Основы экономической теории (стр. 22 )

Транснациональные корпорации неоднородны. Среди них име­ются великаны и карлики. Корпораций-миллиардеров насчитывает­ся свыше 400. "Интернейшнл телефоун энд телеграф", как записа­но в ее годовом отчете, "постоянно действует в любой час дня и ночи в 67 нациях на 6 континентах. Сфера ее деятельности рас­пространяется на территорию от Арктики до Антарктиды и в бук­вальном смысле слова от дна океана до поверхности Луны".

50 крупнейших ТНК, базирующихся в ФРГ, владели 60 % за­рубежных прямых инвестиций, во Франции на 350 ТНК приходи­лось 80 % прямых инвестиций, на 80 ТНК, базирующихся в Фин­ляндии, — 90 %.

Среди наиболее значительных процессов, происходящих на ми­ровом рынке, экономисты отмечают глобализацию фирм.

Глобализация фирм. Глобализация проявляется в превращении

крупнейших ТНК в триполярные и в формировании глобалы союзов.

В 80—90-х годах характерным для многих ТНК стал переход от управления через одну штаб-квартиру к созданию 3 и даже 4 региональных управленческих центров. Организация региональных штаб-квартир означала децентрализацию ответственности за выработку стратегий и операций на каждом из рынков триады (США, Западная Европа, Япония). Японская корпорация "Мацу сита" располагает 127 компаниями в 38 странах и имеет три региональные штаб-квартиры. "Тошиба" также является триполярной корпорацией (регионы Северной Америки, Европы и Азии).

Триполярная корпорация решает сложную задачу. Она ориенти­руется на преимущества централизации при использовании человеческих, финансовых и технологических ресурсов. В то же время корпорация не может управлять бизнесом, пренебрегая специфи­кой локальных рынков и местных потребителей. Сочетание обоих направлений получило название глобальной локализации.

В триполярной корпорации старая пирамидальная организация заменяется на амебоподобную. Общность действий поддерживается системой ценностей, которую разделяют менеджеры во всех стра­нах. В то же время дочерние компании должны превратиться в ин­сайдеров, понимающих местных потребителей и лояльных к при­нимающей стране. Локализация предполагает освобождение руко­водства ТНК от "менталитета штаб-квартиры" (виновата не штаб-квартира, а дочерние компании).

Само название "транснациональная корпорация" подразумева­ет, что ее капитал однонациональный. Будучи под контролем на­ционального капитала, ТНК действует во многих странах. Но в 80-е годы в процессе интернационализации происходит определен­ное смещение акцентов. От "однонациональности" капитала и "се­паратности" действия ТНК перешли к формированию союзов и об­щим действиям.

Новый этап научно-технической революции, острота конкурен­ции усилили тенденцию к образованию глобальных союзов корпо­раций. Особо примечательным в этом отношении является форми­рование тройственного союза следующими корпорациями: западноевропейской "Оливетти", американской АТТ и японской "Тоши­ба". Союз между ними свидетельствует о том, что возникает коор­динация действий ТНК на трех крупнейших современных рынках мира одновременно — североамериканском, западноевропейском и японском. Образование по существу мирового концерна в электро­технической промышленности дало толчок к образованию союзов

между другими транснациональными корпорациями (тнк), базирующих­ся в различных центрах.

В условиях научно-технической революции сотрудничество ТНК принимает форму перекрестного лицензирования новой. тех­нологии и новых продуктов, смешанных предприятий и совместных программ научно-исследовательских и опытно-конструкторских ра­бот. Цель такого сотрудничества — использование достижений каждой из участвующих сторон и разделение расходов, связанных с реализацией совместных программ. Сокращение продолжительно­сти жизненного цикла как продуктов, так и технологий, необходи­мость постоянного внедрения новых продуктов и резкое возраста­ние стоимости технологических нововведений толкали фирмы к со­трудничеству со своими конкурентами как внутри страны, так и за границей. Создаются совместные фирмы с поставщиками комплек­тующих изделий. Поставщики нередко участвуют в проектирова­нии и планировании производства продукта. Они связаны с потре­бителем также посредством заключения долгосрочных контрактов. Развитие сотрудничества между ТНК отнюдь не исключает кон­куренции между ними. Сотрудничество и конкуренция между ТНК особенно заметны в автомобильной промышленности. "Дженерал моторе" и "Тойота" собирают автомобили в смешанной компании "Нью юнайтед моторе", в которой каждый партнер имеет 50 % ка­питала. Управление предприятием находится в руках японцев. По­следних привлекает практика маркетинга в "Дженерал моторе". Американская же корпорация хотела получить доступ к японской технологии. В то же время "Тойота" строит свой собственный за­вод по сборке автомобилей в США. "Дженерал моторе" создала от­дел по производству малолитражных автомобилей в США. Таким образом, две фирмы остаются конкурентами, объединяя усилия в смешанной компании. "Дженерал моторе" имеет пакеты акций двух других фирм-производителей автомобилей Японии — "Субару" и "Исудзу".

В настоящее время кроме глобальных союзов формируются стратегические альянсы. Глобальным союзам присущи изменения имущественных отношений. Альянсы же основаны на согласии сто­рон. Отношения собственности не меняются.

Британская фармацевтическая компания "Глюксо" достигла со­гласия с японскими фирмами о взаимном использовании сбытовой сети сторон. "Хитати Кэнки" (Япония), производитель строитель­ного оборудования, договорилась о сотрудничестве в реализации гидравлических экскаваторов с американской фирмой "Дир" и "Фиат-Эллис" в Европе. У каждой из этих фирм ограниченный ас-

сортимент производимых товаров. В рамках созданного альянса они способны обслуживать самые разнообразные потребности на трех основных рынках мира.

Рассмотренные процессы свидетельствуют о том, что от действий в одиночку ТНК переходят к объединению в группы, скопления, галактики. Но в таком случае сам термин "транснационализация" — подчеркнем, что он характеризует внешнеэкономическую деятельность однонациональных корпораций, — перестает соответ­ствовать содержанию процесса, поскольку акцент делается на соединении разнонациональных капиталов. Другими словами, разви­тие ТНК вновь привело к многонациональным корпорациям, но на более высоком уровне развития.

Развитие транснациональных корпораций, по выражению фран­цузского экономиста А. Бургина, способствовало "качественному скачку взаимозависимости". В экономический оборот вводятся новые категории — монополизация, (от французского слова "монд" — мир), планетарная взаимозависимость.

Общепринятое толкование этих терминов отсутствует. Одна из возможных трактовок состоит в том, что "национальное" и "миро­вое" образуют единую иерархическую систему. Хотя "националь­ное" является определяющим элементом системы, все более возра­стает роль элемента "мировое". Синтез национального и мирового происходит в процессе транснационализации производства. Послед­няя дополняется практикой глобальных союзов фирм.

Мировой рынок товаров, услуг и капиталов существенным обра­зом влияет на функционирование мирового рынка труда.

Международная миграция рабочей силы. Мировой рынок труда формируется в результате двух связанных процессов — миграции рабочей силы между национальными хозяйствами и международ­ной миграции капитала. В первом случае рабочая сила движется к капиталу, во втором случае капитал движется навстречу рабочей силе.

Международная миграция рабочей силы развивается по мере формирования международного разделения труда и взаимозависи­мости национальных экономик. Одним* из условий международной миграции труда является неравномерность распределения рабочей силы между национальными хозяйствами и регионами. Трудоизбы-точные и трудонедостаточные районы могут взаимно дополнять друг друга. В первые послевоенные десятилетия Западная Европа испытывала недостаток рабочей силы и поощряла ее приток из трудоизбыточных стран и регионов, например из Турции, Югосла­вии, Северной Африки.

Важным условием международной миграции рабочей силы явля­ется разница в уровнях оплаты труда и в уровнях жизни в отдель­ных странах и регионах. Как правило, потоки рабочей силы двига­ются из стран с низким уровнем жизни в страны с более высоким уровнем (например, потоки из Мексики в США, из стран Восточ­ной Европы в страны Западной Европы, из азиатских стран в Япо­нию).

Как взаимодействуют между собой международные потоки рабо­чей силы и капитала? В XIX в. наблюдалось однонаправленное движение обоих потоков. Рабочая сила двигалась за капиталами. Результатом такого движения было появление колоний, заселен­ных белыми поселенцами.

Но в XX в. потоки капиталов и рабочей силы стали двигаться в

противоположных направлениях. Менее развитые страны порожда­ли поток эмигрантов в капиталоэкспортирующие индустриальные страны. В индустриальных странах существует потребность в им­мигрантах высокой квалификации. Благодаря иммиграции эконо­мятся средства на подготовку специалистов. Этот процесс получил

название "утечка мозгов".

Индустриальные страны предъявляют спрос и на неквалифи­цированный труд. Тяжелые, грязные, непрестижные виды работ возлагаются на иммигрантов. На конвейерных линиях автосбо­рочных заводов в Западной Европе, как правило, работают им­мигранты, так как местные жители не хотят заниматься этим

видом труда.

В современном мире разделение труда между индустриальными и менее развитыми странами постоянно изменяется. Трудоемкие операции, не требующие высокого уровня квалификации, могут перемещаться на периферию, для чего в менее развитые страны перемещается капитал. Вывоз капитала создает в принимающих странах дополнительные рабочие места и в некоторой мере проти­водействует эмиграции рабочей силы.

Возникает вопрос, какой метод решения проблемы трудовых ре­сурсов предпочтительнее: вывоз капитала или ввоз рабочей силы? Практика показала, что вывоз капитала к рабочей силе предпочти­тельнее, чем ее ввоз, так как в последнем случае многие индустри­альные страны сталкиваются с резким обострением межнациональ­ных конфликтов на почве иммиграции (рабочие из Северной Аф­рики во Франции, турецкие и югославские рабочие в Германии), Прием иммигрантов требует дополнительных расходов на жилищ­ное строительство, социальную сферу. Возможности приема иммиг­рантов в любой стране ограничены.

Чтобы ослабить поток иммигрантов, целесообразно вывозить капитал к свободной рабочей силе.

В ходе экономической реформы Россия превращается в составную часть мирового рынка труда. Свободный выезд за границу разрешен законодательно. Эмиграция стимулируется разницей в уровне жизни между Россией и индустриальными странами. Экономический кризис, охвативший российскую экономику, усиливает поток эмигрантов. Однако масштабы эмиграции будут зависеть не только от развития внутренней ситуации в стране, но и от способности индустриальных стран принимать мигрантов.

Включение страны в мировой рынок труда имеет позитивные и негативные последствия. Мировой рынок способствует выравнива­нию условий труда и уровней дохода. Предотвращение эмиграция требует повышения зарплаты и улучшения условий труда. К числу негативных последствий относятся "утечка мозгов" и отъезд квали­фицированных и работоспособных людей, на подготовку которых страна затратила огромные средства.

§ 3. ИНОСТРАННЫЙ КАПИТАЛ В РОССИИ

До последнего времени Россия и другие страны — члены СНГ применяли довольно ограниченное число форм внешнеэкономиче­ских связей. Лишь в 80-е годы была поставлена задача перехода от преимущественно внешнеторговых отношений с зарубежными пар­тнерами к более сложным и зрелым формам внешнеэкономической деятельности — созданию смешанных компаний, международной промышленной кооперации.

К 1991 г. в СНГ действовали 68 ТНК, которые создали здесь 2296 филиалов и дочерних компаний. В январе 1992 г. на террито­рии СНГ было зарегистрировано 5400 иностранных предприятий с объемом капитала 5650 млн. долл. Прямые иностранные инвести­ции в российские предприятия в 1993 г. составили 6,7 млрд. долл.

Приверженность к одной форме внешнеэкономических отноше­ний сохраняется. Это не позволяет России и странам СНГ гибко реагировать на изменения на мировом рынке, делать акцент то на одной, то на другой форме экономических связей, наиболее эффек­тивной и выгодной в данный период.

Длительное время идеологическая зашоренность заставляла от­вергать рынок и товарно-денежные отношения (это — отступление к капитализму), транснациональные корпорации (это — эксплуа-

тация и империализм), вывоз капитала и его ввоз (по тем же при­чинам). В результате Россия развивала только внешнюю торговлю, которая в современном мире является не единственным и не самым главным каналом внешнеэкономических связей. Традиционное противопоставление двух мировых хозяйств — рынок, вывоз капи­тала, транснациональные корпорации, эксплуатация, с одной сто­роны, планомерность, непосредственные производственные связи, торговля с "новым" содержанием — с другой, заводило в тупик и негативно сказывалось на отечественной хозяйственной деятельно­сти.

Вывоз капитала, транснациональные корпорации, смешанные предприятия, трансферт технологий и другие формы внешнеэко­номических связей порождаются не столько характером произ­водственных отношений, сколько потребностями современного интернационализированного производства, необходимостью обес­печения надежности поставок и сбыта, послепродажного обслу­живания.

Иностранные капиталы допускаются в экономику России от­нюдь не для того, чтобы подвергать рабочих эксплуатации. Основ­ная задача — налаживание долгосрочных экономических отноше­ний, получение новейшей технологии и т. д. В этом случае важно сравнить организацию производства и труда, уровни заработной платы и социальных выплат на иностранном и национальных пред­приятиях. Главное, чтобы не было дискриминации рабочей силы на предприятиях, принадлежащих иностранному капиталу.

Проблема имеет не только теоретическое значение, тем более если на территории России получат развитие так называемые сво­бодные экономические зоны, в которых будет функционировать иностранный капитал. Главные вопросы — это достаточно ли эф­фективно и полезно для национальной экономики работают ино­странные предприятия. Тем более что в условиях административ­но-командной системы местные предприятия часто работали плохо, не заботились о качестве, не соблюдали сроков поставок.

Российские экономисты сделали правильный вывод о том, что затруднения в развитии экономических связей между странами СНГ и западными странами объясняются экономическим меха­низмом, созданным еще административно-командной системой: неразвитость рыночных отношений, огосударствление экономики и т. д. По мере устранения этих негативных явлений перспекти­вы развития внешнеэкономических связей России будут улуч­шаться.

Существуют два варианта получения ресурсов из-за границы.

Первый — ресурсы, необходимые для организации производства можно получить по отдельности, приобретая их на разных рынках. Второй — ресурсы поставляются в "связанном варианте" в виде прямых инвестиций. Каждый вариант имеет свои преимущества и недостатки.

При первом варианте собственность и контроль принадлежат принимающей стране. Недостаток же состоит в том, что не всегда хватает умения объединить ресурсы в едином производственном процессе и довести до рабочего состояния. Типичная ситуация для нашей страны — необходимое оборудование по частям закупалось в разных странах (в целях экономии валютных средств), затем вы­яснялось, что что-то к чему-то не подходит, или не закуплено, или же приобретенное оборудование просто длительное время не устанавливалось. Когда дефекты выявлялись, зарубежные фирмы не несли ответственности, так как истек срок гарантий. Если же и удавалось довести ресурсы до рабочего состояния, то, как правило не достигались ни уровень производительности труда, ни стандарты качества, сравнимые с западными.

Прямые инвестиции, принадлежащие ТНК, приносят с собой комплекс ресурсов и, что особенно важно, такой дефицитный в России ресурс, как менеджмент. Недостатком этого варианта счи­тается собственность ресурсов и контроль инвестора. Правда, в ус­ловиях развитой рыночной экономики никто особенно не трево­жится по поводу национальной принадлежности инвестора.

В России десятилетиями воспитывалось неприятие иностранного капитала. В 80-е годы государство признало возможным смешанное предпринимательство, а в 90-е годы ограничения на долю капита­ла, принадлежащего иностранному инвестору, и национальность менеджеров были сняты. Это создало правовые основы для прямых инвестиций ТНК в России.

Однако инвестиционный климат в России пока не очень привле­кателен для иностранных инвесторов. Их отталкивают спад произ­водства, инфляция, неконвертируемость рубля, политическая не­стабильность.

Использование иностранного капитала не такой простой про­цесс. Необходимы тщательная проработка проектов с участием иностранного капитала, рассмотрение альтернативных вариантов.

Перестройка экономики представляет основное условие повыше­ния эффективности внешнеэкономических связей. По мере преодо­ления деформаций народного хозяйства, порожденных администра­тивно-командной системой, препятствия к вхождению России в ми­ровой рынок будут устраняться.

§ 4. РЕГИОНАЛИЗАЦИЯ РЫНКОВ И ИНТЕГРАЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ

В настоящее время быстрыми темпами развивается тенденция к регионализации мирового рынка, которая представляет один из са­мых важных процессов мировой экономической жизни. Западная Европа создала единый рынок с 380 млн. потребителей. США, Ка­нада и Мексика заключили соглашение о свободной торговле (сово­купная численность населения этих стран — 350 млн. человек).

Сущность экономической интеграции. Интеграция представля­ет форму межгосударственного регулирования международных эко­номических отношений. Цель интеграции — сближение националь­ных экономик и обеспечение совместного решения экономических проблем.

В современном мире мы встречаемся с двусторонним и много­сторонним регулированием международных экономических отно­шений. В свою очередь последнее может быть региональным и гло­бальным.

Регулирование на двусторонней основе может охватить множе­ство вопросов, но оно неизбежно оказывается ограниченным, не со­ответствующим достигнутой ступени интернационализации капита­ла и производства. Воздействие на международные экономические отношения можно оказывать лишь многосторонним регулировани­ем на глобальной или региональной основе. Однако межгосударст­венное глобальное регулирование (ГАТТ, МВФ и другие формы) до сих пор затрагивало какую-то одну сторону международных экономических отношений (внешнеторговые, валютные отношения, например). Несоответствие такого рода регулирования достигнутой ступени интернационализации капитала и производства также оче­видно: невозможно регулировать один элемент этих отношений, не затрагивая других, поскольку международные экономические отно­шения едины. Следовательно, специфика региональной интеграции (особенно ее западноевропейской модели) заключается в ее уни­версальности, комплексности, в ее многостороннем характере. За­падноевропейская интеграция ориентируется на унификацию сис­тем регулирования в рамках группировки государств.

Формы региональной экономической интеграции, формами ре­гиональной экономической интеграции являются: 1) зона свободной торговли; 2) общий рынок; 3) экономический и валютный союз.

Зона свободной торговли предполагает отмену таможенных по­шлин, количественных ограничений в торговле для стран — членов

соглашения о ее создании. Ограничения применяются только в у ношении "посторонних". Общий таможенный тариф не предусматривается, но постепенно уровни национальных тарифов выравниваются, так как "посторонние" используют разноуровневую таможенную защиту в своих интересах.

Общий рынок обеспечивает свободное движение товаров, капиталов и рабочей силы между странами-участницами. Общий таможенный тариф ограждает рынок от "посторонних".

Экономический и валютный союз предполагает унификацию мер регулирования экономики (единая бюджетная и налоговая политика, общая индустриальная политика) стран-членов, создание общих органов регулирования банковской системы и валютных отношений.

Наиболее далеко по пути интеграции продвинулась Западная Европа, переходящая на ступень экономического и валютного сою­за. С 1993 г. начал действовать "единый" рынок Западной Европы. Устраняются оставшиеся препятствия для свободного передвижение товаров, капиталов и рабочей силы. К 1998 г. будет создан единый центральный банк. К 1999 г. национальные валюты будут вытесне­ны коллективной — ЭКЮ (Европейская счетная единица). Пред­полагается, что через 10 лет органы единого рынка будут контро­лировать 80 % экономического и социального законодательства стран-членов.

В рамках единого рынка разработана единая социальная про­грамма: общеевропейский уровень заработной платы, участие пред­ставителей трудящихся в советах директоров фирм, гармонизация налогов. Однако реализация соглашения о едином рынке (так на­зываемых "Маастрихтских соглашений") встретилась с серьезными трудностями. Борются два направления. Одно отстаивает лозунг "Европа отечеств", предлагая провести дальнейшую либерализа­цию рынка без коллективного регулирования экономический про­цессов. Оно выступает против единого банка, ЭКЮ, принятия еди­ной социальной программы. Другое направление борется за созда­ние Соединенных Штатов Европы, за переход от национальных го­сударств к конфедеративному с едиными экономической, внешней, оборонной политикой и политикой безопасности. Вероятно, разви­тие пойдет по второму направлению.

Национальные государства с большим трудом отказываются от части своего суверенитета в пользу коллективного органа. Однако преимущества объединения перевешивают недостатки. Считается, что "единый" рынок прибавит в среднем 4,5 % к ВНП западноевропейских стран.

Общеевропейский дом. В качестве первой ступени реализации этой идеи образовано Европейское экономическое пространство (ЕЭП). В него вошли 12 стран ЕЭС и страны — члены европейской Ассоциации свободной торговли (за исключением Швейцарии). В ЕЭП ликвидируются таможенные и другие ограничения для движе­ния товаров, капиталов и рабочей силы. В нем будут действовать правила и условия "единого" рынка.

На следующей ступени строительства Общеевропейского дома предполагается распространение интеграционных процессов на страны Восточной Европы и Россию.

Новые региональные группировки прогрессивно воздействуют на мировую экономику. Однако появляются опасения, что принципы открытой, многосторонней торговой системы под руководством ГАТТ будут нарушены небольшим количеством крупных, относи­тельно закрытых региональных блоков. Экономическая политика, использующая правила происхождения товара, управляемой (ре­гулируемой) торговой системы и гармонизации (унификации) стан­дартов, может быть использована для дискриминации тех стран, которые не являются участницами региональных группировок.

Доля компонентов национального происхождения в издержках не должна опускаться ниже определенного предела, например 40 %. Правило ограничивает объем компонентов, ввозимых из-за границы, и стимулирует национальное производство.

Глава 19 . МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

Валюта — это денежные инструменты, используемые в между­народных расчетах. К инструментам международных расчетов от­носятся также чеки, векселя и другие платежные документы. Они оплачиваются либо по предъявлении, либо в течение определенного срока.

§ 1. ВАЛЮТНЫЕ СИСТЕМЫ

Валютной системой называются политика и практика исполь­зования инструментов международных расчетов. История человече­ства знает несколько валютных систем: золотой стандарт, золотодевизная (бреттон-вудская), управляемых плавающих валютных кур­сов.

Золотой стандарт (1879—1934 гг.). Для этой системы ха­рактерна свободная чеканка золотых монет и их циркуляция, размен банкнот на золото (в слитках и монетах). Разрешается ввоз и вывоз золота. Количество денег определяется размером официального золотого запаса. Цена золота фиксирована.

Система золотого стандарта обеспечивает стабильность денеж­ного обращения, автоматически корректирует состояние платеж­ного баланса. Валютный курс (пропорция обмена одной валюты на другую) регулируется золотыми точками (рис. 19.1).

На рис. 19.1 по вертикальной оси отложены доллары, по гори­зонтальной оси — фунты стерлингов. Золотой паритет фунта стер­лингов и доллара — точка §. В этой точке 2 долл. обмениваются на 1 ф. ст. Предположим, что в Нью-Йорке недостаток фунтов стер­лингов. До каких пределов может повышаться курс фунта стерлин­гов? Насколько может повыситься курс доллара при недостатке их в Лондоне? Курс валюты отклоняется вверх и вниз от паритета

на сумму издержек по страхованию, упаковке и транспорти­ровке золота. Предположим, что издержки составляют 3 % паритета. Верхняя золотая точка в таком случае будет на уровне 2,06 долл. (точка Л), нижняя золотая точка — 1,94 долл. (точка е). В этих пределах американцы будут поку­пать фунты стерлингов, а англичане — доллары. Если цена фун­та стерлингов превысит 2,06 долл. (2,07, 2,08, 2,09 ...), выгоднее вывезти в Лондон золото и обменять его на фунты стерлингов. Если англичанину будут предлагать доллары по цене ниже, чем 1,94 долл. за 1 ф. ст., он предпочтет вывезти в Нью-Йорк золото.

Как функционирует система золотого стандарта? Предположим, что платежный баланс США с Англией складывается с дефицитом. Американцы вывезли из Англии товаров больше, чем ввезли в нее. Дефицит платежного баланса покрывается золотом. Американцы не могут изменить валютный курс, чтобы привлечь больше фунтов стерлингов из-за его (валютного курса) фиксированное™. Пред­ставление о функционировании системы золотого стандарта дает рис. 19.2.

На рис. 19.2 на вертикальной оси отложена цена фунтов стер­лингов в долл. на горизонтальной оси — количество фунтов стер­лингов. При курсе 2 долл. за 1 ф. ст. равновесие спроса и предложе­ния достигается в точке а, но спрос на фунты стерлингов возрос. Кривая спроса переместилась вправо вверх (Д—Д). Курс валюты остается неизменным, и спрос оказывается в точке Ъ. Спрос соста­вит 6,5 ф. ст., а предложение (S - S ) по этому курсу осталось на уровне 3 ф. ст. Таким образом, дефицит платежного баланса составляет а - Ь.

Происходит отток золота из США. В этой стране уменьшается количество денег. Уменьшается платежеспособный спрос, а вслед за этим падают цены. Хорошо это или плохо? Хорошо, так как улучшается способность США экспортировать товары по низким ценам. Импорт товаров из-за границы ограничивается, так как прилив золота в Англию увеличивает количество денег. В Англии происходит рост цен, что затрудняет экспорт из нее товаров. Сис­тема золотого стандарта стихийно корректировала состояние пла­тежного баланса. Спрос на фунты стерлингов в США возвращается к D – D .

Хотя система золотого стандарта имеет определенные преиму­щества, ее недостаток состоит в том, что она не оставляет места для действий государства. Внутреннее экономическое развитие оказывается полностью подчиненным состоянию платежного ба­ланса, т. е. внешнеэкономическим связям. К этому добавляется и

то обстоятельство, что система могла функционировать только при наличии золота. Если страна не добывала его или испытывала от­ток золота, она переставала участвовать в системе золотого стан­дарта.

Итак, на одной чаше весов — стабильность денежного обраще­ния, исключение инфляции; на другой — зависимость экономики от мирового рынка, отсутствие свободы выбора во внутренней эко­номической политике.

А нельзя ли, сохраняя позитивные моменты системы, ослабить ее негативные черты? Именно этому была призвана способствовать золотодевизная валютная система.

Золотодевизная (бреттон-вудская) система (1944—1971 гг.).

При золотодевизной системе (свое название она получила, потому что функцию мировых денег могли выполнять бумажные деньги — девизы) зависимость внутренней экономической политики от со­стояния платежного баланса сохранялась. Ухудшение валютных позиций требовало болезненного макроэкономического приспо­собления.

При этой системе золото продолжало функционировать в каче­стве основы системы. Но единственной валютой, имевшей золотое содержание, был доллар США. Остальные валюты приравнивались к доллару и через него к золоту, федеральная резервная система США в сделках с Центральный банк (цб) других стран покупала и продавала золото по фиксированной цене: 35 долл. за 1 тройскую

унцию.

Валютные курсы были фиксированными. Состояние валют­ных отношений контролировалось Международным валютным фондом (МВФ). В задачи фонда входили предоставление кре­дитов для стабилизации курсов валют, разработка рекоменда­ций по оздоровлению финансов, контроль за соблюдением ва­лютных паритетов. Возникновение золотодевизной системы усилило автономию внутренней экономической политики госу­дарств.

Курс валюты можно было поддержать, используя золото, креди­ты МВФ. Но самое главное, улучшение состояния платежного ба­ланса можно было обеспечить за счет изменения курса националь­ной валюты. Золотой стандарт исключал это средство. Бреттон-вуд­ская система давала возможность национальному государству само­стоятельно изменять курс валюты в пределах 10 % паритета. Из­менение валютного курса сверх этого предела требовало согласия МВФ.

К началу 70-х годов золотодевизная система оказалась в состоя-

нии кризиса. Поддержание фиксированных курсов валют требовала проведения странами — членами МВФ единой экономической политики. Это оказалось невозможным. Проблемы создавались и неодинаковыми темпами инфляции в различных странах. Предложение золота было недостаточным, чтобы обеспечить функционирование системы.

Подрывало данную валютную систему и явление, известное под названием "парадокс резервной валюты". Резервная валюта представлена национальными валютами (в основном — это доллар, в меньшей степени — фунт стерлингов), ис­пользуемыми для урегулирования задолженности на между­народных счетах или в качестве резерва для национальной валюты.

Чтобы валюта стала резервной, она должна быть в наличии и доступна для стран — участниц международных экономических отношений. Доступность валюты возникает в случае, когда платежный баланс страны — эмитента резервной валюты сводится с дефицитом. В этом случае происходит наводнение мирового рынка валютой страны-эмитента. Но чрезмерное количество долларов за границей и дефицитность платежного баланса порождают сомнения в надёжности национальной валюты и бегство от нее. Держатели резервной валюты активно об­менивают ее на золото.

Противоречия золотодевизной системы привели к необходимости замены ее новой валютной системой — системой управляемых плавающих валютных курсов.

Система управляемых плавающих валютных курсов (ямайская валютная система) (1971 г.). При новой валютной системе ее связь с золотом юридически была ликвидирована. Ни одна валюта не имеет золотого содержания и не разменивается на золото. Возможно, что де-факто связь сохраняется. Значительная часть валютных резервов национальных государств состоит из золота. Сами по себе бумажные деньги не могут выполнять ос­новную функцию — меры стоимости, так как практически не имеют собственной стоимости.

Реформа валютной системы была направлена на устранение доллара как резервной валюты. Практика показала, что нацио­нальная валюта — весьма несовершенный инструмент для выпол­нения этой роли. Целесообразнее заменить национальную валюту коллективной. В современном мире существуют две коллективные валюты: специальные права заимствования (СДР) и европейская валютная единица (ЭКЮ).

СДР — не существующая в материальной форме счетная едини­ца, созданная МВФ в 1968 г. Оценка СДР осуществляется на базе "корзины" валют, включающей: доллар — 42 %, западноевропейские денежные единицы (фунт стерлингов, франк, марка) — 45, иену - 13 %.

ЭКЮ создана Европейским экономическим сообществом. Она оценивается на базе 10 валют стран — членов ЕЭС, которые для ее обеспечения депонировали 2800 т золота (правда, оно сущест­вует только в виде записей) и доллары. Из счетной единицы ЭКЮ постепенно превращается в реальные деньги — инструмен­ты урегулирования расчетов. К 1999 г. ЭКЮ станет единой евро­пейской валютой, контролируемой Европейским центральным банком.

Попытка заменить доллар коллективной валютой — СДР не получилась. Удельный вес СДР в урегулировании международных расчетов не превышает 5 %.

Доллар сохранил свое положение как резервная валюта. В 70-е годы выживанию доллара помогло то обстоятельство, что все расчеты за нефть осуществлялись в долларах. В на­чале 80-х годов курс доллара повышался из-за установления высоких ставок процента Федеральной резервной системой США.

Новая валютная система преуспела во введении плавающих валютных курсов. Рамки независимости внутренней экономи­ческой политики от состояния платежного баланса расшири­лись. Приспособление национальной экономики к внешнеэко­номическим отношениям осуществляется изменением валютно­го курса.

Колебание валютных курсов подвержено не только сти­хийным рыночным силам. Государства оказывают воздейст­вие на движение валютных курсов путем продажи и закуп­ки валюты. Поэтому данная валютная система предполагает не только возможность колебания, но и управление валют­ными курсами.

Плавающие валютные курсы имеют и негативный аспект. Они создают большую степень неопределенности и непредсказуемости. Поэтому делаются попытки ограничить колебания валютных кур­сов в региональном масштабе. Вплоть до 1993 г. европейский ва­лютный механизм ограничивал колебания валютных курсов рамка­ми ± 2,25 %.

В течение шести лет в Западной Европе соблюдалась стабиль­ность валютных курсов. Но в значительной мере такая ста-

бильность поддерживалась искусственно. Рост процентных ставок» Германии, экономический спад в Англии, рост внешней задолжен­ности Италии, высокий уровень инфляции в Испании привели к концу 1992 г. к подрыву европейского валютного механизма, из­менению валютных курсов, выходу итальянской лиры и англий­ского фунта стерлингов из европейской валютной системы. С 1993 г. для придания большей гибкости европейской валютной системе курсы национальных валют могут колебаться в пределах 15 %.

Поддержание стабильности валютных курсов должно опираться на меры совместного регулирования национальной экономики. Не­стабильность валюты является проявлением нестабильности эконо­мической структуры.

§ 2. СТРУКТУРА ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА

Платежный баланс представляет разницу между общей суммой платежей (выплат) иностранным государствам и общей суммой, полученной от иностранных государств в течение определенного периода. Платежи и поступления включают золото, стоимость то­варов и услуг (фрахт, страховые платежи), расходы и доходы от туризма, движение капиталов (кредитов и инвестиций), выплаты процентов, дивидендов и основной суммы кредитов. Позитивный, или активный, платежный баланс — поступления превышают вы­платы; негативный, или пассивный, — обратное соотношение меж­ду поступлениями и выплатами, т. е. выплаты превышают по­ступления. В последнем случае образуется дефицит платежного баланса.