Коммерческий банк как участник рынка ценных бумаг (стр. 9 )

Также, Пирсоном указано, что если г находится в пределах от 0 до 1, то это свидетельствует о тесноте связи, и чем значение абсолютного показателя ближе к единице тем теснее корреляционная связь. Проанализировав показатели доходности портфеля ценных бумаг на продажу банка и объема собственного капитала следует отметить, что они имеют прямую связь, а следовательно, при увеличении объема собственного капитала банка увеличится и доходность портфеля ценных бумаг на продажу, но при этом значение данного показателя является настолько удаленным от 1. Такая связь слишком мала для дальнейшего анализа и не способен оказать точных результатов для прогнозирования.

3. Перспективы развития операций банка на рынке ценных бумаг

3.1 Анализ финансовой деятельности банков на рынке ценных бумаг стран Восточной Европы

В сфере развития фондовых рынков стран Восточной и Центральной Европы в настоящее время активно обсуждаются перспективные стратегии создания регионального центра фондовых бирж; слияния с крупными фондовыми биржами; выполнение операций по аналогии с фондовой биржей Дублина, где все операции по обработке трансакций ведет определенный финансовый орган.

При анализе финансовой деятельности банков на рынке ценных бумаг стран Восточной Европы мы детально остановимся на рассмотрении чешских банков, а именно: Komercni banka a. s., Raiffeisenbank a. s. – Czech.

В Чешской Республике действует двухступенчатая банковская система европейского типа, включающая в себя центральный Чешский национальный банк (ЧНБ) и сеть коммерческих банков универсального типа. Согласно Закону «О банках» № 000/2002 осуществлять банковскую деятельность в ЧР могут субъекты в форме акционерного общества на основе банковской лицензии, выданной им ЧН насчитывается всего 39 банков. Из них лишь в 13 преобладает долевое участие чешского капитала, остальные 26 либо являются филиалами иностранных банков, либо находятся под их контролем.

Банковский сектор Чехии предлагает все стандартные услуги от осуществления платежных операций, операций по вкладам и кредитам, гарантийным торговым сделкам до услуг в сфере рынка капитала, услуг по хранению, консалтингу, торговле финансовыми продуктами, включая электронные банковские услуги на современном высоком уровне.

Рынок ценных бумаг Чехии характеризуется совокупностью взаимодействия биржевой системы — Пражской фондовой биржи и внебиржевой, которая, в свою очередь, включает внебиржевой оборот, основанный на непосредственном обращении пользователей в Депозитарный центр и внебиржевую торговлю, реализуемую посредством центров, объединенных в торговую систему.

Анализ финансовой деятельности банка «Komercni banka a. s.» на рынке ценных бумаг

Объем операций на рынке ценных бумаг Komercni banka в 2010 году составил 116,4 млрд. чешских крон. Основную часть данного портфеля составили долговые обязательства, эмитированные государственными финансовыми учреждениями. При этом балансовая стоимость акций и ценных бумаг составила лишь 0,7 млрд. чешских крон. В таблице 9. приведены статистические данные относительно финансовой деятельности чешских банков на рынке ценных бумаг за 2008-2010 гг. (диаграмма 16).

Динамика активов банка представлена в таблице 10. За период 2008 – 2010 гг. активы банка выросли с 70 705 038 тыс. чешских крон до 76715196 тыс. чешских крон (актив вырос на 7,83%, что есть положительным индикатором деятельности банка). (диаграмма 17)

Анализ данных финансовой деятельности исследуемого банка свидетельствует о снижении доли (на 43,25%) акций в инвестиционном портфеле финансового учреждения. (диаграмма 18).

Относительно ценных бумаг с фиксированной нормой прибыли, 3-летняя динамика показывает аналогичные к акциям тенденции в наполнении инвестиционного портфеля банка и снижение по итогам 2010 года на 33,33%. (диаграмма 19)

Динамика изменения портфеля ценных бумаг с переменной нормой прибыли свидетельствует о незначительном сокращении портфеля по итогам 2010 года (на16,94%). (диаграмма 20).

Сумма долговых ценных бумаг показало падение на уровне 39,72% по итогам 2010 г. (диаграмма 21).

Анализ объема ценных бумаг, готовых к продаже так же демонстрирует падение на уровне 39,75%. (диаграмма 22).

На основе проведенных расчетов и анализа можно сделать вывод, что в структуре инвестиционного портфеля анализируемого банка наблюдается существенные скачки инструментов инвестирования и негативный общий тренд по итогам анализируемого периода.

Анализ финансовой деятельности банка «Raiffeisenbank a. s. – Czech» на рынке ценных бумаг

Райффайзенбанк обслуживает более 100 больших предприятий на территории Чехии, общие активы чешского отделения группы составляют 186 миллиардов чешских крон (по состоянию на 2010 год), основной капитал банка составляет 6,564 трлн. чешских крон. В 2010 году банк был награжден титулом «Наиболее динамично развивающийся банк года».

Динамика активов банка представлена в таблице 11. За период 2008 – 2010 гг. активы банка увеличились с 181 761 814 тыс. чешских крон до 185 858 281 тыс. чешских крон (актив банка вырос на 2,25%, что отображает положительную динамику результативности деятельности банка). (диаграмма 23).

Анализ показателей прибыльности деятельности с ценными бумагами исследуемого банка свидетельствует о повышении финансовых результатов (на 3,64%) в 2010 году по сравнению с 2008. (диаграмма 24).

Анализ динамики изменения цен свидетельствует о существенном повышении (на 34,32%) показателя в 2010 году по сравнению с 2008. (диаграмма 25).

Динамика изменения выпущенных ценных бумаг в качестве долговых обязательств свидетельствует о стремительном возрастании на уровне 64,06%. (диаграмма 26).

Анализ темпов пополнения других активов за период 2008 – 2010 гг. (в денежном эквиваленте), полученными от торговли ценными бумагами свидетельствует об активизации данного вида взаиморасчетов. (диаграмма 27).

Динамика изменения портфеля ценных бумаг, предназначенных на продажу свидетельствует о 14-ти кратном возрастании объемов в связи со стремительными темпами развития фондового рынка и активизацией IPO (initial public offering). (диаграмма 28).

На основе проведенного анализа можно сделать следующие выводы относительно развития рынка ценных бумаг в Чехии:

·  происходят существенные колебания цен и объемов торговли ценными бумагами;

·  происходит концентрация большей доли активов приватизированных предприятий в основном под эгидой состава инвестиционных институтов;

·  между институциональными инвесторами совершаются сделки по «обмену» принадлежащими им акциями.

3.2 Проблемы и перспективы развития операций с ценными бумагами в Украине

Все операции на рынке ценных бумаг сопряжены с риском. Участники вышеупомянутого рынка берут на себя самые разнообразные риски – снижение доходности, прямых финансовых потерь, упущенной выгоды.

В сложившейся современной ситуации ключевым направлением экономической политики Украины является постоянное повышение эффективности и развитие работы финансового рынка, а особенно его фондового сегмента на качественно новом уровне, отвечающем потребностям развития страны. Для реализации данного направления экономической политики фондовый рынок должен иметь соответствующую структуру, в которой банки, как профессиональные участники рынка, играют важную роль.

Коммерчески банки являются крупными эмитентами на фондовом рынке: они могут выпускать не только акции и облигации, но и инструменты денежного рынка – депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, производные ценные бумаги.

Развитие украинского рынка ценных бумаг происходит в нескольких направлениях, которые предполагают: формирование ценных бумаг с новыми возможностями; развитие вторичного рынка; усовершенствование процедуры и документального сопровождения оборота ценных бумаг; рациональное распределение функций между участниками фондового рынка; обеспечение конкурентной среды; создание оптимальной инфраструктуры; упорядочивание учета и отчетности на основе репродуцирования стандартов мирового фондового рынка; упрощения процесса оформления документов на всех стадиях эмиссии и оборота ценных бумаг; внедрение информационных систем; снижение риска инвестиций в ценные бумаги; предотвращение нарушения правил и норм; согласование фондового законодательства с другими государственными нормативно-правовыми актами.

Коммерческие банки Украины с юридической точки зрения имеют право осуществлять широкий спектр операций с ценными бумагами. Однако, проведенный анализ выданных лицензий для осуществления данных операций и реальных операций, которые проводятся коммерческими банками свидетельствует о том, что предоставляемые ими операции ограничены. Банки выступают на рынке ценных бумаг в качестве эмитентов акций (для пополнения собственного капитала) и инвесторы государственных ценных бумаг. Незначительные объемы операций по продаже и особенно инвестиций, свидетельствуют о малой активности банков на отечественном рынке ценных бумаг.

Любой эффективно функционирующий коммерческий банк формирует свой портфель ценных бумаг в процессе проведения операций с ценными бумагами исходя из таких характеристик, как: ожидаемая норма прибыли ценной бумаги и уровень совокупного портфельного риска. Эффективность банковского портфельного управления определяется соотношением доходов и рисков, которое показывает уровень компенсации взятых на себя банком рисков величиной полученных доходов.

Для детального рассмотрения проблематики темы рассмотрим характерные аспекты развития операций с ценными бумагами в Украине на примере коммерческого банка «ТАВРИКА».

Краткая информация про банк

Банк «Таврика» – публичное акционерное общество зарегистрировано по адресу: Украина 01135, 2-94 согласно лицензии № 000 от 01.01.2001 г. Банк осуществляет следующие банковские операции: прием депозитных вкладов от юридических и физических лиц; открытие и ведение текущих расчетов с помощью платежных инструментов и перевода на них средств; размещение привлеченных средств от своего имени, на собственных условиях и на собственный риск.

Анализ динамики портфеля ценных бумаг банка

Совокупные активы банка на протяжении 2006-2010 гг. имели тенденцию увеличиваться от 999,368 млн. грн. до 3287,571 млн. грн. (увеличились в 3,29 раза). Анализ структуры баланса показывает незначительное уменьшение доли ценных бумаг в портфеле банка, а именно: в 2006 г. их доля составляла 24,336 млн. грн., а в 2010 их роля уже составляла 20508 (это снижение также вызвано кризисными явлениями в экономике, однако по сравнению с 2009 г. наблюдается значительное увеличение данного показателя (в 2009 г. он составлял: 14,286 млн. грн.)).