В последние годы в условиях предстоящего присоединения к ВТО предполагается, что одним из возможных вариантов развития производственного аппарата российских корпораций станет возможность привлечения иностранного капитала. В Таблице 1.4 проанализированы целесообразность и возможность привлечения иностранных инвестиций для отдельных групп российских интегрированных структур классифицированных по отраслевым признакам. В результате проведенного анализа можно сделать вывод, что потенциальными реципиентами иностранных инвестиций будут предприятия топливно-энергетического и сырьевого комплексов.
Таблица 1.4. Иностранные инвестиции в условиях присоединения России к ВТО [3]
Отраслевой комплекс | Условия и приоритеты иностранных инвесторов | Реальные стратегические источники инвестиций |
топливно-энергетический и сырьевой комплекс; металлургический комплекс | - высокий уровень доходности - практически неограниченный рынок сбыта - огромный ресурсный потенциал - отсутствие реальных конкурентов (ТЭК) Высокий уровень инвестиционной привлекательности для иностранных партнеров | 1. Прибыль корпораций 2. Иностранные инвестиции 3. Кредитные ресурсы банковских структур |
Интегрированные структуры комплекса потребительских товаров, в том числе сложной техники | - низкая конкурентоспособность - сравнительно низкий уровень рентабельности - высокий уровень конкуренции. Иностранным инвесторам значительно выгоднее в условиях действующих правил ВТО реализация в России готовых товаров, чем инвестирование в соответствующий сегмент реального сектора. | 1. Прибыль корпораций 2. Кредитные ресурсы банковских структур 3. Бюджетное финансирование (кредитование) |
Интегрированные структуры оборонно-промышленного комплекса | - низкая рентабельность. - ограниченная конкурентоспособность - наличие ограничений по отдельным компонентам (например, элементная база) - жестокая конкуренция в данном сегменте рынка Иностранные инвестиции возможны, однако в большинстве случаев нежелательны как с точки зрения обеспечения обороноспособности страны, так и в целях защиты предприятий, являющихся конкурентами западных (покупка контрольного пакета акций с дальнейшим свертывание производства, как способ устранения конкурента) | 1. Прибыль корпораций 2. Кредитные ресурсы банковских структур 3. Бюджетное финансирование (оборонный заказ) |
В настоящее время в России отсутствует единый правовой режим для российских и иностранных инвестиций, причем, в одних случаях определенные преимущества возникают у иностранных, в других – у российских инвесторов. Таким образом, необходимо, с одной стороны, обеспечить предоставление иностранным инвесторам национального режима, с другой - устранить существующие элементы дискриминации российских инвесторов.
Иностранные инвесторы сталкиваются с объективно большими барьерами, нежели российские, так как не имеют доступа к неформальной инфраструктуре обеспечения хозяйственной деятельности (роль которой в России весьма высока); испытывают трудности в адекватном восприятии российского регулирования в условиях его низкой прозрачности; несут существенные издержки на поиск и перевод необходимой информации.
Наиболее значимым барьером для инвестиций в Россию является непрозрачность режима инвестирования и ведения хозяйственной деятельности, являющаяся комплексным фактором, определяемым ситуацией в следующих сферах:
· правовое регулирование,
· исполнение норм регулирования,
· стандарты бухгалтерского учета и требования к раскрытию информации на уровне хозяйствующих субъектов,
· государственная промышленная политика, ее приоритеты и принципы,
· раскрытие информации на уровне государственных органов власти,
· коррупция. [4]
Проблема активизации процесса привлечения в экономику страны иностранных инвестиций сегодня как никогда актуальна. Острота этой проблемы обусловлена ситуацией, в которой находится в настоящее время Россия, ее экономика. Россия остро нуждается в реструктуризации национальной экономики на современной технологической основе, чтобы существенно поднять конкурентоспособность отечественной продукции и завоевать достойные позиции на мировых рынках. Следует признать, что нельзя обеспечить подобный устойчивый экономический рост на существующей производственной базе, когда износ основных фондов российских предприятий превышает 50%, доля производственного оборудования с возрастом более 15 лет составляет 46%. Эту задачу можно решить только при масштабном притоке инвестиций, как отечественных, так и иностранных. В то же время, объем привлекаемых в российскую экономику иностранных инвестиций явно недостаточен как по отношению к ее потребностям и потенциалу, так и в сравнении с другими странами со сходной экономикой.
Широкое привлечения ПИИ предопределяет изучение мирового опыта стимулирования привлечения ПИИ и создания благоприятного инвестиционного климата в РФ (см. Рисунок 1.2).
Рисунок 1.2. Мировой опыт стимулирования привлечения ПИИ
Мотивации стимулирования ПИИ за рубежом:
• увеличение занятости и социальная стабильность (Франция, Великобритания);
• реструктурирование промышленности и освоение природных ресурсов (Бразилия, Чили, Венесуэла);
• развитие экспорта и перенос профессиональных навыков (Китай);
• развитие сельского хозяйства и добывающих секторов (Аргентина, Австралия);
• давление международных доноров, прежде всего МВФ (Индия, Филиппины);
• потребность в немедленном вливании капитала (Мексика, Таиланд, Индонезия).
Опыт КНР, Индии и других стран свидетельствует, что успех в привлечении ПИИ зависит от нахождения оптимальной комбинации автономии региональных властей в сфере формирования политики регулирования и стимулирования ПИИ с конструктивной ролью центрального правительства, определяющего принципиальные направления политики привлечения ПИИ и обеспечивающего ее согласованность в масштабе всей страны.
На Рисунке 1.3. представлены основы регулирования вопросов ПИИ в мировой практике.
Рисунок 1.3. Регулирование ПИИ на международном уровне [5]
Критический анализ мирового опыта привлечения ПИИ и состояние последнего в России позволяет предлагать совокупность методов стимулирования привлечения ПИИ, которые будут эффективны для экономики России: [6]
1. Создание особых экономических зон (ОЭЗ);
2. Заключение двухсторонних соглашений о взаимной защите инвестиций;
3. Создание совместных предприятий;
4. Улучшение кредитного рейтинга страны;
5. Информационное обеспечение процесса привлечения ПИИ;
6. Создание единого органа по привлечению и регулированию ПИИ;
7. Создание международного договора или соглашений по урегулированию вопросов ПИИ;
8. Объединение регионов;
9. Улучшение законодательства.
Необходимо рассматривать создание ОЭЗ в следующих сферах, результат которых будет эффективным:
· в сфере высоких технологий, производства бытовой техники и электроники;
· в добыче и переработки драгоценных металлов и камней;
· в сырьевом секторе только для добычи и переработки ресурсов континентального шельфа и морской экономической зоны.
Двусторонний характер соглашений предполагает, во-первых, создание благоприятных условий для притока ПИИ из соответствующих стран, во-вторых, защиту интересов российского бизнеса в этих странах. Поэтому, необходимо заключать договор в основном со странами, которые больше всего заинтересованы для инвестирования в Россию, имеющие инновативные ПИИ и страны-лидеры по инвестированию, которые могут быть потенциальными инвесторами для нашей экономики.
Необходимо устанавливать высокие импортные тарифы, чтобы ТНК открывали свои производства в России (успешным примером может служить автопром). Это эффективно и экономически, и социально, и технологически:
· расширение налогооблагаемой базы;
· конкурентоспособность внутренних товаров (востребованность);
· количественный и качественный рост экспорта;
· новые рабочие места;
· более низкая себестоимость товара (для населения), вместо импортного аналога;
· обновление технологического цикла и т. д.
Необходимо выбрать курс по привлечению технологически ориентированных инвестиций, а не только инвестиций, ориентированных преимущественно на расширение традиционного экспорта.
Необходимо грамотно предоставить льготы, исходя из местонахождения и других признаков производства, а также информировать иностранного инвестора по потенциальным объектам инвестирования, об их положительных качествах.
1.3. Анализ современного состояния инвестиционного процесса в России
Экономика России представляет собой не монообъект, а многорегиональный организм, функционирующий на основе вертикальных и горизонтальных, в том числе и зарубежных взаимодействий. В современных условиях существуют значительные различия между регионами-донорами и регионами-реципиентами.
Чем выше уровень социально-экономического развития стран и регионов, тем проще идут процессы интеграции, и, наоборот, в отсталых странах и регионах существуют препятствия на пути интеграции: слабая комплементарность экономики, необходимость структурных изменений, наличие неразвитой инфраструктуры, различие уровней и потенциалов развития, политическая нестабильность.
В Таблице 1.5 представлена взаимосвязь типов регионов и этапов международной экономической интеграции.
Таблица 1.5. Взаимосвязь типов регионов и этапов международной
экономической интеграции [7]
Тип региона | Уровень | Этап международной экономической интеграции (1 – торговый союз, |
1. Столичный (Москва, С.-Пе-тербург) | Очень высокий | 2 - привлечение иностанного капитала, создание предприятий с иноинвестициями; - развитие финансовой, банковской сферы; - частно-корпорационная интеграция. |
2. Экспорто-ориентированные: нефтедобывающие, металлургические (Западная Сибирь, Тюмень, Урал) | Высокий | 2 - развитие внешней торговли (экспортно-импортные операции); - привлечение иностранного капитала, создание предприятий с иноинвестициями; - частно-корпорационная интеграция. |
3. Лидеры «парада суверенитетов» (Татарстан, Башкортостан, Якутия-Саха, Калмыкия) | Средний | 1, 2 - развитие внешней торговли (экспортно-импортные операции); - привлечение иностранного капитала, создание прямых иностранных инвестиций (ПИИ). |
4. Значительной социальной поддержки («красный пояс») (Белгородская, Ульяновская, Воронежская, Волгоградская, Липецкая обл.) | Низкий | 1 - развитие внешней торговли (экспортно-импортные операции); - отчасти привлечение иностранного капитала. |
5. Депрессивные сельскохозяйственные, машиностроительные, текстильные (кавказские республики, Ярославская, Ивановская обл.) | Очень низкий | 1 - внешняя торговля (постоянные или эпизодические экспортно-импортные операции). |
Дифференциация регионов по уровню их социально-экономического развития отражает возможность их включения в инвестиционно-интеграционный процесс. В национальном экономическом пространстве в условиях глобализации и под влиянием деятельности транснационального капитала возникают зоны интеграции как ниши регионов-лидеров в общеэкономическом развитии.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 |
