Указания по использованию заданий для практических занятий и самостоятельной работы студентов (стр. 10 )

3.  Состояние рынка лизинговых услуг в России и российс­кие участники на рынке международного лизинга.

4.  Сущность международного факторинга. Валютно-финансовые условия факторинговой операции.

5.  Виды факторинга и формы международных факторин­говых сделок.

6.  Понятие форфейтинга и валютно-финансовые условия форфетирования.

7.  Преимущества и недостатки форфетирования как ме­тода финансирования и кредитования экспорта. Прак­тика форфейтинговых операций в российских банках.

Темы курсовых работ и докладов (рефератов)

1.  Международный финансовый лизинг и особенности его использования в РФ.

2.  Факторинговые операции в деятельности российских коммерческих банков и фирм-экспортеров.

3.  Форфейтинг как форма долгосрочного финансирова­ния долгосрочных инвестиционных проектов в России и за рубежом.

Вопросы для самоконтроля

1.  В каких случаях следует применять международный,
лизинг?

2.  Какие расходы включаются в стоимость лизинга?

3.  Какие виды лизинговых сделок вы знаете?

4.  Основные формы лизинговых сделок?

5.  Дайте определение факторинга?

6.  Основные преимущества факторинга при экспорте товаров?

7.  В чем отличие форфейтинга от операций лизинга и факторинга?

Схемы осуществления международных лизинговых, факторинговых и форфейтинговых контрактов

Международный лизинг. Лизинг — форма предпринима­тельской деятельности, основанная на передаче в пользование на условиях оплаты, срочности и возвратности специ­ально для этого приобретенного оборудования.

Лизинг получил значительное развитие в России после кризиса 1998 г как средство поддержания оборудования в ра­ботоспособном состоянии при отсутствии значительных средств финансирования и как средство развития платежеспособного спроса на продукцию отечественного машиностроения, нахо­дящегося в кризисном состоянии. Но и в 2003 г. лизинг занима­ет в России довольно скромное место (примерно 3—5% от стоимости вложений в основной капитал, тогда как в ведущих странах он достигает 10—25% от этой стоимости).

В зависимости от места пребывания участников лизинго­вой сделки лизинг подразделяется на внутренний и внешний. При внутреннем лизинге все участники лизинговой сделки являются юридическими лицами (или гражданами) одной стра­ны. Если же местом пребывания лизингодателя и лизингопо­лучателя являются разные страны — лизинг считается меж­дународным. При этом для страны пребывания лизингополу­чателя международный лизинг принято называть импортным, если оборудование (имущество) принято приобретать за ру­бежом. Если же оборудование (имущество) приобретается в стране пребывания лизингодателя, лизинг считается экспор­тным. В зарубежной практике выделяют еще одну разновид­ность международного лизинга — транзитный лизинг, когда лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик оборудования) находятся в разных странах.

Естественно, при международном лизинге субъектами российского лизингового рынка могут быть иностранные юри­дические лица и выполнять функции лизингодателя, лизин­гополучателя или продавца (поставщика оборудования).

Различают две основные формы лизинга — финансовый и оперативный.

Финансовый лизинг отличается тем, что оборудование (имущество) по договору лизинга передается на срок, равный или несколько меньше его нормативного срока службы, т. е. срока заложенного в расчет нормы амортизационных отчис­лений.

По договору оперативного лизинга (его иногда называют лизингом с неполной амортизацией) оборудование (имуще­ство) передается лизингополучателю на срок существенно меньший его нормативного срока службы, что предполагает возможность лизингодателя передавать его в лизинг неоднок­ратно. Срок договора оперативного лизинга может устанавли­ваться сторонами в пределах от суток до трех лет. Поэтому объектом договора оперативного лизинга является оборудо­вание, машины, необходимые лизингополучателю для выпол­нения краткосрочных, разовых или сезонных работ, а также техника, быстро морально устаревающая. По классифика­ции оперативного лизинга, принятой в некоторых странах, выделяют две разновидности: краткосрочный — рейтинг (renting) и среднесрочный — хайринг (hiring).

Соглашения о финансовом лизинге бывают двух видов. В обычной лизинговой сделке к лизингодателю возвращается право владения имуществом после истечения срока договора о лизинге. В соответствии с другим видом лизинговых догово­ров лизингополучатель может приобрести в собственность объект договора о лизинге. В этом случае остаточная сто­имость оборудования (недоамортизация) включается в перио­дические платежи по лизингу или выплачивается отдельно по дополнительному соглашению.

Некоторые общие правила обсуждения международного финансового лизинга регулируется Оттавской конвенцией по международному финансовому лизингу, которая была подго­товлена УНИДРУА и подписана 28 мая 1988 г. (Россия присо­единилась с 1 января 1999 г.).

В соответствии с конвенцией различают два вида согла­шений:

♦  о поставке между лизингодателем и поставщиком;

♦  о лизинге между лизингодателем и лизингополучате­лем (ст. 1).

Этот документ преследует цель перенести ответственность за поставленное оборудование с лизингодателя на поставщика, так как лизингодатель имеет в сделке лишь финансовый интерес и, если не оговорено иное, он не несет никакой ответственности перед лизингополучателем за оборудование, за 1 исключением случаев, когда лизингополучатель полагается на опыт лизингодателя или последний вмешивался в выбор поставщика при определении оборудования (ст. 8, п. 1, а).

Если оборудование не поставлено или поставлено с просрочкой, либо не соответствует условиям договора поставки, права сторон договора лизинга сводятся к следующему:

♦  лизингополучатель вправе отказаться от договора или прекратить действие договора лизинга;

♦  лизингодатель вправе исправить свое невыполнение договора предложением оборудования, соответствующего ус­ловиям договора поставки;

♦  лизингополучатель вправе задержать выплату перио­дических платежей до тех пор, пока лизингодатель не осу­ществит замену оборудования (или лизингополучатель лиша­ется права отказаться от оборудования).

Таким образом, в международной практике применяют­ся две формы договоров лизинга:

Когда поставщик оборудования сам сдает оборудование и лизинг зарубежному партнеру. В этом случае банки стран лизинг-экспортера и лизинг-импортера осуществляют толь­ко расчетные функции или кредитование сделки по отдель­ному кредитному договору (см. схему 9.7.1).

Схема 9.7.1

Схема осуществления договора лизинга между поставщиками оборудования и пользователем

Операции:

1) лизингодатель (поставщик) и лизингополучатель (пользователь) заключают между собой договор финансового лизинга, частью которого является договор поставки;

2)  поставщик в соответствии с договором осуществляет поставку оборудования и участвует в шеф-монтаже и пуске, если это обусловлено договором;

3)  пользователь-лизингополучатель в соответствии с гра­фиком осуществляет периодические платежи лизингодате­лю — поставщику оборудования;

4)  банк лизингодателя — лизинг-экспортера — периоди­чески извещает его о поступивших платежах.

П. Когда лизингодатель — лизинговая компания — зак­лючает договор поставки с поставщиками оборудования и договор лизинга с лизингополучателем (см. схему 9.7.2).

Схема 9.7.2

Операции:

1)  пользователь оборудования определяет состав обору­дования и избирает поставщика (поставщиков);

2)  пользователь оборудования обращается в лизинговую компанию (банк) с предложением заключить с ним договор лизинга и указывает возможного поставщика;

3)  лизинговая компания обращается к поставщику обору­дования с предложением заключить договор поставки и в банк экспортера профинансировать эту сделку;

4)  заключается договор поставки между лизинговой ком­панией и поставщиком оборудования;

5)  заключается кредитный договор между банком экс­портера и лизинговой компанией;

6)  заключается договор лизинга между лизинговой ком­панией (лизингодателем) и пользователем оборудования (ли­зингополучателем);

7)  производится оплата счетов поставщика оборудования — экспортера лизинговой компании или банком экспор­тера;

8)  поставщик оборудования — экспортер — поставляет оборудование лизинговой компании или отгружает в соответ­ствии с договором лизинга лизингополучателю.

Процедура заключения международной лизинговой сделки такова. Клиент приходит в банк (лизинговую компанию) с пред­ложением профинансировать на условиях лизинга поставку зарубежного оборудования.

Начинается проработка проекта, создается бизнес-план, рассматриваются потенциальные кредиторы, намечается фирма поставщик оборудования. Если при этом сторонам вы­годно приобрести зарубежное оборудование по лизинговой схеме, заключается договор лизинга.

Для банков — учредителей лизинговых компаний — ли­зинговое финансирование выгодно, так как: во-первых, банк (лизинговая компания) остается собственником оборудования до тех пор, пока лизингополучатель не выполнит перед ним свои обязательства; во-вторых, используя лизинг, банк спо­собен профинансировать проекты, не соответствующие тре­бованиям его кредитной политики; в-третьих, под поставки оборудования банк может привлечь дешевые западные ре­сурсы, так как в зарубежных странах существуют структуры, выступающие гарантами сделок при экспорте своего (отече­ственного) оборудования. Так, итальянскую технику можно при­обрести в долг под гарантию "Санчеса", американскую — "Эк-симбанка", германскую — "Гермеса".

Банки договариваются с зарубежными фирмами о постав­ке оборудования с отсрочкой платежа под гарантии западных финансовых компаний. Фактически они получают оборудова­ние в кредит, а затем постепенно, по мере эксплуатации оборудования перечисляют средства. Льготный период обыч­но соответствует сроку ввода в действие оборудования и его освоения. Например, Альфа-банк в 2002 г. приобрел в лизинг оборудование в Нидерландах для компании "Равиоли" на 2,1 млн евро с рассрочкой платежа — 3 г. В финансировании участвовали голландский Коммерцбанк под гарантии голлан­дской экспортно-страховой компании Gerling NCM.