Курс лекций по дисциплине «Финансы и кредит» 080500 Бизнес информатика (стр. 16 )

5.Стремление выдать желаемое за действительное

Часто руководители бизнеса видят угрозы бизнесу, но не желают считать их таковыми. Предпочтение оптимистического взгляда на развитие событий может привести к снижению готовности компании противостоять негативным тенденциям – как во внутренней, так и во внешней среде предприятия.

6.2.2 Финансовое планирование: сущность, принципы и методы

Финансовое планирование — это управление процессами создания, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов на предприятии, реализующееся в детализированных финансовых планах.

Цель финансового планирования - обеспечение соответствия между имеющимися финансовыми ресурсами и потребностями в них; выявление источников формирования финансовых ресурсов; установление оптимальных пропорций распределения финансовых ресурсов.

Финансовое планирование является составной частью общего процесса планирования и, следовательно, управленческого процесса, осуществляемого менеджментом предприятия. Его главными этапами являются:

-анализ инвестиционных возможностей и возможностей финансирования, которыми располагает компания;

-прогнозирование последствий текущих решений, чтобы избежать неожиданностей и понять связь между текущими и будущими решениями;

-обоснование выбранного варианта из ряда возможных решений (этот вариант и будет представлен в окончательной редакции плана);

-оценки результатов, достигнутых компанией, по сравнению с целями, установленными в финансовом плане.

Условия, от которых зависит эффективность финансового планирования, вытекают из самих целей этого процесса и требуемого конечного результата.

В этом смысле выделяют три основных условия финансового планирования:

1.Прогнозирование. Финансовые планы должны быть составлены как можно более точным прогнозом определяющих факторов. При этом прогнозирование может основываться на исторической информации, с использованием аппарата математической статистики (математического ожидания, линии тренда), результатов моделей прогнозирования (статистических моделей, учитывающих взаимосвязь факторов друг с другом и внешними факторами), экспертных оценок.

2.Выбор оптимального финансового плана. На сегодня не существует модели, решающей за менеджера, какую из возможных альтернатив следует принять. Решение принимается после изучения альтернатив, на основе профессионального опыта.

3.Контроль за воплощением финансового плана в жизнь. Достижение долгосрочных планов предприятия невозможно без текущего планирования, подчиненного этим долгосрочным планам.

Основные принципы финансового планирования:

-принцип соответствия состоит в том, что приобретение текущих активов (оборотных средств) следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. Если предприятие планирует закупку партии товаров, прибегать к эмиссии облигаций для ее финансирования не следует.

Необходимо воспользоваться краткосрочной банковской ссудой или коммерческим кредитом поставщика. В то же время, для проведения модернизации парка оборудования следует привлекать долгосрочные источники финансирования.

-принцип постоянной потребности в собственных оборотных средствах сводится к тому, что в прогнозируемом балансе сумма оборотных средств предприятия должна превышать сумму его краткосрочных задолженностей, то есть нельзя планировать “слабо ликвидный” баланс.

Данный принцип имеет прагматичный смысл: определенная часть оборотных средств предприятия должна финансироваться из долгосрочных источников (долгосрочной задолженности и собственного капитала).
В этом случае предприятие имеет меньший риск испытать дефицит оборотных средств.

-принцип избытка денежных средств предполагает в процессе планирования “не обнулять” денежный счет, а иметь некоторый запас денег для обеспечения надежной платежной дисциплины в тех случаях, когда какой-либо из плательщиков просрочит, по сравнению с планом, свой платеж. Если сумма денег предприятия становится чрезмерно большой (выше некоторого порогового значения), можно прибегнуть к покупке высоколиквидных ценных бумаг.

Методы планирования - это конкретные способы и приемы расчетов показателей. При планировании финансовых показателей могут применяться следующие методы: 

1. Нормативный метод - на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках.

Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах.

Нормативы хозяйствующего субъекта - это нормативы, разрабатываемые непосредственно хозяйствующим субъектом и используемые им для регулирования производственно-торгового процесса и финансовой деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала.

Нормативный метод планирования является самым простым методом. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель.

2. Расчетно-аналитический метод - на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка:

Отчетные данные за предплановый период  экспертная оценка динамики отчетных данных  экспертная оценка перспективы развития  расчет планового показателя

Расчетно-аналитический метод широко применяется при планировании суммы прибыли и доходов, определении величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный, по отдельным видам использования финансовых ресурсов.

3. Балансовый метод -  путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется, прежде всего, при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды - фонд накопления, фонд потребления.

Балансовая увязка по финансовым фондам имеет вид формулы (37):

Он + П = Р + Ок, (37)

где Он - остаток средств фонда на начало планового периода, руб.;

П - поступление средств в фонд. руб.;

Р - расходование средств фонда, руб.;

Ок - остаток средств фонда на конец планового периода, руб.

4. Метод оптимизации плановых решений - разработка нескольких вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться разные критерии выбора: минимум приведенных затрат; максимум приведенной прибыли; минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата; минимум текущих затрат; минимум времени на оборот капитала (ускорение оборачиваемости средств); максимум дохода на рубль вложенного капитала; максимум прибыли на рубль вложенного капитала; минимум финансовых потерь (финансовый риск).

5. Экономико-математическое моделирование - позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими.

Эта связь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное математическое описание экономического процесса, то есть описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков).

Раздел VII ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ

7.1 Финансирование внешнеэкономической деятельности предприятий

Основными инструментами финансирования внешнеэкономической, главным образом внешнеторговой деятельности предприятий, являются:

-документарные аккредитивы;

-документарное инкассо;

-банковская гарантия.

7.1.1 Документарный аккредитив

Документарный аккредитив в настоящее время является самой распространенной в практике международной торговли формой расчетов, самым действенным и разносторонним инструментом обеспечения платежей. Он используется на протяжении многих лет и был адаптирован, чтобы отвечать специальным требованиям различных торговых операций.

Помимо платежной, аккредитив может выполнять и кредитную функцию, по аккредитивным схемам возможно получение средств для завершения экспортных операций или кредитов до поступления выручки от реализации импорта.

Возможность варьирования различными условиями оплаты по аккредитиву позволяет устанавливать продавцу привлекательные цены и увеличивать объемы продаж.

В отличие от внутренних расчетов на территории РФ, где расчеты аккредитивами регулируются § 3 главы 46 ГК РФ и главой 4 ч. I Положения Центрального Банка РФ, во внешнеэкономической деятельности используются Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов (публикация Международной торговой палаты № 000 в редакции 2007года, UCP600).

Это правила, которые применяются к любому документарному аккредитиву, если в тексте аккредитива прямо указано, что он подчиняется настоящим правилам. Они являются обязательными для всех сторон по аккредитиву, если только аккредитив прямо не изменяет или не исключает их положений.

Аккредитив означает любое соглашение, как бы оно ни было названо или обозначено, которое является безотзывным и таким образом составляет твердое обязательство банка-эмитента осуществить выполнение платежного обязательства или негоциацию надлежаще оформленного представления.

Аккредитив является безотзывным, даже если в нем не содержится никакого указания на этот счет.

Выполнить платежное обязательство (произвести исполнение по аккредитиву, выполнить платеж и связанные с ним иные обязанности)1 означает:

-платить по предъявлении, если аккредитив исполняется путем платежа по предъявлении.

-принять обязательство произвести отсроченный платеж и заплатить по наступлении срока, если аккредитив исполняется путем отсроченного платежа.

-акцептовать переводной вексель («тратту»), выставленный бенефициаром, и заплатить по наступлении срока, если аккредитив исполняется путем акцепта.