Комплексный анализ хозяйственной деятельности (стр. 17 )

№	Наименование коэффициента	Способ расчета	Пояснения
А. Общие показатели оборачиваемости активов:
1	Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) (d1)	Выручка от реализации	Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации
стр.399-стр.390 (оборотов)
2	Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d2)	Выручка от реализации	Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)
стр. 255 (оборотов)
3	Коэффициент отдачи (d3)	Выручка от реализации	Показывает эффективность использования нематериальных активов
стр.110
4	Фондоотдача (d4)	Выручка от реализации	Показывает эффективность использования только основных средств организации
стр. 120
Б. Показатели управления активами:
5	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d5)	Выручка от реализации	Показывает скорость оборота собственного капитала
стр. 490-390 (оборотов)
6	Коэффициент оборачиваемости материальных средств (d6)	Выручка от реализации	Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период
стр.210 + стр.220 (оборотов)
7	Коэффициент оборачиваемости денежных средств (d7)	Выручка от реализации	Показывает скорость оборота денежных средств
стр. 260 (оборотов)
8	Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (d8)	Выручка от реализации	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией
стр. 230 или стр. 240 (оборотов)
9	Срок оборачиваемости средств в расчетах (d9)	360 дней	Показывает средний срок погашения дебиторской задолженности
d8 (дни)
10	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (d10)	Выручка от реализации	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации
стр.620 (оборотов)
11	Срок оборачиваемости кредиторской задолженности (d11)	360 дней	Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам
d10 (дни)
12	Период погашения задолженности поставщикам (d12)	стр. 621 x t.	Показывает средний срок погашения задолженности поставщикам и подрядчикам
сумма погашенных обязательств поставщиков (оборот Дт сч. 60)
13	Период хранения производственных запасов (d13)	ср. остатки запасов х t	***
сумма материальных затрат, отнесенных на производство
14	Длительность нахождения в авансах поставщикам (d14)	стр. 245 х t	***
поступление запасов по предоплате + стр. 245 конец года — стр. 245 начало года
15	Длительность процесса производства (d15)	стр. 214 х t	***
фактическая себестоимость выпущенной продукции
16	Длительность хранения готовой продукции на складе (d16)	ср. остатки готовой продукции на складе х t	***
фактическая производственная себестоимость реализованной продукции

Схема 11. Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Характеристика	Рекоменду емый критерий
1. Коэффициент финансового риска = (с.590+с.690-с.640)/(с.490+с.640)	Показывает сколько заемных средств компания привлекла на рубль собственных	≤ 1
2. Коэффициент автономии = (с.490+с.640)/с.700	Отношение собственных средств компании к валюте баланса	> 0,5
3. Коэффициент финансовой устойчивости = (с.490+с.590+с.640)/с.700	Отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса	0,8-0,9
4. Коэффициент маневренности собственных источников = (с.490+с.640–с.190)/(с.490+с.640)	Отношение собственных оборотных средств к сумме собственных источников	0,2-0,5
5. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками = (с.490+с.640–с.190)/с.290	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам	> 0,1

Схема 12. Расчет эффекта финансового рычага по данным предприятия

Показатель, код строки отчетности	2008г.	2009г.
Прибыль до налогообложения (с.140 ф.2), тыс. руб.	2347	6519
Расходы на пользование заемными средствами (с.70 ф.2), тыс. руб.	0	0
Прибыль до налогообложения и расходов по привлечению заемных средств (п.1+п.2), тыс. руб.	2347	6519
Среднегодовая балансовая величина активов (с.300 ф.1), тыс. руб.	5	164114
Рентабельность активов (п.3/п.4), %	1,72	3,97
Расход по налогу на прибыль (с.150-с.141+с.142 ф.2), тыс. руб.	4935	3832
Коэффициент налогообложения прибыли (п.6/п.1)	2,1	0,59
Среднегодовая балансовая величина заемного капитала (с.590+с.690-с.640 ф.1), тыс. руб.	118448	5
Цена заемного капитала (п.2/п.8), %	0	0
Среднегодовая балансовая величина собственного капитала (п.4-п.8), тыс. руб.	17947,5	18445,5
Эффект финансового рычага, %	-12,49	12,86
Чистая прибыль (с.190 ф.2), тыс. руб.	-2220	3081
Рентабельность собственного капитала (п.12/п.10), %	-12,37	16,7

Схема 13. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

Наименование показателя	Способ расчёта	Норма	Пояснения
Коэффициент абсолютной ликвидности КАЛ	А1/(П1+П2)	> 0,2	Наиболее жесткий критерий. Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств.
Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности) ККЛ	(А1+А2)/(П1+П2)	0,7-1,0	Показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) Ктл	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	>2	Дает общую оценку ликвидности оборотных активов. Показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на рубль краткосрочных обязательств. Т. к. краткосрочные обязательства погашаются в основном за счет оборотных активов, то если оборотные активы больше краткосрочных обязательств, теоретически организация может погасить свои обязательства. Необходимая величина коэффициента варьируется по отраслям, видам деятельности и ее масштабам.
Комплексный (общий) показатель ликвидности КОБЩ	(А1+0,5*А2+0,3*А3)/ (П1+0,5*П2+0,3*П3)	>1	Применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом; оценки изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности; при выборе наиболее надежного из потенциальных партнеров.

Приложения (Методические материалы для проведения практических занятий)

Приложение 1.

Пример анализа структуры имущества и источников средств предприятия

Анализ финансовых ресурсов предполагает анализ структуры источников капитала. Ниже показывается методика анализа финансовых показателей на условных цифровых данных.

Таблица 1.

Структура имущества предприятия (тыс. руб.)

АКТИВ	2008	Доля, %	2009	Доля, %	2010	Доля, %
1	2	3	4	5	6	7
I. Внеоборотные активы
нематериальные активы	71	0,0%	87	0,0%	50	0,0%
Основные средства	57657	19,0%	55682	9,1%	64559	9,2%
Незавершенное строительство	2687	0,9%	7140	1,2%	795	0,1%
Отложенные налоговые активы	-	-	1156	0,2%	55	0,0%
Итого по разделу I	60415	19,9%	64065	10,4%	65459	9,3%
II. Оборотные активы
Запасы	132404	43,6%	339125	55,3%	413882	59,0%
НДС	13308	4,4%	19759	3,2%	8196	1,2%
Дебиторская задолженность	91696	30,2%	178647	29,1%	192811	27,5%
Краткосрочные финансовые вложения	244	0,1%	640	0,1%	-	-
Денежные средства	5303	1,7%	11401	1,9%	21317	3,0%
Итого по разделу II	242955	80,1%	549572	89,6%	636207	90,7%
БАЛАНС	303370	100,0%	613637	100,0%	701666	100,0%

Таблица 2.