Фундаментальный анализ стоимости акций (стр. 13 )

Активы	Источник ф.№1	31.03.2009	30.06.2009	30.09.2009	31.12.2009	31.03.2010	30.06.2010	30.09.2010	31.12.2010	31.03.2011
(А1) Наиболее ликвидные активы	250+260	1	4	1	1	2	1	3
(А2) Быстрореализуемые активы	240	5	8	5	4	5	4	4
(А3) Медленно реализуемые активы	210+220+230+270	1	1	1	1	1	1
(А4) Трудно реализуемые активы	190	42	36	36	37	36	38	39
Баланс (А1+А2+А3+А4)		50	50	45	45	45	45	48

Пассивы	Источник ф.№1	31.03.2009	30.06.2009	30.09.2009	31.12.2009	31.03.2010	30.06.2010	30.09.2010	31.12.2010	31.03.2011
(П1) Наиболее срочные обязательства	620	6	7	6	5	4	5	5
(П2) Краткосрочные обязательства	610+630+660	7	8	4	3	5	5	7
(П3) Долгосрочные пассивы, в т. ч. фонды потребления и резервы предстоящих платежей	590+640+650	12	10	9	10	7	6	6
(П4) Постоянные пассивы	490	22	24	25	26	28	28	29
Баланс (П1+П2+П3+П4)		50	50	45	45	45	45	48

Процентное распределение обязательств, используемых при расчете коэффициента оперативной ликвидности

Займы и кредиты (Долгосрочные обязательства)	d(510ф.1)	48.24%	43.88%	50.14%	53.42%	33.60%	39.85%	29.58%
Займы и кредиты (Краткосрочные обязательства)	d(610ф.1)	35.98%	41.11%	28.15%	23.29%	50.43%	40.42%	51.63%
Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам	d(621ф.1)	15.78%	15.00%	21.71%	23.29%	15.96%	19.73%	18.79%
Итого:	-	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%

Группа показателей	Код обозначения показателя (КОП)
Показатели платежеспособности	P
Показатели финансовой устойчивости	F
Показатели рентабельности	R
Показатели оборачиваемости (деловой активности)	B
Дополнительные показатели	N, M

КОП	Коэффициент	Метод расчета	31.03.2009	30.06.2009	30.09.2009	31.12.2009	31.03.2010	30.06.2010	30.09.2010	31.12.2010	31.03.2011
P_1	Соблюдение абсолютной ликвидности	А1 > П1; А2 > П2 ; А3 > П3; А4 < П4	0	0	0	0	0	0	0
P_2	(К1Д3) Коэффициент абсолютной ликвидности	А1 / (П1+П2)	0.070	0.252	0.162	0.189	0.199	0.147	0.251
P_3	(К2) Коэффициент быстрой ликвидности	(А1+А2) / (П1+П2)	0.479	0.814	0.714	0.740	0.743	0.623	0.642
P_4	(К3Д2) Коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3) / (П2+П1)	0.554	0.891	0.885	0.907	0.850	0.722	0.715
P_5	Коэффициент маневренности функционирующего капитала	А3 / ((А1+А2+А3) - (П2+П1))	-0.167	-0.713	-1.485	-1.807	-0.710	-0.356	-0.256
P_6	Доля оборотных средств в активах	(А1+А2+А3) / 300ф.1	0.158	0.278	0.199	0.168	0.194	0.161	0.185
P_7	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(П4-А4) / (А1+А2+А3)	-2.434	-0.894	-1.193	-1.445	-0.984	-1.311	-1.115
P_8	Коэффициент оперативной ликвидности	( (214ф_1 + 215ф_1) * (Рентабельность продаж/1-Рентабельность продаж+1)+A1+A2)/(510ф.1+610ф.1+621ф.1)	0.334	0.679	0.519	0.488	0.730	0.695	0.634
P_9	Недостаток оперативных ликвидных активов (НОЛА), руб.	( (214ф_1 + 215ф_1) * (Рентабельность продаж/1-Рентабельность продаж+1)+A1+A2)-(510ф.1+610ф.1+621ф.1)	13	6	6	6	2	2	4
F_1	(К4) Соотношение собственных и заемных средств	(III+640ф.1+650ф.1) / (IV+V-640ф.1-650ф.1)	0.920	0.967	1.401	1.680	1.868	1.936	1.684
F_2	(Д1) Автономии (уровень самофинансирования)	(III+640ф.1+650ф.1) / 300ф.1	0.479	0.492	0.584	0.627	0.651	0.659	0.627
F_3	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	((III+640ф.1+650фф.1) / 290ф.1	-2.291	-0.826	-1.088	-1.223	-0.794	-1.122	-1.019
F_4	Коэффициент финансовой устойчивости	((III+640ф.1+650ф.1) + IV) / 300ф.1	0.714	0.688	0.775	0.815	0.771	0.778	0.742
F_5	Коэффициент мобильности средств	290ф.1 / 190ф.1	0.188	0.386	0.249	0.202	0.241	0.191	0.226
F_6	Коэффициент привлечения краткосрочных заемных средств	690ф.1 / 290ф.1	1.949	1.191	1.236	1.324	1.367	1.573	1.494
F_7	Коэффициент краткосрочной задолженности	690ф.1 / (690ф.1+590ф.1)	0.568	0.629	0.563	0.542	0.689	0.681	0.707
R_1	(К5Д5) Рентабельность продаж	050ф.2 / 010ф.2	0.200	0.166	0.199	0.090	0.186	0.208	0.241
R_2	Общая рентабельность	140ф.2 / 010ф.2	0.094	0.293	0.222	0.124	0.195	0.253	0.248
R_3	(Д4) Коэффициент рентабельности активов	140ф.2 / 300ф.1	0.016	0.052	0.044	0.026	0.042	0.054	0.051
R_4	Рентабельность чистых активов	140ф.2 / (ЧА)	0.035	0.107	0.077	0.044	0.067	0.085	0.086
R_5	Фондорентабельность	140ф.2 / 190ф.1	0.020	0.072	0.055	0.032	0.052	0.065	0.062
R_6	Рентабельность основной деятельности	140ф.2 / 020ф.2	0.118	0.351	0.278	0.136	0.240	0.319	0.327
R_7	Рентабельность производственных фондов	140ф.2 / (110ф.1+120ф.1+210ф.1)	0.023	0.084	0.065	0.038	0.062	0.081	0.079
B_1	(Д6) Коэффициент общей оборачиваемости активов	010ф.2 / 300ф.1	0.175	0.176	0.197	0.214	0.213	0.215	0.204
B_2	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	010ф.2 / (230ф.1+240ф.1)	1.498	1.005	1.457	1.972	1.661	1.975	1.993
B_3	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	010ф.2 / 620ф.1	1.315	1.242	1.497	1.856	1.994	1.946	1.875
B_4	Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов	020ф.2 / (210ф.1)	7.698	6.633	6.297	9.232	9.230	9.341	9.504
B_5	Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов без учета готовой продукция и товаров для перепродажи, товаров отгруженных	020ф.2 / (210ф.ф_ф_1)	8.089	6.954	6.545	9.764	9.714	9.896	9.959
B_6	Оборачиваемость оборотных активов	010ф.2 / 290ф.1	1.107	0.633	0.989	1.273	1.098	1.338	1.105
B_7	Коэффициент оборачиваемости собственных средств	010ф.2 / (III+640ф.1+650ф.1)	0.366	0.359	0.338	0.341	0.328	0.326	0.325
B_8	Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	010ф.2 / 214ф.1	200.58	173.64	209.76	187.39	229.39	211.91	274.25
B_9	Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача)	010ф.2 / 120ф.1	0.25	0.30	0.30	0.31	0.32	0.33	0.33
B_10	Коэффициент оборачиваемости денежных средств	010ф.2 / 250ф.1	16	2	9	12	7	8	3
N_1	Количество привилегированных акций, шт.	шт.
N_2	Количество обыкновенных акций, шт.	шт.	1	1	1	1	1	1	1
N_3	Цена одной привилегированной акции на дату составления бухгалтерской отчетности (close) (по данным котировок рынка - данное значение подлежит проверке на истинность в рамках данного отчета)	руб.	3.530	5.705	12.702	14.000	20.000	18.810	20.731
N_4	Цена одной обыкновенной акции на дату составления бухгалтерской отчетности (close) (по данным котировок рынка - данное значение подлежит проверке на истинность в рамках данного Отчета)	руб.	3.900	8.800	15.107	18.300	24.100	22.149	26.380
N_5	Капитализация Компании (по данным котировок рынка - данное значение подлежит проверке на истинность в рамках данного отчета)	руб.	8	16	30	36	48	44	52
N_6	Чистые активы (рассчитаны в соответствие с техникой затратного подхода, см. затратный подход)	руб.	24	25	26	27	28	29	28
N_7	Выручка	руб.	8	8	9	9	9	9	9
N_8	Прибыль от продаж	руб.	1	1	1		1	2	2
N_9	Среднее количество клиентов (абонентов)	единиц	0	0	0	0	0	0	0
N_10	Размер объявленных (начисленных) дивидендов на одну привилегированную акцию в текущем отчетном году (по отношению у году квартальной отчетности)	руб.	0.00000	0.49155	0.00000	0.00000	0.00000	0.96171	0.00000
N_11	Размер объявленных (начисленных) дивидендов на одну обыкновенную акцию в текущем отчетном году (по отношению у году квартальной отчетности)	руб.	0.00000	0.24577	0.00000	0.00000	0.00000	0.48085	0.00000
N_12	Общий размер объявленных (начисленных) дивидендов по привилегированным акциям в текущем отчетном году (по отношению у году квартальной отчетности)	руб.	0.00		0.00	0.00	0.00		0.00
N_13	Общий размер объявленных (начисленных) дивидендов по обыкновенным акциям в текущем отчетном году (по отношению у году квартальной отчетности)	руб.	0.00		0.00	0.00	0.00		0.00
M_1	Служебный д/о	%%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%
M_2	Капитализация Компании по привилегированным акциям (по данным котировок рынка - данное значение подлежит проверке на истинность в рамках данного отчета)	руб.	1	3	6	7	10	9	10
M_3	Капитализация Компании по обыкновенным акциям (по данным котировок рынка - данное значение подлежит проверке на истинность в рамках данного отчета)	руб.	6	13	23	28	38	34	41
M_4	Срок существования Компании (лет)	лет	15	15	16	16	16	16	17
M_5	Объем сделок по привилегированным акциям за квартал на открытом рынке	шт.	13	26	24	11	13	5	5
M_6	Объем сделок по обыкновенным акциям за квартал на открытом рынке	шт.	13	38	25	12	15	12	20
M_7	Превышение N_5 над N_6	раз	0.32653	0.65681	1.13310	1.30322	1.68055	1.51729	1.82364

РАСЧЕТЫ В РАМКАХ СРАВНИТЕЛЬНОГО ПОДХОДА