Магистерская программа «Оценка инвестиций и корпоративные финансы» (стр. 5 )

Требования к результатам дисциплины

В совокупности с другими дисциплинами дисциплина «оценка и управление интеллектуальным капиталом компании» обеспечивает инструментарий формирования следующих компетенций:

- владение культурой мышления, способность к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору путей ее достижения (ОК-1);

-способность собирать и анализировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-1);

-способность на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы рассчитывать экономические и социально-экономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-2);

- способность осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения поставленных экономических задач (ПК-3);

-способность выбирать инструментальные средства для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, анализировать результаты расчетов и обосновывать полученные выводы (ПК-4);

-способность применять современные методы методики преподавания экономических дисциплин в высших учебных заведениях (ПК-5);

-способность проводить самостоятельные исследования в соответствии с разработанной программой (ПК-6);

-способность представлять результаты проведенного исследования научному сообществу в виде статьи или доклада (ПК-7).

В результате изучения дисциплины студент должен обладать следующими компетенциями:

знать

·  структуру интеллектуального капитала, являющегося ресурсом и инструментом инновационного развития;

·  теоретические основы оценки и управления интеллектуальным капиталом;

·  основные положения концепции управления коммерциализации интеллектуального капитала;

·  модели оценки стоимости интеллектуального капитала;

уметь

·  анализировать достоинства и недостатки оценочных моделей клиентского, человеческого и структурного капитала;

·  использовать современные оценочные модели и на практике адаптировать их к условиям решения конкретной задачи;

владеть

·  понятийным аппаратом в области оценки интеллектуальным капиталом, способного использовать теоретические знания в будущей профессиональной деятельности;

·  методиками расчета эффективности коммерциализации элементов интеллектуального капитала.

Объём дисциплины и виды учебной работы

Общая трудоемкость дисциплины составляет 2 зачетные единицы

Вид промежуточной аттестации - зачет

Вид учебной работы	Часы	Модули
2
Общая трудоёмкость дисциплины	72	72
Аудиторные занятия	28	28
Лекции (Л)	8	8
Практические занятия (ПЗ)	20	20
Самостоятельная работа	44	44
В модуле	44	44
В сессию	-	-

Содержание дисциплины

Тема 1. Интеллектуальный капитал как ресурс и инструмент инновационного развития. Структура интеллектуального капитала.

Анализ роли и значения интеллектуального капитала в обеспечении конкурентных преимуществ предприятий. Особенности и характеристики отечественного рынка интеллектуальных продуктов. Характеристика и особенности интеллектуального капитала: влияние на экономический рост, затраты на формирование интеллектуального капитала, возможность накапливания интеллектуального капитала, ликвидность, источники формирования, возможности управления, возможности коллективного измерения, подверженность износу. Структура интеллектуального капитала: человеческий, структурный, клиентский.

Тема 2. Основные положения концепции управления интеллектуальным капиталом.

Проблемы управления формированием и развитием интеллектуального капитала. Факторы, влияющие на развитие интеллектуального капитала: емкость существующего и потенциального рынка, наличие источников финансирования, патентная чистота интеллектуального продукта, кадровые факторы, уровень наукоемкости продукции, информационные ресурсы. проблемы управления коммерциализацией интеллектуального капитала. Внутреннее и внешнее использование и применение различных управленческих инструментов и методов.

Тема 3. Модели оценки стоимости интеллектуального капитала.

Основные цели оценки интеллектуального капитала. Двухуровневая структура методов оценки интеллектуального капитала: глобальный (Market-to-Book Ratio, Q Тобина, Calculated Intangible Value) и классические методы (методы затратного, доходного подходов, методы ценообразования опционов). Сравнительный анализ методов.

Тема 4. Венчурное инвестирование – эффективный механизм повышения стоимости бизнеса.

Понятие венчурных компаний: характеристика, особенности, стадии развития. Организация венчурного финансирования и его отличие от банковского кредитования. Жизненный цикл венчурного инвестирования. Минимизация финансовых рисков на разных этапах финансирования венчурных проектов компаний. Оценка венчурных компаний.

Тема 5. Методы оценки и управления стоимостью бренда.

Понятие бренда. Основные отличительные признаки и структура. Формирования имиджа бренда – основные показатели: прирост клиентской базы, «бренд-индекс», коэффициент повторных покупок, доля завоеванного целевого рынка. Цели оценки бренда. Факторы, влияющие на стоимость бренда. Методы оценки бренда.

Разделы и (или) темы дисциплины и виды занятий

(учебно-тематический план)

№ п/п	Наименование раздела и темы дисциплины	Трудоёмкость в часах
Всего часов	Аудиторная работа	Внеауди-торная (самостоя-тельная) работа
Общая	Лекции	Семинары и практические занятия	Общая
1	Интеллектуальный капитал как ресурс и инструмент инновационного развития. Структура интеллектуального капитала	14	6	2	4	8
2	Основные положения концепции управления интеллектуальным капиталом	14	6	2	4	8
3	Модели оценки стоимости интеллектуального капитала	15	6	2	4	9
4	Венчурное инвестирование – эффективный механизм повышения стоимости бизнеса	14	5	1	4	9
5	Методы оценки и управления стоимостью бренда	15	5	1	4	10
	Итого:	72	28	8	20	44

Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины

Нормативно-правовые акты

1.  Конституция РФ;

2.  Гражданский кодекс РФ;

3.  Налоговый кодекс РФ;

4.  Уголовный кодекс РФ;

5.  Федеральный закон «Об оце­ночной деятельности в РФ» от 01.01.2001 г., ; с изменениями от 01.01.2001г.

6.  Федеральные стандарты оценки ФСО №1, ФСО №2, ФСО №3.

7.  Европейские стандарты оценки 2003г. — М.: Российское Общество Оценщиков, 2007.

8.  Методические рекомендации об определении рыночной стоимо­сти интеллектуальной собст­венности от 01.01.2001 г. № СК4/21297.

9.  «Положение по ведению бух­галтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ» от 01.01.2001 г. №31н;

10.Положение по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» ПБУ 14/2000, утвер­жденное приказом Минфина РФ от 01.01.2001 г. №91н;

11.Положение об инвентаризации прав на результаты научно-технической деятельности, ут­вержденное Постановлением Правительства РФ от 01.01.2001 г., № 7;

12.Методические рекомендации по инвентаризации прав на ре­зультаты научно-технической деятельности от 01.01.2001 г.

Рекомендуемая литература

а) основная:

1.  , Карпова стоимости интеллектуальной собственности и нематериальных активов. — М.: международная Академия оценки и консалтинга, 2007.

2.  Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. , . -2-е изд. –– М.: Финансы и статистика, 2005.

3.  Стоимость компаний: оценка и управление. –– М.: Олимп-Бизнес, 2005.

4.  Валдайцев бизнеса: Учебник. — М.: Проспект, 2004

5.  Олехнович собственность и проблемы её коммерциализации. — М.: Амалфея, 20с.

6.  Оценка интеллектуальной собственности: Учебное пособие/ , , ; Под. ред. . — М.: Финансы и статистика, 2002. – 351 с.

7.  Оценка интеллектуальной собственности: Учебное пособие по курсу «Оценка стоимости параметров объектов интеллектуальной собственности» / , , и др.; Под. ред. . — М.: Финансы и статистика, 20с.

8.  Лукичева интеллектуальным капиталом: Учебное пособие. — М.: Омега-Л, 2006.

9.  , Кантарович стоимости бизнеса: Учебное пособие. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

10.  Тиссен р. Невесомое богатство. Определяйте стоимость вашей компании в экономике нематериальных активов / Пер. с анг. — М.: -Бизнес», 2004.

11.  Якубова стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности: Учебно-методическое пособие. — М.: ФА, 2002.

12., Мамоджанов оценки интеллектуальной собственности в России. — М.: Патент, 2007.

13. Хитчнер. Оценка стоимости нематериальных активов / Под научн. ред. . — М.: Маросейка, 20с. (Серия «Финансовое оценивание. Области применения и модели»).

б) дополнительная

1.  Интеллектуальный капитал: ключ к успеху в новом тысячелетии. — СПб., 2001.

2.  Маркетинг, ориентированный на стоимость: Маркетинговые стратегии для обеспечения роста компании и увеличения ее акционерной стоимости. — СПб.: Питер, 2001.

3.  Новосельцев рыночной стоимости интеллектуальной собственности. –– М.: Б. И, 2002.

4.  RICS Machinery and Business assets faculty. Анализ и оценка нематериальных активов: рекомендации по наилучшей международной практике // Вопросы оценки. -2007. -№4.

5.  Оценка нематериальных активов. — М.: Квинтоконсалтинг, 2005.

6.  Лукичева интеллектуальным капиталом: Учебное пособие. — М.: Амега-Л, 2006.

7.  Леонтьев объектов интеллектуальной собственности – составная часть оценки и эффективного управления интеллектуального капитала компании // Вопросы оценки. -2007. -№1.

8.  Создание инновационного проекта. Методические подходы к стоимостной оценке творческого вклада автора // Интеллектуальная собственность. Промышленная собственность. -2007. -№8.

9.  Особенности анализа рисков венчурного инвестпроекта // Российское предпринимательство. -2007. -№8.

10. Методические аспекты оценки стоимости программного продукта // Российское предпринимательство. -2007. -№5.

11.Федотова профессиональной оценки интеллектуальных прав в условиях перехода к инновационной экономике // Право интеллектуальной собственности. -2008. -№1.

, к. э.н., профессор

кафедра «Оценка и управление собственностью»

ОЦЕНКА И РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ

Цели и задачи дисциплины

Цель дисциплины:

- формирование у студентов специфики оценки стоимости и реструктуризации кредитно - финансовых институтов (КФИ);

- анализ существующих отечественных и зарубежных методик по оценке стоимости КФИ и умению адаптировать данные разработки к условиям российской практики.

Задачи дисциплины:

- теоретическое освоение методологических и концептуальных основ оценки стоимости и реструктуризации кредитно-финансовых институтов;

- изучение нормативно-законодательных актов в данной области;

- анализ отечественных и зарубежных теорий и практики оценки финансовых институтов и проведения их реструктуризации.

Место дисциплины в структуре ООП

Дисциплина «Оценка и реструктуризация финансовых институтов» является дисциплиной по выбору, которая на базе полученных ранее знаний формирует профессиональные навыки по оценке такого специфического класса объектов оценки, как кредитно-финансовые институты (КФИ). Для успешного освоения данной дисциплины студенты должны обладать знаниями в области микро - и макроэкономики, экономического анализа, оценки бизнеса, также владеть навыками сбора информации о состоянии и динамике развития банковской системы.

Изучив данную дисциплину, студенты должны освоить теоретические и практические основы стоимостной оценки, цели и принципы оценки, стандарты стоимости, а также овладеть знаниями в области реструктуризации кредитно-финансовых институтов. Уметь самостоятельно формировать информационную базу оценки кредитно-финансовых институтов, выбирать соответствующие методы оценки и рассчитывать их рыночную стоимость. Знать и применять на практике нормативно-правовые акты Российской Федерации в области оценки и реструктуризации КФИ.

Требования к результатам освоения дисциплины

В результате освоения содержания дисциплины «Оценка и реструктуризация финансовых институтов» студент должен: следующими - знать современную нормативно-правовую базу оценки стоимости кредитно-финансовых институтов;

знать

-систему регулирования оценочной деятельности и требования, предъявляемые к оценщику и к отчёту об оценке кредитно-финансового института;

- общепринятые методики проведения стоимостной оценки кредитно-финансовых институтов;

знать и уметь

- адаптировать к конкретным условиям авторские методики отечественных и зарубежных специалистов;

владеть

-знанием методологии оценки стоимости кредитно-финансовых институтов;

уметь

- анализировать рыночную ситуацию, экономическое положение эмитента и вырабатывать обоснованные направления совершенствования и модификации методик оценки;

- использовать современные методы и модели анализа и оценки применительно к различным видам кредитно-финансовых институтов;

- самостоятельно составлять, анализировать и рецензировать отчёты об оценки стоимости коммерческих банков, страховых компаний и других финансовых организаций;

- работать с базами информационными базами данных, определять уровень достоверности и качества информации, проводить экономико-статистический, финансовый анализ, уметь использовать результаты фундаментального и технического анализа фондового рынка для целей стоимостной оценки.

Объем дисциплины и виды учебной работы

Общая трудоемкость дисциплины составляет 2 зачетные единицы

Вид промежуточной аттестации - зачет

Вид учебной работы	Часы	Модули
3
Общая трудоёмкость дисциплины	72	72
Аудиторные занятия	28	28
Лекции (Л)	8	8
Практические занятия (ПЗ)	20	20
Самостоятельная работа	44	44
В модуле	44	44
В сессию	-	-

Содержание дисциплины

Тема 1. Обзор рынка кредитно-финансовых институтов в России. Сущность и особенности оценки КФИ.

Развитие рынка кредитно-финансовых институтов в России. Классификация кредитно-финансовых институтов, существующих в западной и российской экономиках, специфика их функционирования. Необходимость, возможность, границы оценки финансовых институтов. Цели, принципы и методы оценки финансовых институтов. Аудиторская, рейтинговая и рыночная оценка: общее и специфика, плюсы и минусы, взаимосвязь. Особенности рыночной оценки в зависимости от вида финансового института. Зарубежный опыт оценки финансовых институтов. Развитие и совершенствование оценки стоимости институтов финансово-кредитной системы России.

Тема 2. Нормативно-правовая и информационная база оценки кредитно-финансовых институтов. Технология проведения финансового анализа в рамках оценочных работ.

Источники информации. Внутренняя и внешняя информация. Нормативно-правовая база оценки кредитно-финансовых институтов. Бухгалтерская и финансовая отчетность как источник информации. Основные виды корректировок, необходимые при оценке стоимости: нормализация, трансформация, составление нетто-баланса. Анализ активов и пассивов банка. Ликвидность банка, платежеспособность. Финансовая устойчивость, расчет показателя достаточности капитала. Прибыльность и рентабельность банка, модель Дюпона.

Тема 3. Применение доходного подхода к оценке кредитно-финансовых институтов.