Актуальные вопросы бухгалтерского учета, анализа и аудита Часть 2 (стр. 13 )

Коэффициентный анализ - метод анализа эффективности использования капитала предприятий, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами и др. Известно множество таких коэффициентов, поэтому для удобства разделим их на несколько групп:

-  коэффициенты оценки движения капитала предприятия;

-  коэффициенты деловой активности;

-  коэффициенты структуры капитала;

-  коэффициенты рентабельности и др.

К коэффициентам оценки движения капитала предприятия относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим:

1.  Коэффициент поступления собственного капитала показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства.

2.  Коэффициент поступления заемного капитала показывает, какую часть заемного капитала от имеющихся на конец отчетного периода составляют долгосрочные и краткосрочные заемные средства вновь поступившие.

3.  Коэффициент использования собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности хозяйствующего субъекта.

4.  Коэффициент выбытия заемного капитала показывает, какая его часть выбыла в течение отчетного периода посредством возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свой капитал. Как правило, к этой группе относятся различные коэффициенты оборачиваемости: оборачиваемость собственного капитала, оборачиваемость инвестированного капитала, оборачиваемость кредиторской задолженности, оборачиваемость заемного капитала.

Коэффициенты структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Речь идет о коэффициенте собственного капитала, коэффициент заемного капитала и коэффициент соотношения собственного капитала к заемному:

1.  Коэффициент собственного капитала характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании, а следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. Этот коэффициент еще называют коэффициентом автономии (независимости). В практике считается, что данный коэффициент желательно поддерживать на достаточно высоком уровне, поскольку в таком случае он свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, которой отдают предпочтение кредиторы. Она выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне средств, обеспеченных собственными средствами. Это является защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов.

Коэффициентом собственного капитала, характеризующим достаточно стабильное положение при прочих равных условиях в глазах инвесторов и кредиторов, является отношение собственного капитала к итогу на уровне 60%. При этом оптимальное значение данного показателя для предприятия является больше 0,5.

2.  Коэффициент заемного капитала выражает долю заемного капитала в общей сумме источников финансирования валюты баланса. Этот коэффициент является обратным коэффициенту независимости (автономии).

3.  Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (коэффициент финансового риска) характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов) .Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных средств. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств.

Интерпретация данного показателя зависит от многих факторов, в частности, таких, как: средний уровень этого коэффициента в других отраслях, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования, стабильность хозяйственной деятельности компании. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы.

Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение организации в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, т. е. таких расходов, которые при прочих равных условиях не уменьшаются пропорционально снижению объема реализации. Кроме того, высокий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала может привести к осложнениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении вопроса о выборе источников финансирования.

Таким образом, на основе сказанного выше, предлагаем организационно-информационную модель анализа эффективности использования собственного и заемного капитала предприятия с целью повышения оперативности проведения данного анализа и точности его результатов.

Предлагаемая нами организационно-информационная модель анализа эффективности использования собственного и заемного капитала предприятия поможет четко спланировать проведение анализа и позволит оперативно отыскать имеющиеся «слабые стороны» и принять управленческие решения по их быстрому устранению, что позволит значительно повысить финансовую устойчивость предприятия и его прибыльность.

Список использованных источников

1.  Артюхов собственным и заемным капиталом компаний. – М.: Спорт и культура, 2013. – 176 с.

2.  инансовый менеджмент. Управление капиталом и инвестициями. – М.: Вильямс, 2013. – 464 с.

УДК 657

,

доктор экономических наук, профессор

Государственный университет управления, г. Москва

,

магистрант

УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ

Статья повещена изучению управленческого учета, проанализирован процесс принятия управленческих решений, определена роль управленческого учета на современном предприятии с учетом сложившейся экономической ситуации в России и в мире в целом.

Ключевые слова: управленческий учет, финансовый учет, управление, управленческий анализ.

Управление современной организацией сегодня является непрерывным процессом использования его факторов производства, направленным на обеспечение эффективной деятельности всей системы производства и укреплению конкурентных преимуществ. Основой системы управления экономическим субъектом являются управленческие решения, принимаемые руководством, направленные на достижение определенных целей и задач. Процедура принятия управленческих решений представляет собой ряд действий, эффективность которых проверяется на основе сравнения информации о промежуточных и конечных результатах, отражающих текущее состояние объектов, на которых оказывается управляющее воздействие.

Управленческие решения создают предпосылки достижения целей организаций с наименьшими издержками, способствуют формированию благоприятного климата, способствующего высокопроизводительной деятельности.

Особенно возрастает значение принятия эффективных, детально обоснованных решений в настоящее время, на фоне происходящих событий в Украине и их последствий для России (экономические санкции, появление трудностей при взаимодействии с зарубежными партнерами и др.), что, в свою очередь, накладывает отпечаток на деятельность многих отечественных компаний, которым сейчас нелегко работать в условиях высокой неопределенности и риска.

Применяя эффективные методы принятия управленческих решений, российские компании не только минимизируют вероятность появления внутрикорпоративных проблем, связанных с функционированием системы управления, но и могут выделить ресурсы для решения внешних проблемных ситуаций. Например, если компания осуществляет внешнеэкономическую деятельность, но в связи с санкциями количество ее зарубежных партнеров значительно сократилось, то, своевременно используя эффективные методы принятия управленческих решений, она найдет выход из сложившейся ситуации (поиск новых партнеров в странах, которых санкции не коснулись, смена вида деятельности, ориентация на другой товар, производство и реализация которого не будет относиться к потенциально рискованной среде и т. д.) [4].

В связи с указанными выше особенностями рыночной ситуации в России и мире в целом можно констатировать тот факт, что в настоящее время повышается сложность решения управленческих задач в связи с ростом неопределенности экономической ситуации и растущих рисков деятельности экономических субъектов. Это обуславливает потребность в непрерывном развитии и совершенствовании экономической и управленческой методологии и методических рекомендаций. Обоснованность и оптимальность управленческих решений зависят, главным образом, от степени совершенства методологии принятия управленческих решений, а также от уровня владения комплексом управленческих методов и инструментов работников, непосредственно участвующих в процессе управления организацией.

Одним из инструментов, непосредственно влияющих на процесс принятия управленческих решений, является управленческий учет, предоставляя лицам, принимающим управленческие решения информацию обо всех участках хозяйственной деятельности предприятия. Современный управленческий учет представляет собой информационную основу при принятии управленческих решений внутри организации как оперативного и текущего, так и долгосрочного характера [3].

Система управленческого учете оказывает влияние на управляемые объекты через ряд общих функций. Их взаимосвязь и взаимодействие в совокупности образует замкнутый цикл. Процедура принятия управленческих решений проходит через ряд действий, эффективность которых проверяется на основе получения информации о промежуточных и конечных результатах, которые качественно и своевременно отражают текущее состояние объектов, на которых оказывается воздействие управленческих решений (рисунок 1).