, , . Состояние и перспективы развития экспортного потенциала транспортной инфраструктуры российских энергоносителей. Монография (стр. 10 )

Сегодня особое внимание уделяется текущему планированию потребности денежных средств. Оно производится на основании ежемесячной оценки выполнения бюджета за предыдущий плановый месяц, что позволяет оперативно управлять финансовыми потоками внутри группы предприятий ОАО«АК «Транснефть»».

Таблица 4.4

Динамика роста финансовых показателей деятельности

(в процентах)

Финансовый показатель	Изменение в 2008 году по сравнению с 2007 годом	Изменение в 2009 году по сравнению с 2008 годом	Изменение в 2010 году по сравнению с 2009 годом	Изменение в 2011 году по сравнению с 2010 годом	Изменение в 2011 году по сравнению с 2007 годом
Выручка от реа-лизации услуг по транспортировке нефти на внутреннем рынке	31,9	23,1	25,2	20,6	145,0
Выручка от реализации услуг по транс-портировке неф-ти на экспорт	16,8	25,8	28,3	16,1	119,1
Операционные расходы	16,6	18,8	49,7	63,5	239,1
Прибыль до на-логообложения	- 0,6	65,3	1,2	49,0	147,6
Расходы по на-логу на прибыль	- 27,8	56,3	- 5,1	35,9	45,5
Чистая прибыль за отчетный период	12,1	68,0	3,0	52,4	195,7

Уже получены первые результаты при переходе на бюджетирование. Бюджетирование помогло оптимизировать финансовые потоки предприятий ОАО«АК «Транснефть»», чётко соблюсти договорные обязательства при расчётах со сторонними организациями, система платежей стала более прозрачной и контролируемой. Повысилась эффективность финансовой и хозяйственной деятельности. В итоге были сэкономлены значительные средства.

Кроме того, появилась возможность прогнозировать финансовую ситуацию в дочерних обществах и в Компании в целом, что позволило при необходимости оперативно вовлекать в производственный процесс резервные финансовые источники.

Сегодня в Компании разрабатывается концепция автоматизации бизнеспроцессов бюджетирования и экономического анализа. Скоро эта система управления станет автоматизированной.

В Компании проводится работа по снижению издержек. В своё время Правительство РФ приняло решение об ограничении роста тарифов естественных монополий, главным образом за счёт внутренних резервов. Перед руководством Компании была поставлена задача оптимизировать производственные мощности. Это делалось путём выведения непрофильных производств из состава Компании. Объекты социальной сферы и культурно-бытового назначения были переданы в муниципальную собственность. В отрасли стали централизованно закупать материальные ресурсы, благодаря чему снизилась стоимость приобретаемого оборудования, а также сократились сроки его изготовления. Проведённые Компанией научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы позволили получить ощутимый экономический эффект от внедрения импортозамещающей техники и оборудования.

Снижение издержек – это ещё и экономия денежных средств, благодаря активному внедрению механизмов лизинга, проведению тендеров по закупкам материально-технических ресурсов(МТР) и привлечению подрядчиков, оптимизации энергопотребления. В последние три года особое внимание Компания уделяла снижению складских запасов (был введён еженедельный учёт выполнения плана по снижению остатков товарно-материальных ценностей на складах предприятий магистральных нефтепроводов (МН) ).

Изменения в последнее время произошли и в принципах государственного регулирования деятельности АК«Транснефтъ». В соответствии с Федеральным законом «О естественных монополиях» транспортировка нефти по магистральным нефтепроводам определена как сфера деятельности естественных монополий. Государство – Федеральной службы по тарифам(ФСТ) – устанавливает тарифы на услуги по транспортировке нефти по системе магистральных нефтепроводов АК«Транснефть». Причём по тарифам Компания работает более 14 лет.

Принятое ФСТ в 2005 году Положение об определении тарифов на услуги по транспортировке нефти по магистральным трубопроводам является взвешенным и адекватным документом, в соответствии с которым и производится расчёт тарифов на услуги Компании. На сегодняшний день данное положение является самодостаточным документом и не нуждается в изменениях.

Вместе с тем, согласно изменениям, внесенным в Закон «О естественных монополиях» в 2005 году (см. ст. 6 «Методы регулирования деятельности субъектов естественных монополий»), на правительственном уровне возникла необходимость принять целый ряд документов, касающихся особенностей регулирования той или иной сферы естественной монополии. Однако такие подзаконные акты, имеющие отношение к деятельности АК«Транснефть», пока не утверждены.

Сегодня АК«Транснефть» участвует в работе над проектом постановления, который в конечном счёте будет утвержден Правительством РФ. В нём будет содержаться перечень услуг субъектов естественных монополий в сфере транспортировки нефти по магистральным трубопроводам, тарифы, которые регулируются государством.

Суть данного документа в том, что в проекте постановления определены, во-первых, порядок государственного регулирования тарифов и услуги по транспортировке нефти; во-вторых, основы ценообразования в отношении тарифов на услуги по транспортировке нефти и, в-третьих, правила государственного регулирования и контроля.

Работа АК«Транснефти» совместно со специалистами ФСТ и других министерств и ведомств позволит создать качественный и нужный документ, который станет ещё одним важным этапом в теории и практике государственного регулирования естественных монополий.

I декабря 2006 года Правление Федеральной службы по тарифам в плановом порядке пересмотрело тарифы на услуги по транспортировке нефти по магистральным трубопроводам АК«Транснефть». Принципы тарифной политики остались неизменными. Тем не менее ФСТ внесены некоторые коррективы.

Приказом ФСТ России от 01.01.2001 года /1 установлены и введены в действие с 1 января 2007 года новые ставки тарифов на услуги по транспортировке нефти в системе магистральных трубопроводов: средневзвешенный индекс роста тарифов по системе без учёта процентов по кредитам составляет 5,1 процента, что значительно ниже показателя инфляции. Кроме того, в соответствии с распоряжением Правительства России от 01.01.2001 проценты по кредитам, привлечённым для финансирования проектирования и строительства нефтепровода Восточная Сибирь - Тихий океан(ВСТО), должны быть включены в состав тарифов на транспортировку нефти. С учётом указанных процентов величина среднего по системе тарифа возрастёт на 8,7 процента.

Приказами ФСТ от 01.01.2001 года /2 и 322-Э/3 утверждены в рублях тарифы на услуги по перекачке нефти по Балтийской трубопроводной системе (БТС) и перевалке нефти в Приморске, тариф на услуги по перекачке нефти по участку Суходольная - Родионовская, которые ранее были установлены в долларах.

В течение нескольких последних лет снижение курса доллара по сравнению с предусмотренным в тарифах привело к возникновению у Компании выпадающих доходов. Это негативно сказывается на окупаемости инвестиционных проектов. Для исключения выпадающих доходов ставки действующих в настоящее время долларовых тарифов утверждены с 1 января 2007 года в рублях по курсу, предусмотренному в технико-экономическом обосновании(ТЭО) проекта строительст - ва БТС.

Необходимо также оценить деятельность недавно созданного дочернего общества Компании – ООО«Транснефть Финанс».

ООО«Транснефть Финанс» было создано в связи с тем, что принцип соответствия международным стандартам требовал от руководства Компании изменений в организации бухгалтерского и налогового учёта. Новое предприятие объединило под своим управлением бухгалтерские и налоговые службы дочерних обществ магистральных нефтепроводов. В результате такой интеграции началась работа по стандартизации и унификации, что позволит создать единую базу бухгалтерского и налогового учёта дочерних обществ , упростит систему бюджетирования, позволит добиться наибольшей прозрачности финансово-хозяйственной деятельности Компании.

Кроме того, ООО«Транснефть Финанс» продолжает работу по укреплению положения на финансовых рынках. Одним из результатов проведённой работы является повышение кредитных и инвестиционных рейтингов Компании до наивысших в РФ значений.

Поскольку для реализации своих проектов АК«Транснефть» привлекает кредитные ресурсы, учитывая масштабы заимствований, особое значение имеет максимально низкая цена привлечения кредита и отсутствие обеспечения по нему. Именно высокие рейтинги, присвоенные Компании авторитетными международными рейтинговыми агентствами, делают её привлекательной для потенциальных заимодателей и дают ей возможность брать кредиты под низкие проценты. А полученные рейтинги являются комплексной оценкой способности АК«Транснефть» своевременно выполнять свои кредитные обязательства в течение периода их действия с учётом прогноза возможных изменений в экономической среде.

В мае 2006 года агентство Moody's присвоило АК«Транснефти» рейтинг выше суверенного (государственного). Её долгосрочный рейтинг в иностранной валюте повышен с «Ваа2» до «А2», прогноз – «Стабильный». Долгосрочный рейтинг в национальной валюте подтверждён на уровне «А2» (прогноз – «Стабильный»), рейтинг по национальной шкале подтверждён на уровне «Aaa.ru». Стоит отметить, что «А2» – это кредитный рейтинг, который выше суверенного. Ни одно другое отечественное предприятие не имеет такой высокой оценки. В конце ноября агентство Standard & Poor's повысило кредитный рейтинг АК«Транснефть» на три ступени – с «ВВ+» до «ВВВ+». Прогноз – «Стабильный».

Присвоение высоких рейтингов не в последнюю очередь стало следствием положительной кредитной истории АК«Транснефть» в условиях реализации ряда инфраструктурных проектов. Кредиты Сбербанка, Альфа-Банка, МДМ-Банка, а также синдицированные кредиты, организованные Райффайзенбанком и банком Barclays Capital, направлялись на осуществление таких проектов, как строительст - во БТС, нефтепроводов Баку - Тихорецкая и Суходольная - Родионовская, других объектов нефтепроводной системы. Сооружение Балтийской трубопроводной системы проходило в несколько этапов, и при вводе в эксплуатацию каждой очереди проект начинал приносить прибыль. А к моменту завершения III-ей очереди БТС (апрель 2006 года) АК«Транснефть» полностью расплатилась по привлечённым на строительство кредитам.

5 сентября 2006 года бывший Председателем Правительства РФ подписал распоряжение, согласно которому на АК«Транснефтъ» возложены функции организатора финансирования, проектирования и строительства трубопроводной системы Восточная Сибирь - Тихий океан. Финансирование строительства новых и реконструкции имеющихся нефтепроводов происходит в установленном порядке, который предусматривает определённое сочетание собственных и заёмных средств. Бюджетные или какие-либо иные государственные средства, а также налоговые льготы АК«Транснефтью» не используются. Учитывая то, что проект строительства нефтепровода ВСТО коммерческий, он будет реализован без каких бы то ни было льгот и преференций со стороны государства – за счёт привлечения кредитов международного банковского сообщества и инвестиций путём выпуска и размещения еврооблигаций.

В августе 2006 года АК«Транснефть» подписала соглашение со Сбербанком России об открытии кредитной линии на сумму 65 млрд. руб., а также осуществила кредитную сделку для ООО«Востокнефтепровод» на сумму 20 млрд. руб. В октябре 2006 года лимит кредитования был увеличен до 80 млрд. руб.

Финансовых структур, желающих участвовать в строительстве Восточного нефтепровода, довольно много, однако АК«Транснефть» при привлечении кредита отдаёт предпочтение тем, кто предлагает максимально дешёвые и необеспеченные финансовые ресурсы.

Что касается Комплексной программы диагностики, технического перевооружения, реконструкции и капитального ремонта объектов МН, то АК«Транснефть» модернизирует существующие магистральные нефтепроводы общей протяжённостью примерно 50 тыс. км. На эти цели ежегодно расходуется около 1,5 млрд. долл. США. В 2007 году на Комплексную программу реконструкции и технического перевооружения объектов МН выделено 51,8 млрд. руб.

В АК«Транснефти» реализуется разработанная Минфином РФ Концепция развития бухгалтерского учёта. Эта концепция предусматривает, прежде всего, сближение учёта по российской системе бухгалтерского учёта (РСБУ) с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). В этой связи в своей учётной политике при наличии вариантности учёта в РСБУ Компания всегда выбирает вариант, близкий к МСФО.

АК«Транснефть» перешла на МСФО в 1998 году. МСФО изначально призваны обеспечивать максимальную полезность финансовой отчётности для широкого круга пользователей, поскольку она способствует достаточному раскрытию информации о любой компании, её финансовом положении и финансовых результатах для всех участников рынка. Поэтому для оценки и прогнозирования развития АК«Транснефть», принятия инвестиционных решений, оценки деятельности менеджмента, то есть всех тех факторов, в информации о которых заинтересованы инвесторы, отчётность по МСФО используется в большей степени, нежели отчётность, составленная по национальным стандартам.

Что касается внутренних стимулов при составлении отчётности по МСФО, то можно назвать два основных. Первый состоит в том, что отчётность, отвечающая международным стандартам, позволяет дать более объективную оценку не только финансовому состоянию Компании, но и эффективности системы управления, как в целом, так и по отдельным сегментам бизнеса. Это представляет интерес не только для внешних пользователей, но и для менеджмента Компании.

Второй положительный момент заключается в применении признанных международным сообществом принципов составления отчётности, что дисциплинирует компанию, предоставляющую такие данные. Ведь МСФО предполагает при формировании отчётных форм использование всех имеющихся стандартов, применимых к деятельности АК«Транснефти». Отчётность же, составленная по российским стандартам, зачастую содержит только перечень сведений, указанных в рекомендованных формах отчётности, и не раскрывает некоторые, на первый взгляд, бесполезные показатели.

Несомненно, что составление отчётности по МСФО стало важным шагом на пути обеспечения открытости и прозрачности Компании, повышения конкурентоспособности (в том числе в борьбе за источники финансирования на отечественном и международном рынках капитала) и снижения стоимости привлекаемых заёмных средств.

Что касается изменений в сфере налогового законодательства и, как следствие, налогового учёта в Компании, то налоговое законодательство, как и бухгалтерское, утверждает, что при формировании учётной политики организация должна исходить из принципа последовательности применения норм и правил налогового учёта от одного налогового периода к другому. Но, к сожалению, не всегда удаётся претворить этот принцип в жизнь. Не было ещё ни одного года, когда не было бы изменений в Налоговом кодексе РФ после его принятия. Так в 2006 году большие изменения произошли в учёте НДС, в том числе при строительстве. С 2006 года НДС не может рассчитываться «по оплате», за исключением переходных положений. При строительстве новых объектов стало возможно помесячное возмещение НДС, а не только при вводе объектов, как это было ранее. АК«Транснефть» много строит, и для Компании это очень важно.

Что касается изменений в части налога на прибыль, это прежде всего 10 процентная так называемая амортизационная премия. Компания закрепила в учётной политике эту возможность. Наверное, эти изменения наиболее значимы для Компании по размерам платежей.

В АК«Транснефть» сближение налогового и бухгалтерского учёта возможно лишь при наличии законодательно разрешённых вариантов учёта различных операций, когда за Компанией есть право выбора одного из этих вариантов. Но в законы часто вносятся поправки, которые не предусматривают такое сближение.

При составлении учётной политики АК«Транснефть» использует три
принципа: технический, методический и методологический. Методологический как раз и отвечает за возможность сближения бухгалтерского и налогового учёта, ориентируясь на рациональность и экономическую целесообразность. И если законодательная база позволяет то, конечно, Компания стремится к уменьшению или упрощению учётных процедур, к выбору вариантов учёта, позволяющих максимально сблизить налоговый и бухгалтерский учёт. Но не всегда следует прибегать к такому методу, если он вредит экономической целесообразности.

Что касается сферы пенсионного обеспечения работников Компании, то сегодня в пенсионном фонде идёт полноценная реализация корпоративного негосударственного пенсионного обеспечения работников АК«Транснефть».

По результатам предоставленной в Федеральную службу по финансовым рынкам обязательной отчётности деятельность Негосударственного пенсионного фонда(НПФ) «Транснефть» получила высокую оценку общественности. На сайте вышеназванной службы любой пользователь сети может найти информацию о деятельности любого пенсионного фонда, имеющего лицензию, в том числе и НПФ«Транснефть», и поквартально сопоставить показатели их работы. Такой анализ позволяет понять, какие фонды продвигаются вперёд, а какие остановились на достигнутом. Положительная оценка деятельности НПФ«Транс-нефть» способствовала тому, что теперь пенсионный фонд Компании как динамично развивающийся фигурирует в различных рейтингах, составляемых специализированными организациями.

Статистика показывает, что, например, за период с 1 января по 1 октября 2006 года пенсионные резервы фонда увеличились на 30 процентов: с 4,98 млрд. руб. до 6,47 млрд. руб. Резервы покрытия пенсионных обязательств по фонду составили 6,22 млрд. руб., страховой резерв – 252,65 млн. руб. Сегодня НПФ«Транснефть» производит выплаты 3136 корпоративных пенсий, размер которых также существенно вырос.

На основе проведённого анализа работы , можно сделать следующий вывод.

организует и осуществляет транспортировку нефти по системе магистральных трубопроводов с целями реализации технических и социально-экономических интересов акционеров при безусловном обеспечении интересов Российской Федерации в области осуществления транспортировки по магистральным трубопроводам нефти и извлечения прибыли.

зарекомендовало себя как надёжный партнер, полностью и в срок выполняющий взятые на себя обязательства по приёму нефти, её транспортировке и доставке потребителям. Компания успешно обеспечивает бесперебойную транспортировку углеводородов от основных районов добычи отечественному потребителю и экспортные поставки.

В последние годы Компания очень динамично развивается. Компания имеет высокие финансовые показатели своей работы, наблюдается их стабильный рост. Её финансовое положение является устойчивым. В целом, деятельность Компании можно описать такими словами как стабильность, надёжность, эффективность, прогрессивность. Из этого следует, что у неё есть хорошие возможности для дальнейшего развития.

Глава 5. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ

Благодаря деятельности реализуются крупнейшие трубопроводные проекты. Основные проекты, через которые осуществляется и будет осуществляться экспорт нефти, рассмотрены в настоящей монографии.

Для реализации всех проектов большое значение имеет политика открытости Компании в информационном поле России. ОАО«АК«Транснефть»» в течение нескольких лет придерживается принципа максимальной прозрачности по всем направлениям своей деятельности.

Показатели финансово-экономической деятельности Компания ежеквартально публикует в финансовых отчётах. Полную информацию о деятельности ОАО«АК«Транснефти»» можно узнать на Интернет-сайте Компании (www. *****), найти на страницах ведущих печатных и электронных систем массовой информации(СМИ), как отечественных, так и зарубежных. Взаимоотношения со СМИ строятся на основе принципа прозрачности, а интерес к деятельности со стороны СМИ всегда огромен. Более того, он постоянно возрастает, что можно объяснить той важной ролью, которую играет на экономической арене страны.

(ММВБ(Московская международная валютная биржа): TRNFP; РТС(Российская товарно-сырьевая биржа): TRNFP) – российская транспортная монополия, оператор магистральных нефтепроводов России. Полное наименование – Открытое акционерное общество «Акционерная компания по транспорту нефти «Транснефть»». Штаб-квартира – в Москве. В виде Московской регистрационной палатой 26 августа 1993 года, является правопреемником Главного производственного управления по транспортировке и поставкам нефти (Главтранснефть) Миннефтепро - ма СССР. принадлежит около 47,5 тыс. км магистральных нефтепроводов, 386 нефтеперекачивающих станций, компания транспортирует 93 процента добываемой в России нефти.

100 процентов обыкновенных акций (78,1 процента капитала) ОАО«АК«Транснефть»» принадлежат государству. В свободном обращении находятся привилегированные акции. Прежде большей частью акций, находящихся в свободном обращении, владели компания «Интеррос» и -Москва», но они продали их неизвестным лицам.

16 апреля 2007 года президент России подписал указ о присоединении к компании «Транснефтепродукт» путём внесения принадлежащих государству 100 процентов акций «Транснефтепродукта» в качестве вклада России в уставный капитал .

Президент  – Николай Токарев. Председатель совета директоров – Сергей Шматко.

и её дочерние общества располагают крупнейшей в мире системой нефтепроводов (в том числе нефтепровод «Дружба»), длина которой составляет 47,455 тыс. км, а также сетью нефтепродуктопроводов, ранее принадлежавших компании «Транснефтепродукт» длиной 19,476 тыс. км (на июль 2008 года).

Тарифы на услуги по перекачке, перевалке и наливу нефти ОАО«АК«Транснефти»» как естественной монополии устанавливаются Федеральной службой по тарифам (ФСТ России).

За 2005 год трубопроводами было перекачано 453,8 млн. тонн нефти. Запасы нефти в системе трубопроводов по состоянию на 30 сентября 2005 года составляли 27,3 млн. тонн.

За 2006 год трубопроводами компании было перекачано 458,5 млн. тонн нефти, в том числе на экспорт было сдано 251,6 млн. тонн, что на 2,2 млн. тонн выше показагода.

Консолидированная выручка по МСФО за 2007 год – 221,9 млрд. руб. (за 2006 год – 202,4 млрд. руб.), чистая прибыль – 64,7 млрд. руб. (за 2006 год – 54,9 млрд. руб.). Выручка при расчётах по российским стандартам в 2006 году – 194,5 млрд. руб., чистая прибыль – 3,5 млрд. руб.

Степень развития промышленной инфраструктуры говорит об экономичес-ком уровне развития государства. Учитывая тот потенциал, который мы имеем сегодня, можно с уверенностью сказать, что Россия не просто «сырьевой гигант», а страна, динамично развивающая топливно-энергетический комплекс(ТЭК). Россия сегодня позиционируется как надёжный с экономической и политической точек зрения стратегический партнёр, способный обеспечить поставки энергоресурсов в нужных объёмах. Россия занимает второе место в мире после Саудовской Аравии по объёму экспорта нефти.

Функционирование крупного энергетического рынка предполагает наличие глобальных транспортных сетей. Компания , эксплуатирующая более 50 тыс. км магистральных нефтепроводов, представляет собой уникальную базу для формирования континентальной(Евразийской) инфраструктуры. Она является естественным монополистом отрасли и без неё невозможно себе представить деятельность нефтяного сектора страны. ОАО«АК«Транснефть»» успешно обеспечивает бесперебойную транспортировку углеводородов от основных районов добычи отечественному потребителю и экспортные поставки. – единственный оператор по транспортировке нефти российских производителей по магистральным нефтепроводам СНГ и стран Балтии.

Исторически сложилось так, что экспортные маршруты транспортировки нефти формировались в западном направлении. Страны Европы представляли собой географически близкий и стабильно растущий рынок, поэтому неудивительно, что российские нефтяники стремились к его широкому освоению. И последовательно развивала черноморское и балтийское направления, а также систему нефтепроводов «Дружба». Учитывая, что экономика страны во многом зависима от экспорта углеводородов и соответственно от состояния мирового топливного рынка, однобокость российского экспорта таит определённые угрозы, и не только в национальном, но и в глобальном масштабе.

В последние несколько лет традиционные экспортные маршруты стали подвергаться негативному влиянию целой группы рисков.

Во-первых, европейский рынок уже не столь привлекателен, как раньше, поскольку темпы роста потребления сырья на нём существенно снизились. Это отрицательно отражается как на текущей, так и на прогнозной конъюнктуре цен на нефть.

Во-вторых, доставка нефти потребителям зачастую связана с необходимостью использования транзитной территории стран, тарифная политика которых существенно ухудшает экономическую составляющую экспорта в целом. Исключение составляют трубопроводы, построенные на территории Российской Федерации.

В-третьих, сказываются солидный срок эксплуатации существующих нефтепроводов и связанные с этим объективные процессы их старения на некоторых участках. Этот фактор ограничивает пропускные возможности на отдельных направлениях. вынуждена ежегодно тратить порядка 1,5 млрд. долл. США на поддержание системы в надлежащем техническом состоянии.