Курс лекций по дисциплине «Финансы и кредит» 080500 Бизнес информатика (стр. 11 )

Таким образом, конечный финансовый результат деятельности предприятия представляет собой финансовый результат хозяйствования, уменьшенный на сумму начисленных платежей налога на прибыль, а также на сумму причитающихся налоговых санкций.

3.3  Капитальные вложения как реальные инвестиции

Основу инвестиционной деятельности предприятий различных форм собственности составляют реальные инвестиции, которые преимущественно осуществляются в форме капитальных вложений.

Реальные инвестиции – любое вложение денежных средств в реальные активы, связанные с производством товаров и услуг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на увеличение основных фондов предприятия как производственного, так и непроизводственного назначения. Прямые инвестиции представляют собой вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.

В отличие от затрат, инвестиции вкладываются с возвратом авансированной стоимости и с ее возрастанием. Прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования средств на потребление в текущем периоде и возместить потери от инфляции в будущем периоде. 

В соответствии с Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в ред. -ФЗ):

- инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;

- инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;

- капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Новое строительство осуществляется на новых площадях в соответствии с вновь утвержденным проектом.

Расширение действующего производства предполагает строительство дополнительных производств на действующих предприятиях; строительство новых либо расширение существующих цехов и объектов основного и обслуживающего производства, но в рамках территории действующего предприятия или на примыкающих к ней площадях.

Реконструкция действующего производства предусматривает: переустройство производства; его совершенствование, связанное с повышением технико-экономического уровня в целях увеличения производственных мощностей; улучшение качества и изменение номенклатуры продукции без увеличения численности работающих.

Отличительная черта реконструкции состоит в том, что она проводится без строительства новых и расширения действующих цехов основного производства, но при этом могут создаваться и расширяться службы и цеха вспомогательного производства.

Техническое перевооружение действующих основных фондов предприятий — это проведение комплекса мероприятий по повышению технико-экономического уровня отдельных производств, цехов или участков производства на основе внедрения достижений научно-технического прогресса.

Техни­ческий уровень характеризует степень совершенства применяемых методов и средств труда, их способность обеспечить высо­кую эффективность производства. Если при обновлении ресурсов имеющиеся средства заменяются аналогичными с целью компен­сации физического износа, то осуществляется техническая мо­дернизация производства, не приводящая к существенному по­вышению его эффективности. Речь в этом случае идет о процессе простого воспроизводства. Если в ходе обновления создаются дополнительные производственные мощности и происходят ка­чественные изменения в процессе производства, можно говорить о расширенном воспроизводстве.

Соотношение затрат на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий в общем объеме капитальных вложений называется воспроизводственной структурой капитальных вложений.

Раздел IV ОРГАНИЗАЦИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЙ

4.1  Понятие и состав оборотных средств

Рассмотрим следующие понятия: оборотные средства, оборотные фонды, оборотные активы, оборотный капитал.

Под оборотными фондами понимается часть средств производства, которые единожды участвуют в производственном процессе и свою стоимость сразу и полностью переносят на производимую продукцию.

К оборотным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия, не законченная производством продукция, топливо, тара и другие предметы труда.

Оборотные средства как экономическая категория шире, чем оборотные фонды. Оборотные средства складываются из оборотных производственных  фондов и фондов обращения.

Оборотные производственные фонды

На стадии производства ресурсы функционируют в виде обо­ротных производственных фондов, включающих производствен­ные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов. В состав производственных запасов входят: 1) сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектую­щие изделия; 2) вспомогательные материалы; 3) топливо; 4) тара; 5) инструмент и другие малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

К незавершенному производству относятся незаконченная продукция и полуфабрикаты собственного изготовления. Неза­конченная продукция — это продукция, находящаяся в процессе обработки или сборки на различных стадиях производственного цикла. Полуфабрикаты собственного изготовления представля­ют собой детали и узлы, прошедшие обработку в структурных подразделениях фирмы. Для структурных подразделений они являются готовой продукцией, а для фирмы в целом — это не­законченная продукция, так как она входит в состав конечной продукции в качестве комплектующих изделий. Расходы буду­щих периодов включают различные виды затрат (на освоение новых изделий, разработку новых технологий), осуществ­ляемых в текущем производственном цикле, но связанных с про­дукцией (работами, услугами), планируемыми к выпуску в бу­дущем.

В отличие от основных производственных фондов, оборотные производственные фонды целиком потребляются в одном произ­водственном цикле, утрачивают свою натурально-вещественную форму и полностью переносят свою стоимость на изготавлива­емую продукцию. По условному критерию к оборотным производ­ственным фондам относятся также материально-вещественные факторы производства со сроком службы не более одного года.

Фонды обращения

По окончании процесса производства оборотные производ­ственные фонды принимают форму готовой продукции. В сфере обращения происходит последовательное превращение готовой продукции на складе в отгруженную, далее — в денежные сред­ства (в кассе и на банковских счетах организации) или в дебитор­скую задолженность (средства в незаконченных расчетах с потре­бителем продукции и другими контрагентами хозяйственного оборота). В совокупности ресурсы, функционирующие в сфере обращения, носят название фондов обращения. Денежные ресур­сы, авансируемые в оборотные производственные фонды и фон­ды обращения, составляют оборотные средства фирмы.

Таким образом, оборотные средства – это денежные средства предприятия, предназначенные для образования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Оборотные  активы – это активы, характеризующие совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность, величина которых определяется ее масштабом и характером и зависит от продолжительности и специфики производственного цикла, состояния основных фондов предприятия, его взаимоотношений с контрагентами, а также макроэкономическими параметрами.

Общие текущие активы предприятия представляют собой оборотный капитал.

Оборотный капитал делится на постоянный оборотный капитал и переменный оборотный капитал.

4.2  Определение потребности в оборотных средствах.

Для нормальной деятельности предприятия необходимо рассчитать сумму оборотных средств, дос­таточную для получения запланированного объема производства и реализации продукции и в то же время обеспечивающую ми­нимальное отвлечение средств из оборота.

Поскольку потребность в оборотных средствах решающим образом зависит от таких переменчивых явлений, как цены на сырье и материалы, характер их поставок, общая конъюнктура рынка, производственная программа самого предприятия, то не бывает раз и навсегда определенной величины необходимых оборотных средств. Эта величина должна периодически коррек­тироваться.

Расчет потребности в оборотных средствах осуществляется в процессе финансового планирования – устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма оборотных средств, обеспечивающая устойчивое финансовое положение предприятия. При этом используются следующие методы: прямого счета, нормативный, статистико-аналитический, метод коэффициентов, метод оптимизации размера заказа. 

Метод прямого счета – потребность в оборотных средствах определяется по каждому элементу и суммируется для определения потребности в целом по предприятию.

Нормативный метод – для предприятий со стабильными структурой производственной программы, системой закупок сырья и материалов, продаж готовой продукции.

Нормирование – расчет однодневного рас­хода (суточной потребности) каждого вида материальных цен­ностей; расчет нормы запаса товарно-материальных ценно­стей; расчет норматива оборотных средств по отдельным элементам материальных ценностей и оборотным средствам в целом.

Норма оборотных средств — величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов. Она устанавливается, как правило, в днях.

Норматив оборотных средств — минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающих непрерывность работы предприятия.