Выпускная квалификационная работа по направлению 080100 — «Экономика» (стр. 3 )

Теперь нужно немного прокомментировать процесс работы документарного инкассо. Данный метод расчетов по международным сделкам так же, как и при использовании аккредитива, участие банков в процедуре, однако уже не перекладывая на них обязательств по уплате суммы контракта при неуплате контрагента.

Если описать весь механизм кратко и не вдаваясь в подробности, то можно сказать, что экспортер поручает своему банку направить документы о передаче прав собственности покупателю только после осуществления им выплаты суммы, оговоренной в контракте, притом делается это через банк покупателя-импортера.

Несмотря на понятную структуры процедуры, стоит дать более полное описание этой операции, чтобы с большей точностью донести суть инкассо.

Сперва экспортер и импортер заключают между собой сделку, после чего продавец осуществляет отгрузку товара, после чего отправляет в свой банк документы об открытии инкассо. Банк экспортера (который называется “банком-ремитентом) отправляет документы в банк страны импортера (его называют инкассирующим банком). После того, как покупатель переведет сумму контракта на счет своего инкассирующего банка, он получает документы на право собственности поставленной продукции, а платеж от инкассирующего банка осуществляется в пользу банка-ремитента, а тот в свою очередь переводит средства экспортеру. Таким образом, экспортер, конечно же, не страхуется от неплатежа со стороны импортера, однако и продукция не пропадет бесследно, что существенно сократит издержки.

Также, как отмечалось ранее, контрагенты могут рассчитаться по предоплате или по открытому счету (то есть рассчитаться за продукцию уже после ее поставки и передачи в собственность покупателя). При расчете по открытому счету экспорте может прибегнуть к страхованию торгового кредита, чтобы переложить риск неплатежа на страхователя. Также компании могут обратиться за помощью в Экспортные Кредитные Агентства своих стран, правда для этого контракты должны быть связаны с большими долгосрочными инвестициями или же нести в себе экстремально большие риски. Несмотря на то, что плюсы и минусы последних двух форм расчета для экспортера и импортера представляются довольно очевидными, стоит прокомментировать все рассмотренные формы расчета со стороны выгодности для контрагентов.

Сперва хочется отметить, что при расчете по открытому счету, помимо очевидного риска неплатежа со стороны покупателя, продавец производит затраты на производство, упаковку и доставку продукции до импортера, пока ждет оплаты, что бьет по оборотным средствам предприятия. Если же говорить о предоплате, то покупатель также терпит удар по своим оборотным средствам, так как даже при добросовестном исполнении экспортером своих обязанностей временной промежуток между оплатой и получением прибыли от реализации продукции может оказаться довольно продолжительным. И это не говоря о том, что экспортер может просто не поставить продукцию.

Аккредитивы почти полностью устраняют риски неисполнения контрагентами своих обязанностей, однако это делает данный инструмент торгового финансирования довольно дорогим, так как банк импортера (а зачастую и экспортера) должны покрыть свои издержки. Парадоксальным кажется тот факт, что сделки, сопряженные с наибольшими рисками со стороны неплатежа, редко сопровождаются аккредитивами, однако этому есть объяснение: все дело в том, что при открытии аккредитива банки берут на себя весь риск, поэтому когда уверенность в платежеспособности импортера крайне мала, банки просят очень большие деньги за свои услуги, что делает сделку для экспортера невыгодной. В этом случае он скорее всего попросит заплатить вперед, не обращаясь за помощью в банк.

Что касается документарного инкассо, то оно, конечно же, еще в меньшей степени нейтрализует риски неплатежа импортера, как было отмечено ранее, однако эта услуга и дешевле аккредитива, поэтому она используется в в тем большей мере, чем надежнее банки в стране импортера.

Выше были довольно подробно описаны принципы работы финансовых инструментов и кратко даны их характеристики, теперь же представляется разумным быстро подвести итоги вопроса риска, при которых эти инструменты используются. Предоплата импортером продукции осуществляется при наибольшем риске неплатежа контрагента при данном контракте, открытый же счет наоборот: экспортер готов взять на себя риски неплатежа полностью, так как верит в порядочность и финансовую стабильность покупателя. Документарное инкассо чаще всего используется при операциях международных торговых партнеров, сопряженных с умеренным риском, а вот аккредитивы - при риске выше среднего, но не являющимся критическим. Отсюда следует логичный вывод о размерах осуществляемых платежей: с помощью аккредитива сопровождаются сделки на наибольшую сумму, вслед за ним идет документарное инкассо, а предоплата и открытый счет в конце.

Важно и то, что говоря о выборе формы расчета, нужно понимать: принятие решения зависит не только от взаимодоверия контрагентов, финансовых возможностей предприятий, а также и от состояния экономики стран, которое влияет на стоимость инструментов торгового финансирования, предлагаемых банками.

В рамках данной части работы стоит обратиться к статистике SWIFT, которую рассматривали Фридерике Нипманн и Тим Шмидт-Айзенлор. Финансирование банками покрывает 14% (12,5% приходится на аккредитивы и инкассо) международной торговли, то есть инструменты торгового финансирования, за которыми компании обращаются в банки, играют немаловажную роль. Международный валютный фонд, например, оценивает эти цифры в 30-40 %, что, возможно, является свидетельством того, что в мировой практике нет четкого общепринятого определения торгового финансирования, а также доступа к данным по инструментам этого финансирования. Стоит отметить с какой-то стороны очевидный момент: ввиду факторов, на которые обращают внимание компании при выбора формы расчета между собой, и того, что в мировом экономическом сообществе нет единогласного мнения насчет рассматриваемых инструментов, использование аккредитивов и документарного инкассо сильно разнится по странам.

Подводя итог рассматриваемого вопроса, хочется еще раз отметить то, что аккредитивы и инкассо являются довольно важными финансовыми инструментами-двигателями мировой торговли, так как как сейчас они покрывают порядка 14% ее объема. Важно понимать, что выбор фирмами форм расчета по международным сделкам должен быть объектов внимания не только компаний игроков, но и в то же время политиков, ведь четкое понимание того, насколько сильно компании опираются на инструменты банковского торгового финансирования, позволяет государству делать правильные выводы и принимать правильные меры насчет финансирования им торговли в своей стране. Также и поведение фирм в плане выбора формы расчета при изменении экономических условий в государстве, позволяет дать какую-то оценку тому, как себя ведут экспортеры и импортеры в ответ на меняющиеся условия игры.

В завершение рассмотрения форм расчетов в международном бизнесе, стоит отметить, что аккредитив и инкассо представляется возможным рассматривать как инструменты торгового финансирования предприятий, которые активно используются в мировой практике и без которых сложно представить мировую торговлю на современном ее этапе.

2.2 Гарантии как инструмент снижения рисков по международным сделкам

При торговом финансировании используется такой финансовый инструмент снижения риска, как банковская гарантия. Она может применяться при предоставлении товарного кредита, так как он выгоден для импортера ввиду предоставления рассрочки платежа, а для экспортера несет риски, которые нужно застраховать.

Основные виды банковских гарантий:

Гарантия исполнения обязательств Гарантия возврата платежей Тендерная гарантия Таможенная гарантия

Гарантия исполнения обязательств является самой распространённой. Данная гарантия является обязательством гаранта(которым может выступать банк, кредитная организация, страховая компания или другие уполномоченные учреждения), которое он на себя берет по просьбе экспортера товаров или услуг (принципала) импортеру (бенефициару). Гарант обязуется произвести платёж в рамках установленной в гарантии суммы денег бенефициару в случае ненадлежащего исполнения принципалом своих обязанностей, предусмотренных в контракте. Таким образом, страхуются риски экспортера, которые на себя в полном объеме берет гарант.

Гарантия возврата платежей также предоставляется бенефициару по просьбе принципала. В случае неисполнения принципалом своих обязанностей, установленных в контракте, гарант обязуется возместить бенефициару последнюю авансированную им сумму, не возвращенную принципалом.

Тендерная гарантия, как и две предыдущие предоставляемая по просьбе принципала (в данном случае принципалом выступает участник тендера), представляет из себя обязательство перед бенефициаром (лицом, объявившем тендер) заплатить ему определенную сумму денег, предусмотренную в гарантии в случае, если принципал неисполнения принципалом своих обязательств, как победителя тендера.

Таможенная же гарантия обеспечивает исполнение принципалом своих обязанностей перед таможенными органами.

Также гарантии можно разбить на две большие группы:

условные гарантии гарантии по требованию

Различаются эти группы по механизму выплат гарантийных сумм. Если при требовании выплаты средств по условной гарантии бенефициару необходимо предъявить документы, подтверждающие неисполнение принципалом своих обязательств, то гарантии по требованию же выплачиваются по первому требованию бенефициара. Так, статья 5(а) Унифицированных правил для гарантий по требованию прямо говорит о том, что гарантия по своей природе не зависит от основного обязательства, а гарант не имеет никакого отношения к такому обязательству и никоим образом им не связан. Таким образом, можно сделать вывод, что гарантия по требованию несет большие выгоды для бенефициара, однако стоит отметить, что порой бывает очень сложно собрать весь перечень документов, доказывающих ненадлежащее исполнение своих обязательств принципалом.

В целом, банковские гарантии, ввиду выгодности их использования для обоих контрагентов, активно применяются в мировой торговле.