Регистрирующий орган не отвечает за достоверность информации, содержащейся в данном проспекте ценных бумаг, и фактом его регистрации не выражает своего отношения к размещаемым ценным бумагам (стр. 6 )

- в Ленте новостей;

- на странице в сети Интернет - http://www.cherkizovo-group.ru/.

При этом публикация в сети Интернет осуществляется после публикации в Ленте новостей.

21) Сообщение владельцам Облигаций о принятом решении о приобретении Облигаций Эмитентом по соглашению с их владельцами должно быть опубликовано Эмитентом в следующие сроки с даты составления протокола (даты истечения срока, установленного законодательством Российской Федерации для составления протокола) уполномоченного органа Эмитента, на котором принято такое решение, но не позднее, чем за 7 (Семь) дней до даты начала срока принятия предложений о приобретении Облигаций:

- в Ленте новостей - не позднее 1 (Одного) дня;

- на странице Эмитента в сети Интернет - http://www.cherkizovo-group.ru/ - не позднее 2 (Двух) дней.

При этом публикация в сети Интернет осуществляется после публикации в Ленте новостей.

Сообщение владельцам облигаций о принятом решении о приобретении Облигаций должно содержать следующую информацию:

- дату принятия решения о приобретении (выкупе) Облигаций выпуска по соглашению с их владельцами;

- серию и форму Облигаций, государственный регистрационный номер и дату государственной регистрации выпуска Облигаций;

- количество приобретаемых Облигаций;

- срок принятия владельцами Облигаций предложения Эмитента о приобретении Облигаций;

- дату приобретения Эмитентом Облигаций выпуска;

- цену приобретения Облигаций выпуска или порядок ее определения;

- полное и сокращенное фирменные наименования, место нахождения Агента по приобретению Облигаций по соглашению с их владельцами; номер, дата выдачи и срок действия лицензии на осуществление брокерской деятельности, орган, выдавший указанную лицензию.

Указанное сообщение о принятом решении о приобретении Облигаций Эмитентом по соглашению с их владельцами будет составлять безотзывную публичную оферту о заключении договора купли-продажи о приобретении, содержащую все существенные условия договора купли-продажи Облигаций выпуска, из которой усматривается воля Эмитента приобрести Облигации на указанных в публикации условиях у любого владельца Облигаций, изъявившего волю акцептовать оферту.

22) В случае приобретения Эмитентом своих Облигаций по соглашению с владельцами Облигаций Эмитент публикует информацию о приобретении Облигаций (в том числе, о количестве приобретенных Облигаций) в форме сообщения о существенном факте в следующие сроки с даты окончания срока приобретения Облигаций, определенного в соответствии с Решением о выпуске ценных бумаг и Проспектом ценных бумаг:

- в Ленте новостей - не позднее 1 (Одного) дня;

- на странице Эмитента в сети Интернет - http://www.cherkizovo-group.ru/ - не позднее 2 (Двух) дней.

При этом публикация в сети Интернет осуществляется после публикации в Ленте новостей.

23) Сообщение о принятии Эмитентом решения об определении порядкового номера купонного периода (j), в дату окончания которого возможно досрочное погашение облигаций по усмотрению Эмитента в форме «сообщения о сведениях, которые могут оказать существенное влияние на стоимость ценных бумаг акционерного общества» в следующем порядке:

- в Ленте новостей – не позднее 1 (Одного) дня с даты принятия соответствующего решения и не позднее 1 (Одного) дня, предшествующего дате начала размещения Облигаций;

- на странице в сети Интернет – http://www.cherkizovo-group.ru/ – не позднее 2 (Двух) дней с даты принятия соответствующего решения и не позднее 1 (Одного) дня, предшествующего дате начала размещения Облигаций.

При этом публикация в сети Интернет осуществляется после публикации в Ленте новостей.

Указанное сообщение должно содержать следующую информацию:

- серию и форму Облигаций, идентификационный номер и дату присвоения идентификационного номера выпуска Облигаций;

- порядок принятия Эмитентом решения о досрочном погашении Облигаций по усмотрению Эмитента в дату окончания j-ого купонного периода;

- порядковый номер купонного периода (j), в дату окончания которого возможно досрочное погашение Облигаций по усмотрению Эмитента;

- размер премии, выплачиваемой при досрочном погашении Облигаций, или ее отсутствие;

- порядок осуществления эмитентом досрочного погашения;

- форму и срок оплаты.

Эмитент информирует Биржу о принятии решения об определении порядкового номера купонного периода (j), в дату окончания которого возможно досрочное погашение облигаций по усмотрению Эмитента не позднее, чем за 1 (Один) рабочий день до даты начала размещения Облигаций.

24) Информация о принятии решения о досрочном погашении Облигаций по усмотрению Эмитента в дату окончания купонного периода, в которую определена возможность досрочного погашения Облигаций по усмотрению Эмитента или в дату окончания j-го купонного периода (j<10), предшествующего купонному периоду, процентная ставка по которому будет определена после государственной регистрации Отчета об итогах выпуска ценных бумаг или представления Уведомления об итогах выпуска ценных бумаг в регистрирующий орган, принимаемого не позднее, чем за 15 (Пятнадцать) рабочих дней до даты окончания данного купонного периода, раскрывается Эмитентом в форме сообщения о существенном факте «сведения о сроках исполнения обязательств эмитента перед владельцами ценных бумаг эмитента» в следующие сроки с даты принятия соответствующего решения:

- в Ленте новостей– не позднее 1 (Одного) дня;

- на странице в сети Интернет – http://www.cherkizovo-group.ru/ – не позднее 2 (Двух) дней.

При этом публикация в сети Интернет осуществляется после публикации в Ленте новостей.

Эмитент информирует Биржу о принятии решения о досрочном погашении Облигаций по усмотрению Эмитента в дату окончания купонного периода, в которую определена возможность досрочного погашения Облигаций по усмотрению Эмитента, принимаемого не позднее, чем за 15 (Пятнадцать) рабочих дней до даты окончания данного купонного периода, не позднее 1 (Одного) рабочего дня с даты принятия соответствующего решения.

После досрочного погашения Эмитентом Облигаций Эмитент публикует информацию о сроке исполнения обязательств.

Указанная информация (включая количество погашенных Облигаций) публикуется в следующие сроки с даты окончания срока исполнения обязательств:

- в Ленте новостей– не позднее 1 (Одного) дня;

- на странице в сети Интернет – http://www.cherkizovo-group.ru/ – не позднее 2 (Двух) дней.

При этом публикация в сети Интернет осуществляется после публикации в Ленте новостей.

25) Сообщение о принятии Эмитентом решения о частичном досрочном погашении Облигаций в дату окончания очередного(ых) купонного(ых) периода(ов) публикуется как «Сообщение о сведениях, которые могут оказать существенное влияние на стоимость ценных бумаг акционерного общества» следующим образом:

- в Ленте новостей - не позднее 1 (Одного) дня с даты принятия решения о частичном досрочном погашении Облигаций в дату окончания очередного(ых) купонного(ых) периода(ов) и не позднее дня предшествующего дате начала размещения облигаций;

- на странице Эмитента в сети Интернет по адресу: http://www. *****/ - не позднее 2 (Двух) дней с даты принятия решения о частичном досрочном погашении Облигаций в дату окончания очередного(ых) купонного(ых) периода(ов) и не позднее дня предшествующего дате начала размещения облигаций.

При этом публикация в сети Интернет осуществляется после публикации в Ленте новостей.

Текст сообщения о сведениях, которые могут оказать существенное влияние на стоимость ценных бумаг акционерного общества, должен быть доступен на странице в сети Интернет в течение не менее 6 (Шести) месяцев с даты истечения срока, установленного Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным приказом ФСФР России от 01.01.2001 года № 06-117/пз-н, для его опубликования в сети Интернет, а если он опубликован в сети Интернет после истечения такого срока, - с даты его опубликования в сети Интернет.

Эмитент информирует Биржу и НДЦ о принятых решениях не позднее 2 (второго) рабочего дня после даты принятия соответствующего решения и не позднее дня предшествующего дате начала размещения Облигаций.

26) Эмитент обязан предоставлять (в течение установленных для таких документов сроков хранения) заверенную уполномоченным лицом Эмитента копию каждого сообщения, в том числе копию каждого сообщения о существенном факте, а также копию зарегистрированных решения о выпуске ценных бумаг, проспекта ценных бумаг и изменений и/или дополнений к ним, отчета об итогах выпуска ценных бумаг, копию уведомления об итогах выпуска ценных бумаг, копию ежеквартального отчета, копию иных документов, обязательное раскрытие которых предусмотрено в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, владельцам ценных бумаг эмитента и иным заинтересованным лицам по их требованию за плату, не превышающую расходы по изготовлению такой копии, в срок не более 7 (Семи) дней с даты предъявления соответствующего требования.

Банковские реквизиты расчетного счета (счетов) Эмитента для оплаты расходов по изготовлению копий указанных документов и размер (порядок определения размера) таких расходов должны быть опубликованы Эмитентом на странице в сети Интернет (http://www.cherkizovo-group.ru/).

27) В случаях, когда в соответствии с действующими требованиями Эмитент обязан опубликовать информацию в Ленте новостей, такое опубликование должно осуществляться в срок до 10 часов 00 минут московского времени последнего дня, в течение которого в соответствии с действующими требованиями должно быть осуществлено такое опубликование.

В случае, когда последний день срока, в который в соответствии с действующими требованиями Эмитент обязан раскрыть информацию или предоставить копию документа, содержащего подлежащую раскрытию информацию, приходится на выходной и/или нерабочий праздничный день, днем окончания такого срока считается ближайший следующий за ним рабочий день.

28) В случае принятия Эмитентом решения об изменении адреса страницы в сети Интернет, используемой им для раскрытия информации, моментом наступления указанного события является дата начала предоставления доступа к информации, опубликованной Эмитентом на странице в сети Интернет по измененному адресу.

Сообщение об изменении адреса страницы в сети Интернет раскрывается Эмитентом в течение 1 (Одного) дня в Ленте новостей и в течение 2 (Двух) дней на странице в сети Интернет по измененному адресу (при этом публикация в сети Интернет осуществляется после публикации в Ленте новостей) и должно включать:

- адрес страницы в сети Интернет, ранее использовавшейся Эмитентом для опубликования информации;

- адрес страницы в сети Интернет, используемой Эмитентом для опубликования информации;

- дата, с которой Эмитент обеспечивает доступ к информации, опубликованной на странице в сети Интернет по измененному адресу.

III. Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента

3.1. Показатели финансово-экономической деятельности эмитента

Динамика показателей, характеризующих финансовое состояние Эмитента, за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг.

Наименование показателя	2005 год	2006 год	2007 год	2008 год	2009 год	1 кв.2010 года
Стоимость чистых активов Эмитента, тыс. руб.	3	7	7	9	8	8
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %	0.33	39.22	65.76	34.36	21.81	19.56
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, %	0.00	10.12	37.38	5.71	0.23	0.36
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, %	-*	41.34	1.74	0.45	-*	-*
Уровень просроченной задолженности, %	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	0.00	1.35	0.08	0.06	0.06	0.04
Доля дивидендов в прибыли, %	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Производительность труда, тыс. руб./чел.	0	2 162	215	236	589	321
Амортизация к объему выручки, %	-**	-**	0.03	1.11	0.65	0.33

* Показатель принимает отрицательное значение в связи с полученным Эмитентом по результатам отчетного периода убытком и отсутствием амортизационных отчислений.

** Показатель не рассчитывается ввиду отсутствия амортизационных отчислений и выручки за рассматриваемый период.

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 10 октября 2006 года № 06-117/пз-н «Об утверждении положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг».

На протяжении рассматриваемого периода Эмитент выполняет функции холдинговой компании Группы Черкизово, обеспечивая финансовыми ресурсами свои дочерние компании и оказывая консультационные услуги.

Анализ платежеспособности, уровня кредитного риска и финансового положения Эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей:

На протяжении практически всего рассматриваемого периода стоимость чистых активов Эмитента имеет тенденцию к увеличению, за исключением 2009 года. С 2005 года по 2008 год, стоимость чистых активов выросла со значения, равного 3 108 788 тыс. руб. до 9 050 302 тыс. руб., что обусловлено динамичным развитием Эмитента, ростом чистой прибыли и нераспределенной прибыли (с 2005 по 2008 гг.) Эмитента. В 2009 году наблюдалось незначительное сокращение показателя до 8 999 094 тыс. руб. ввиду наличия убытков по итогам 2009 года.

В целом, на протяжении вышеуказанного периода показатели, характеризующие долговую нагрузку (отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам и отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам), находились на низком уровне, что свидетельствует о низкой зависимости Эмитента от привлеченных ресурсов.

На протяжении с 2005 по 2007 гг. включительно показатель «Отношения суммы привлеченных средств к капиталу и резервам» демонстрировал тенденцию к росту, увеличившись со значения 0,33% по итогам 2005 года до 65,76% по итогам 2007 года под воздействием роста краткосрочных обязательств и долгосрочных кредитов при относительной стабильности капитала и резервов. Начиная с 2008 года показатель несколько снижается до значения 34,36%, и продолжил снижаться в 2009 г. (21,81%), что обуславливается снижением заемных средств Эмитента. По итогам за 1 квартал 2010 года показатель составил 19,56%.

Показатель «Отношения суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам» на протяжении 2гг. демонстрировал положительную динамику, увеличившись с нулевого значения до значения равного 37,38% по итогам 2007 под воздействием роста краткосрочных обязательств при относительной стабильности капитала и резервов. В 2008 и 2009 гг. показатель сократился до 5,71% и 0,23% соответственно. Данное сокращение показателя обусловлено опережающим ростом капитала в указанный период. По итогам за 1 квартал 2010 года показатель составил 0,36%.

Покрытие платежей по обслуживанию долгов – коэффициент, показывающий способность предприятия расплачиваться по своим обязательствам за счёт прибыли и приравненных к ней средств. В 2005 году показатель не рассчитывался в виду отсутствия чистой прибыли и амортизационных отчислений за отчетный период, что обусловлено тем фактом, что в 2005 году Эмитент был зарегистрирован, а ведение хозяйственной деятельности начал в 2006 году. По итогам 2006 показатель «Покрытия платежей по обслуживанию долгов» составил 41,34% за счет роста чистой прибыли, опережающими темпами над долгом компании. Начиная с 2007 года показатель демонстрирует тенденцию к сокращению, достигнув значения 1,74%, а в 2008 показатель составил 0,45% , что объясняется сокращением чистой прибыли, полученным Эмитентом по итогам указанных годов, который превышал размер начисленной амортизации за данный период. По итогам 2009 года и за 1 квартал 2010 года значение данного показателя не рассчитывалось ввиду наличия непокрытого убытка, полученного Эмитентом по итогам указанных годов, который превышал размер начисленной амортизации за данный период.

Эмитент на протяжении анализируемого периода не имел просроченную кредиторскую задолженность, что говорит о платежной дисциплине Эмитента и его устойчивом финансовом положении.

В течение всего рассматриваемого периода показатель «Оборачиваемость дебиторской задолженности» колебался. Показатель по итогам 2005 года не рассчитывался ввиду отсутствия выручки за указанный период. В 2006 году по сравнению с 2005 годом показатель «Оборачиваемость дебиторской задолженности» увеличился до 1,35%, что обусловлено активным развитием Эмитента. Начиная с 2007 года и до окончания анализируемого периода наблюдалась тенденция к сокращению. Снижение показателя до 0,06% по итогам 2009 года. Снижение оборачиваемости объясняется существенным увеличением дебиторской задолженности. По итогам 1 квартала 2010 года показатель составил 0,04%.

Производительность труда Эмитента в 2005 г. не рассчитывается ввиду отсутствия выручки за указанный период. В 2006 году показатель производительности труда составил 2 162 тыс. руб./чел. за счет опережающего роста выручки от реализации продукции по сравнению с ростом численности сотрудников Эмитента. В 2007 году производительность труда сократилась до 215 тыс. руб./чел. За счет снижения выручки при одновременном увеличении численности сотрудников. В 2008 и 2009 гг. производительность увеличилась до 236 тыс. руб./чел. и 589 тыс. руб./чел. соответственно ввиду динамичного развития Эмитента и роста эффективности. По результатам, полученным за 1 квартал 2010 года показатель составил 321 тыс. руб./чел.

На протяжении всего анализируемого периода соотношение амортизации к объему выручки колебалось. По итогам 2005 и 2006 гг. показатель не рассчитывался, ввиду отсутствия амортизационных отчислений ( гг.) и выручки (2005 г.). Начиная с 2007 года, по итогам которого показатель «Амортизации к объему выручки» составил 0,03%, и до окончания анализируемого периода показатель колебался, достигнув своего максимума в 2008 году (1,11%). По результатам 2009 года показатель составил 0,65%, а за 1 квартал 2010 года 0,33. Невысокое значение показателя обусловлено незначительной стоимостью основных средств, учитываемых на балансе компании, в связи со спецификой деятельности Эмитента – выполнением функций холдинговой компании.

Дивиденды по обыкновенным акциям в течение гг. и за первый квартал 2010 года не объявлялись и не выплачивались.

В целом, анализ платежеспособности Эмитента говорит о приемлемом уровне кредитного качества компании, учитывая специфику деятельности Эмитента. Эмитент может использовать внешнее финансирование без значительного ущерба для своей финансовой устойчивости, операционная деятельность обеспечивает достаточный поток денежных средств, необходимых для обслуживания долга, что свидетельствует о высоком уровне эффективности работы Компании.

3.2. Рыночная капитализация эмитента

Эмитент является открытым акционерным обществом, обыкновенные именные акции которого допущены к обращению организаторами торговли на рынке ценных бумаг: Некоммерческим партнерством «Московская фондовая биржа» (МФБ), Открытым акционерным обществом «Фондовая биржа «Российская Торговая Система» (РТС), Закрытым акционерным обществом «Московская межбанковская валютная биржа» ( ММВБ»).