а) значение курса доллара США через год, при котором депозитная операция с конвертацией валюты будет выгодна;
б) доходность такой операции при различных значения курса доллара США к рублю через год. Длительность процентного года по рублевым депозитам считать равным 365 дней, по долларовым депозитам — 360 дней.
Задача 6.3.9
Фирма в России предполагает продать через 1 мес. (МО дней) 100 тыс. долл. США.
Определить результаты форвардной сделки по продаже долларов для исходных данных, приведенных в задаче 6.3.7.
Задача 6.3.10
Курс евро составляет 35,60—35,80. Размещение евро производится на российском межбанковском рынке на три месяца под 12%, а процентная ставка либор евро составляет 3,50%.
Задача 6.3.11
Курс доллара США к швейцарскому франку:
спот 1,4772—1,4780;
1 мес. 112—108.
Определить, каким будет результат свопа с долларом США и его эффективность.
Аналогичное решение см. [12, с. 26, № 18].
Задача 6.3.12
Курс доллара США к рублю:
спот 26,80—27,00;
1 мес. 0,70—0,80.
Определить, каким будет результат свопа с рублем и его эффективность.
Аналогичное решение см. [12, с. 27, № 19].
Задача 6.3.13
Кросс-курс евро к японской иене: спот 128,524—128,544;
2 мес. 35—25.
Определить, каким будет результат свопа с японской меной и его эффективность.
Аналог решения см. [12, с. 28, № 21].
Задача 6.3.14
Фирме в России потребуется 100 тыс. долл. США через
I мес. (30 дней). Курс доллара к рублю:
спот 26,20—26,40;
1 мес. 50—70.
Опцион на покупку 100 тыс. долл. приобретен по цене 27,00 руб. за доллар с выплатой премии 0,20 руб. за доллар. Определить результаты сделки, если курс доллара через 1 мес. составит:
а) 26,90—27,20;
б) 26,60—26,80.
Аналог решения см. [12, с. 30—31, № 22]
Задача 6.3.15
Фирме в Швейцарии через 3 мес. (91 день) потребуется 1 млн долл. США.
Курс доллара к швейцарскому франку:
слот 1,2417—1,2419;
3 мес. 1,2393—1,2395.
Опцион на покупку 100 тыс. долл. США приобретен по цене 1,240 за доллар с уплатой премии 0,002 швейцарского франка за доллар.
Определить результаты сделки, если курс доллара через 3 мес. составит:
а) 1,2466—1,2468;
б) 1,2373—1,2379.
Аналог решения см. [12, с. 31—32, № 23].
Задача 6.3.16
Банк имеет свободные средства в сумме 1 000 000 долл. США сроком на 3 мес. Рассчитайте эффективность проведения арбитражной сделки с форвардным покрытием.
Курс спот долл./евро 0,8700—0,8753.
Премия при сроке погашения:
1 мес. 20—45;
3 мес. 55—80;
6 мес. 110—140.
Ставки трехмесячного депозита:
долл. США 3,25% годовых;
евро 4,3% годовых.
Задача 6.3.17
Фирма в России предполагает продать 100 тыс. долл, США через 1 мес. (30 дней). Курс доллара к рублю:
спот 26,80—27,20;
1 мес. 50—80.
Опцион на продажу 100 тыс. долл. Приобретен с ценой поставки 27,10 руб. за доллар и уплатой премии 0,20 руб. за доллар.
Определить результаты сделки, если курс доллара через I мес. составит
а) 27,60—27,80;
б) 27,20—27,40.
Аналог решения задачи см. [12, с. 33, № 24].
Задача 6.3.18
Фирма "Рубин" купила на бирже 1 000 000 долл. США по курсу спот 27,00 руб./долл. США и заключила форвардный контракт на их продажу через один месяц по курсу 27,80 руб./иг. США. Ставка Либор по доллару США на один месяц составляет 5,75% годовых. Рассчитайте прибыль фирмы от этой арбитражной операции и годовую норму прибыли.
Тема 7. МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ И ИХ ФОРМЫ
По данной теме предусмотрено проведение одного семинарского и одного практического занятия (2 ч).
Семинарское занятие № 7 (2 ч)
Цель: освоить понятия международных расчетов, рассмотреть основные валютные и платежные условия внешнеторговых сделок, формы международных расчетов, особенности их проведения, использование простого и переводного векселя (тратты) в международных расчетах, основные виды платежных гарантий.
План и методика проведения занятия
В начале занятия студенты зачитывают доклады, подготовленные ими ранее по заданию преподавателя. Темы докладов приведены ниже.
Затем в порядке дискуссии обсуждаются проблемы закрепления в контракте наиболее выгодных для экспортеров и импортеров валютно-финансовых и платежных условий, включая выбор формы расчетов; рассматриваются основные виды средств платежа, применяемые в международной практике.
Для закрепления знаний самостоятельно рассматриваются вопросы для самоконтроля. Ответы на наиболее важные вопросы записываются в рабочую тетрадь.
В заключение преподаватель проверяет результаты работы студентов группы за прошедший период. Формой контроля может быть контрольное тестирование по темам 1-7.
Вопросы для обсуждения, темы рефератов (докладов)
1. Организация международных расчетов РФ со странами ближнего и дальнего зарубежья.
2. Валютно-финансовые и платежные условия контрактов внешнеэкономических связей в РФ.
3. Формы расчетов, применяемые отечественными организациями с зарубежными фирмами (документарные аккредитивы, документарные инкассо, банковские переводы).
4. Средства платежа (вексель и вексельное обращение, чек и чековое обращение).
5. Банковские гарантии во внешнеэкономических связях.
Вопросы для самоконтроля
1. Что такое международные расчеты? В чем разница между счетами "лоро" и "ностро"?
2. Каковы валютно-финансовые и платежные условия внешнеэкономических сделок?
3. В чем состоят отличия международных расчетов от внутренних? Против каких документов они осуществляются?
4. Перечислите финансовые и коммерческие документы.
5. В чем различия аккредитивной и инкассовой формы
расчетов? В чем их преимущества и недостатки?
6. Какие виды аккредитивов вы знаете?
7. Какие международные расчеты осуществляются в форме банковского перевода?
8. Каким образом производится оплата чеками в международной практике?
9. Какова схема использования тратт в международных расчетах?
10. Являются ли пластиковые карточки деньгами?
11. Какова роль банковских гарантий в международных расчетах? Виды банковских гарантий.
Практическое занятие № 4 (2 ч)
Цель: ознакомление с валютно-финансовыми и платежными условиями контрактов при их заключении, усвоение преимуществ и недостатков различных форм расчетов, а также получение практических навыков их применения.
План и методика проведения занятия
В начале занятия преподаватель знакомит студентов с реальным внешнеторговым контрактом, выделяя при этом их валютно-финансовые и платежные условия. Для большей наглядности применяется схема 7.5.1, на которой приведены основные элементы валютных, финансовых и платежных условий контрактов.
После определения валютно-финансовых и платежных условий контрактов студенты знакомятся с условиями осуществления международных расчетов коммерческими банками, а также практикуются в заполнении форм расчетов по инкассо, документарным аккредитивам, чекам, векселям, переводам и т. д., представленных преподавателем.
Вторая часть практического занятия заключается в решении задач и рассмотрении тестов.
Поскольку задач по данной теме довольно много, они не могут быть все решены в период практического занятия и преподаватель может перенести решение этих задач на самостоятельное изучение.
Самостоятельная работа студентов заключается также в изучении международных правовых документов, регламентирующих порядок осуществления расчетов: Унифицированные правила по инкассо (публикация МТП № 000 1995 г., иступили в силу с 1 января 1996 г.);
Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов (публикация МТП от 31 декабря 1993 г. № 000 (в ред. 1993 г., вступили в силу с 1 января 1994 г.); Письмо ЦБ РФ от 15 июля 1996 г., № 000 "Рекомендации по минимальным требованиям к обязательным реквизитам и форме внешнеторговых контрактов"; в ознакомлении с формами внешнеторговых контрактов, утвержденных МВЭС РФ 29 февраля 1996 г; формами товарораспорядительных и других документов, необходимых для оплаты; формами заявлений на инкассо, банковский перевод, формами простого и переводного векселя (тратты), согласно Женевской конвенции и др.
Основные требования этих документов должны быть законспектированы.
Схема 7.5.1
Задачи
Задачи рассчитаны на знание технологии проведения расчетов посредством банковского перевода, документарного аккредитива или инкассо при совершении экспортно-импортных операций клиентами банков.
При решении этих задач необходимо графически (в виде схемы) представить последовательность движения документов и денежных средств между всеми участниками сделки: поставщиком и покупателем товара и их банками с учетом специфики указанной формы расчетов.
Пример решения задач приводится ниже.
Пример 1
Построить и описать схему документооборота при расчетах посредством банковского перевода по импортной операции с авансовым платежом в размере 50%.
Решение:
 |
1. Заключение контракта между российской фирмой-импортером и иностранной фирмой-поставщиком товара.
2. Оформление российской фирмой платежного поручения на банковский перевод в размере 50% от стоимости контракта (предоплата).
3. Безналичное перемещение средств в иностранный банк в пользу фирмы-поставщика товара (коммерческий банк списывает иностранную валюту с валютного счета импортера).
4. Зачисление валюты на счет экспортера и извещение его о совершении операции.
5. Отгрузка товара иностранной фирмой в адрес российской фирмы.
6. Оформление российской фирмой платежного поручения на банковский перевод в размере 50% от стоимости контракта (окончательный расчет).
7. Безналичное перечисление средств в иностранный банк в пользу фирмы-поставщика товара (коммерческий банк списывает иностранную валюту с валютного счета импортера).
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 |
