Проспект ценных бумаг (стр. 5 )

3.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам

1. Общая сумма обязательств эмитента из предоставленного им обеспечения за 5 последних завершенных финансовых лет, либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет.

2000 –тыс. руб.

2001 – тыс. руб.

2002 – отсутствуют

2003 – отсутствуют

2004 – тыс. руб.

2 кв. 2005г. – тыс. руб.

2. Общая сумма обязательств третьих лиц, по которым эмитент предоставил третьим лицам обеспечение за 5 последних завершенных финансовых лет, либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет.

2000 – отсутствуют

2001 – отсутствуют

2002 – отсутствуют

2003 – отсутствуют

2004 – отсутствуют

2 кв. 2005г. – тыс. руб. – все поручительства

Информация о каждом из обязательств эмитента по предоставлению обеспечения третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства, за последний завершенный финансовый год и последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг, составляющем не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов эмитента за последний завершенный финансовый год или за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг соответственно.

Вид обязательства/должник	Размер обеспеченного обязательства (тыс. руб.)	Стоимость предмета залога (из договора залога)	Срок его исполнения	Способ обеспечения*и условия предоставления	Оценка риска неисполнения или ненадлежащего исполнения (в т. ч. факторы, которые могут к этому привести, вероятность возникновения)
Поручительство/	83 649	-	01.08.2008	Договор поручительства от 04.04.05 с -Банк» в качестве обеспечения исполнения своих обязательств по Соглашению о кредитовании в российских рублях на следующих условиях: в рамках Соглашения вправе получить кредиты, общая сумма фактической задолженности по которым в любой день действия Соглашения не может превышать рублевого эквивалента 3 млн. долларов США по курсу Банка России на дату заключения Соглашения; на срок до 01.02.2008 (включительно.) Размер поручительства равен величине основного долга, процентов по нему, неустойки, убытков, причиненных кредитору неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств должником.	Указанные риски отсутствуют.
Поручительство/		-	01.08.2008	Договор поручительства от 08.04.05 с -Банк» в качестве обеспечения исполнения своих обязательств по Соглашению о кредитовании в российских рублях на следующих условиях: в рамках Соглашения вправе получить кредиты, общая сумма фактической задолженности по которым в любой день действия Соглашения не может превышать рублевого эквивалента 4,5 млн. долларов США по курсу Банка России на дату заключения Соглашения; на срок до 01.02.2008 (включительно). Размер поручительства равен величине основного долга, процентов по нему, неустойки, убытков, причиненных кредитору неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств должником.	Указанные риски отсутствуют.
Залог/Эмитент	,8 млн. долл. США по курсу на дату заключения Соглашения о предоставлении кредита в иностранной валюте 12.05.04)	85 488 (2,9 млн. долл. США на дату заключения договора о залоге 12.05.04)	28.05.2007	Залог основных средств Эмитента в обеспечение своих обязательств перед Московский Банк» по Соглашению о предоставлении кредита в иностранной валюте от 12.05.04 на сумму 4,8 млн. долларов США на срок 36 месяцев от даты подписания.	Указанные риски отсутствуют.

* в том числе указывается его размер, условия предоставления, предмет и стоимость предмета залога, срок, на который обеспечение предоставлено.

3.3.4. Прочие обязательства эмитента

На дату утверждения настоящего Проспекта ценных бумаг соглашения Эмитента, включая срочные сделки, не отраженные в бухгалтерском балансе, которые могут существенным образом отразиться на финансовом состоянии Эмитента, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходах, отсутствуют.

3.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг

На дату утверждения настоящего Проспекта ценных бумаг Эмитент имеет два зарегистрированных выпуска облигаций серии 01 и серии 02.

Облигации серии 01:

16 декабря 2002 г. произошло размещение на рынке облигаций Эмитента на общую сумму 300 млн. рублей. Средства, полученные от размещения облигаций, были направлены на следующие цели:

-  погашение банковских кредитов – 204 млн. руб.

-  погашение прочих займов – 16 млн. руб.

-  приобретение основных средств и капитальное строительство – 32 млн. руб.

-  погашение процентов по кредитам и займам – 11 млн. руб.

-  увеличение оборотных средств Эмитента – 37 млн. руб.

Облигации серии 02:

Выпуск облигаций и Проспект облигаций серии 02 был зарегистрирован ФКЦБ РФ 15 июля 2003 года. Цель выпуска – финансирование инвестиционных проектов Эмитента. Успешное взаимодействие Эмитента с кредитными организациями на протяжении 12 месяцев с даты регистрации Проспекта облигаций, делало для Эмитента банковское кредитование привлекательнее финансирования путем выпуска облигаций. Вплоть до размещения облигаций серии 02 Эмитент не испытывал потребности в привлечении значительных объемов заемных средств по ставкам, предлагаемым рынком облигаций.

Срок, установленный для размещения облигаций, составляет один год с даты регистрации Проспекта облигаций. В связи с тем, что при регистрации Проспекта облигаций Эмитентом были понесены расходы, не возмещаемые в случае отказа от размещения, Эмитент принял решение реализовать свое право на выпуск ценных бумаг.

7 июля 2004 г. произошло размещение облигаций Эмитента на общую сумму 400 млн. рублей. Средства, полученные от размещения указанных облигаций, были направлены на приобретение векселя дочерней компании Эмитента -Стар», которое выступило единственным приобретателем облигаций. В дальнейшем облигации приобретаются инвесторами на вторичном рынке. После заключения Соглашения о новации долга между -Стар» и Эмитентом, вексельное обязательство -Стар» было трансформировано в заем. По мере реализации облигаций Эмитента на вторичном рынке -Стар» производит погашение займа, а

средства полученные Эмитентом, направляются на погашение краткосрочных банковских кредитов и финансирование его инвестиционных проектов, в том числе на– развитие сети ресторанов, включая приобретение основных средств и технологического оборудования, капитальное и некапитальное строительство. Оставшиеся денежные средства направляются на увеличение собственных оборотных средств для реализации основного вида деятельности.

Средства от размещения третьего облигационного займа планируется направить на замещение кредитов и пополнение оборотного капитала для финансирования текущей деятельности.

3.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг

Деятельность по оказанию услуг, как правило, менее подвержена рискам по сравнению с производственной деятельностью. Она требует меньшего объема постоянных затрат, благодаря чему Эмитент обладает возможностью относительно быстро реагировать на изменения конкурентной среды. Благодаря данному обстоятельству риски, связанные с приобретением размещенных эмиссионных ценных бумаг, незначительны. Эмитент не осуществляет деятельность на внешнем рынке. Риски, связанные с осуществлением данной деятельности не несет.

3.5.1. Отраслевые риски

Риск возможного ухудшения ситуации в отрасли эмитента

Отраслевые риски в деятельности Эмитента в основном связаны с риском обострения конкуренции в случае агрессивного выхода на московский и региональные рынки новых крупных ресторанных сетей, действующих в тех же сегментах рынка, что и Эмитент (итальянская, японская и американская кухня). В этом случае вероятно сокращение рентабельности бизнеса Эмитента, уменьшение объема инвестиций в новые рестораны.

Реализация наиболее консервативного сценария, предполагающего как усиление конкуренции, так и сокращение реальных располагаемых доходов населения, предусматривает временное прекращение строительства новых ресторанов и использование денежных средств от операционной деятельности на погашение долга.

В то же время использование известных торговых знаков, жесткие стандарты качества обслуживания гостей, низкий уровень постоянных затрат, диверсификация ресторанного бизнеса Эмитента, ориентированного на различные категории потребителей, а также существенное отставание московского ресторанного рынка от аналогичных рынков городов и стран, сопоставимых по уровню доходов населения с московским регионом, позволяют рассчитывать на устойчивое развитие бизнеса Эмитента и при усилении конкуренции.

Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в своей деятельности (отдельно на внутреннем и внешнем рынках).

Эмитент несет минимальные риски, связанные с возможным изменением цен (как на внутреннем, так и на внешнем рынках) на сырье, услуги, используемые в своей деятельности, так как рост таких цен приведет к сопоставимому повышению цен как на услуги конкурентов Эмитента, так и на продукты, закупаемые населением на предприятиях торговли для самостоятельного приготовления.

Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги эмитента (отдельно на внутреннем и внешнем рынках

Эмитент практически не несет рисков, связанных с возможным изменением цен на его услуги, так как снижение этих цен (не связанное с резким снижением уровня доходов населения и обострением конкуренции) может произойти только в случае сопоставимого снижения цен на сырье и услуги, закупаемые Эмитентом и его конкурентами.

3.5.2. Страновые и региональные риски

Риски, связанные с политической и экономической ситуацией в стране (странах) и регионе, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность при условии, что основная деятельность эмитента в такой стране (регионе) приносит 10 и более процентов доходов за последний завершенный отчетный период, предшествующий дате утверждения проспекта ценных бумаг.

Деятельность Эмитента сосредоточена в Москве и ближайшем Подмосковье, что влечет за собой риски, связанные с возможным ухудшением условий для бизнеса в московском регионе.

В случае отрицательного влияния изменения ситуации в регионе на свою деятельность Эмитент может сократить темпы развития и переориентировать действующие объекты таким образом, чтобы максимально отвечать изменившейся ситуации. В крайних случаях Эмитент может закрыть наименее прибыльные рестораны с целью уменьшения издержек и исполнения обязательств перед кредиторами.

Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и забастовками в Москве и ближайшем Подмосковье, а также риски, связанные с географическими особенностями данного региона, оцениваются Эмитентом как минимальные.

3.5.3. Финансовые риски

Риски по изменению валютного курса (валютные риски).

Поскольку часть продуктов, используемых для приготовления блюд в ресторанах, принадлежащих Эмитенту, импортируется третьими лицами, Эмитент подвергает себя определенному валютному риску.

В то же время Эмитент способен противостоять сокращению рентабельности вследствие девальвации рубля путем повышения цен на конечные продукты, при приготовлении которых используются импортируемые компоненты, а также изменения структуры закупок.

Деятельность Эмитента также подвержена валютным рискам вследствие наличия обязательств по кредитам в иностранной валюте. В целях снижения указанных рисков Эмитент ограничивает привлечение кредитов, номинированных в иностранной валюте. В 2004 году задолженность по кредитам, привлеченным в иностранной валюте (за исключением займа компании RIGS Services Limited, являющейся связанным лицом), не превышала 12,2 миллионов долларов США. В 2005 году Эмитент планирует ограничить объем задолженности по кредитам, номинированных в иностранной валюте (за исключением займа RIGS Services Limited) 15 миллионами долларов США.

Риск изменения процентных ставок

В связи с наличием процентных обязательств Эмитент подвержен процентному риску, связанному с возможным ростом процентных ставок по привлеченным займам и кредитам. В то же время процентный риск представляется несущественным, так как значительная доля процентных обязательств Эмитента приходится на облигационные займы и долгосрочные кредиты с фиксированной ставкой.

Риск изменения уровня инфляции

По мнению Эмитента, инфляция не является для него значимым фактором риска, так как повышение цен закупаемой продукции, арендных ставок и оплаты труда будет компенсировано ростом среднего чека. Эмитент также полагает, что незначительные негативные последствия инфляции для бизнеса (вероятное сокращение реальных доходов части населения) будут компенсированы обесцениванием его задолженности. В случае значительного превышения фактических показателей инфляции над прогнозами аналитиков, а именно – при увеличении темпов инфляции до 25-30% в год (критический уровень), Эмитент планирует принять необходимые меры по адаптации к изменившимся темпам инфляции.

Из показателей финансовой отчетности Эмитента наиболее подвержены влиянию указанных финансовых рисков показатели чистой прибыли и размера собственных средств. Положительная динамика названных показателей свидетельствует о том, что Эмитент не испытывал влияния финансовых рисков за последние 3 года. Как видно из отчетности, величина чистой прибыли устойчиво растет: с 509 тыс. руб. на конец 2002 года до 60925 тыс. руб. на конец 2 квартала 2005 года. Наиболее показательными являются ее значения на конец 2003 и 2004 годов, когда рост составил 56 %. Основные причины положительной динамики:1) стабильный рост выручки вкупе со снижением себестоимости; 2) сокращение величины коммерческих расходов начиная с конца 2003 года с 1 тыс. руб. до тыс. руб.

3.5.4. Правовые риски

Финансовое положение Эмитента может ухудшиться в случае значительного изменения налогового законодательства и введения жестких требований по лицензированию основной деятельности Эмитента.

Эмитент не имеет прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы).

В связи с отсутствием внешнеэкономической деятельности Эмитент не несет существенных рисков, связанных с возможными изменениями валютного регулирования и правил таможенного контроля и пошлин.

Риски, связанные с изменением судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью Эмитента, которые могут негативно сказаться на результатах его деятельности и/или результатах текущих судебных процессов, в которых участвует Эмитент, отсутствуют.

3.5.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента

Риски, связанные с текущими судебными процессами, в которых участвует эмитент:

В настоящее время судебные процессы, в которых участвует Эмитент и которые существенным образом могут отразиться на финансовом состоянии Эмитента, не ведутся.

Риск отсутствия возможности продлить действие лицензии эмитента на ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы):

Основной вид деятельности Эмитента – оказание услуг в области общественного питания – не лицензируется, поэтому риск лишения лицензии на право осуществления основного вида деятельности отсутствует.

Эмитент имеет срочные лицензии на право продажи алкогольной продукции в каждом своем ресторане. Учитывая, что продажа алкогольных напитков является источником дополнительного дохода Эмитента, существует риск снижения выручки и прибыли Эмитента в случае отказа в продлении срока действия лицензий на право продажи алкогольной продукции, в то же время, по мнению Эмитента, законных оснований для такого отказа не существует.

Риск возможной ответственности эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ эмитента:

Иных обязательств по долгам третьих лиц, кроме указанных в п. 3.3.3 настоящего Проспекта ценных бумаг, Эмитент не несет.

Риск возможной потери потребителей, на оборот с которыми приходится не менее чем 10 процентов общей выручки от продажи продукции (работ, услуг) эмитента:

Потребители, на оборот с которыми приходится не менее чем 10 процентов общей выручки от продажи услуг Эмитента, отсутствуют.

IV. Подробная информация об эмитенте

4.1. История создания и развитие эмитента

4.1.1. Данные о фирменном наименовании (наименовании) эмитента

Полное фирменное наименование Эмитента.

Общество с ограниченной ответственностью "Ресторанная Объединенная Сеть И Новейшие Технологии Евроамериканского Развития РЕСТОРАНТС"

Сокращенное наименование.

ООО "РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС"

Полное или сокращенное фирменное наименование эмитента (наименование для некоммерческой организации) не является схожим с наименованием другого юридического лица

Фирменное наименование Эмитента не зарегистрировано, как товарный знак.

В течение времени существования Эмитента фирменное наименование не изменялось.

4.1.2. Сведения о государственной регистрации эмитента

Дата государственной регистрации Эмитента: 16.08.2000

Номер государственной регистрации: 002.011.102

Орган, осуществивший государственную регистрацию: Московская регистрационная палата

Основной государственный регистрационный номер:

Дата регистрации: 06.12.2002

Наименование регистрирующего органа в соответствии с данными, указанными в свидетельстве о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц о юридическом лице, зарегистрированном до 1 июля 2002 года: Межрайонная инспекция МНС России № 39 по г. Москве

4.1.3. Сведения о создании и развитии эмитента

С даты государственной регистрации Эмитент существует уже более 5 лет.

Эмитент создан на неопределенный срок.

Цель создания эмитента: Получение прибыли

Эмитент является крупнейшим дочерним обществом компании РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ» (Москва), которой (либо аффилированным компаниям которой) также принадлежат компании, управляющие ресторанами в России, Украине, Белоруссии, Казахстане, Латвии, Чехии и Венгрии, торговые марки «IL Патио», «Патио Пицца», «Ростик’с», «Планета Суши», «Мока Лока», «Испанский уголок», «Печки Лавочки», «Патио Паста», Café des Artist, «Американский бар и гриль», «Санта Фе», «Клуб Гиппопотам», право открытия ресторанов под торговыми марками «Сибирская корона», T. G.I. Friday’s и Benihana of Tokyo.

Эмитент владеет ресторанами под торговыми марками, принадлежащими акционеру РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ» компании «RIG Restaurants Limited» (RRL), в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге, а также оказывает управленческую помощь другому дочернему обществу РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ» — - полное наименование Объединенная Сеть Торгового И Коммерческого Сервиса» (которому принадлежат московские предприятия быстрого обслуживания «Ростик’c» и кофейни «Мока Лока»).

На дату утверждения настоящего Проспекта ценных бумаг холдинг «Росинтер Ресторантс» владеет 132 действующими предприятиями общественного питания, из которых 41 были открыты в течение 2004 г. и 18– в 2005 г. Всего же под торговыми марками RRL с учетом компаний, заключивших с холдингом лицензионные соглашения, работает 209 предприятий.

4.1.4. Контактная информация

Место нахождения Эмитента: Россия, Москва, ул. Душинская, стр. 1

телефон: (0,

,

адрес электронной почты

Адрес страницы (страниц) в сети «Интернет», на которой (на которых) доступна информация об Эмитенте, выпущенных и/или выпускаемых им ценных бумагах: http://www. *****, http://www. *****/invest/information

Подразделение Эмитента по работе с акционерами и инвесторами:

Департамент денежных операций

Место нахождение: Москва, ул. Душинская, стр. 1

Телефон: (0

Факс: (0,

Контактные лица:

– начальник отдела оформления и учета

адрес электронной почты

– финансовый директор

адрес электронной почты

4.1.5. Идентификационный номер налогоплательщика

4.1.6. Филиалы и представительства эмитента

Наименование: Филиал Общества с ограниченной ответственностью "Ресторанная Объединенная Сеть И Новейшие Технологии Евроамериканского Развития РЕСТОРАНТС" в г. Санкт-Петербурге

Дата открытия: 20.09.2000

Место нахождения: г. Санкт-Петербург, Невский пр-т, д.30

Руководитель:

Срок действия доверенности: 10.12.2005

4.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента

4.2.1. Отраслевая принадлежность эмитента

Коды основных отраслевых направлений деятельности эмитента согласно ОКВЭД:

55.30	55.51	70.20	52.11	52.61.1	52.63
55.40	55.52	51.39	52.61	52.62.	67.13

4.2.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента

Основная, т. е. преобладающая и имеющая приоритетное значение для эмитента хозяйственная деятельность (виды деятельности): основным видом хозяйственной деятельности Эмитента является оказание услуг общественного питания населению в Москве, Московской области и в Санкт-Петербурге (сети собственных ресторанов).

Доля выручки эмитента от такой основной хозяйственной деятельности (виды деятельности) в общей сумме полученных за соответствующий отчетный период доходов эмитента за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг:

Показатель	2000	2001	2002	2003	2004	1 полугодие 2005 г
Размер выручки Эмитента от оказания услуг общественного питания, тыс. руб.	31 052		1	1	2	1
Изменение размера выручки по сравнению с соответствующим предыдущим отчетным периодом	-	+28,69%	+39,10%	+44,06%	+22,46%	+21,67%
Доля выручки Эмитента от оказания услуг общественного питания в выручке от продажи товаров, продукции, работ, услуг, %	74,89	96,78	92,82	94,26	93,86	93,39

Рост размера выручки от оказания услуг общественного питания за указанный период был вызван развитием бизнеса Эмитента. Эмитент не ведет свою основную хозяйственную деятельности в нескольких странах.