Выпускная квалификационная работа (стр. 9 )

Так же при анализе финансово хозяйственной деятельности необходимо учитывать такой фактор как финансовая устойчивость предприятия. 

Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им  финансовых средств. [36].

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, необходимом уровне рентабельности с учетом возникающих рисков, ликвидности активов, стабильных доходов в возможностях привлечения заемных средств.

Выделяют следящие методы и модели оценки финансовой устойчивости организации:

– традиционный;

– ресурсный;

– ресурсно-управленческий;

– метод, основанный на использовании теории нечетких множеств и других специальных моделях расчета.

Традиционный подход выделяет следующие коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость организации:

– коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Rзс = Со / Сс

(18)

где Сс – собственный капитал;

Со – заемный капитал.

Rзс 2015 = Со / Сс = 389 / 464 = 0,83

Rзс 2016 = Со / Сс = 529 / 915 = 0,57

Rзс 2017 = Со / Сс = 670 / 1443 = 0,46

Уменьшение отношения заемного капитала к собственному говорит об увеличении уровня самодостаточности предприятия и об уменьшении зависимости перед заемным капиталом.

– коэффициент маневренности собственных средств

Rман = Ес /Сс

(19)

Ес – собственные оборотные средства;

Rман 2015 = Ес /Сс = 844 / 464 = 1,82

Rман2016  = Ес /Сс =  1477 / 915 = 1,61

Rман2017  = Ес /Сс = 2178 / 1443 = 1,51

Уменьшение данного коэффициента свидетельствует об увеличении доли собственного капитала по отношению к собственным оборотным средствам.

В данном методе (нормальная устойчивость) при которой гарантируется оплатность обусловлена следующей формулой:

Ез = Ес + Сзк

(20)

где Ез – запасы;

Ес – сумма оборотных средств;

Сзк –  заемные средства.

Ез(2015) = 844 + 389 = 1233

Ез(2016) = 1477 + 529 = 2006

Ез(2017) = 2178 + 670 = 2848

Структура стоимости имущества не дает развёрнутой информации, а лишь общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает, какая доля значится за каждым элементом в активе и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. Однако проведение анализа динамики, в рамках отдельно взятого периода на одном и том же предприятии необходим. Далее рассмотрим структуру стоимости имущества организации, которая представлена в таблице 4.

Таблица 4 – Структура стоимости имущества

Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2017гв % к 2015г	2017гв % к 2016г
Тыс. руб	в % к стоим. имущ.	Тыс. руб	в % к стоим. имущ.	Тыс. руб	в % к стоим. имущ.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.Всего имущества	929	100	1567	100	2288	100	246,28	146,01
В том числе
2.Основные средства и внеоборотные активы	85	9,15	90	5,75	110	4,81	129,41	122,22
3.Оборотные средства	844	90,85	1477	94,25	2178	95,19	258,00	147,46
Из них:
3.1.Материал оборотные сред	275	29,60	382	24,38	497	21,72	180,73	130,10
Продолжение таблицы 4
1	2	3	4	5	6	7	8	9
3.2.Денежные средства и краткосрочные вложения	164	17,65	157	16,90	178	7,78	108,54	113,37
3.3. Средства в расчетах	405	43,60	938	59,86	1503	65,69	371,11	160,23

Проанализировав данные, представленные в таблице 4 можем сказать, что произошли изменения в структуре стоимости имущества предприятия. В 2015 году внеоборотные активы составили 9,15%, в 2017 году снизились  до 5,75 %.Наблюдаются изменения и в оборотных активах. Видно, что в 2015 году составляли 90,85%, а в 2017 году наблюдается еще большее увеличение на 95,19 %. Следовательно соотношение текущих и внеоборотных активов свидетельствует о положительной динамике развития предприятия.

Также наблюдаются изменения в структуре оборотных активов организации: в 2017 году по отношению к 2016 году сумма материальных оборотных средств снизилась на 50,63%, а по отношению к 2015 году увеличилась, денежные средства снизились с 164 тыс. руб. в 2015 году до 157 тыс. руб., в 2016 году, но в 2017 году увеличились до 178 тыс. руб., дебиторская задолженность увеличилась по отношению 2017 год к 2015 году на 1098 тыс. руб.

Таким образом, анализ структуры имущества предприятия отражает повышение оборотных средств в имуществе, благодаря чему повышается уровень мобильности имущества, то есть один из главных показателей финансового состояния.

В таблице 5 рассмотрим собственные и заемные средства на предприятии.

Таблица 5 – Собственные и заемные средства, вложенные в имущество

Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2017г. в % к 2015г	2017г. в % к 2016г
Тыс. руб	в % к стоим. имущ.	Тыс. руб	в % к стоим. имущ.	Тыс. руб	в % к стоим. имущ.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Всего имущества	929	100	1567	100	2288	100	246,28	146,01
в т. ч.
2.Собственные средства	464	49,95	915	58,39	1443	63,07	197,2	157,7
3.Заемные сред.	465	50,05	652	41,61	845	36,93	181,72	129,60
из них:
3.1.Долгосрочные займы	0	0	0	0	0	0	0	0
3.2.Краткосрочные займы	389	41,87	529	33,77	670	29,28	172,23	126,65
3.3.Кредиторская задолженность	76	8,18	123	7,84	175	7,65	230,26	142,27

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, с обязательствами по пассиву. Активы  сгруппировываются по степени их ликвидности и располагаются в порядке  убывания ликвидности, обязательства по пассиву, группируются по срокам их погашения.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1– наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочное финансовые вложения;

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 – медленно реализуемые активы – запасы (без расходов будущих периодов), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочно финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А4 – труднореализуемые активы – итог раздела 1 актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степи срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные срок;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 – постоянные пассивы – итог раздела 3 пассива баланса.

       В таблице 6 рассмотрим данные за 2015 – 2017 гг. по ликвидности баланса предприятия.

Таблица 6 – Данные для оценки ликвидности баланса

Актив	Сумма, тыс. руб.	Пассив	Сумма, тыс. руб.
2015 г.	2016 г.	2017 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г.
А1	164	157	178	П1	76	123	175
А2	405	938	1503	П2	389	529	670
А3	275	382	497	П3	0	0	0
А4	85	90	110	П4	464	915	1443

Далее рассмотрим соотношение показателей и определим ликвидность и платежеспособность анализируемого предприятия (табл.7).