- содержание основной отечественной и зарубежной литературы по вопросам риск – менеджмента;
- возможности использования зарубежного опыта риск - менеджмента в отечественной практике;
уметь
- собирать и анализировать исходные данные, необходимые для выявления и идентификации рисков компании (ПК-1);
- формировать программу управления рисками в компании (ПК-3);
- проводить сбор необходимых данных, используя отечественные и зарубежные источники информации, анализировать их и готовить информационные обзоры и/или аналитические отчеты;
- организовывать деятельность малой группы, созданной для реализации конкретного проекта по выявлению и управлению рисками;
- критически оценивать предлагаемые варианты решений по снижению степени воздействия рисков, разрабатывать и обосновывать предложения по их совершенствованию с учетом критериев социально-экономической эффективности и возможных социально – экономических последствий;
- преподавать дисциплину «Риск - менеджмент» в образовательных учреждениях различного уровня, используя существующие программы и учебно-методические разработки;
владеть
- методами сбора, анализа и обработки исходных данных;
- методами обоснования и интерпретации полученных результатов;
- методами подготовки информационного отчета;
- методами выявления и идентификации рисков;
- методами формирования программ по снижению степени воздействия рисков;
- методами организации работы малой группы;
- навыками критической оценки предлагаемых вариантов управленческих решений в сфере риск – менеджмента.
Объём дисциплины и виды учебной работы
Общая трудоемкость дисциплины составляет 2 зачетные единицы.
Вид промежуточной аттестации - зачет
Вид учебной работы | Часы | Модули |
2 | ||
Общая трудоёмкость дисциплины | 72 | 72 |
Аудиторные занятия
| 28 | 28 |
Лекции (Л) | 8 | 8 |
Практические занятия (ПЗ) | 20 | 20 |
Самостоятельная работа
| 44 | 44 |
В модуле | 44 | 44 |
В сессию | - | - |
Содержание дисциплины
Темы дисциплины
ТЕМА 1. Предмет, задачи и методы риск – менеджмента – 4 часа
Цель и задачи риск – менеджмента. Модель и технология риск – менеджмента. Основные теории риск – менеджмента. Организация риск – менеджмента в компании. Классификационные схемы факторов риска. Выявление и идентификация факторов риска. Построение системы факторов риска. Классификационная схема видов риска в деятельности финансовых учреждений. Математические модели оценки риска. Система показателей оценки ириска. Абсолютные показатели оценки риска. Относительные показатели оценки риска. Вероятностные показатели оценки риска. Статистические показатели оценки риска. Экспертные показатели оценки риска.
ТЕМА 2. Система риск - менеджмента
Система критериев принятия рискового решения. Критерии принятия решения в условиях неопределенности. Эвристические правила принятия рискового решения. Управление предпринимательскими рисками. Механизмы нейтрализации риска. Средства разрешения риска. Приемы снижения степени риска. Методы компенсации риска. Политика управления рисками.
Модели комплексной оценки и прогнозирования рисков в финансовой деятельности компании. Модели рейтинговой оценки риска финансовой несостоятельности компании. Модели прогнозирования рисков финансовой несостоятельности компании. Модели прогнозирования восстановления платежеспособности предприятия.
Разделы и (или) темы дисциплины и виды занятий
(учебно-тематический план)
№ п/п | Наименование темы дисциплины | Трудоёмкость в часах | ||||
Всего часов | Аудиторная работа | Внеаудиторная (самостоятель-ная) работа | ||||
Общая | Лекции | Семинары и практические занятия | ||||
1 | Предмет, задачи и методы риск – менеджмента | 34 | 14 | 4 | 10 | 20 |
2 | Система риск - менеджмента | 38 | 14 | 4 | 10 | 24 |
Итого: | 72 | 28 | 8 | 20 | 44 |
Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины
Рекомендуемая литература
а) основная:
1. , Токаренко – менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2006.
2. Гранатуров риск: сущность, методы измерения, пути снижения: учебное пособие. -3-е изд., перераб. и доп. — М.: Дело и сервис, 20с.
3. Рыхтикова и управление рисками организации: учеб. пособие – 2-е изд. — М.: ФОРУМ, 2009. – 240с
б) дополнительная:
1. , Шапкин и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. – 7-е изд. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и ко», 2009.-544с.:ил.
2. ГОСТ Р «Менеджмент риска. Термины и определения»
3. ГОСТ 27.310-95 «Анализ видов, последствий и критичности отказов»
4. ГОСТ Р «Аспекты безопасности. Правила включения в стандарты»
5. ГОСТ Р 50779.10-2000 (ИСО 3534.1-93) «Вероятность и основы статистики. Термины и определения»
6. и др. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / под ред. и . — М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.
7. Евстафьев риск-менеджмент. — М.: Эксмо, 200с.
8. Просветов рисками: задачи и решения: учебно-практическое пособие. — М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2008. – 416с.
в) Сайты Интернет:
1. http://www. /risk/letstalk – Управление рисками
2. http://www. ***** – Ассоциация менеджеров России
3. http://www. *****/ - Российский институт директоров
4. http://www. *****/ - РосБизнесКонсалтинг
5. http://www. ***** – Рейтинговая служба "Стандарт энд Пурз"
6. http://www. *****/ - Рейтинговое агентство ЭКСПЕРТ
7. http://www. - Financial Times
г) Журналы
1. Экономические стратегии
2. Менеджмент в России и за рубежом
3. Профессия — директор
4. Управление компанией
, к. э.н., доцент
кафедра «Ценные бумаги и финансовый инжиниринг»
ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
Цели и задачи дисциплины
Цель дисциплины:
• создание целостного представления о финансовых и организационных механизмах функционирования рынков производных финансовых инструментов.
Задачи дисциплины:
· выяснение экономической сущности производных финансовых инструментов, рассмотрение особенностей отдельных видов производных финансовых инструментов, возможностей их применения экономическими субъектами для решения конкретных практических задач;
· изучение структуры и динамики развития биржевых и внебиржевых рынков производных финансовых инструментов, рассмотрение специфики организации торговли на срочных биржах;
· приобретение навыков оценки стоимости производных финансовых инструментов и построения различных торговых стратегий в процессе управления инвестиционным портфелем;
· изучение новых тенденций в развитии рынков производных финансовых инструментов, современных моделей ценообразования, новых стратегий поведения участников рынков.
Место дисциплины в структуре ООП
Дисциплина «Производные финансовые инструменты» является дисциплиной по выбору магистерской программы «Оценка инвестиций и корпоративные финансы».
Изучение дисциплины базируется на знаниях, полученных студентами при изучении таких дисциплин как «Инструменты финансового рынка», «Институты финансовых рынков».
Дисциплина «Производные финансовые инструменты» закладывает фундамент для изучения таких дисциплин как «Управление портфелем финансовых активов», «Оценка финансовых активов», «Финансовый инжиниринг».
Требования к результатам освоения дисциплины
В совокупности с другими дисциплинами, дисциплина «Производные финансовые инструменты» обеспечивает инструментарий формирования следующих профессиональных компетенций магистра экономики:
· способность самостоятельно осуществлять подготовку заданий и разрабатывать проектные решения с учетом фактора неопределенности, разрабатывать соответствующие методические и нормативные документы, а также предложения и мероприятия по реализации разработанных проектов и программ (ПК-5);
· способность оценивать эффективность проектов с учетом фактора неопределенности (ПК-6);
· способность разрабатывать стратегии поведения экономических агентов на различных рынках (ПК-7);
· способность готовить аналитические материалы для оценки мероприятий в области экономической политики и принятия стратегических решений на микро - и макроуровне (ПК-8);
· способность анализировать и использовать различные источники информации для проведения экономических расчетов (ПК-9).
В результате освоения содержания дисциплины «Производные финансовые инструменты» студент должен:
знать
· сущность, функции, цели применения производных финансовых инструментов;
· основные типы производных финансовых инструментов, особенности их ценообразования, стратегии использования;
· основные положения российского законодательства, регламентирующие деятельность участников рынка производных финансовых инструментов;
уметь
• самостоятельно находить, систематизировать и анализировать информацию о рынках производных финансовых инструментов;
• рассчитывать теоретическую стоимость производных финансовых инструментов, выбирать инструменты для построения различных торговых стратегий;
• использовать современное программное обеспечение для построения торговых стратегий с использованием производных финансовых инструментов;
владеть
• современными методами стоимостной оценки производных финансовых инструментов;
• методикой оценки рисков, связанных с применением производных финансовых инструментов;
• навыками построения и модернизации торговых стратегий с использованием производных финансовых инструментов.
Объём дисциплины и виды учебной работы
Общая трудоемкость дисциплины составляет 2 зачетные единицы
Вид промежуточной аттестации - зачет
Вид учебной работы | Часы | Модули |
3 | ||
Общая трудоёмкость дисциплины | 72 | 72 |
Аудиторные занятия
| 28 | 28 |
Лекции (Л) | 8 | 8 |
Практические занятия (ПЗ) | 20 | 20 |
Самостоятельная работа
| 44 | 44 |
В модуле | 44 | 44 |
В сессию | - | - |
Содержание дисциплины
Раздел I. Фундаментальные понятия рынка производных финансовых инструментов
Тема 1. Понятие и сущность производных финансовых инструментов
Тенденции изменений в сфере обращения национальных хозяйств и мирового хозяйства и связанные с ними перемены в стратегии нефинансовых предприятий (корпораций) и банков. Непосредственные причины возникновения производных финансовых инструментов. Воздействие универсализации деятельности в сфере обращения на развитие производных финансовых инструментов. Качественные изменения на финансовых рынках, связанные с производными финансовыми инструментами.
Понятие и сущность производных финансовых инструментов, их функции на финансовых рынках. Свойства производных финансовых инструментов. Цели применения и критерии достижения данных целей. Классификация производных финансовых инструментов.
Тема 2. Рынок производных финансовых инструментов
Биржевой и внебиржевой рынок производных финансовых инструментов. Участники рынка производных финансовых инструментов и их цели.
Срочные биржи. Организация опционных и фьючерсных бирж.
Государственное регулирование рынка производных финансовых инструментов в России.
Раздел 2. Виды производных финансовых инструментов и их рынки
Тема 3. Форвардные контракты
Понятие форвардного контракта. Участники форвардной сделки и их цели.
Расчеты форвардной цены и цены форвардного контракта для различных видов базисных активов.
Тема 4. Фьючерсы. Рынок фьючерсных контрактов
Понятие, виды и основные свойства фьючерсов. История появления и развития фьючерсов. Классификация фьючерсов. Назначение фьючерсов. Сравнительная характеристика фьючерсных и форвардных контрактов
Участники фьючерсных сделок и их цели.
Технология сделок с фьючерсами. Понятие обратной (офсетной) сделки. Правила и регулирование биржевой торговли. Система биржевых гарантий исполнения фьючерсных сделок.
Ценообразование на фьючерсном рынке. Первоначальная и вариационная маржа.
Торговля фьючерсами. Стратегия и тактика применения фьючерсов на финансовом рынке. Хеджирование фьючерсными контрактами.
Отдельные виды фьючерсных контрактов и области их использования (фьючерсы на фондовые индексы, на процентные ставки)
Фьючерсный рынок в России: состояние, тенденции и проблемы развития.
Тема 5. Опционы. Рынок опционов
Понятие и основные свойства опционов. История появления и развития опционов. Назначение опционов. Классификация опционов.
Опционы на покупку и опционы на продажу. Простые и обращающиеся опционы. Опционные договоры.
Премия опциона и факторы, влияющие на ее величину. Определение максимальной и минимальной границ стоимости опциона. Модели определения цены опциона.
Сделки с опционами. Покрытие и реализация опционов. Отличие опционов от иных сделок с премиями. Стратегии торговли опционами.
Биржевая торговля опционами. Позиции, принимаемые участниками биржевой торговли опционами. Правила и регулирование биржевой торговли опционами. Внебиржевая торговля опционами.
Рынок опционов в России: состояние, тенденции, проблемы развития.
Тема 6. Свопы. Рынок свопов
Понятие, содержание и основные свойства свопов. Назначение свопов. Классификации свопов. Организация рынка свопов.
Виды свопов. Процентный и валютный своп. Своп активов. Соединение опционов и свопов.
Роль банков в операциях со свопами. Трехсторонние свопы.
Ценообразование свопов. Стратегия и тактика применения свопов на финансовых рынках.
Использование свопов на финансовом рынке России.
Тема 7. Экзотические производные финансовые инструменты и инструменты, защищающие от кредитного риска
Экзотические производные финансовые инструменты. Погодные производные финансовые инструменты. Производные финансовые инструменты, защищающие от кредитного риска.
Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины
Нормативно-правовые акты*
1. Налоговый кодекс РФ, часть II – от 5 августа 2000 г.
2. О рынке ценных бумаг. Федеральный закон РФ от 01.01.01 г.
3. О товарных биржах и биржевой торговле. Федеральный закон от 01.01.01 г. № 000-1
4. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации Российской Федерации на период до 2020 года. Утвержден распоряжением Правительства РФ от 01.01.01 г.
5. Положение о лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров, заключающих в биржевой торговле договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар. Утверждено постановлением Правительства РФ от 2 марта 2010 г. № 000
6. Положение о видах производных финансовых инструментов. Утверждено приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 4 марта 2010 г. №10-13/пз-н
* в последней редакции
Рекомендуемая литература
а) основная:
1. Фельдман финансовые и товарные инструменты: Учебник/ 2-е изд., доработ. и доп. – М.: «Экономика», 2008. – 468 с.
2. Буренин , фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные – 2-е изд., доп. – М.: Научно-техническое общество им. академика . – 512 с.
б) дополнительная:
1. Опционы. Полный курс для профессионалов – 3-е изд., перераб. - М. : Альпина Паблишер, 20с.
2. Буренин ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учеб. пособие - М.: 1 Федеративная Книготорговая Компания, 199с.
3. Галанов инструменты срочного рынка: Фьючерсы, опционы, свопы: Учебник для студ. вузов по спец.: 060400 "Финансы и кредит", 060500 "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", 060600 "Мировая экономика" /Российская экономическая академия им. . - М.: Финансы и статистика, 20с.
4. Кавкин кредитных деривативов – М.: Экзамен, 2001. – 288 с.
5. Основы торговли фьючерсами: Пер. с англ. - 3 изд., перераб. - М.: Аналитика, 20с.
6. Сафонова торговля производными инструментами: Учеб.-практ. пособие. – М.: Дело, 2000. – 544 с.
7. Томсетт опционами: Спекулятивные стратегии, хеджирование, управление рисками: Пер. с англ. – М.: Альпина, 2001. – 360 с.
8. Халл Дж. К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовых инструментов : пер. с англ.- 6.изд.- М.: Вильямс, 200с.
9. Шведов финансовые инструменты: Оценка и хеджирование /Государственный ун-т Высшая школа экономики. - М.: ГУ ВШЭ, 20с.
Ресурсы INTERNET
1. http://www. ***** – Федеральная служба по финансовым рынкам
2. http://www. ***** – Фондовая биржа «РТС»
3. http://www. ***** – Московская межбанковская валютная биржа
4. http://www. ***** – Финансовая электронная библиотека
5. http://www. ***** – Журнал «Рынок ценных бумаг»
6. http://www. ***** – Информационно-аналитическое агентство Derivative Expert
Базы данных, информационно-справочные и поисковые системы
1. www. ***** - Справочная правовая система КонсультантПлюс».
2. Справочная правовая система «Гарант».
2 блок
, ст. преподаватель
кафедра «Ценные бумаги и финансовый инжиниринг»
ФИНАНСОВЫЙ ИНЖИНИРИНГ ДЛЯ ФИНАНСОВЫХ МЕНЕДЖЕРОВ
Цели и задачи дисциплины
Цель дисциплины:
• подготовка специалиста обладающего знаниями в области конструирования сложных финансовых продуктов для управления рисками;
• ликвидностью и доходностью, создания новых финансовых инструментов, умеющего разрабатывать комбинированные инвестиционные стратегии в соответствии со структурой спроса, предъявляемого клиентами инвестиционного и коммерческого банка.
Задачи дисциплины:
· выяснить содержание понятия финансового инжиниринга, рассмотреть его основные цели, определить заинтересованных лиц – потребителей результатов финансового инжиниринга, - уточнить специфику их интересов; выявить факторы, влияющие на процесс финансового инжиниринга;
· рассмотреть основные продукты финансового инжиниринга, систематизировать их в соответствии с классификационными признаками, определяющими структуру продукта и его свойства; изучить основные подходы к конструированию ценных бумаг на основе финансового инжиниринга, включая создание индивидуальных продуктов в соответствии с уникальными потребностями эмитентов и инвесторов, а также тиражирование лучшего опыта;
· дать представление о практике создания различных финансовых инструментов для решения задач инвестирования и привлечения средств на долговом и долевом рынках;
· рассмотреть процесс секьюритизации, ее цели, задачи, специфику реализации в российских условиях; управление рисками на основе секьюритизации.
Место дисциплины в структуре ООП
Дисциплина «Финансовый инжиниринг» является дисциплиной по выбору. Изучение дисциплины базируется на знаниях, полученных студентами при изучении таких дисциплин, как «Рынок ценных бумаг», «Институты финансовых рынков», «Производные финансовые инструменты».
Знания, навыки и умения, приобретенные в процессе изучения дисциплины в ходе лекций, семинарских занятий и самостоятельной работы, должны всесторонне использоваться студентами на завершающем этапе обучения, а также в процессе дальнейшей профессиональной деятельности при решении широкого класса задач финансово-экономического характера.
Требования к результатам освоения дисциплины
В результате изучения дисциплины «Финансовый инжиниринг для финансовых менеджеров» студент должен:
· иметь системное представление о применении финансового инжиниринга на российском и зарубежных рынках ценных бумаг;
· понимать экономические процессы, происходящие при конструировании ценных бумаг в целях удовлетворения специфических потребностей эмитентов при учете интересов инвесторов;
· уметь использовать знания по теории финансового инжиниринга в своей будущей практической деятельности;
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 |
