Учебно-методический комплекс «Производные финансовые инструменты» (стр. 16 )

все взаимоотношения между брокерами, заключающими сделки на площадке, и расчетной

палатой.

Ширина рынка – число товарных позиций, по которым регулярно заключаются

сделки на товарной бирже; показатель активности рынка, отражающий долю биржевых

товаров, цены на которые меняются, к общему количеству котируемых товаров.

Штат биржи – персонал работников биржи, обслуживающих работу биржи во всех

ее режимах.

Электронная торговая система – программно-аппаратный комплекс,

обеспечивающий возможность автоматизированной подачи заявок на куплю-продажу

базового актива, заключения биржевых сделок, проведения клиринга по результатам

торгов и информационное обслуживание торговых мест в ходе торгов в соответствии с

правилами биржевых торгов.

Эмиссионная цена – цена, по которой ценные бумаги продаются сразу после их

выпуска, может быть равна номинальной цене или превышать ее на величину

эмиссионного дохода.

Эмиссия ценных бумаг – выпуск в обращение акций, облигаций и других ценных

бумаг любыми эмитентами включая государство, кредитные учреждения, акционерные

общества. Представляет собой установленную ФЗ «О РЦБ» последовательность действий

эмитента по выпуску и размещению ценных бумаг.

Японские свечи – один из методов технического анализа рынка ценных бумаг,

предполагающий графическое отражение четырех ценовых показателей: цены открытия и

закрытия, а также минимальной и максимальной цены. От цены открытия к цене закрытия

рисуется прямоугольник – тело свечи, если цена открытия ниже цены закрытия.

Сборник задач и упражнений

Задача 1. Инвестор А приобрел трехмесячный европейский опцион на покупку 100 акций компании «Старт» с ценой исполнения 550 рублей за акцию. Премия опциона составила 5000 рублей. В момент исполнения опциона рыночная цена акции Компании «Старт» составляла 650 рублей. Рассчитайте доход от данной операции.

Задача 2. Компания «Вперед» заключила с компанией «Выше» процентный своп сроком на 3 года. По условиям данного соглашения первая компания выплачивает второй каждые полгода фиксированную процентную ставку, равную 6% годовых, а вторая компания выплачивает первой платежи с аналогичной периодичностью по ставке «ЛИБОР», которая в моменты выплат составляла, соответственно, 5,8%, 6,0%, 6,3%, 5,9%, 6,1%, 6,0%. Основная сумма по свопу – 1 млн. долларов. Каков финансовый результат данной операции для ее участников?

Задача 3. Цена базисного актива (ценных бумаг) равна 2000 рублей, процентная ставка за привлечение заемных средств – 14% годовых. Иных затрат, связанных с приобретением базового актива – нет. Рассчитайте цену трехмесячного фьючерса на данный базисный актив.

Задача 4. Инвестор заключает фьючерсный контракт на фондовый индекс на 3 месяца. Рыночная процентная ставка равна 13% годовых. По акциям, составляющим индекс, дивиденды не выплачиваются. Значение индекса на начало периода равно 10000 единиц. Рассчитайте цену данного фьючерса.

Задача 5. Курс доллара равен 32 рубля, процентная ставка по рублевым депозитам на 6 месяцев – 11% годовых, по долларовому депозиту на 6 месяцев – 4,5% годовых. Определите полугодовой фьючерсный курс валюты.

Задача 6. Инвестор купил опцион колл с ценой исполнения 420 рублей, заплатив при этом премию 50 рублей. Определить результат сделки, если при наступлении срока исполнения опциона спот-цена базисного актива стала: а) 500 рублей, б) 400 рублей, в) 440 рублей.

Задача 7. Инвестор купил фьючерс на 100 тыс. акций по цене 5,35 рубля за акцию. Цена закрытия торгового дня составила 5,45 рубля. Определить размер вариационной маржи. Получит или заплатит вариационную маржу инвестор?

Задача 8. Инвестор купил опцион пут с ценой исполнения 120 рублей, заплатив при этом премию 10 рублей. Определить результат сделки, если при наступлении срока исполнения опциона цена базового актива стала: а) 100 рублей, б) 150 рублей, в) 125 рублей.

Задача 9. Рассчитать теоретическую цену 3-месячного фьючерса, если цена базового актива на спот-рынке составилаЗОО рублей, банковская процентная ставка 10% годовых.

Описание балльно-рейтинговой системы

От студентов требуется посещение лекций и семинарских занятий, обязательное участие в аттестационных испытаниях, выполнение заданий преподавателя. Особо ценится активная работа на семинаре (умение вести дискуссию, творческий подход к анализу материалов, способность четко и емко формулировать свои мысли), а также качество подготовки контрольных работ (тестов) и докладов, решение задач.

Оценки по преподаваемым дисциплинам выставляются на основании результатов изучения, демонстрируемых студентами на протяжении всего периода обучения (как правило, семестра). Итоговая оценка определяется суммой баллов, полученных студентами за различные виды работы в течение всего периода обучения предусмотренного учебной программой. За различные виды работа в течение всего периода обучения студент может получить максимальную сумму – 100 баллов.

	Тема	Формы контроля уровня освоения ООП
Опрос	Работа на занятии	Баллы темы (всего)	Доклад	Промежуточная КР	Итоговая КР (по всем темам)
Тема 1	Современные тенденции изменений в сфере обращения и производные инструменты	2	3	5
Тема 2	Производные финансовые инструменты	2	3	5
Тема 3	Структура рынка производных финансовых инструментов	2	3	5
Тема 4	Операции на рынке производных финансовых инструментов	2	3	5
Тема 5.	Риски, доходы и производные финансовые инструменты	2	3	5
Тема 6.	Арбитраж и спекуляция	2	3	5
Тема 7.	Опционы	2	3	5
Тема 8.	Классификация опционов	2	3	5
ИТОГО: 100	16	24	40	10	25	25

Баллы БРС	Традиционные оценки РФ	Оценки ECTS
95 – 100	Отлично – 5	A (5+)
86 – 94	B (5)
69 – 85	Хорошо – 4	C (4)
61 – 68	Удовлетворительно – 3	D (3+)
51 – 60	E (3)
31 – 50	Неудовлетворительно – 2	FX (2+)
0 – 30	F (2)
51 - 100	Зачет	Passed

Описание оценок ECTS:

А ("Отлично") - теоретическое содержание курса освоено полностью, без пробелов, необходимые практические навыки работы с освоенным материалом сформированы, все предусмотренные программой обучения учебные задания выполнены, качество их выполнения оценено числом баллов, близким к максимальному.

В ("Очень хорошо") - теоретическое содержание курса освоено полностью, без пробелов, необходимые практические навыки работы с освоенным материалом в основном формированы, все предусмотренные программой обучения учебные задания выполнены, качество выполнения большинства из них оценено числом баллов, близким к максимальному.

С ("Хорошо") - теоретическое содержание курса освоено полностью, без пробелов некоторые практические навыки работы с освоенным материалом сформированы недостаточно, все предусмотренные программой обучения учебные задания выполнены, качество выполнения ни одного из них не оценено минимальным числом 5аллов, некоторые виды заданий выполнены с ошибками.

D (“Удовлетворительно") - теоретическое содержание курса освоено частично, но пробелы не носят существенного характера, необходимые практические навыки заботы с освоенным материалом в основном сформированы, большинство предусмотренных программой обучения учебных заданий выполнено, некоторые из выполненных заданий, возможно, содержат ошибки.

E (“Посредственно") - теоретическое содержание курса освоено частично, некоторые практические навыки работы не сформированы, многие предусмотренные программой обучения учебные задания не выполнены, либо качество выполнения некоторых из них оценено числом баллов, близким к минимальному.

FX ("Условно неудовлетворительно") - теоретическое содержание курса освоено частично, необходимые практические навыки работы не сформированы, большинство предусмотренных программой обучения учебных заданий не выполнено либо качество их выполнения оценено числом баллов, близким к минимальному; при дополнительной самостоятельной работе над материалом курса возможно повышение качества выполнения учебных заданий

F (“Безусловно неудовлетворительно") - теоретическое содержание курса не освоено, необходимые практические навыки работы не сформированы, все выполненные учебные задания содержат грубые ошибки, дополнительная самостоятельная работа над материалом курса не приведет к какому-либо значимому повышению качества выполнения учебных заданий.