Экономические и правовые аспекты регионального развития: история и современность (стр. 10 )

Активность инвестиционного процесса по существу определяет жизнедеятельность экономики: чем эффективнее протекают процессы расширенного воспроизводства капитала, тем успешнее развивается производственный аппарат и социальная инфраструктура страны. В связи с этим особую актуальность приобретает нормализация функционирования и воспроизводства производственно-технологического аппарата на основе расширения внутренних финансовых источников инвестиций, прежде всего, за счет роста доходов и накоплений реального сектора и привлечения сбережений населения, а также создания благоприятных условий для притока прямых иностранных инвестиций.

Анализируя проблемы, с которыми сталкиваются предприятия и организации в сфере инвестиционной деятельности, можно утверждать, что ее эффективность во многом определяется глубоко продуманной организацией управления инвестиционным процессом на федеральном и региональном уровнях. Очевидно, что постоянно возрастающая степень вовлеченности России во всемирные процессы глобализации и регионализации неизбежно порождает и поощряет рост самостоятельности и формирование собственной экономической субъектности ее регионов в глобальной экономике.

Российские регионы характеризуются высокой степенью экономической неоднородности, а следовательно, и различием возможностей привлечения инвестиционных ресурсов. Анализ региональной структуры инвестиций свидетельствует о неравномерном их распределении: предпочтения инвесторов связаны в основном с вложениями ресурсов в крупные промышленные центры с развитой рыночной инфраструктурой и сравнительно высокой платежеспособностью населения, а также в сырьевые регионы. Рост самостоятельности регионов в проведении региональной политики инициирует усиление конкурентной борьбы между ними за привлечение инвестиционного капитала путем предоставления более благоприятных условий для его использования.

Вместе с тем, повышение региональной конкурентоспособности, нацеленное на оптимальное встраивание экономики каждого из российских регионов в глобальную экономику, существенно ужесточает требования, предъявляемые к инвестиционному обеспечению регионального развития в России. Поиск стабильных источников инвестиционных ресурсов, разработка действенных региональных механизмов их трансформации в инвестиции в основной капитал, а также эффективное размещение инвестиций в реальном секторе, т. е. всемерная активизация региональных инвестиционных процессов, приобретает на современном этапе особую значимость для всех без исключения субъектов РФ, становится одной из главных задач государственного регулирования.

Необходимо отметить также, что в настоящее время и в ближайшей перспективе государственное регулирование регионального развития в РФ предстоит осуществлять в условиях достаточно высокой степени неопределенности параметров территориального распределения инвестиций, вызванных значительной децентрализацией инвестиционных процессов, кардинальным изменением состава и ролей субъектов, принимающих инвестиционные решения. Пришедшее на смену подавляющему преобладанию государства-инвестора доминирование частного инвестора перенесло акцент в государственном управлении инвестиционным обеспечением регионального развития в России с обоснования оптимального межрегионального распределения значительного объема капиталовложений из централизованных источников на решение задачи предвидения намерений и стимулирования активности частных инвесторов по осуществлению ими инвестиций в те или иные объекты, в тех или иных регионах.

В свою очередь, широкое разнообразие и чрезвычайная значимость для частных инвесторов множества региональных факторов, дифференцирующих территории по степени благоприятности в них условий для инвестирования, предопределили необходимость расширения применения в государственном регулировании экономики РФ концепции инвестиционного климата, в соответствии с которой все регионы страны рассматриваются как некие открытые системы, и, по аналогии с корпорациями, масштабы инвестирования в них в значительной степени определяются их привлекательностью для инвесторов. При этом применение к исследованиям региональных особенностей инвестирования в России указанной концепции, базирующейся во многом на рыночном саморегулировании инвестиционных процессов, совершенно не исключает необходимости их эффективного государственного регулирования в условиях рынка.

В условиях разграничения ответственности, правомочий и ресурсов между РФ и ее субъектами, исполнительные и законодательные органы власти субъектов РФ самостоятельно решают, как строить свои отношения с тем или иным экономическим агентом. Именно в регионах решаются проблемы жизнеобеспечения населения, и органы власти субъектов РФ несут ответственность как перед населением, так и центром за положение дел в регионе. Этим обуславливается необходимость становления государственных институтов и системы мер законодательного, исполнительного и контролирующего характера, создающих условия для функционирования экономики в русле принятой государством стратегии развития на уровне субъекта РФ. Органы государственной власти субъектов РФ с различной степенью активности ведут поиск наиболее приемлемых вариантов организации инвестирования, опираясь при этом на специфические особенности своих регионов.

Нижегородская область – один из наиболее экономически развитых регионов РФ. Хотя область не обладает значительными сырьевыми ресурсами, экономика региона динамично развивается. Ежегодный рост валового регионального продукта составляет 107-108%. Доля Нижегородской области в формировании совокупного ВРП регионов РФ составляет около 2%. Регион относится к числу крупнейших индустриальных центров России с высокой долей перерабатывающей промышленности в экономике. По объему отгружаемой обрабатывающими предприятиями произведенной продукции область уверенно входит в первую десятку российских регионов. Уникальный научно-технический потенциал оборонно-промышленного комплекса в сочетании с мощной образовательной базой позволяют области занимать четвертое место в России по инновационному потенциалу (уступая Москве, Санкт-Петербургу и Московской области), в то время как по природно-ресурсному – 58-е. Открытая дружелюбная политика органов власти региона, направленная на поддержку бизнеса, выгодное географическое положение и развитая инфраструктура во многом способствуют активной интеграции области в систему мировых экономических связей. Область сегодня поддерживает внешнеторговые связи со 125 странами мира, активно привлекает российских и зарубежных инвесторов. Итоги 2008 г. свидетельствуют о положительной динамике развития региона по основным социально-экономическим показателям. Темп роста инвестиций в основной капитал (даже на фоне высокой базы предыдущего года – 116,3%) в 2008 г. составил 120,5%. Темп роста внутреннего потребительского спроса, а именно оборота розничной торговли, составил 116,6% (2007 г. – 117,3%). Сохраняется положительная динамика финансового состояния предприятий области: за 2008 г., сальдированный финансовый результат крупных и средних предприятий (прибыль минус убыток) вырос на 12,5%.

В регионе в настоящее время проведена работа по стратегическому планированию регионального развития. В отсутствие базового федерального законодательства регион одним из первых в России принял закон «О государственной поддержке инновационной деятельности в Нижегородской области». Приоритетными инновационными проектами Нижегородской области, в частности, являются «Разработка, изготовление пилотной партии и освоение серийного производства вихретоковых датчиковых систем» (); «Производство антиблокировочной системы тормозов для автомобилей» (); «Модернизация сталеплавильного производства для выпуска высококачественных товарных слитков, удовлетворяющих требованиям стандартов EN (Евросоюз), AISI (США) и JIS (Япония)» (); «Изготовление металлополимерных труб» (); «Создание и развитие регионального высокотехнологичного кластера как центра производственно-технологической поддержки инновационной деятельности в Нижегородской области (в рамках Открытого технопарка на базе технологий РФЯЦ-ВНИИЭФ)» ( «Система – Саров»).

Инновационная система региона представляет собой совокупность организаций частного и государственного секторов экономики, ведущих исследования и разработки, производство и реализацию высокотехнологичной продукции, а также структуры управления и финансирования инновационной деятельности. В Нижегородской области разработана долгосрочная стратегия социально-экономического развития (принята 25 октября 2005 г.), однако в связи с утверждением концепции долгосрочного развития России до 2020 г., а также в связи с новыми экономическими реалиями в мире и в России и мировым экономическим кризисом, эта стратегия должна быть актуализирована. Особое внимание при этом должно быть уделено изучению роли регионального инвестирования в активизации инновационной деятельности в регионе, а также концентрации усилий и ресурсов на реализации приоритетных инновационных проектов ее промышленных предприятий и организаций. Нижегородская область как территория с высокой концентрацией научного, образовательного и производственно-технического потенциала располагает благоприятными возможностями регионального инвестирования для развития инновационного бизнеса, превращения инновационной деятельности в основной долгосрочный источник стабилизации и оздоровления ее промышленности.

Уфа, Уфимский государственный авиационный технический университет

Инвестиционный менеджмент в российских экономических системах

Инвестиции играют весьма важную роль в экономике. Они объективно необходимы для стабильного развития экономики, обеспечения устойчивого экономического роста. Динамика инвестиционных показателей является важнейшим макроэкономическим индикатором, характеризующим благополучие и потенциал развития страны. Для экономики стран, находящихся в состоянии кризиса, инвестиции и возможность массового обновления производственных мощностей – необходимое условие подъема и выхода из кризиса. Для России, переживающей структурный и финансовый кризис, проблемы управления инвестициями являются жизненно важными. Необходимо осуществлять изучение и рассмотрение теоретических и методологических основ инвестиционного управления в экономических системах.

В современном экономическом мире разработана система научно-практических знаний, связанная с проблемами инвестиций и инвестиционной политики, получившая название инвестиционный менеджмент.

В области инвестиционного менеджмента не только обобщен накопленный опыт, но и предложены методологические подходы по дальнейшему усовершенствованию изучения проблем в данной области.

Инвестиционный менеджмент – это совокупность методов, принципов управления инвестиционным процессом, управления движением инвестиционных ресурсов в целях получения дохода (прибыли) в будущем при минимизации затрат и издержек [4].

Сущность инвестиционного менеджмента заключается в постановке грамотной работы с инвестициями, направленной на получение прибыли и развития компании.

Основной целью инвестиционного менеджмента принято считать положительные конечные результаты, которых требуется достичь в процессе управления инвестициями компании в виде ряда промежуточных или конечных результатов ее деятельности.

Система инвестиционного менеджмента реализует свою главную цель и задачи путем осуществления определенных функций. Эти функции подразделяются на две основные группы, определяемые комплексным содержанием рассматриваемой системы управления инвестиционной деятельностью [1].

Функции инвестиционного менеджмента как специальной системы области управления предприятием включают в себя:

  1. Управление реальными инвестициями.

  2. Управление финансовыми инвестициями.

  3. Управление формированием инвестиционных ресурсов.

Функции инвестиционного менеджмента как управляющей системы включают в себя:

  1. Разработка инвестиционной стратегии предприятия.

  2. Создание организационных структур, обеспечивающих принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам инвестиционной деятельности.

  3. Формирование эффективных инвестиционных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов инвестиционных решений.

  4. Осуществление анализа различных аспектов инвестиционной деятельности предприятия.

  5. Осуществление планирования инвестиционной деятельности предприятия по основным ее направлениям.

  6. Разработка действенной системы стимулирования реализации принятых управленческих решений в области инвестиционной деятельности.

  7. Осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений в сфере инвестиционной деятельности.

Инвестиционный менеджмент играет важную роль в процессе обеспечения производства на предприятии. Являясь подфункцией менеджмента на предприятии, решает задачи оптимального использования инвестиций для эффективного обеспечения производства на предприятии.

В тeopии yпpaвлeния инвecтициoнными пpoцeccaми выдeляeтcя тpи ypoвня иepapxии инвecтициoннoгo мeнeджмeнтa в нaциoнaльнoй экoнoмикe: мaкpoypoвeнь (ypoвeнь cтpaны в цeлoм), мeзoypoвeнь (ypoвeнь oтдeльныx peгиoнoв) и микpoypoвeнь (ypoвeнь oтдeльнoй кopпopaции, фиpмы, пpeдпpиятия) [2].

Оcнoвными зaдaчaми инвecтициoннoгo мeнeджмeнтa нa мaкpoypoвнe являютcя:

  - фopмиpoвaниe и ocyщecтвлeниe гocyдapcтвeннoй инвecтициoннoй пoлитики;

  - фopмиpoвaниe нopмaтивнo-зaкoнoдaтeльнoгo пoля инвecтициoнныx пpoцeccoв в poccийcкoй экoнoмикe;

  - фopмиpoвaниe инвecтициoннoгo климaтa poccийcкoгo гocyдapcтвa;

  - oпpeдeлeниe cocтaвa yчacтникoв инвecтициoннoгo pынкa Рoccии и пpaвил eгo фyнкциoниpoвaния;

  - oпpeдeлeниe пpиopитeтoв гocyдapcтвeннoй инвecтициoннoй пoлитики и дp.

Для oпpeдeлeния пpиopитeтoв инвecтициoнныx пoтoкoв, являющeгocя oднoй из глaвныx зaдaч инвecтициoннoгo мeнeджмeнтa нa мaкpoypoвнe нaциoнaльнoй экoнoмики, нeoбxoдим пpoгнoз paзвития инвecтициoннoй cфepы нa ee пyти к pынкy.

Мeзoypoвeнь нaциoнaльнoй экoнoмики или ypoвeнь oтдeльнoгo peгиoнa – cyбъeктa фeдepaции – дoлжeн paccмaтpивaтьcя, c oднoй cтopoны, кaк caмocтoятeльный, c тoчки зpeния тeopии инвecтициoннoгo мeнeджмeнтa, acпeкт yпpaвлeния инвecтициями, c дpyгoй, – кaк cвязyющee звeнo мeждy мaкpo - и микpoypoвнeм, пocкoлькy имeннo в peгиoнax peaлизyeтcя гocyдapcтвeннaя инвecтициoннaя пoлитикa, paзвитaя и дoпoлнeннaя peгиoнaльнoй пoлитикoй в oтнoшeнии инвecтиций.

Рeгиoнaльный инвecтициoнный климaт oтpaжaeт cтeпeнь блaгoпpиятнocти cитyaции, cклaдывaющeйcя в peгиoнe в oтнoшeнии инвecтициoнныx пpoцeccoв. Егo ypoвeнь oпpeдeляeтcя пocpeдcтвoм pacчeтa oбoбщeнныx oцeнoк тeppитopий, cлyжaщиx бaзoй для пpинятия cooтвeтcтвyющиx инвecтициoнныx peшeний poccийcкими и oтeчecтвeнными инвecтopaми. Обoбщeннaя oцeнкa инвecтициoнныx пpoцeccoв peгиoнa дoлжнa включaть aнaлиз нaкoплeннoгo нa eгo тeppитopии экoнoмичecкoгo пoтeнциaлa, a тaкжe oцeнкy ypoвня eгo иcпoльзoвaния в paзpeзe oтдeльныx cyбъeктoв пoтeнциaлa (пpeдпpиятий) и в paзpeзe пpoфильныx для кoнкpeтнoгo peгиoнa нaпpaвлeний eгo иcпoльзoвaния (oтpacлeй и пoдoтpacлeй). Для тaкoгo aнaлизa цeлecooбpaзнo oтбиpaть нaибoлee пoтeнциaлoeмкиe пpeдпpиятия peгиoнa, oпpeдeляющиe в ocнoвнoм eгo пpoфиль и фopмиpyющиe cтaтyc peгиoнa в cocтaвe РФ.

Тpeтьим ypoвнeм иepapxии инвecтициoннoгo мeнeджмeнтa в poccийcкoй экoнoмикe являeтcя микpoypoвeнь – ypoвeнь oтдeльнoгo пpeдпpиятия, кopпopaции, фиpмы, кoмпaнии и т. п. Пoдъeм poccийcкoй экoнoмики нepaзpывнo cвязaн c aктивизaциeй инвecтициoнныx пpoцeccoв нa микpoypoвнe, пocкoлькy имeннo здecь ocнoвнoe пpeднaзнaчeниe инвecтиций – пoднятиe и paзвитиe пpoизвoдcтвa, yвeличeниe eгo мoщнocтeй, тexнoлoгичecкoгo ypoвня. Пpиopитeтнoe знaчeниe имeeт пpитoк инвecтиций в peaльный ceктop экoнoмики, в тoм чиcлe – в бaзoвыe oтpacли нapoднoгo xoзяйcтвa, пpeждe вceгo кaпитaлoвлoжeния в мoдepнизaцию и pacшиpeниe иx ocнoвныx фoндoв. Имeннo здecь peшaютcя зaдaчи cтpyктypнoй пepecтpoйки экoнoмики и пoвышeния ee эффeктивнocти, фopмиpyютcя ycлoвия для ycтoйчивoгo экoнoмичecкoгo pocтa.

Дoлгocpoчнoe влoжeниe кaпитaлa или инвecтиpoвaниe – oднa из фopм иcпoльзoвaния вoзмoжнocти кaпитaлa пpинocить пpибыль eгo влaдeльцy.

С тoчки зpeния влaдeльцa кaпитaлa, инвecтиpoвaниe пpeдcтaвляeт coбoй oткaз oт пoлyчeния пpибыли ceгoдня вo имя ee пoлyчeния в бyдyщeм. Опepaции тaкoгo poдa aнaлoгичны пpeдocтaвлeнию ccyды бaнкoм. Сooтвeтcтвeннo, для пpинятия peшeния o дoлгocpoчнoм влoжeнии кaпитaлa нeoбxoдимo pacпoлaгaть инфopмaциeй, в тoй или инoй cтeпeни пoдтвepждaющeй двa ocнoвныx пoлoжeния:

- влoжeнныe cpeдcтвa дoлжны быть пoлнocтью вoзмeщeны;

- пpибыль, пoлyчeннaя в peзyльтaтe дaннoй oпepaции, дoлжнa быть дocтaтoчнo вeликa, чтoбы кoмпeнcиpoвaть вpeмeнный oткaз oт иcпoльзoвaния cpeдcтв, a тaкжe pиcк, вoзникaющий в cилy нeoпpeдeлeннocти кoнeчнoгo peзyльтaтa.

Пpoблeмa пpинятия peшeния oб инвecтицияx нa микpoypoвнe cocтoит в oцeнкe плaнa пpeдпoлaгaeмoгo paзвития coбытий c тoчки зpeния тoгo, нacкoлькo coдepжaниe плaнa и вepoятныe пocлeдcтвия eгo ocyщecтвлeния cooтвeтcтвyют oжидaeмoмy peзyльтaтy.

Эффективная деятельность предприятий и других более сложных экономических систем в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в значительной мере определяется уровнем их инвестиционной активности, масштабом и характером инвестиционной деятельности. Таким образом, для эффективного процесса производства в экономических системах необходимо грамотно осуществлять инвестиционное управление, правильно формировать системы и методы, эффективно решать задачи инвестиционного менеджмента.

Примечания

  1. Бланк, менеджмент/ . – Киев: МП «ИТЕМ» ЛТД «Юнайтед Лондон Трейд Лимитед», 2001. – 448 с.

  2. Гончаренко, менеджмент/ Л. П Гончаренко. – М.: КНОРУС, 2005. – 296 с.

  3. Кангро, менеджмент : учебно-методический комплекс/ . – Ульяновск: УлГТУ, 2004. – 134 с.

  4. Максимова, менеджмента/ . – М.:МФПА, 2005.

, ,

Нижний Новгород, Нижегородский государственный технический университет им. 

Современные проблемы регионального инвестирования промышленных предприятий Нижегородской области

Нижегородская область – крупный индустриальный регион России. Доля предприятий области в российском производстве грузовых автомобилей составляет около 60%, автобусов – 70%, труб – 20%, бумаги – 15%. Область имеет преимущества перед другими регионами России: уникальное географическое положение, привлекательные условия для ведения бизнеса, развитая транспортная инфраструктура, научный комплекс, глубокие образовательные традиции. В Нижегородской области лучшая в России законодательная база для привлечения инвестиций. Законы области, определяющие инвестиционную и инновационную политику, предусматривают льготы, сравнимые с теми, что дает свободная экономическая зона.

Сейчас на территории области реализуется 35  крупных инвестиционных проектов. Среди них – совместное предприятие (сп)  «Сибура»  и бельгийской компании «Солвей» по производсвту ПВХ (объем инвестиций – 22, 31 млрд. рублей); совместное предприятие  «Самотлор НН» и компании IVECO – «Савеко» – по производству коммерческих автомобилей марки IVECO в Семенове (2 млрд. рублей);  строительство завода «Либхер» по производству землеройной техники в Дзержинске (7, 3 млрд. рублей); «Стора-Энсо» – строительство целлюлозно-бумажного комбината в Навашинском районе (64, 6 млрд. рублей) и многие другие.

В январе 2009 года в Нижегородской области стартовало сразу несколько крупных инвестиционных проектов с привлечением иностранного капитала:

  - новое производство компании «Либхер», производителя землеройной техники – на строительном заводе в Дзержинске;

  - строительство завода теплового оборудования датской фирмой «Данфос»;

  - производство сцепления для автомобилей французской фирмой «А. Раймонд РУС».

Правительство региона, имеет стратегический план развития до 2020 года (принят 25.10.2005г. и доработан в феврале 2009г). В его основе – модернизация действующих и создание новых производств, ориентированных на мировой рынок. Стратегия развития определяет ряд приоритетных  направлений, которые являются своеобразным ориентиром в работе по привлечению инвесторов. Преимущества Нижегородской области – в уникальном географическом положении, вековых традициях торговли и ведения бизнеса, мощном научном и техническом потенциале.

Но несмотря на кажущееся благополучие, ситуация с инвестиционными проектами в Нижегородской области далека от этого. В условиях сложной для большинства предприятий экономической ситуации проблема финансирования инновационных проектов является трудноразрешимой. Несмотря на увеличение объема внешних инвестиций, самофинансирование остается основным источником покрытия затрат на технологические инновации. Так, в 2007 году за счет собственных средств предприятий было профинансировано 91,4% общих инновационных затрат.

Анализ данных сборников «Наука и инновации в Нижегородской области в 2001 – 2005 гг.» и «Развитие науки и инноваций в Нижегородской области в 2003 – 2007 гг.» показывает, что значительных изменений в структуре затрат на инновации с 2001 по 2007 годы не произошло: за последние три года доля самофинансирования предприятий незначительно росла: с 81,4 до 91,4 процентов.

В абсолютном выражении сумма средств, затраченных предприятиями промышленного производства на технологические инновации, изменялась более значительно. Так, за период с 2001г. по 2007г. она возросла более чем в 3,3 раза. В 2007 году сумма затрат на самофинансирование инноваций в промышленных предприятиях составила почти 7,4 млрд. рублей, что на 53,6% больше, чем в 2006 году.

Основным источником финансирования технологических нововведений являются собственные средства предприятий. На их долю пришлось 91,5 процента затрат. За счет федерального бюджета было профинансировано 3,5 процента. Доля иностранных инвестиций составила 0,1 процента.

Проблема активизации инновационной деятельности в Нижегородской области имеет два аспекта. С одной стороны, высокий научно-технический потенциал, с другой, – низкий процент воплощения результатов научно-технической деятельности в рыночную продукцию, а также устаревшие технологические мощности промышленного производства. Эта картина типична для многих развитых в научно-техническом и промышленном отношении регионов Российской Федерации.

Факторы, которые в значительной и решающей степени препятствовали инновациям, замедляли инновационные процессы в течение последних трех лет (в порядке уменьшения значимости):

  - недостаток собственных денежных средств;

  - высокая стоимость нововведений;

  - недостаток финансовой поддержки со стороны государства;

  - высокий экономический риск;

  - недостаток квалифицированного персонала;

  - низкий инновационный потенциал организации;

  - недостаток информации о новых технологиях;

  - низкий спрос на новые товары, работы и услуги.

Источником финансирования капитальных вложений по-прежнему остаются собственные средства предприятий и организаций. Нехватка оборотных средств и затаривание продукцией на промышленных предприятиях приводит к увеличению дебиторской и кредиторской задолженности.

В силу этих и других факторов за последние три года 89 инновационных проектов серьезно задержаны, 41 – остановлен (прекращен), 99 проектов даже не начаты. А в сегодняшних условиях финансового кризиса данная ситуация еще больше усугубится.

Для разработки мер, направленных на улучшение экономической ситуации в Нижегородской области, необходимо принимать во внимание факторы, влияющие на повышение инновационной активности предприятий обрабатывающих производств:

- увеличение собственных денежных средств предприятия;

- снижение стоимости нововведений;

- усиление финансовой поддержки со стороны государства;

- снижение экономического риска;

- повышение инновационного потенциала предприятия;

- набор квалифицированных специалистов;

- повышение спроса на новые товары, работы и услуги.

Проведенное исследование показало, что к развитию производства инновационной направленности способны более крупные и экономически состоятельные организации.

Надым, компания «НИГО»

Оценка внутрикорпоративного бизнес-плана: «Риск нового проекта» как основополагающий раздел для предприятий регионов

На сегодняшний день мировое сообщество переживает экономические перемены, которые в большей или меньшей степени нашли свое отражение во внутренней финансовой нестабильности многих индустриальных стран. Сокращение рабочих мест, снижение доли инвестирования в долгоокупаемые проекты, снижение курса национальной валюты и т. д. Не обошли стороной эти проблемы и Россию. При организации процесса бизнес-планирования на предприятиях региона, необходимо уделить особое внимание разделу «Риски и страхование нового проекта». Бизнес план является эффективным рычагом управления ресурсами, но в условиях экономической неопределенности реализуемый проект должен быть подвержен детальному анализу экономической обоснованности. От его результатов зависит целесообразность запланированных действий. Эти вопросы будут раскрыты автором в данной статье с учетом опыта современных исследований.

Производство продукции в любом виде всегда связано с риском. По мнению ведущего сотрудника ГУ-ВШЭ [1, c.15-16], предпринимательский риск связан с потенциальной возможностью того, что производитель понесет потери в виде дополнительных расходов сверх предусмотренных прогнозом, либо получит доходы ниже тех, на которые рассчитывал. Бизнес всегда осуществляется в условиях неопределенности как внешней, так и внутренней среды. Поэтому вопросы, связанные с риском, их оценками, прогнозированием и управлением ими, является весьма важными разделами бизнес-плана для регионального бизнеса, так как инвесторы заинтересованы в освещении проблем, с которыми может столкнуться фирма и пути их решения.

Для определения возможности расчета степени риска целесообразно проанализировать возможные потери при выпуске продукции, их источники и виды риска.

Потери в предпринимательстве подразделяют по следующим видам:

- материальные (порча и потеря имущества);

- трудовые потери (потеря рабочего времени);

- финансовые потери (прямой денежный ущерб);

- потери темпа бизнеса;

- особые виды потерь (ущерб здоровью, окружающей среде, престижу фирмы);

Источниками потерь являются:

- воздействие политических факторов;

- степень политической и социальной нестабильности;

- темпы научно-технического прогресса;

- несовершенство менеджмента;

- некомпетентность кадров;

- состояние банковской системы.

Виды коммерческих рисков, возможных при формировании бизнес-плана и связанных с предпринимательской деятельностью:

1.  Риск выбора потребителя.

2.  Риск ошибочной стратегии проникновения на рынок.

3.  Ненадежность поставщиков.

4.  Повышение цен на сырье и энергию.

5.  Риск конкуренции.

6.  Дефицит ресурсов.

7.  Риск колебания цен.

8.  Риск транспортировки.

9.  Изменение условий налогообложения.

Глубина анализа рискованности дела зависит от конкретного вида деятельности производителя и масштаба проекта. Для крупных проектов необходим тщательный просчет рисков с использованием специального математического аппарата теории вероятностей. Для более простых проектов достаточен анализ риска с помощью экспертных оценок.

Ассортимент рисков весьма широк, а вероятность каждого типа риска различна, поэтому от производителя требуется хотя бы ориентировочно оценить то, какие риски наиболее вероятны. В основе методики оценки коммерческого риска используется математический аппарат теории вероятностей и график построения кривой нормального распределения. Исходным этапом оценки риска является построение кривой вероятностей с учетом выделенных областей риска.

Ориентировочные области риска:

1. Безрисковая зона – область с нулевыми потерями.

2. Зона допустимого риска – область, в пределах которой рассматриваемый вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность (потери меньше ожидаемой прибыли).

3. Зона критического риска – область, характеризуемая возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли.

4. Зона катастрофического риска – область потерь, равная имущественному состоянию предприятия.

Фирму должны интересовать не только экономические риски, но и те, вероятность которых достаточно велика, если они даже не связаны с основным производством. Для этих целей важными источниками информации будут бухгалтерская документация и исследование операций бизнес-плана прошедшего периода и отчетного периода.

По мнению ведущего обозревателя журнала «Экономико-правовой бюллетень» [2, c.4-8] , система возможной реакции фирмы на экономические риски может быть выражена следующим образом:

Таблица 1

Система возможной реакции фирмы на экономические риски.

Обратимся к точке зрения ведущего обозревателя журнала «Вопросы экономики» [3, c.9-10]. По нему, определение вероятности неблагоприятного события, несущего изменения в плановые показатели бизнес-плана может быть выражено количественно. В данном случае экономическая взаимосвязь может быть охарактеризована определением – мера риска (отношение возможных потерь к свободным активам).

В продолжение более детального изучения вероятных рисков, связанных с новым проектом, автор предлагает на начальном этапе выявить моменты потерь. Моментом потерь назовем не только вероятное событие, но и объем возможных потерь в результате события.

При определении момента потерь в цене риска суммируется как ущерб, который может быть нанесен собственности фирмы, так и неполученные коммерческие и социальные выгоды. Определение цены возможных потерь должно проводиться в пределах каждого участка потерь с последующим выявлением их общей цены.

Предельная расчетная цена риска вычисляется следующим образом:

Rпред. = Nприб. * К

Где Rпред – предельная расчетная цена риска (годовая); Nприб. – коэффициент среднегодовой нормы прибыли; К – среднегодовой размер капитала (руб.).

Если R пред. > предельной величины, опасность потери становится выше допустимой.

Поэтому предельная цена риска выступает для руководства фирмы ориентиром при принятии решений о целесообразности или нецелесообразности осуществления какой либо деятельности с учетом возможных неблагоприятных последствий.

Важно отметить, что экономический риск и цена риска зависят от скорости оборота капитала. Для некоторых статистических рисков вероятность момента их наступления в большинстве случаев является функцией времени. С ускорением оборота капитала момент наступления риска за один оборот снижается, но за принятый период времени остается прежним.

Экономические риски связаны с конкретным видом коммерческой деятельности. Чем больше способность бизнеса быстро возвращать деньги, тем меньше он чувствителен к потерям. В этом случае предельная цена риска как максимальной величины возможных потерь за определенный период времени, на которую фирма может пойти, не сокращая объема производства.

Статистика предельных потерь фирмы применяется для расчета вероятности возникновения аналогичных потерь. Используются все статистические данные о результативности операций, осуществляемых за определенный период времени.

Частота возникновения возможных потерь рассчитывается следующим образом:

Fi = ni / nобщ.

 

Где Fi – частота возникновения возможных потерь (случаев риска); ni – число случаев наступления конкретных потерь по исследуемой операции; nобщ. – общее число случаев проведения аналогичных операций в статистической выборке, включающей и успешно осуществленные операции данного вида.

По мнению ведущего сотрудника ГУ-ВШЭ , для оценки риска необходимо сделать следующее:

1.  Выявить полный перечень возможных рисков.

2.  Определить вероятность их проявления.

3.  Оценить ожидаемый размер убытков при их осуществлении.

4.  Проранжировать их по вероятности проявления.

5.  Установить приемлемый уровень риска, определить зону риска.

6.  Организовать меры по профилактике и нейтрализации.

Одним из основных показателей качественного бизнес-плана является действительное отражение ситуации внутри компании, так как инвестор в условиях нестабильной экономической ситуации прежде всего ориентирован на безопасное вложение своих инвестиций.

Таким образом, при написании данного раздела бизнес-плана с учетом экономических особенностей региона необходимо осветить следующие основные моменты:

-  Привести перечень возможных рисков с указанием вероятности их проявления и ожидаемого ущерба от этого.

-  Указать организационные меры по профилактике и нейтрализации указанных рисков.

-  Представить программу страхования от рисков.

-  Указать, в каких компаниях, на каких условиях и по какой системе застрахованы активы предприятия от риска.

-  Представить копии страховых полисов.

Примечания

1. Косилов, экономического роста в условиях региона/ . – 2006. – 263 с.

2. Экономико-Правовой бюллетень. – 2007. – № 12.

3. Вопросы экономики. – 2008. – № 5.

4. Вопросы экономики. – 2007. – № 2.

Оренбург, НП «Национальная гильдия арбитражных управляющих»

Перспективные направления инвестиционного развития Оренбургской области

Активизация инвестиционной политики регионов в условиях формирования рыночных отношений в России была вызвана реализацией курса на децентрализацию инвестиционного процесса, попытками регионов преодолеть несовершенство федеральной инвестиционной политики и инвестиционного законодательства, создать более благоприятный климат, обеспечивающий приток инвестиций в регионы. Помимо положительных последствий активизации инвестиционной политики регионов возник ряд проблем, связанных с углублением межрегиональных противоречий: дифференцированность инвестиционной среды, разнообразие форм и методов стимулирования инвестиций, отсутствие унифицированных схем продвижения инвестиционной политики макроэкономического и региональных аспектов, согласование интересов федерального центра и регионов, их ориентацию на достижение общих экономических результатов [1, с.431].

Оренбургская область – один из крупнейших регионов страны, входящий в состав Приволжского федерального округа РФ. По исследованиям российского рейтингового агентства «Эксперт РА», Оренбургская область входит в двадцатку российский регионов с наименьшими инвестиционными рисками, а в рейтинге законодательного риска занимает 24 место. Кроме того, Оренбуржью присвоен кредитный рейтинг «А+» по национальной рейтинговой шкале, а также область стала лауреатом главной Всероссийской премии «Российский национальный Олимп» и названа «Регионом России – 2007» [4, с.2-3; 6-7].