1. Валютный арбитраж — это:

а) купля-продажа валюты с последующей обратной сдел­кой в целях получения прибыли от разницы валютных курсов во времени или на разных валютных рынках;

б) изменение соотношения требований и обязательств партнеров (контрагентов) по контракту в иностранной валюте;

в) соглашение о взаимном зачете встречных требований и обязательств в валюте;

г) стратегия валютных операций, которая заключается в изыскании наиболее эффективных методов перевода средств в другую страну.

2. Валютный риск - это:

а) возможность одной из сторон в сделке понести убытки в результате проведения валютных операций;

б) возможность понести убытки в связи с изменением курса иностранных валют;

в) возможность понести потери в связи с изменениями процентных ставок;

г) возможность понести потери в связи с неплатежеспо­собностью контрагента внешнеторговой сделки.

3. Основное преимущество фьючерсных сделок перед форвардными заключаются в том, что:

а) они не являются стандартными;

б) они могут быть заключены на любую дату;

в) они являются стандартными и поэтому более дешевы­ми;

г) они могут быть заключены на любую дату в будущем.

4. Валютный опцион — это

а) контракт, дающий право одному из участников сделки купить или продать определенное количество иност­ранной валюты по фиксированной цене, в то время
как другой участник сделки за денежную премию обя­зуется при необходимости обеспечить реализацию этого права, будучи готовым купить или продать иностранную валюту по определенной цене;

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

б)контракт на куплю-продажу определенного количества валюты в будущем по фиксированному курсу, заклю­ченный между продавцом и покупателем и который
может перепродаваться покупателями вплоть до даты исполнения;

в)контракт на куплю-продажу определенного количества валюты в будущем по фиксированному курсу, заклю­ченный между продавцом и покупателем, обязываю­щий стороны выполнить свои обязательства по постав­ке валюты в определенный срок, но дающий право сторонам изменить вид валюты в процессе исполнения контракта;

г) контракт на куплю-продажу определенного количества валюты в будущем по фиксированному курсу, заклю­ченный между продавцом и покупателем и дающий им право отказаться от совершения сделок по соглаше­нию сторон.

5. Фьючерс валютный — это:

а)внебиржевая срочная валютная сделка, совершаемая банками на договорной основе;

б)покупка иностранной валюты на условиях "спот" в об­мен на национальную валюту с обязательством ее пос­ледующего выпуска через определенный срок;

в)контракт на куплю-продажу валюты в будущем, зак­люченный между продавцом и покупателем и который может перепродаваться покупателями вплоть до ука­занной в нем даты исполнения;

г) целевая операция по купле-продаже иностранной ва­люты для ограничения динамики курса национальной валюты определенными пределами его повышения или понижения.

6. При кассовых сделках перевод денежных средств про­изводиться не позднее чем....

а) через один рабочий день, не считая дня заключения сделки;

б) через два дня после заключения сделки;

в) через два рабочих дня после заключения сделки;

г) до окончания следующего операционного дня банков.

7. В момент заключения форвардной сделки....

а) переводятся денежные средства по курсу, зафикси­рованному на дату совершения сделки;

б) никакие платежи не производятся;

в) перечисляется аванс в установленном сторонами раз­мере;

г) перечисляется компенсационная маржа.

8. Валютная сделка, сочетающая в себе куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновремен­ной контрсделкой на определенный срок с теми же валюта­ ми, называется…..

а) спекулятивной сделкой;

б) процентным арбитражем с форвардным покрытием;

в) фьючерсной сделкой;

г) сделкой "своп".

9. Валютная сделка, сочетающая в себе валютную и депо­зитную операции, направленная на получение прибыли за счет разницы в процентных ставках по разным валютам, на­зывается….

а) сделкой "своп";

б) валютным арбитражем;

в) процентным арбитражем;

г) спекулятивной сделкой.

10. Простая срочная валютная сделка, предусматриваю­щая платежи по курсу форвард в сроки, строго определенные сторонами сделки, называется……

а) "спот";

б) "аутрайт";

в) "своп";

г) валютный фьючерс.

Практическое занятие № 3 (2 ч)

Подтема: Курсы спот и курсы форвард. Срочные операции

Цель: усвоить практику применения на Российском валютном рынке конверсионных операций, терминологию при­меняемую при их проведении, методику расчета доходности валютных операций спот и форвард.

План и методика проведения занятия

В начале занятия студенты знакомятся с примерами ре­шения задач и примерами заключаемых контрактов. Затем на учебной доске выписываются основные формулы, с помощью которых решаются основные задачи и ситуации.

Затем студенты группы разбиваются на 2—3 подгруппы, каждая из которых самостоятельно решает 3—5 задач и рас­сматривает контрольные тесты семинарского занятия.

Например, первая подгруппа решает задачи 6.3.1, 6.3.4, (1.3.8, 6.3.11, вторая подгруппа 6.3.2, 6.3.5, 6.3.9, 6.3.12, третья подгруппа 6.3.3, 6.3.6, 6.3.10, 6.3.13.

Преподаватель проверяет решение задач и правильные решения выписываются на учебной доске. Нерешенные зада­чи выносятся на самостоятельную работу.

В конце занятия преподаватель подводит итоги и наме­чает докладчиков по вопросам следующих тем.

Задачи и ситуации

Для решения задач потребуются следующие данные:

Котировки форвардных контрактов 19 февраля 2004 г. (на 19.30)

Срок

Россий­ский рубль

Евро*

Англий­ский фунт*

Японская иена

Швейцар­ский франк

Индий­ская рупия

Overnight

28,499

1,27067

1,89307

107,0472

1,24178

45,28

Tomorrow

28,5

1,27059

1,89274

107,0412

1,24173

45,2825

1нед.

28,5

1,27048

1,89212

107,028

1,24163

45,285

1 мес.

28,4

1,26968

1,88875

106,957

1,24103

45,285

2 мес.

28,4

1,26861

1,88411

106,855

1,24018

45,29

3 мес.

28,38

1,26759

1,87903

106,752

1,2393

45,3025

6 мес.

28,46

1,26483

1,86435

106,439

1,23668

45,3375

1 год

28,89

1,26061

1,83597

105,634

1,2309

45,4675

* Долларов США за валюту. По данным агентства Reuters.

Задача 6.3.1

Клиент покупает фунты стерлингов против евро в коли­честве 5 млн.

Курсы валют: USD/EBR 1,8702—1,8745; USD/евро 1,253—1,265. Требуется:

1. Рассчитать курс продажи фунтов для банка.

2. Определить доход банка от продажи фунтов.

3. Определить курс продажи британских фунтов стерлин­гов для клиента банка и его расходы.

Задача 6.3.2

Клиент продает 5 млн евро, а покупает швейцарские франки.

Курсы валют:

USD/евро 1,275 — 1,276;

USD/ShF 0,805 — 0,812. Требуется:

1. Рассчитать курс покупки для клиента.

2.  Определить доход (расход) банка от покупки швейцарских франков.

3. Рассчитать курс покупки швейцарских франков для банка

Задача 6.3.3

Клиент продает швейцарские франки против евро в количестве 5 млн:

Курсы валют:

USD/евро 1,27067—1,27079;
USD/ShF 0,805—0,812.

Требуется:

1. Рассчитать курс продажи франков для банка.

2. Определить доход банка от продажи.

3. Определить курс продажи франков для клиента.

Задача 6.3.4

Определить дату валютирования при следующих датах сделки, осуществленной на условиях

спот: 7.02 — понедельник;

8.02 — вторник;

9.02 — среда;

10.02 — четверг;

11.02 — пятница.

Задача 6.3.5

На валютном рынке даны следующие котировки валют для срочных сделок.

Срок

дол л./руб.

долл. /евро

Спот

28,5—28,4

1,27067—1,27216

1 месяц

28,4—28,3

1,26988—1,2718

2 месяца

28,4—28,3

1,2686—1,2704

3 месяца

28,38—28,28

1,26759—1,2695

Определить кросс-курс форвард (премию или дисконт) покупки и продажи евро к рублю для 1, 2 и 3 мес.

Задача 6.3.6

Курс доллара США к рублю равен 28.40. Средние ставки межбанковских кредитов на месяц (30 дней) равны: по руб­лям — 15% годовых, по долларам США — 6%.

Определить:

а) точные и приближенные значения одномесячного тео­ретического курса форвард доллара США к рублю и теоретической форвардной маржи;

б) как должен котироваться доллар США к рублю при заключении форвардных контрактов.

Задача 6.3.7

Фирме в России потребуется 100 тыс. долл. США через 1 мес. (30 дней).

Курс доллара к рублю равен:

спот 28,40—28,60;

1 мес. 28,30—28,40.

Определить результат форвардной сделки по покупке долларов, если курс доллара через 1 мес. составит:

а) 29,20—29,40;

б) 28.20—28.30.

Задача 6.3.8

Сбербанк РФ объявил о ставках депозитов на 6 мес. — по рублевым вкладам -10% и по валютным вкладам (дол­лар США) — 4% годовых.

Определить:

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15