Регистрирующий орган не отвечает за достоверность информации, содержащейся в данном проспекте ценных бумаг, и фактом его регистрации не выражает своего отношения к размещаемым ценным бумагам (стр. 13 )

Сведения о результатах последней переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств, осуществленной в течение 5 последних завершенных финансовых лет либо с даты государственной регистрации эмитента, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, с указанием даты проведения переоценки, полной и остаточной (за вычетом амортизации) балансовой стоимости основных средств до переоценки и полной и остаточной (за вычетом амортизации) восстановительной стоимости основных средств с учетом этой переоценки. Указанная информация приводится по группам объектов основных средств.

Сведения в настоящем пункте Проспекта ценных бумаг не приводятся, поскольку Эмитент в течение 5 последних завершенных финансовых лет переоценку основных средств не производил.

Способ проведения переоценки основных средств: сведения в настоящем пункте Проспекта ценных бумаг не приводятся, по причине, указанной выше

Сведения о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств эмитента, и иных основных средств по усмотрению эмитента, а также сведения обо всех фактах обременения основных средств эмитента:

Сведения в настоящем пункте Проспекта ценных бумаг не приводятся, указанные планы у Эмитента отсутствуют. Факты обременения основных средств Эмитента отсутствуют.

V. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента

5.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента

5.1.1. Прибыль и убытки

Динамика показателей, характеризующих прибыльность и убыточность Эмитента за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет.

Наименование показателя	2005	2006	2007	2008	2009	1 кв. 2010
Выручка, тыс. руб.	0.00	71 355	16 800	25 460	77 210	46 572
Валовая прибыль, тыс. руб.	-*	51 503	16 800	25 460	77 210	46 572
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб.	-86	48 875	49 594	24 053
Рентабельность собственного капитала, %	-**	0.69	0.70	0.27	-**	-**
Рентабельность активов, %	-**	0.49	0.42	0.20	-**	-**
Коэффициент чистой прибыльности, %	-***	68.50	295.20	94.47	-**	-**
Рентабельность продукции (продаж), %	-*	51.46	75.22	68.72	44.16	42.51
Оборачиваемость капитала, раз	-*	0.01	0.00	0.00	0.01	0.04
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, тыс. руб.	86	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса, %	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

* В указанный период выручка отсутствовала, в связи с чем расчет указанных показателей невозможен.

**В указанный период чистая прибыль отсутствовала, в связи с чем расчет указанных показателей невозможен.

***В указанный период ввиду отсутствия выручки и чистой прибыли расчет указанных показателей невозможен.

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 10 октября 2006 года № 06-117/пз-н.

Экономический анализ прибыльности/убыточности Эмитента исходя из динамики приведенных показателей. Информация о причинах, которые, по мнению органов управления Эмитента, привели к убыткам/прибыли эмитента, отраженным в бухгалтерской отчетности за 5 завершенных финансовых лет, предшествующих дате утверждения проспекта ценных бумаг, либо за каждый завершенный финансовый год, если Эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет.

Экономический анализ прибыльности/убыточности Эмитента исходя из динамики приведенных показателей:

На протяжении рассматриваемого периода Эмитент выполняет функции холдинговой компании Группы Черкизово, обеспечивая финансовыми ресурсами свои дочерние компании и оказывая консультационные услуги.

На протяжении анализируемого периода (за исключением 2005 года) размер выручки Эмитента колебался от 16 800 тыс. руб. по итогам 2007 года до 77 210 тыс. руб. по состоянию на конец 2009 года. В 2005 году выручка Эмитента отсутствовала, поскольку в указанный период Эмитент только начал вести хозяйственную деятельность. В 2006 году выручка Эмитента достигла 71 355 тыс. руб., в виду активного развития деятельности Эмитента. По итогам 2007 года по сравнению с предыдущим периодом выручка сократилась до 16 800 тыс. руб., что связано с перераспределением части денежных потоков в пользу дочерних компаний Эмитента. Начиная с 2008 года наметилась тенденция к росту, и выручка увеличилась до 25 460 тыс. руб. по итогам 2008 года и до 77 210 тыс. руб. по итогам 2009 г. Положительная динамика показателя в обозначенный период обусловлена благоприятной экономической конъюнктурой, и как следствие, ростом финансовых вложений Эмитента при параллельном росте объема оказываемых консалтинговых услуг (Эмитент начал оказывать услуги по сопровождению программ 1С и системы Orаcle внутрихолдинговым компаниям мясоперерабатывающего комплекса). По состоянию на конец 1 кв. 2010 года выручка Эмитента составила 46 572 тыс. руб.

Валовая прибыль колебалась в течение пяти завершенных лет и в течение первого квартала 2010 года, достигнув своего максимального значение в 2009 году – 77 210 тыс. руб. В 2005 году валовая прибыль отсутствовала ввиду отсутствия выручки за указанный период. В 2006 году валовая прибыль составила 51 503 тыс. руб., что обусловлено активным развитием бизнеса Эмитента. Снижение показателя до 16 800 тыс. руб. в 2007 году связано с уменьшением объема выручки ввиду перераспределения части денежных потоков в пользу дочерних компаний Эмитента. В 2008 и 2009 гг. валовая прибыль достигла 25 460 тыс. руб. и 77 210 тыс. руб. соответственно, что свидетельствует об эффективном управлении затратами и себестоимостью. По результатам за 1 кв. 2010 года валовая прибыль составила 46 572 тыс. руб.

По итогам 2005 года чистая прибыль имела отрицательное значение, что связано с тем фактом, что 2005 год был первым годом ведения хозяйственной деятельности Эмитентом, и как следствие, появлением дополнительных расходов. Резкий рост чистой прибыли по итогам 2006 года (чистая прибыль возросла до 48 875 тыс. руб.) обусловлен началом хозяйственной деятельности Эмитента, а затем рост показателя в 2007 (до 49 594 тыс. руб.) году был связан с ростом процентного дохода. Начиная с 2008 года наблюдается сокращения чистой прибыли. По итогам 2008 года чистая прибыль составила 24 053 тыс. руб. в связи с сокращением чистого процентного дохода при существенных операционных расходах. В 2009 году показатель чистой прибыли снова принял отрицательное значение, достигнув -49 949 тыс. руб., что вызвано ухудшением макроэкономической ситуации ввиду мирового финансового кризиса. По итогам 1 квартала 2010 г. чистая прибыль составила тыс. руб.

Показатель «Рентабельность собственного капитала» на протяжении 2005 – 2009 гг. и по итогам за 1 квартал 2010 года колебался с минимального значения, равного 0,27%, по итогам 2008 года до максимального - 0,70% по итогам 2007 года. Незначительное увеличение показателя с 0,69% в 2006 г. до 0,70% в 2007 г. обусловлено опережающим ростом чистой прибыли над капиталом и резервами, а снижение в 2008 году до 0,27% связано с ростом капиталов и резервов за указанный период. Показатель «Рентабельность собственного капитала» в 2005, 2009 и за 1 квартал 2010 года не рассчитывался ввиду отсутствия чистой прибыли.

Снижение рентабельности активов Эмитента в 2007 и 2008 годах до 0,42% и 0,20% соответственно по сравнению с 2006 и 2007 годами объясняется уменьшением чистой прибыли и ростом стоимости активов Эмитента по итогам 2007 года, а в 2008 году за счет роста чистой прибыли по сравнению 2007 годом.

Коэффициент чистой прибыльности колеблется в течение рассматриваемого периода. В 2005 году коэффициент не рассчитывался вследствие отсутствия выручки и чистой прибыли за указанный период, а по итогам 2009 года и 1 квартала 2010 года – ввиду отсутствия чистой прибыли. В 2006 году показатель составил 68,5%, а в 2007 году увеличился до 295,20% что вызвано ростом чистой прибыли Эмитента при сокращении выручки за указанный период. По итогам 2008 г. коэффициент сократился до 94,47% вследствие снижения показателя чистой прибыли.

На протяжении гг. рентабельность продаж Эмитента росла, увеличившись с 51,46% по итогам 2006 года до 75,22% по итогам 2007 года, вследствие динамичного развития Эмитента и грамотной политикой в управлении расходами. Снижение показателя в гг. обусловлено сокращением объема оказываемых услуг ввиду мирового финансового кризиса и ухудшения экономической конъюнктуры. По итогам за 1 квартал 2010 г. рентабельность продукции равна 42.51%

На протяжении всего анализируемого периода оборачиваемость капитала находилась на приемлемом уровне для компании, выполняющей функции холдинговой компании, и не превышала значения 0,01 раз.

Сумма непокрытого убытка на отчетную дату и Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса за гг., а также по итогам 1 квартала 2010 года не приводятся в виду отсутствия непокрытого убытка. Непокрытый убыток, полученный в 2005 является несущественным в масштабах деятельности Эмитента и покрывается чистой прибылью предыдущих периодов.

В связи с отсутствием чистой прибыли в 2005, 2009 и за 1 квартал 2010 года невозможен расчет и анализ следующих показателей для указанных периодов: Рентабельность собственного капитала, Рентабельность активов, Коэффициент чистой прибыльности, Рентабельность продукции (продаж).

Причины, которые, по мнению органов управления эмитента, привели к убыткам/прибыли эмитента, отраженным в бухгалтерской отчетности за 5 завершенных финансовых лет, предшествующих дате утверждения проспекта ценных бумаг, либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет:

По итогам 2005 года чистая прибыль имела отрицательное значение, что связано с тем фактом, что 2005 год был первым годом ведения хозяйственной деятельности Эмитентом, и как следствие, появлением дополнительных расходов. Резкий рост чистой прибыли по итогам 2006 года (чистая прибыль возросла до 48 875 тыс. руб.) обусловлен началом хозяйственной деятельности Эмитента, а затем рост показателя в 2007 (до 49 594 тыс. руб.) году был связан с ростом процентного дохода. Начиная с 2008 года наблюдается сокращения чистой прибыли. По итогам 2008 года чистая прибыль составила 24 053 тыс. руб. в связи с сокращением чистого процентного дохода при существенных операционных расходах. В 2009 году компания получила убыток ввиду снижения чистого процентного дохода и отрицательного сальдо от операционных доходов и расходов в размере -49 949 тыс. руб.

Мнения органов управления Эмитента относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности Эмитента совпадают.

Члены Совета директоров Эмитента особого мнения относительно упомянутых факторов не имеют.

5.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности

Указываются факторы (влияние инфляции, изменение курсов иностранных валют, решения государственных органов, иные экономические, финансовые, политические и другие факторы), которые, по мнению органов управления эмитента, оказали влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг, затрат на их производство и продажу (себестоимости) и прибыли (убытков) от основной деятельности за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет

Год	Изменение размера выручки, тыс, руб,	Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки
2005	0	Объем выручки не изменялся
2006	+71 355	Благоприятная макроэкономическая конъюнктура, динамичное развитие Эмитента
2007	-	Перераспределение денежных потоков в пользу дочерних компаний Эмитента, сокращение объема предоставляемых услуг
2008	+8 660	Благоприятная макроэкономическая конъюнктура, динамичное развитие отрасли
2009	+	Рост объема оказываемых услуг, в том числе консалтинговых

Год	Изменение размера чистой прибыли, тыс, руб,	Факторы, оказавшие влияние на изменение размера чистой прибыли
2005	- 86	Рост операционных и внереализационных расходов
2006	+48 961 (с учетом непокрытого убытка по итогам 2005 года)	Эмитент был зарегистрирован в 2005 году и не осуществлял хозяйственной деятельности. Непосредственно к хозяйственной деятельности Эмитент приступил в 2006 году, что привело к росту чистой прибыли.
2007	+719	Рост процентных доходов
2008		Рост операционных расходов
2009	- 74 002	Снижение чистого процентного дохода и отрицательного сальдо от операционных доходов и расходов

Год	Изменение размера себестоимости, тыс, руб,	Факторы, оказавшие влияние на изменение размера себестоимости
2005	0	Объем себестоимости не изменялся
2006	+ 19 852	Учетная политика Эмитента, утвержденная на 2006 год предполагала отнесение расходов, отраженных в бухгалтерском балансе за 2005, а также за гг., к себестоимости.
2007	-	Объем себестоимости не изменялся В связи с изменением учетной политики Эмитента в 2007 году и в виду специфики деятельности Эмитента как холдинговой компании себестоимость в структуре расходов отсутствовала
2008	0	Объем себестоимости не изменялся В виду специфики деятельности Эмитента как холдинговой компании себестоимость в структуре выручки отсутствовала
2009	0	Объем себестоимости не изменялся В виду специфики деятельности Эмитента как холдинговой компании себестоимость в структуре выручки отсутствовала

Приводится оценка влияния, которое, по мнению указанных органов управления эмитента, оказал каждый из приведенных факторов на вышеупомянутые показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента: