Выпускная квалификационная работа по направлению 080100 — «Экономика» (стр. 9 )

Помимо этого интересно будет отметить и два больших изменения в индустрии за последние годы, повлиявшие также и на Бернский Союз, которые выделяет один из членов правления союза:

Во-первых, сдвиг в мировой торговле. Теперь активность мировой торговли централизуется в Азии. К примеру, Китай, Корея и Индия не только нарастили объемы своего экспорта, став сильными игроками на мировой арене, но также утвердили себя, как важные участники Бернского Союза. Во-вторых, так называемый сдвиг от политического риска к коммерческому. Около 30 лет назад почти все выплаты по претензиям были выплатами по политическим претензиями. Теперь же с переходом некоторых стран, в том числе стран восточной Европы, к рыночной экономике, на рынке доминируют коммерческие рынки, а не политические.

Отступая от исторической справки, следует обратиться к практической стороне деятельности Бернского Союза. Ниже будет приведена статистика, которая собрана и представлена на официальном сайте организации, а также в общем будут приведены и описаны некоторые тенденции экспортного страхования на данном этапе развития мировой экономики. При описании тенденции автор опирается на отчеты и данные приведенные в отчетах Бернского Союза и Международной торговой палаты.

Как отмечалось ранее при рассмотрении тенденций финансирования экспорта, продолжительный низкий уровень цен на энергоносители и сырьевые ресурсы, политическая нестабильность, ведущая к высоким политическим рискам, санкции и прочие факторы негативно сказываются на мировой торговле, приведя к ее сокращению в 2015 году, что к тому, что объемы страховой суммы экспортного кредита членов Бернского Союза также сократились, притом значительно, несмотря на то, что до 2015 года наблюдался рост этого показателя.

Данные Союза гласят, что в 2015 году общий объем сделок в краткосрочном страховании экспортных кредитов составил почти 1,60 трлн долларов США, в то время как в среднесрочном и долгосрочном покрытии данный показатель составил 154 млрд долларов США Эти цифры будут продублированы в приведенных графиках.

В 2015 году члены Бернского Союза поддержали 11% международной торговли, что, хоть и на один процент, но больше аналогичного показателя в 2014 году, позволяя сделать вывод о том, что несмотря на снижение в 2015 году объемов андеррайтинга, экспортного кредитования и страхования инвестиций, относительная важность трансграничной торговли и инвестиций продолжает расти.17

В 2015 году требований было оплачено на 5,9 миллиардов долларов США, что на 38% больше, чем в предыдущем году (4,3 млрд).

Краткосрочное кредитование сопряжено со страхованием экспорта со сроками погашения менее одного года. Эти операции, как правило, представляют собой поставки потребительских товаров, при этом изменения в краткосрочном страховании экспортных кредитов тесно связаны с колебаниями в более широкой глобальной экономической среде.

Ниже представлен график, который отображает выраженный в миллионах долларов США объем краткосрочного страхования новых экспортных кредитов по годам, а после него график, содержащий в себе информацию о том, сколько было выплачено страховых требований. Аналогичные графики будут представлены  для среднего и долгосрочного кредитования. Таким образом, с помощью этих данных можно будет сделать некоторые выводы о том, как обстоят дела со страхованием экспорта на данный момент.

Рисунок 11. Объем краткосрочно застрахованных экспортных операций

Источник: http://www. berneunion. org/statistics/

На графике выше можно заметить, что в 2015 году объем оборота экспортных операций, застрахованных краткосрочно, составил 1,59 триллионов долларов США, в то время, как в 2014 застраховали на 1,7 триллионов. Кстати говоря, помимо прочих оговоренных факторов и причин, данное снижение было частично вызвано повторной авторизацией Экспортно-Импортного Банка США.

Рисунок 12. Объем выплаченных страховых требований по краткосрочному страхованию

Источник: http://www. berneunion. org/statistics/

Данный график отображает, что объем страховых требований, выплаченных экспортерам для возмещения по убыткам их дебиторской задолженности в 2015 году вырос до почти 2,6 млрд долларов США, что свидетельствует об обострении условий на мировом рынке. Важно отметить тот факт, что коэффициент потерь частных банков меньше, чем у экспортных кредитных агентств, так как последние порой жертвуют коммерческой выгодой ради того, чтобы помочь экспортерам своих стран.18 Печально, что большую долю оплаченных требований составляют невыполненные обязательства российских контрагентов (237 млн долларов США).

Теперь правильно будет обратить внимание на среднесрочное и долгосрочное страхование экспортных кредитов. Статистические данные Бернского Союза по средне-долгосрочному экспортному страхованию охватывают лишь страховое покрытие, обеспеченное государственными экспортно кредитными агентствами. Данные вид страхования покрывает только экспорт средств производства. Это транзакции с более длительными сроками погашения, которые составляю от 5-10 до 18 лет в отдельных случаях. Общий портфель сделок по среднесрочному и долгосрочному страхованию агентствами-членами Бернского Союза в 2015 году составил 658 млрд долларов США против 650 млрд в 2014 году.

Рисунок 13. Объем застрахованных экспортных операций в среднем и долгосрочном периодах

Источник: http://www. berneunion. org/statistics/

Объем новых застрахованных экспортных кредитов в 2015 году составил 154 млрд долларов США, показав снижение на 11 млрд за год. Следует обратить внимание на то, что данные показатель, за небольшим исключением, сократился для агентств, расположенных в странах ОЭСР, что является следствием ухудшившейся в результаты рассматриваемых ранее факторов экономической ситуации.

Что касается требований, оплаченных в рамках среднесрочного и долгосрочного страхования, то они составили 3,25 млрд долларов США в 2015 году, то есть произошел большой скачок показателя с прошлого года. Наибольшие выплаты также были результатом рисковых событий в России (1.449 млрд долларов США).

Рисунок 14. Объем выплаченных страховых требований по экспортным операциям, застрахованным в среднем и долгосрочном периодах

Источник: http://www. berneunion. org/statistics/

Подходя к логичному завершению рассмотрения тенденций экспортного страхования, можно сделать вывод, что сокращение числа новых сделок по экспортным кредитам является следствием политической нестабильности, несущей с собой и политические риски, а также итогом нестабильности на рынке сырьевых продуктов, и конца этому пагубному влиянию пока что не видно.

С другой стороны, как отмечают эксперты Международной торговой палаты, новые возможности для экспорта не за горами. И возможности эти представляются в лице Ирана, который снял свои санкции.

3.3 Тенденции развития экспортного финансирования

Данная глава была бы неполная, если бы в ней не были рассмотрены основные тенденции экспортного финансирования за последнее время. Эта часть работы будет основываться на исследовании Международной торговой палаты. Стоит заранее отметить, что статистические данные представлены до 2015 года, так как исследования этой полагаются на сведения предоставленные непосредственными участниками этого рынка, такими как Экспортные кредитные агентства, заемщики и непосредственно экспортеры, и их анкетирование по результатам 2016 года началось лишь недавно, однако прогнозы на 2016 год будут освещены, а сбудутся они или нет, мы узнаем осенью этого года. Стоит отметить, что 2015 год был явно сложным для всего мира экспортного финансирования, что было вызвано различными факторами, как обострение политической ситуации в мире и падение цен на сырьевые товары.

Итак, для начала рассмотрения будут продемонстрированы цифры по количеству заключенных сделок в области экспортного финансирования в 2015 году.

Рисунок 15. Кол-во сделок по экспортному финансированию

Источник: ICC Global Trade and Finance Survey, 2016

Как таковые, эти цифры без сравнения едва ли дают какое-то понятие о характере изменения или развития этой области, однако мы ясно можем видеть, что этот рынок является довольно централизованные, так как лишь 15% участников этого рынка имели дело с более, чем семьюдесятью сделками в 2015 году, а практически половина рассматриваемы контрагентов не смогли даже перешагнуть порог в 10 операций. Конечно, нужно помнить и о том, что даже возраст тех же самых Экспортных кредитных агентств всего мира разнится довольно значительно, отчего их возможности по поддержанию экспорта также довольно различны, однако неравномерность распределения все равно бросается в глаза.

Рисунок 16. Развитие рынка экспортного финансирования

Источник: ICC Global Trade and Finance Survey, 2016

Данные график отображает ожидания респондентов опроса Международной торговой палаты о развитии рынка экспортного финансирования в 2016 году. В общем и целом более половины участников рынка не ожидают, что рынок потерпел какие-либо положительные изменения, а каждый четвертый и вовсе прогнозирует его сокращение. Безусловно, сейчас прогнозы об увеличении рынка экспортного финансирования на более, чем 25% выглядят сомнительно, большая часть все же ожидает умеренного роста.

Следующим аспектом развития рынка экспортного финансирования, который нельзя оставлять без внимания является то, что в 2015 году цены на сырьевые товары все еще оставались на довольно низком уровне, что в общем влияет на многие сектора экономики (особенно если учитывать то, что к экспортному финансированию в общем прибегают экспортеры товаров с высокой добавленной стоимостью), но на энергетический - особенно. Говоря о характере влияния этого фактора, большинство опрашиваемых утвердили, что данной обстоятельство негативно сказывается на бизнесе (если быть точнее, то почти половина), а 12% расценивают данное влияние, как крайне негативное. Объясняется это двумя причинами: во-первых, само собой производители продукции явно испытывают дискомфорт, так как разрыв между их производственными и сбытовыми издержками сужается, оказываясь таким образом в невыгодном положении на конкурирующем рынке; во-вторых, это можно обосновать сокращением общих объемов финансирования, необходимых различным сторонам в цепочке финансирования. В графическом виде мнения о влиянии низких цен сырьевых товаров на рынок экспортного финансирования представлены ниже.