Учебно-методический комплекс «Производные финансовые инструменты» (стр. 1 )

Рассмотрен и утвержден
на заседании кафедры
Протокол №1 от 31 августа 2015 г

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС

«Производные финансовые инструменты»

(дисциплина по выбору)

Рекомендуется для направления подготовки 38.03.01 «Экономика»

профиль «Финансы и кредит»

Квалификация (степень) выпускника бакалавр

2015

Содержание

ПРОГРАММА.. 3

Учебник, учебное пособие, конспект лекций. 17

Словарь (глоссарий) основных терминов и понятий (включая индекс) 32

Сборник задач и упражнений. 54

Описание балльно-рейтинговой системы.. 55

Перечень рефератов и/или курсовых работ по темам.. 58

Тестовые задания по темам (для текущего и промежуточного самоконтроля) 59

Перечень вопросов итоговой аттестации по курсу. 65

1. Цели и задачи дисциплины

Дисциплина «Производные финансовые инструменты» играет важную роль в овладении методами принятия обоснованных решений в области финансового управления и формировании финансового мышления. Основной целью дисциплины является освоение студентами знаний и практических навыков управления производными финансовыми инструментами.

Исходя из цели, в процессе изучения дисциплины предполагается решить следующие задачи:

- рассмотреть современные тенденции изменений в сфере обращения и производные инструменты;

-  дать характеристику рынку производных инструментов;

-  раскрыть структуру рынка производных финансовых

инструментов;

-  раскрыть содержание методов оценки производных инструментов;

-  оценить риски и доходность финансовых инструментов.

2. Место дисциплины в структуре ООП:

Дисциплина «Производные финансовые инструменты» является дисциплиной по выбору. Курс «Производные финансовые инструменты» является логическим продолжением курса «Рынок ценных бумаг». Кроме того, дисциплина тесно связана с другими экономическими дисциплинами: «Финансы», «Деньги, кредит, банки», «Финансы предприятий», «Инвестиции», «Бухгалтерский учет», «Банковский менеджмент», «Финансовый менеджмент» и др.

3. Требования к результатам освоения дисциплины:

Процесс изучения дисциплины направлен на формирование следующих компетенций. Студент:

-  способен самостоятельно приобретать и использовать новые знания и умения (ОК-3);

- способен провести анализ и дать оценку существующих финансово-экономических рисков, составить и обосновать прогноз динамики основных финансово-экономических показателей на микро-, макро-, мезоуровне (ПК-4);

-  владеет методами экономического анализа поведения экономических агентов и рынков в глобальной среде (ПК-6).

В результате изучения дисциплины «Производные финансовые инструменты» студент должен:

знать

– Сущность производных финансовых инструментов.

– Основные институты, организующие движение производных

финансовых инструментов.

– Методы, стратегию и тактику осуществления хеджирования посредством финансовых фьючерсных и опционных контрактов.

– Особенности хеджирования с различными базисными активами срочных контрактов

– Алгоритм формирования гарантийных взносов и осуществления расчетов при заключении срочных контрактов.

владеть:

– Практическими навыками деятельности в профессиональной сфере;

– Методикой и методологией проведения научных исследований в профессиональной сфере;

– Навыками самостоятельной исследовательской и научной работы;

– Навыками расчетов, в том числе и с использованием программного обеспечения необходимых для оценки эффективности стратегий хеджирования

уметь:

– Классифицировать срочные контракты, обращающиеся на российском рынке.

– Выявлять круг участников рынка производных финансовых инструментов с определением достоинств и недостатков занятых ими позиций.

– Различать возможность предоставляемые различными площадками для обращения инструментов.

– Формировать и реализовывать стратегии хеджирования на примере страхования рисков сельхозпроизводителей.

– Находить ценовые аномалии, которые можно использовать для построения арбитражных операций.

4. Объем дисциплины и виды учебной работы

Общая трудоемкость дисциплины составляет 1 зачетная единица.

Вид учебной работы	Всего часов	Семестры
7	8	9	10
Аудиторные занятия (всего)	16		16
В том числе:	-		-	-
Лекции
Практические занятия (ПЗ)	16		16
Самостоятельная работа (всего)	20		20
В том числе:	-		-	-
Изучение литературы	10		10
Решение кейсов и задач	10		10
Вид промежуточной аттестации	тест		тест
Общая трудоемкость час зач. ед.	36		36
1		1

5. Содержание дисциплины

5.1. Содержание разделов дисциплины

№ п/п	Наименование раздела дисциплины	Содержание раздела
1.	Раздел 1. Современные тенденции изменений в сфере обращения и производные инструменты	Тенденции изменений в сфере обращения национальных хозяйств и мирового хозяйства и связанные с ними перемены в стратегии нефинансовых предприятий (корпораций) и банков. Непосредственные причины возникновения «производных». Воздействие универсализации деятельности в сфере обращения на развитие «производных». Качественные изменения на финансовых рынках, связанные с "производными".
2	Раздел 2. Производные финансовые инструменты	Выделение «производных» в мире товарных и финансовых инструментов. Понятие и определения. Определения, принятые в нормативных актах РФ. Сущность "производных". Особенные функции на финансовых рынках. Цели применения и критерии достижения данных целей. Круг "производных". Классификация и сравнительная характеристика "производных". Масштабы рынков "производных".
3.	Раздел 3. Структура рынка производных финансовых инструментов	Участники рынка "производных". Формирование нового облика биржи. Срочные биржи. Опционные и фьючерсные биржи. Государственное регулирование на рынках "производных" в РФ.
4.	Раздел 4. Операции на рынке производных финансовых инструментов	Хеджирование, арбитраж и спекуляция. Определения. Органичная связь с "производными".
5.	Раздел 5. Риски, доходы и производные финансовые инструменты	Риски дохода и хеджирование. Сущностные взаимосвязи "производных" и хеджирования. Практическая реализация этой общности. Типы хеджирования. "Производные" как инструмент защиты хозяйственно-инвестиционной деятельности. "Производные" и управление портфелем ценных бумаг и других финансовых активов.
6.	Раздел 6. Арбитраж и спекуляция	Расширение и умножение арбитражных и спекулятивных сделок при применении «производных». Характеристики. Механизм осуществления.
7.	Раздел 7. Опционы	Ведущий инструмент среди "производных" - опцион. Понятие и определение. Содержание и основные свойства. Назначение, варианты опционов. Опцион на покупку (колл) и опцион на продажу (пут). Простые, обращающиеся и экзотические опционы. Опционные договора. Место и роль опционов на рынке. Премия и ценообразование опционов; факторы и механизм осуществления. Покрытие и реализация опционов. Отличие от иных сделок с премиями ("кратная сделка с премиями" и др.). Теория ценообразования на опционы. Модели цен. Позиции, принимаемые участниками биржевой торговли. Правила и регулирование биржевой торговли. Внебиржевая торговля опционами.
8	Раздел 8. Классификация опционов	История появления и развития опционов. Опционы товарные. Опционы финансовые. Классификация опционов и механизмы торговли ими. Биржевая торговля опционами. Внебиржевая торговля опционами. Стратегия и тактика применения на финансовом и товарном рынках. Опционы на российском биржевом рынке: состояние, перемены, тенденции.

5.2. Разделы дисциплин и виды занятий

№ п/п	Наименование раздела	Лекции	Практические занятия и лабораторные работы	СРС	Всего
ПЗ/С	ЛР	из них в ИФ
1.	Раздел 1. Современные тенденции изменений в сфере обращения и производные инструменты		2			2	4
2.	Раздел 2. Производные финансовые инструменты		2			2	4
3.	Раздел 3. Структура рынка производных финансовых инструментов		2		1	2	4
4.	Раздел 4. Операции на рынке производных финансовых инструментов		2		1	2	4
5.	Раздел 5. Риски, доходы и производные финансовые инструменты		2		1	2	4
6.	Раздел 6. Арбитраж и спекуляция		2		1	2	4
7.	Раздел 7. Опционы		2			4	4
8	Раздел 8. Классификация опционов		2		1	4	4
	ИТОГО:		16		5	20

5.3. Интерактивные занятия