Указания по использованию заданий для практических занятий и самостоятельной работы студентов (стр. 11 )

Лизингополучатель получает в пользование необходимое ему оборудование без единовременной оплаты за счет своих денежных средств, тем самым сохраняя свою ликвидность. Все лизинговые платежи относятся на себестоимость продук­ции, кроме того при лизинге разрешена ускоренная аморти­зация (с коэффициентом 3). И то и другое уменьшает нало­гооблагаемую прибыль и налог на имущество.

Преимущество лизингового механизма просматривается и в осуществлении платежей, поскольку договаривающиеся стороны могут учитывать финансовое положение лизингопо­лучателя, где могут быть использованы отсрочка первого платежа, нарастание лизинговых выплат или наоборот их уменьшение.

Кроме финансовой функции, лизинг обеспечивает и про­изводственно-техническую, являясь наиболее доступным ме­тодом материально-технического обеспечения производства, в том числе и передовой техникой.

Сфера международного лизинга в России в ближайшие годы может быть существенно увеличена за счет удешевления лизинговых платежей в результате снижения затрат лизинго­получателя по процентам за кредит, использованным им на приобретение оборудования, а также намечаемого снижения ставок налога на добавленную стоимость. Это существенно, так как к основными причинами, которые сдерживают развитие лизинга в России, следует отнести дороговизну кредитных ре­сурсов, неразвитость рынка вторичного оборудования, низ­кую капитализацию отечественных лизинговых компаний, не­достаточность льгот по налогу на прибыль и НДС.

Международный факторинг. Сущность международного факторинга сводится к тому, что фактор-фирма соглашается по договору с фирмой-экспортером профинансировать экс­портера под уступку им своих требований к импортерам. Тем самым достигается разделение функций: вывоз, включая отправку товаров, документации, и передача транспортных документов совершаются экспортером (продавцом), а осуще­ствление кредитования в согласованных пределах (от 70 до 90% суммы намеченных к передаче счетов) составляет обя­занность фактор-фирмы.

Международный факторинг упрощает получение экспор­тером оборотного капитала для осуществления последующих сделок, что особенно важно для предприятий, в общем тор­говом обороте которых удельный вес экспорта невелик и ко­торым в силу этого невыгодно держать специальный штат сотрудников, занимающихся вопросами получения выручки от поставленных товаров на экспорт и валютными проблема­ми. Кроме того, мелкие и средние предприятия и организа­ции часто испытывают большие или меньшие трудности при получении кредитов. Для них использование факторинга яв­ляется лучшим способом решения проблем.

Как правило, экспортер заключает с фактор-фирмой до­говор глобальной цессии, в котором обязуется уступать ей дебиторскую задолженность всех или определенного круга покупателей (например, всех покупателей в определенной стране).

Различают следующие виды договоров факторинга в за­висимости от вида операций и степени осведомленности их участников: открытый (закрытый), взаимный (двухсторонний) и полного обслуживания.

При открытом факторинге должник уведомляется об участии в операции банка-фактора. Уведомление осуществ­ляется путем надписи на счете-фактуре о том, что право­преемником по возникшему долгу является определенный банк, (фактор-фирма) и платить следует в его пользу.

При закрытом (двухстороннем) обслуживании банк пе­редает определенный объем работ факторинговой компании, действующей в стране импортера. В свою очередь, банк бу­дет действовать в своей стране по поручению иностранного фактора. Экспортеру достаточно заключить соглашение только с банком, в котором он обслуживается. Этот вид факторинга характеризуется большими издержками по сравнению с пря­мым факторингом, особенно если экспортер выставляет зна­чительное число счетов на небольшие суммы.

При этом иностранный получатель, которому становится известно о переуступке прав требований, совершает свой платеж фактор-фирме по импорту в своей стране. Фактор-фирма по импорту оплачивает фирме-фактору по экспорту в стране продавца, а последний предоставляет обусловленные суммы экспортеру. Между экспортером и факторинговой ком­панией по импорту не существует договорных отношений.

Преимущество двухстороннего факторинга состоит в том, что каждая из факторинговых компаний имеет дело с мест­ным клиентом, кредитоспособность которого она может оце­нить наилучшим образом.

С постоянно обслуживаемым клиентом может быть зак­лючен договор полного факторингового обслуживания, пред­полагающий полную защиту его интересов, гарантированный приток средств, управление кредитом, учет реализации, кредитование в форме предварительной оплаты долгов (за минусом издержек) к определенным датам. В этих случаях экспортер препровождает фактору счета в двух экземпля­рах, чтобы дать ему возможность выполнять эти функции.

Фактор-фирма может предоставлять платеж экспортеру в рассчитанный средний срок платежа. Такой факторинг на­зывается факторингом усредненного платежа. В соответствии с этим соглашением экспортер получает обеспеченный пла­теж регулярно в установленный срок вместо того, чтобы по­лучать платежи небольшими суммами, подлежащими к уп­лате по мере наступления различных сроков уплаты иност­ранными покупателями поставленного товара.

Если экспортер желает, чтобы фактор финансировал сделку в дополнение к услугам по получению выручки от продажи или управлением кредитованием, фактор-фирма немедленно выплачивает экспортеру обычно до 80% стоимо­сти по подтвержденным счетам и одновременно предостав­ляет кредит иностранному получателю. За это фактор-фирма покупает дополнительные комиссионные, размер которых обычно составляет от 3 до 4% ежегодно сверх обычных базовых ставок банковского кредита. Остальную часть суммы - за вычетом комиссионного вознаграждения) банк оплачивает мосле получения средств от плательщика.

Договор о факторинге, естественно, обособлен от экспортного договора купли-продажи. Что касается права регресса к экспортеру или без такового, то он разрешается пу­тем договоренности между экспортером (продавцом) и фак­тор-фирмой.

При факторинговом обслуживании с правом регресса банк имеет право продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа плательщика от платежа независимо от причин отказа, включая отсутствие у платель­щика средств. В этом случае плательщик не оплачивает стра­хование кредитного риска, но должен тщательно отслежи­вать платежеспособность своих контрагентов.

При обслуживании без права регресса банк берет на себя риск неплатежей плательщиками, состав которых он предва­рительно одобрил. Однако, если долговое требование при­знано недействительным, банк имеет право регресса к по­ставщику. Повышенный риск банк компенсирует увеличени­ем тарифа за факторинговые операции.

Часто бывает, что экспортер уступает право требова­ния по просроченной задолженности. В этом случае может быть заключен договор закрытого факторинга как дискон­тирование долгов (выкуп счетов со скидкой). Он осуществля­ется в форме, основанной на праве справедливой оценки тре­бований покупной цены фактор-фирмой и согласия на это эк­спортера. Дисконтирование счетов обычно производится с со­хранением права на регрессионное требование.

В соответствии с Оттавской конференцией по междуна­родному факторингу (1998 г.) договор о факторинге должен удовлетворять следующим требованиям:

1) поставщик может или желает уступить фактору требо­вания, возникшие из договоров купли-продажи товаров, кото­рые заключены между поставщиком и его покупателями;

2)фактор должен выполнять по крайней мере две из следующих функций:

♦  финансирование поставщика, включая займы и авансовые платежи;

♦  ведение бухгалтерского учета, относящегося к долго­вым требованиям (леджеринг);

♦  получение долгов;

♦ защиту от неплатежей со стороны должников.

Порядок заключения договора факторинга российской фирмы с российской фактор-фирмой и взаимодействие пос­ледней с иностранной фактор-фирмой и других расчетов мож­но представить в виде схемы 9.7.3:

Схема 9.7.3

Схема факторинговых расчетов при экспорте товаров и услуг

Операции:

1) получение от иностранной фактор-фирмы гарантии платежа в объеме закупочного лимита;

2) отправка поручений на получение экспортной выручки;

3)  отгрузка товара;

4)  финансирование экспортера после отгрузки (до 90% от суммы счетов на период отсрочки);

5)  полная оплата счетов в сроки платежа;

6)  перечисление экспортной выручки;

7)  выплата оставшейся суммы за вычетом факторинговой комиссии и стоимости финансирования.

В стоимость факторинговых услуг включается плата за обслуживание (комиссия) и плата за предоставленные в кре­дит средства.

Размер комиссионных обычно при внутреннем факторин­ге не превышает 1,5% суммы счетов, при внешнем факто­ринге он значительно выше, так как российская фактор-фир­ма обычно привлекает к сделке иностранную фактор-фирму и комиссионные могут достигать 4—7%.

Размер платы за предоставленные в кредит средства рассчитывается за период между выпуском платежного тре­бования и датой инкассирования. Плата за кредит в России, как и в других странах, обычно на несколько процентных пунктов превышает ставки, применяемые банками при крат­косрочном кредитовании предприятий.

Например, сумма счетов, предоставляемых экспортером фактор-фирме, составляет 200 тыс. долл., аванс, предостав­ленный фактор-фирмой фирме-экспортеру, составил по до­говору 90%, комиссионные фактор-фирме 5%, ежемесячный процент за аванс 1%, кредитный период — 60 дней.

Фирма-экспортер получит для осуществления дальней­шей деятельности из общей суммы счетов 200 тыс. долл. — 166,4 тыс. долл., что видно из следующего расчета:

1) резерв составит 20 тыс. долл. (200 х 10% /100%);

2) комиссионные фактор-фирме — 10 тыс. долл.(200 х 5%/100%)

3) процент за аванс — 3,6 тыс. долл. (180 х 1% х 2 мес/100%)

Итого вычитаются 33,6 тыс. долл.

Если российская фирма является импортером, то схема факторинговых расчетов будет обратной (см. схему 9.7.4).

Схема 9.7.4