Нормативно-правовые акты
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Части 1, 2, 3, 4 (с изм.);
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая от 01.01.2001 (в редакции последующих законов), часть вторая от 01.01.2001 (в редакции последующих законов);
3. Федеральный Закон «О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Российской Федерации» от 01.01.2001 г. (с изм.);
4. Федеральный Закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», от 01.01.2001 (с изм.);
5. Федеральный Стандарт Оценки №1 «Общие понятия, оценки, подходы к оценке, требования к проведению оценки (ФСО №1)», утв. Приказом Минэкономразвития РФ от 01.01.01 г. № 000;
6. Федеральный Стандарт Оценки №2 «Цель оценки и виды стоимости (ФСО№2)», утв. Приказом Минэкономразвития РФ от 01.01.01 г. № 000
7. Федеральный Стандарт Оценки №3 «Требования к отчету об оценке (ФСО№3)», утв. Приказом Минэкономразвития РФ от 01.01.01 г. № 000
8. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/98). Утв. Приказом МФ РФ от 09.12.98 г. № 60н;
9. Положение по бухгалтерскому учету «Учет имущества и обязательств организации, стоимость которых выражена в иностранной валюте» (ПБУ 3/2000). Утв. Приказом МФ РФ от 01.01.2001 г. № 2н;
Рекомендуемая литература:
а) основная:
1. Абчук в бизнесе, менеджменте и маркетинге. – СПб.: Изд-во , 2005;
2. . Управление денежными потоками. – СПб, Питер. 2004;
3. Дуброва методы прогнозирования. Учеб. Пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003;
4. Лукашин методы краткосрочного прогнозирования временных рядов. – М.: Финансы и статистика, 2003;
5. Оценка бизнеса. Издание второе, переработанное и дополненное, под ред. и . – М.: «Финансы и Статистика», 2004;
6. Оценка стоимости бизнеса. Теория и методология: учеб. пособие для студентов вузов по специальностям: 080105 «Финансы и кредит» и 090109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»/, . –М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007;
7. Писарева прогнозирования и развития социально-экономических систем: учеб. пособие/. – М.: Выш. Шк., 2007;
8. Рожнова стандарты финансовой отчетности: Учебное пособие для вузов. - М.: Экзамен, 2005;
9. ; Киселева социально-экономических и политических процессов: Практикум. – СПб,. Питер, 2007;
10.Сиднева стандарты финансовой отчетности: сборник задач (рекомендовано УМО). - М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, кафедра «Бухгалтерский учет», 2005. Электронное издание;
11.Сиднева стандарты финансовой отчетности: Учебное пособие (рекомендовано УМО).- М.: Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации, кафедра «Бухгалтерский учет», 2006. Электронное издание;
12. и др. Бизнес-прогнозирование. – М.: Изд. дом «Вильямс», 2003;
б) дополнительная:
1. Аверчев международной финансовой отчетности российскими предприятиями и банками. — М.: Вершина, 2005;
2. Акмаева планирование и стратегический менеджмент: Учеб. пособие. — М.; Финансы и статистика, 2006;
3. А Международные стандарты учета и финансовой отчетности. — М.: Вузовский учебник, 2005;
4. , Васильева планирование и контроллинг. — СПб.: Питер, 2006;
5. Стратегическая оценка компаний: практическое руководство/А. Грегори: Пер. с англ. . — М.: КВИНТО-КОНСАЛТИНГ, 2003;
6. Дамодаран Асват. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов./Пер. с англ. — М. Альпина Бизнес Букс, 2004;
7. . Мурин Дж. Стоимость компании: оценка и управление. – М.: Олимп-бизнес, 2003;
8. Международные стандарты финансовой отчетности. - М.: Аскери - АССА, 2005;
9. Рутгайзер стоимости бизнеса. Учебное пособие. – М.: Маросейка, 2007;
10.Хитчнер Дж. Р. Стоимость капитала. – М.: Маросейка, 2008;
11., Бишоп компаний при слияниях и поглощениях. – М.: Альпина Паблишер, 2004;
Программное обеспечение и Интернет-ресурсы
1. Электронная обучающая версия учебных пособий и материалов, подготовленная по программе сотрудничества Европейского Союза и России «Реформа бухгалтерского учета и отчетности II», Российская Федерация, г. г.
2. www. accountingreform. m - Проект Европейского Союза «Осуществление реформы бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации
3. www. iasc. org. uk- официальный сайт Комитета по МСФО
4. www. ***** Институт профессиональных бухгалтеров в России
5. www. mr. ipbr. m Институт профессиональных бухгалтеров в России Московский регион
6. www. ***** Проект, предоставляющий материалы по теории и практике финансового и управленческого учета, международным и национальным стандартам
7. Министерство финансов: www. *****
8. Министерство Экономического Развития www. *****
9. Сайт «Корпоративный менеджмент» - www. *****, www. *****;
10.Проект ***** – www. *****;
11.Сайт «Эксперт» - www. *****;
12.Сайт Росстата – www. *****;
13.Сайт Банка России – www. *****;
14.Сайт Росбизнгесконсалтинга – www. *****;
15.Сайт СКРИН (Система комплексного раскрытия информации о предприятиях) – www. *****;
16.Сайт ГУ-ВШЭ Электронный Журнал Корпоративные Финансы (EJournal of Corporate Finance) – www. ecsoman. *****/cfjournal;
17.Федеральная комиссия по Рынку ценных бумаг: www. *****
18.Межбанковская фондовая биржа: www. *****
19.Банк Росси (ЦБ): www. *****
20..Московская Межбанковская валютная биржа: www. *****
21.Базы данных, информационно-справочные и поисковые системы.
22.Электронная информационно-поисковая система «Международные Стандарты финансовой отчетности. - М.: Аскери - АССА, 2005».
23.www. ***** Справочная правовая система КонсультантПлюс».
24.Справочная правовая система «Гарант».
3 блок
, к. э.н., профессор
кафедра «Оценка и управление собственностью»
ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ И СОВРЕМЕННАЯ ПОРТФЕЛЬНАЯ ТЕОРИЯ
Цели и задачи дисциплины
Цель дисциплины:
- обучение студентов специфике оценки стоимости различных видов финансовых активов;
- анализ существующих отечественных и зарубежных методик по оценке стоимости ценных бумаг и других видов финансовых активов и умению адаптировать данные разработки к условиям российской практики.
Задачи дисциплины:
-теоретическое освоение студентами основ оценки стоимости специфических объектов оценки;
- изучение нормативно-законодательных актов формирующих «правовое поле» оценки стоимости финансовых активов;
- анализ отечественных и зарубежных теории и практики оценки стоимости финансовых активов.
Место дисциплины в структуре ООП
Дисциплина «Оценка финансовых активов и современная портфельная теория» является дисциплиной по выбору. Для успешного освоения данной дисциплины студенты должны владеть знаниями микро - и макроэкономики, теоретических основ финансового анализа, математических методов в экономике, современных информационных технологий в экономической науке и практике. Знания, полученные студентами в ходе изучения данной дисциплины, используются в дальнейшем в изучении дисциплин «Проектное финансирование: проблемы и перспективы развития», «Поведенческие финансы и их применение в оценке бизнеса», «Оценка и реструктуризация финансовых институтов».
Требования к результатам освоения дисциплины
Дисциплина «Оценка финансовых активов и современная портфельная теория» обеспечивает формирование следующих компетенций:
· владение культурой экономического мышления, способность к обобщению, анализу восприятия информации, постановке цели и выбору путей ее достижения
· способность собирать и анализировать исходные данные, необходимые для расчета величины стоимости финансовых активов
· способность на основе типовых методик и действующей нормативной правовой базы рассчитывать стоимостные показатели, ценовые и стоимостные прогнозы рынка ценных бумаг
· способность осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения поставленных финансово-стоимостных задач
· способность выбирать инструментарий для обработки собранных данных, подходы и методы определения величины стоимости финансовых активов
· способность проводить самостоятельные исследования в соответствии с разработанной программой
· способность представлять результаты проведенного исследования научному сообществу в виде статьи или доклада.
В результате изучения дисциплины студент должен:
знать
· структуру финансовых активов, нормативные правовые основы учета и оценки финансовых активов;
· цели, принципы, подходы стоимостной оценки дебиторской задолженности и ценных бумаг;
· теоретические основы и особенности оценки стоимости финансовых активов;
уметь
· анализировать внешнюю и внутреннюю информацию, необходимую для оценки финансовых активов;
· разбираться в дискуссионных вопросах оценки финансовых активов, обобщать и критически оценивать результаты, полученные отечественными и зарубежными исследователями, выявлять перспективные направления;
· использовать современные оценочные модели при оценке финансовых активов в различных целях;
владеть
· категориально-понятийным аппаратом в области оценки финансовых активов;
· навыками оценки различных объектов финансовых активов, включая ценные бумаг;
· навыками проведения самостоятельного исследования в соответствии с разработанной программой;
· навыками оценки и управления дебиторской задолженностью, инвестиционным и торговым портфелем ценных бумаг.
Объем дисциплины и виды учебной работы
Общая трудоемкость дисциплины составляет 2 зачетные единицы.
Вид промежуточной аттестации – зачет
Вид учебной работы | Часы | Модули |
1 | ||
Общая трудоёмкость дисциплины | 72 | 72 |
Аудиторные занятия
| 28 | 28 |
Лекции (Л) | 8 | 8 |
Практические занятия (ПЗ) | 20 | 20 |
Самостоятельная работа
| 44 | 44 |
В модуле | 44 | 44 |
В сессию | - | - |
Содержание дисциплины
Тема 1. Финансовые активы как объект оценки
Понятие, состав и структура финансовых активов.
Понятие рыночной стоимости финансовых активов и взаимосвязь внутренней стоимости ценных бумаг и их рыночной цены.
Классификация финансовых активов в целях оценки. Основные инвестиционные характеристики различных видов финансовых активов, учитываемые в процессе оценки. Долгосрочные и краткосрочные ценные бумаги. Долговые и долевые ценные бумаги. Особенности учета финансовых активов, балансовая оценка финансовых активов, сфера ее применения, отличия от рыночной оценки. Взаимосвязь бухгалтерской, рыночной и рейтинговой оценки финансовых активов.
Необходимость, цели, принципы оценки стоимости финансовых активов. Базы стоимости, используемые при оценке финансовых активов в различных целях.
Тема 2. Нормативная правовая и информационная база оценки финансовых активов в Российской Федерации
Информация, используемая для оценки стоимости финансовых активов. Индикаторы фондового рынка необходимые для проведения оценки. Российские фондовые индексы, рейтинги ценных бумаг. Финансовые риски и способы их учёта в процессе оценки. Источники внутренней и внешней информации необходимые для проведения стоимостной оценки. Основные способы обработки и подготовки информации для оценки.
Международные и российские стандарты оценки стоимости финансовых инструментов. Нормативная правовая база оценки.
Тема 3. Методы анализа и оценки стоимости финансовых активов
Основные концепции анализа и оценки финансовых активов: фундаменталистская, технократическая, «ходьба наугад». Использование фундаментального анализа в процессе оценки стоимости финансовых инструментов. Влияние финансового состояния платежеспособности эмитента на величину рыночной стоимости его ценных бумаг. Базовая формула оценки финансовых активов.
Диагностика финансового состояния эмитента. Системы показателей, используемые при анализе и оценке акций, облигаций, векселей и других видов ценных бумаг.
Методы фундаментального анализа. Место и значение технического анализа фондового рынка и рынков конкретных финансовых инструментов при оценке их стоимости. основные показатели фондового рынка, используемые в процессе оценки.
Методы оценки стоимости ценных бумаг в рамках доходного, сравнительного и затратного подхода. Особенности оценки дебиторской задолженности и др. видов финансовых активов.
Тема 4. Оценка стоимости акций
Экономическая сущность акций как долевых ценных бумаг. Разновидности и классификация акций в целях оценки. Основные инвестиционные характеристики различных видов акций. Факторы стоимости акций.
Методы анализа и оценки долевых ценных бумаг. Оценка различных видов акций: обыкновенных и привилегированных; акций компаний с постоянным темпом роста и акций компаний с изменяющимся темпом роста. Особенности оценки акций закрытых компаний, акций компаний в процедурах банкротства. Специфика оценки корпоративных пакетов акций и пакетов акций, принадлежащих государству. Методика расчета поправки на ликвидность и контроль.
Тема 5. Оценка долговых ценных бумаг
Разновидности и классификация долговых ценных бумаг в целях оценки. Основные количественные и качественные характеристики облигаций, векселей. Факторы стоимости долговых ценных бумаг.
Методы анализа и оценки ценных бумаг с фиксированным доходом. Возможные источники доходов по облигациям и векселям. Специфика оценки государственных долговых обязательств. Особенности оценки корпоративных облигаций. Оценка стоимости облигаций со встроенным опционом. Использование метода дисконтирования денежных потоков при оценке стоимости различных видов облигаций: купонных, бескупонных, с плавающим купоном, обеспеченных, возвратных, конвертируемых, обменных, отзывных, ретрективных и др.
Особенности оценки векселей, депозитных и сберегательных сертификатов.
Тема 6. Оценка портфелей финансовых активов
Виды портфелей финансовых активов. Понятие рыночной, инвестиционной и ликвидационной стоимости портфеля ценных бумаг, факторы, влияющие на ее величину. Особенности и методы оценки стоимости портфеля ценных бумаг. Синергический эффект портфеля и способы его оценки. Особенности и методы оценки портфеля дебиторской задолженности.
Управление портфелем финансовых активов в целях повышения его рыночной стоимости. Место и роль оценки в процессе реструктуризации портфеля финансовых активов.
Разделы и (или) темы дисциплины и виды занятий
(учебно-тематический план)
№ п/п | Наименование раздела и темы дисциплины | Трудоёмкость в часах | ||||
Всего часов | Аудиторная работа | Внеауди-торная (самостоя-тельная) работа | ||||
Общая | Лекции | Семинары или практические занятия | Общая | |||
1 | Финансовые активы как объект оценки | 7 | 3 | 1 | 2 | 4 |
2 | Нормативная правовая и информационная база оценки стоимости ценных бумаг в РФ | 13 | 3 | 1 | 2 | 10 |
3 | Методы анализа и оценки финансовых активов | 9 | 5 | 1 | 4 | 4 |
4 | Оценка стоимости акций | 14 | 6 | 2 | 4 | 8 |
5 | Оценка долговых ценных бумаг | 14 | 6 | 2 | 4 | 8 |
6 | Оценка портфелей финансовых активов | 15 | 5 | 1 | 4 | 10 |
Итого: | 72 | 28 | 8 | 20 | 44 |
Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины
Нормативно-правовые акты
1. Федеральный закон РФ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 01.01.2001 г. (ред. от 01.01.2001)
2. Федеральный закон от 01.01.2001г. (с изменениями) «О рынке ценных бумаг» (О РЦБ)
3. Приказ от 01.01.01г. № 000 «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО №1)»
4. Приказ от 01.01.01г. № 000 Об утверждении федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО №2)»
5. Приказ от 01.01.01г. № 000 Об утверждении федерального стандарта оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО №3)»
6. Приказ ФКЦБ № 07-37 / пз-н от 01.01.2001г. «Об утверждении порядка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами» / Российская газета от 01.01.2001
7. Международные стандарты оценки. Восьмое издание, 2007 / Пер. с англ. , , ; под ред. и — М.: Саморегулируемая общественная организация «Российское общество оценщиков», 2008
8. Стандарты оценки RICS, российское издание, -6-е изд. вступили в силу 01 января 2008г. — М.: RICS Россия, 2008
9. Европейские стандарты оценки 2009. Шестое изд. Бельгия. США
Рекомендуемая литература
а) основная:
1. Миркин бумаги и фондовый рынок. — М.: Перспектива, 2004
2. Дж. Технический анализ фьючерных рынков. — М.: Сокол, 2009
3. Рубцов фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. — М.: Финакадемия, 2009
б) дополнительная
1. Теории портфельного инвестирования и их применение в условиях российского рынка // Рынок ценных бумаг. -2007. -№2
2. Формирование портфеля ценных бумаг. Специфика российского варианта // Рынок ценных бумаг. -2009. -№18
Программное обеспечение и Интернет-ресурсы
1. www. *****
2. www. *****
3. www.
4. www. *****
5. www. *****
., к. э.н., доцент
кафедра «Оценка и управление собственностью»
ОЦЕНКА И УПРАВЛЕНИЕ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНЫМ КАПИТАЛОМ КОМПАНИИ
Цели и задачи дисциплины
Цель дисциплины:
- обучение студентов основным теоретическим и практическим разработкам в области оценки и создания систем эффективного управления интеллектуальным капиталом для повышения конкурентоспособности наукоемких (инновационных) предприятий;
Задачи дисциплины:
- раскрытие экономической сущности интеллектуального капитала, особенностях его формирования, развития и использования в освоении современных технологий оценки и управления такими частями ИК, как клиентский, структурный и человеческий капитал.
Место дисциплины в структуре ООП
Дисциплина «Оценка и управление интеллектуальным капиталом компании» является специализированной дисциплиной, формирующей профессиональные навыки студентов. Для успешного освоения данной дисциплины студенты должны владеть знаниями микро - и макроэкономики, теоретических основ финансов, математических методов в экономике, экономической статистики, экономического анализа, бухгалтерского учета. Знания, полученные студентами, в ходе изучения данной дисциплины, используются в дальнейшем изучении дисциплин «Современные модели стоимостной оценки», «Оценка стоимости бизнеса и современные модели стоимостной оценки», «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности», входят в необходимый комплекс знаний современных оценщиков, финансового менеджера, антикризисного управляющего, позволяющего выполнять им свои профессиональные обязанности.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 |
