Совершенствование управления прямыми инвестициями в условиях международного сотрудничества на примере стиль» (стр. 5 )

На современном этапе развития становится возможной интеграция регионов в мировую экономику на базе комплементарности регионального потенциала и с учетом межрегионального обмена факторами производства в рамках частно-корпорационного сотрудничества.

Отдельные регионы национальной экономики, выступающие самостоятельными субъектами экономических отношений и находящиеся на высоком уровне социально-экономического и политико-правового развития, участвуют в международной экономической интеграции на основе установления прямых хозяйственных связей на уровне первичных субъектов экономики (фирм) посредствам торговых отношений, прямого иностранного инвестирования, миграции рабочей силы и кредитно-финансового сотрудничества.

Среди предпосылок интеграции регионов в мировое хозяйство выделим конкурентный потенциал внутреннего рынка России (см. Таблицу 1.6).

Таблица 1.6. Оценка национального богатства по методике
Всемирного банка

Виды богатства	США и Канада	Западная Европа	Ближний Восток	Россия
трлн. дол.	% к итогу	трлн. дол.	% к итогу	трлн. дол.	% к итогу	трлн. дол.	% к итогу
Человеческий капитал	260	76	180	75	65	43	200	50
Природные ресурсы	20	5	10	2	60	39	160	40
Воспроизводимый капитал (основной, оборотный, прочий)	70	19	60	23	25	18	40	10
Итого	350	100	250	100	150	100	400	100

Ранее учет национального богатства включал лишь воспроизводимый капитал и природные ресурсы. В настоящее время стал активно формироваться человеческий капитал. Всемирный банк включает его в агрегированный показатель национального богатства.

Т. о. очевидны благоприятные условия России для успешной интеграции в мировое хозяйство.

Международная экономическая интеграция базируется на хозяйственно-политическом объединении стран, взаимодействии их производственных структур на разных уровнях и в различных формах.

Изменение мировой рыночной конъюнктуры обусловливает миграцию капитала в рамках интеграционного сотрудничества. Основные причины межстранового перемещения капитала:

·  относительный избыток капитала в развитых странах, существование спроса и предложения на ссудный капитал заемщиков и кредиторов разных стран;

·  повышение роли государства в вывозе капитала и интернационализации производства;

·  поиск регионов с более низким налогообложением, дешевый рабочей силой, высокими доходами;

·  стремление проникнуть на новые рынки и потребность приблизиться к клиентам;

·  более низкий уровень издержек производства в принимающей стране, доступ к природным ресурсам;

·  экономия за счет инфраструктуры зарубежных стран;

·  оптимизация платежного баланса страны;

·  максимизация прибыли и повышение общих результатов социально-экономического развития.

Экспорт и импорт капитала оказывают существенное влияние на экономику стран-доноров и стран-реципиентов. Страна-экспортер получает дополнительную прибыль за счет инвестиций за рубежом, приносящих доход больший, чем на национальном рынке, создания новых рынков сбыта, обеспечения своих предприятий дешевым сырьем, возможность обойти тарифные и нетарифные барьеры и т. п. Страны-импортеры получают дополнительную прибыль, благодаря увеличению капиталовложений в национальную экономику, но сталкиваются с рядом проблем. Необходимо учитывать структуру и специализацию сложившегося производства, состояние финансовых рынков, положение в социальной сфере, движение курса национальных валют. Поэтому экспорт и импорт капитала могут быть как действенной формой международного сотрудничества, так и фактором обострения экономических противоречий.

В начале ХХI в. формируется общемировое инвестиционное пространство с крупномасштабным трансграничным переливом капитала в виде прямых иностранных инвестиций. Большинство стран мира используют их в качестве инструмента активизации инвестиционной деятельности.

В 2001–2004 гг. произошел масштабный спад годовых объемов ПИИ. В 2004 г. начинается их незначительный рост, составивший, по оценкам ЮНКТАД 6,5%. Объемы ПИИ сокращались до 2004г., их доля в инвестициях в основной капитал несколько снизилась, однако отношение накопленных ПИИ к ВВП неуклонно растет вплоть до 2008 г. Можно констатировать, что привлечение ПИИ становится важным фактором развития национальных хозяйств.

Анализируя структурные сдвиги в мировых потоках ПИИ и их секторальное распределение, отметим, что первое место по привлечению ПИИ занимает сфера услуг, причем вложения в нее растут опережающими темпами. Наблюдается постоянное повышение доли инвестиций в третичный сектор экономики при неуклонном снижении доли иностранных вложений в первичный и вторичный секторы.

Анализируя процесс привлечения иностранных инвестиций в регионы, отметим, что распределение ПИИ учитывает существенные изменения в масштабах мирового хозяйства. Если ранее доминирующую роль в мировом экспорте и импорте капитала в форме ПИИ играли развитые страны, то теперь их доля постепенно, но неуклонно сокращается. Снижается роль развитых стран как импортёров ПИИ. Однако временно наблюдается рост доли развивающихся и постсоциалистических стран (см. Таблицу 1.7).

Таблица 1.7. Региональная структура мирового притока ПИИ
в 2000–2007 гг., % [8]

Показатель	2000	2004	2007
Мир в целом В том числе Развитые страны Развивающиеся страны Бразилия Мексика Китай Страны ЦВЕ Чехия Польша Россия	100,0 79.8 18.2 2.4 1.2 2.9 2.0 0.4 0.7 0.2	100.0 70.8 25.3 2.6 2.8 6.7 3.9 0.9 0.7 0.3	100.0 58.8 35.9 2.2 2.4 9.7 5.3 0.7 0.8 1.4

Национальное хозяйство России как крупнейшей страны с переходной экономикой представляет собой возникающий рынок. Начиная с 1990-х гг. РФ активно привлекает иностранный капитал. Отметим принципиальные изменения в масштабах и формах участия страны в международном движении капитала: устранены идеологические ограничения на привлечение зарубежных капиталов, созданы правовая и законодательная основы иностранного инвестирования, определён механизм регулирования иностранных капиталовложений на федеральном и региональном уровнях.

Россия существенно отличается от других государств по масштабам экономики, её специализации, сложности решаемых проблем. Это влияет на объёмы, динамику и структуру привлекаемых инвестиций. Для России характерна четко выраженная неравномерность в динамике, отраслевой и региональной направленности иностранных инвестиций. За последние годы – в 2003–2007 гг. отмечается значительный рост притока ПИИ по сравнению с низким посткризисным уровнем предыдущих лет. В результате Россия опередила другие страны Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) по годовым притокам ПИИ и накопленному объему. Однако современное положение России свидетельствует об ослаблении позиций на мировом рынке капиталов, отмечается отставание от других «возникающих рынков» и, особенно, от Китая. Пока приток иностранного капитала в России не соответствует потребностям национальной экономики, потенциал страны в области привлечения ПИИ остается нереализованным. Инвестиционный климат в России еще недостаточно благоприятен, несмотря на высокий потенциал привлечения ПИИ.

В 2007 году по доле в их накопленном объеме лидировали (в %): промышленность – 39,0; торговля и общественное питание – 32,2; далее следовали финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение – 12,5%, транспорт – 10,2%. Заметно отставали сельское хозяйство – 0,8%, строительство – 1,8, производство и распределение электроэнергии, газа и воды – 0,5, здравоохранение и социальные услуги – 0,1%. Структура годовых притоков иностранных инвестиций приведена в Таблице 1.8.

Таблица 1.8. Распределение иностранных инвестиций
по отраслям экономики РФ, %

	2004	2005	2006 .	2007
Всего В том числе Промышленность Сельское хозяйство Строительство Транспорт Торговля и общественное питание Общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка Финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение Прочие отрасли	100,0 49,8 0,4 0,6 5,0 32,2 2,5 2,5 7,0	100,0 44,7 0,2 0,4 7,2 38,2 4,9 3,4 2,0	100,0 44,1 0,6 1,3 9,6 23,7 9,5 8,5 2,7	100,0 39,0 0,8 1,8 10,2 32,2 2,5 12,5 1,0

Иностранный капитал направляется преимущественно в торгово-финансовый сектор. Сфера материального производства получает половину годового объема инвестиций и реальный сектор остается недоинвестированным.

Однако преимущественное инвестирование рыночной и финансовой инфраструктуры способствует укреплению сферы услуг, продвижению реформ, становлению более передовой отраслевой структуры экономики России.

Международные альянсы (МА) являются наиболее зрелой формой конкурентной стратегии. Их участниками могут быть наиболее мощные и авторитетные российские компании, с которыми зарубежные партнеры готовы решать совместно различные технологические, организационные, финансово-экономические задачи.

В России создание МА было представлено процедурой образования совместных предприятий с иностранными фирмами. Иностранные компании склонны заключать альянсы с российскими компаниями в форме контрактных соглашений. Наши компании через альянсы предлагают иностранным партнерам более широкий доступ к рабочей силе, сырью, природным ресурсам. Приоритеты создания МА связаны главным образом с топливно-сырьевыми отраслями. Российские компании владеют богатыми запасами углеводородного сырья и приглашают крупные компании Запада к тесному сотрудничеству. Стратегическое партнерство с иностранными фирмами серьезно расширяет возможности внешней экспансии российских компаний.