Основные аспекты бизнес-планирования (стр. 13 )

При подготовке финансового плана необходимо данные за первый год реализации проекта приводить в помесячной динамике, за второй год – поквартальной, далее допускается указание только годовых данных.

Важно! При расчетах налогов необходимо учитывать систему налогообложения, по которой работает данное предприятие или индивидуальный предприниматель.

10.5. Расчет точки безубыточности

10.6. Расчет срока окупаемости

10.7. Расчет интегральных показателей эффективности реализации проекта

Таблица

Наименование показателя	Величина	Примечание
Объем выручки от продажи товаров, продукции, расход, услуг
Чистый приведенный доход
Индекс доходности
Внутренняя норма доходности
Средняя рентабельность
Срок окупаемости
Дисконтированный срок окупаемости
Объем налоговых поступлений в бюджетную систему Российской Федерации
Количество вновь создаваемых рабочих мест
Среднемесячная заработная плата работников

11. Приложения

В качестве приложений к бизнес-плану рекомендуется использовать:

- копии патентов, лицензий, товарных знаков;

- копии документов, из которых взяты исходные данные, включая маркетинговые отчеты, материалы анализа рынка;

- спецификации на продукцию, фотографии продукции, оборудования;

- прайс-листы поставщиков сырья, материалов, оборудования, конкурентов;

- бухгалтерскую отчетность (форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и другие формы – для налогоплательщиков, находящихся на традиционной системе налогообложения, декларации о доходах – для налогоплательщиков, находящихся на специальных налоговых режимах);

- учредительные документы;

- рекомендательные письма и письма-ходатайства;

- необходимые чертежи;

- проектно-сметная документация;

- контракты (договора, соглашения, протоколы о намерениях) с поставщиками оборудования, сырья и материалов, строительными и монтажными организациями, посредническими и торговыми организациями (непосредственно с потребителями готовой продукции).

__________

Приложение

Показатели для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия

Наименование показателя	Алгоритм расчета	Нормальное ограничение	Пояснение
Оценка ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности	стр.290 / (стр.620 + стр.610)	необх.1,0; оптим. 2,0	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
Коэффициент промежуточной («критической») ликвидности	(стр.250 + стр.260 + стр.240) / (стр.620 + стр.610)	допуст. 0,7-0,8; желат.≥1.5	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
Коэффициент абсолютной ликвидности	(стр.250 + стр.260) / (стр.620 + стр.610)	0,2-0,7	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	(стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270) / (стр.290 – (стр.620 + стр. 610))	уменьш. в динамике – положит. факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
Оценка платежеспособности (рыночной устойчивости)
Коэффициент капитализации	(стр.590 + стр.690) / стр.490	≤ 1	Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	(стр.490 – стр.190) / стр.290	≥ 0,6-0,8	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
Коэффициент финансовой независимости	стр.490 / стр.700	≥ 0,5	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Коэффициент финансовой устойчивости (финансирования)	стр.490 / (стр.590 + стр.690)	≥ 1	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных
Коэффициент финансовой устойчивости (платежеспособности)	(стр.490 + стр.590) / стр.300	опт.0,8-0,9, тревожно – ниже 0,75	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
Оценка оборачиваемости средств
Коэффициент оборачиваемости активов	стр.010 /сред. стр.300	---	Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) активов организации
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	стр.010 / сред. стр.490	---	Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов	стр.010 /сред.(стр.210 + стр.220)	---	Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) товарно-материальных запасов
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	стр.010 /сред. стр.240	---	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией
Средний срок оборота дебиторской задолженности	360 дней / коэфф. оборач. дебитор. зад-ти	---	Показывает средний срок погашения дебиторской задолженности
Средний срок оборота кредиторской задолженности	360 дней*сред. стр.620 / стр.010	---	Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам
Показатели рентабельности
Рентабельность продаж, %	стр.050 / стр.010 * 100%	---	Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
Рентабельность собственного капитала, %	ф.2стр.190 / ф.1стр.490*100%	---	Показывает эффективность использования собственного капитала
Общая рентабельность отчетного период, %	ф.2стр.190 / ф.2стр.010 * 100%	---	----
Рентабельность основной деятельности, %	ф.2стр.190 / ф.2стр.020	---	Показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. затрат
Рентабельность активов, %	стр.050 / стр.300 * 100%	---	Показывает эффективность использования всего имущества организации
Чистая рентабельность продаж, %	стр.190 / стр.010 * 100%	---	Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу реализованной продукции
Чистая рентабельность активов, %	стр.190 / стр.300 * 100%	---	Показывает эффективность использования всего имущества организации
Чистая рентабельность собственного капитала, %	стр.190 / стр. 490 * 100%	---	Показывает эффективность использования собственного капитала
Период окупаемости собственного капитала	ф.1стр.490 / ф.2стр.190	---	Показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию

__________

Приложение

Сравнительная характеристика существующих методов диагностики кризиса на предприятии

Наименование метода	Суть метода	Преимущества	Недостатки
Финансовый анализ конкретных параметров деятельности предприятия	Осуществляется сравнение фактических значений показателей с плановыми или установленными в нормативных документах за определенный период времени и расчет возможных отклонений в динамике. Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса включает в себя: 1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода: 2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; 3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности предприятия где К1Ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1); ПВ(У) – установленный период утраты платежеспособности предприятия в месяцах; Т – отчетный период в месяцах; К1Н – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода; КНОРМ – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К=2).	Позволяет определить угрозу банкротства предприятия уже на ранней стадии ее возникновения и принять своевременные и эффективные меры по нейтрализации негативных явлений. Методика проста и доступна, так как все необходимые показатели содержатся в отчетности предприятия, расчеты осуществляются в короткие сроки, а результаты являются наглядными для всех групп пользователей.	Моментальный характер исследуемых показателей – они берутся на начало и конец отчетного периода, их динамика внутри периода не учитывается, коэффициенты не дают целостной картины финансового состояния компании, так как оценивают лишь отдельные стороны деятельности компании. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности имеет экстраполяционный характер: при его расчете тенденции изменения показателя текущей ликвидности в отчетном периоде автоматически переносятся на будущий период, не учитывая при этом возможности осуществления предприятием мероприятий по восстановлению своей платежеспособности.
Анализ финансовых потоков	Рассматриваются четыре группы показателей: поступления средств, расходы, сальдо поступлений и расходов, наличие средств на счете.	Простота и наглядность расчетов	Сложность планирования объемов и сроков предстоящих поступлений и выплат денежных средств на длительную перспективу
Использование системы критериев	Рассматривается система критериев, объединенные в две группы: - показатели, свидетельствующие о реальных финансовых затруднениях, которые могут трансформироваться в банкротство предприятия в будущем периоде в случае непринятия кардинальных мер (увеличивающиеся потери и убытки в ходе производственно-хозяйственной деятельности предприятия, рост товарно-материальных ценностей и производственных запасов, наличие физически и морально устаревшего производственного оборудования, рост просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, постоянные нарушения договорных обязательств и платежной дисциплины, недостаток и «проедание» оборотных средств, хроническая нехватка финансовых ресурсов для обеспечения хозяйственной деятельности, неправильная реинвестиционная политика, неблагоприятные изменения в портфеле заказов); - показатели, неудовлетворительное значение и динамика которых не всегда приводят к значительному ухудшению финансового состояния предприятия и тем более – к банкротству (неэффективные инвестиции, недостаточная диверсификация деятельности предприятия, нарушение ритмичности производственного процесса, слабый учет достижений НТП в производстве, низкий уровень технической оснащенности, нестабильные доходы предприятия, авантюристическая финансовая политика руководства предприятия, уменьшение дивидендных выплат)	Системный подход, простота и доступность для предприятий любых отраслей	Субъективность, невозможность точного количественного расчета многих показателей, необходимость использования для анализа не только бухгалтерской информации, но и информации из других источников
Количественные методы (Z-модели, разработанные льтманом)	Двухфакторная модель: , где К1 – коэффициент текущей ликвидности; К2 – коэффициент концентрации заемных средств.	Простота использования	Невысокая точность прогноза, так как здесь не учитывается влияние на финансовое состояния предприятия множества других важных факторов. Для российской действительности эта модель не подходит, так как значения параметров данной функции рассчитаны исходя из статистической отчетности зарубежных стран
	Пятифакторная модель: Z=1,2*K1 + 1,4*K2 + 3,3*K3 + 0,6*K4 + 1*K5 , где К1 – отношение собственных оборотных средств к сумме активов; K2 – отношение нераспределенной прибыли к сумме активов; K3 – отношение балансовой прибыли (до уплаты налогов и процентов) к сумме активов; K4 – отношение рыночной стоимости обыкновенных и привилегированных акций к балансовой оценке заемного капитала (долгосрочного и краткосрочного); K5 – отношение выручки от реализации к сумме активов.	Высокая точность прогноза – 95% на период до одного года, до 83% - на период до двух лет	Модель можно применять главным образом для крупных компаний, чьи акции допущены к обращению на бирже
	Семифакторная модель прогнозирования банкротства Альтмана. В качестве переменных величин включает следующие показатели: рентабельность активов, динамика прибыли, коэффициент покрытия процентов по кредитам, кумулятивную прибыльность, коэффициент покрытия (текущей ликвидности), коэффициент автономии, совокупные активы.	Позволяет предвидеть банкротство на период до пяти лет с точностью до 70%.	Применение модели затруднено из-за сложности получения информации внешними пользователями

__________

Краткая информация о составителях пособия

Яковлев Анатолий Егорович (общая редакция)	Заместитель директора финансово-экономического института, декан экономического факультета ФГОУ ВПО «Чувашский государственный университет им. », доктор экономических наук, профессор
Харитонова Елена Валерьевна	Заместитель директора по развитию общества с ограниченной ответственностью «Проект-Инвест», соискатель степени кандидата экономических наук кафедры макроэкономического регулирования и стратегического планирования ФГОУ ВПО «Чувашский государственный университет им. E-mail: *****@***ru
Гринев Дмитрий Борисович	Директор общества с ограниченной ответственностью «Проект-Инвест» E-mail: *****@***ru

Составители пособия готовы учесть Ваши замечания и предложения по его структуре и содержанию, которые просят направлять по адресу:

428018, г. Чебоксары,

ул. Афанасьева, оф.506,

-Инвест»

тел./,

E-mail: *****@***ru

Подписано в печать 2009 г. Формат 60х84/16 Бумага офсетная Печать оперативная Тираж 1700 экз. Заказ

Типография Чувашского ЦНТИ – филиала ФГУ «Объединение «Росинформресурс» Минпромэнерго России, 428000, 3.

[1] На основе примерной структуры бизнес-плана (по мотивам Роберта Хисрика, крупнейшего американского специалиста по предпринимательству, 1998-2008) // Экономика и жизнь, № 03 (март), 2008 г. – с. 7.