Трастовые операции в коммерческих банках (российский и зарубежный опыт) (стр. 8 )

Для клиентов банка трастовые операции также открывают новые перспективы взаимоотношений с банком. Управляя денежными средствами с помощью трастового портфеля, они могут активно участвовать в принятии решений или же в соответствии со сформулированной инвестиционной политикой делегировать принятие решений банку. Банк может осуществлять вложения в соответствии с заранее сформулированной клиентами политикой и несет ответственность за ее условия, однако не гарантирует определенный уровень доходности. Учитывая, что для каждого клиента приемлемы различные степени риска, в трастовом договоре оговаривается инвестиционная политика, которой придерживается управляющий трастовым портфелем. Инвестиционная политика включает в себя различные условия – рынки, на которых осуществляются вклады, максимальный объем вкладов в одну категорию ценных бумаг, лимиты stop loss и stop profit, ликвидность инвестиционного портфеля и т. д. Также банки предоставляют возможность, как индивидуального формирования инвестиционного портфеля, так и использование основных видов трастовых портфелей.

К сожалению, существующая практика коммерческих банков России свидетельствует о том, что трастовые операции на сегодняшний день не получили достаточно широкого развития. Существует ряд отрицательных моментов. Есть примеры того, что, банк не сообщает клиенту о направлении использования его средств. Часты случаи, когда средства невозможно получить до окончания срока действия договора даже частично. И тем более неприятно, когда случаются банкротства кредитных организаций, а, следовательно, вся сумма клиента пропадает.

Для оказания трастовых услуг российские коммерческие банки обладают сегодня достаточной материальным потенциалом: полное компьютерное обеспечение, позволяющее использовать новейшие информационные и технологические возможности, высоко квалифицированный персонал. Осуществление доверительных операций сможет способствовать более рациональному размещению финансовых ресурсов в экономике страны, а, следовательно, и выполнению общих экономических целей по управлению инвестиционными ресурсами.

На наш взгляд в ближайшем будущем в России доверительные операции будут осуществляться в основном малыми и средними банками, в отличие от США, где трастовые средства в основном сосредоточены в крупнейших банках. Обращаясь к услугам малых и средних банков, клиенты ориентируются на профессиональное консультирование, а также на отсутствие корпоративных интересов. Малые банки в состоянии обеспечивать клиентов собственными и заемными средствами только в определенном объеме. Собственные ценные бумаги
или бумаги связанных компаний предлагаются клиентам, как правило, в тех случаях, если они приносят более высокий доход по сравнению с оборачивающимися на рынке. Заинтересованность крупных банков в наращивании оборотного капитала проявляется в основном за счет собственных банковских депозитов, депозитных сертификатов
, новых эмиссий собственных акций и акций контролируемых предприятий.

По сравнению с другими странами в России сдерживается развитие трастовых операций, так как пока еще нет таких огромных накопленных ценностей у физических лиц. Тем более наблюдается всеобщее недоверие к банкам из-за нестабильности в стране. Кроме того, одним из элементов трастового дела является хранение и управление ценными бумагами. Однако в России рынок ценных бумаг как элемент рыночной экономики ещё находится в процессе становления. Одной из главных проблем для банков остаются высокие риски кредитных вложений в реальный сектор экономики. Существует дефицит достоверной и полной информации о реальном состоянии заёмщиков. Нельзя не отметить факты, связанные с недостаточной развитостью инфраструктуры банковского сектора, определённой его монополизацией, проявлениями неконкурентности рынка услуг кредитных организаций. Фундаментальные характеристики банковского сектора в конечном счёте определяются состоянием реального сектора и экономики страны в целом[55].

Не смотря на заметные успехи в развитии отечественного банковского сектора, существуют негативные процессы тормозящие и в том числе развитие трастовых операций: значительное число убыточных предприятий в экономике; при расширении спроса на банковские продукты и услуги консервируются диспропорции в развитии банковской деятельности в регионах; сохраняется недоверие к коммерческим банкам и значительный уровень связанных с банковской сферой рисков; имеет место ограниченность финансовых ресурсов; медленно формируется современная банковская инфраструктура; прогресс банковской системы сдерживается несовершенством её правовой базы[56].

Из всего сказанного ранее можно сделать вывод, что сегодня крайне актуально развитие доверительных операций для банковской деятельности. Проведение трастовых операций в сочетании с традиционными банковскими операциями придают дополнительную структурную прочность банку, повышают его доходность, усиливают позиции в конкурентной среде. Кроме того, оказание трастовых услуг в целом способствует развитию финансового рынка.

Глава 3. Зарубежный опыт трастовых операций – основа развития доверительного управления в РФ.

3.1. Сущность операций с наличными деньгами в трастовых организациях (опыт США).

Управление наличностью в трастовых организациях (трастовых-отделах коммерческих банков, трастовых компаниях) означает постоянное инвестирование всех наличных денег, гарантирует клиенту, что кассовая наличность никогда не упадет ниже нуля, и обеспечивает эффективность сделки.

Существует множество долгосрочных финансовых вложений, которые требуют дисциплины и тщательного планирования. Реализация этих целей начинается с управления наличными деньгами - деньгами, которые поступают в дни платежа (денежные поступления) и деньгами, которые потрачены (наличные выплаты). Трастовые учреждения, также, могут управлять наличными деньгами с целью гарантии завтрашнего финансового успеха.

Для большинства людей, управление наличностью означает иметь достаточно денег, чтобы полностью и вовремя оплачивать свои расходы. Управление наличностью также подразумевает разумные инвестиции и эффективное управление. Управление наличностью с помощью трастов подобно личному управлению наличностью, хотя оно более сложно.

В этой статье будет рассмотрено эффективное управление наличными деньгами и роль операций с наличностью с точки зрения трастового управления.

Управление наличностью лежит в основе всех инвестиционных действий, выполняемых трастовой организацией. В трастовом учреждении, управление наличностью означает инвестирование всех наличных денег с целью гарантии, что кассовая наличность никогда не упадёт ниже нуля (уход от кредитов по текущему счету), и обеспечения операционной эффективности (достоверность того, что операции производятся быстро и по низкой цене).

На отдельном счете можно производить несколько операций в один и тот же день. По сравнению с номинальной кассовой наличностью, находящейся на текущем счете человека, трастовые учреждения имеют ежедневную кассовую наличность, которая может составлять миллионы долларов. Хотя эти наличные деньги будут, в конечном счете, инвестированы в ценные бумаги (например, в акции и облигации), трастовые организации имеют юридическое право держать наличные деньги постоянно инвестированными в нужды своих клиентов.

Управляющий инвестиционным портфелем иногда намеренно держит наличность на счете, чтобы использовать в своих интересах будущие инвестиции, такие как ожидание будущих приобретений (например, покупка акций на стадии пониженного спроса). Трастовые учреждения используют различные краткосрочные средства для того, чтобы постоянно держать наличные деньги инвестированными:

-  Рынок взаимного капитала (облагаемый налогом и необлагаемый)

-  Казначейские счета

-  Товарная продукция

-  Соглашения о продаже

-  Депозитные сертификаты

-  Кратковременные инвестиционные фонды трастовых отделов (STIF)

Использование вышеперечисленных инвестиционных средств - удобный способ хранить наличность инвестированной на короткий срок. Такие инвестиции относятся к ликвидным активам. Ликвидность является мерой того, насколько имущество быстро реализуемо и как быстро его можно обернуть в деньги.

Может наступить ситуация, что в какой-то момент нет достаточного количества денег на текущем счете, чтобы оплатить чек. Это неприятная ситуация. Когда клиенты доверяют свои деньги трастовым организациям, то с трастовым счетом такая ситуация никогда не происходит. Автоматизированные трастовые системы учета разработаны так, чтобы этого не случилось, но в случае кредита по текущему счету из-за маловероятной ошибки системы или оплошности сотрудников, за затраты клиента на кредит и другие потенциальные затраты полностью отвечает трастовая организация.

Операции, связанные с трастовыми счетами могут быть дорогостоящими, поэтому важно, что трастовые организации обеспечивают быстрое и дешевое движение денег. В настоящее время коммерческие банки США используют автоматизированные компьютерные системы (их иногда называют электронной коммерцией) для перевода и инвестирования денег.

Автоматизированная Клиринговая Система.

В 1969 была создана (ACH), компьютерная сеть с ограниченным доступом, которой владеют и управляют коммерческие банки. ACH была сформирована для обеспечения удобства электронной обработки кредитов международного банка и дебетов в пределах определённых регионов страны, как правило в пределах регионов Федерального резервного банка. Ранние использования ACH включали также трансферции правительственных ценных бумаг и прямые депозиты платежей социального обеспечения.

Электронная Перемещение Капитала EFT.

Практика передачи капитала с помощью электроники - движение денег без каких-либо переходящих к другому лицу бумаг (документов) ("по воздуху") медленно развивалась в Соединенных Штатах, так как не имела правительственного и законодательного основания. С 1979 Американские банковское законодательства позволяет электронное перемещение капитала. Хотя EFT позволяет осуществлять индивидуальные и институциональные сделки, только 3 процента американцев используют EFT. Сегодня почти 40 процентов канадцев, больше 80% европейцев пользуются EFT, а в Японии (где личные текущие счета редкость), использование EFT превышает 95% .

В России практическое использование трастов в Сети не велико и на то есть две причины. Важнейшая из них та, что люди просто не знают, что это такое, и вторая, что нет спроса. Последнее связано с затратами в дополнение к затратам на разработку программного обеспечения реализующего механизм создания и функционирования трастов. Большинство владельцев систем электронных платежей считают пока преждевременным развитие трастового сервиса. Среди систем электронных платежей, ориентированных на работу с пользователями из России, сервис поддержки трастов существует пока только в платежной системе WebMoney Transfer. Используя для своих целей сервисы платежных систем, необходимо оценивать много составляющих, например, комиссию связанную с перечислением средств, быстроту операций ввода, вывода, конвертации денег и так далее. Траст создается тогда, когда двум или более сторонам, участвующим в некотором мероприятии, нужны дополнительные гарантии, например, для успешного проведения сделок по купле/продаже, оказанию услуг, совместному вложению средств и тому подобное. На практике возможны различные варианты реализации трастового механизма. В зависимости от выбора опциональных параметров возможно создание WM-трастов следующих типов: 

1.  Бессрочный траст предполагает, что средства его участников будут заблокированы на трастовом кошельке неограниченно долгое время - до тех пор, пока не будет достигнуто согласие сторон. Применяется в случаях, когда выполнение обязательств по сделке может происходить в течение заранее неопределенного, продолжительного периода времени. Такое возможно, например, при создании трастовых компаний с долгосрочным планом ведения бизнеса. Неограниченный срок траста назначается участниками, желающими подчеркнуть неприемлемость для них негативного варианта развития событий. 

2.  Траст с ограниченным начальным сроком предполагает, что независимо от сроков достижения согласия участниками и поступления от них согласия на разблокировку траста возврат размещенных средств будет возможен не ранее указанного при создании траста срока. Этот вид срочного траста предусматривает начисление процентов по трастовому вкладу, размер которых назначается в пределах от 0,1 до 1% в зависимости от установленного срока
.

3.  Траст с ограниченным конечным сроком предполагает, что независимо от того, было ли достигнуто согласие участниками, возврат размещенных средств будет произведен автоматически по истечении заданного срока. Этот вид траста применяется для  исключения риска бессрочной блокировки трастовых вкладов, в частности, при утрате одним из участников сделки контроля над своим WM-идентификатором (например, в случае смерти, болезни или внезапной смены места жительства).

4.  Траст с равным долевым участием предполагает внесение каждым из участников траста равных трастовых вкладов. Применяется в случаях, когда степень возможного ущерба в случае невыполнения обязательств любой из сторон примерно одинакова. 

5.  Траст с произвольным долевым участием допускает внесение участниками траста различных по сумме трастовых вкладов. Применяется, когда степень возможного ущерба в случае невыполнения обязательств любой из сторон различна - пропорциональна размеру внесенного вклада, а также при создании коллективных трастов, когда поставщик услуги вносит вклад, равный суммарному вкладу возможных потребителей данной услуги.

6.  Траст с открытым списком участников (публичная оферта)  используется интернет-магазинами и платными службами для повышения доверия к online-торговле и дополнительного привлечения клиентов. Оферта размещается на сайте интернет-магазина в виде ссылки "создать траст" и сопровождается кратким комментарием о преимуществах трастовых отношений между поставщиками и потребителями товаров и услуг.

К сожалению, в настоящее время в коммерческих банках России слабо развита система работы с трастами через электронные системы.

Сегодня в США предприятия и отдельные индивиды обычно используют средства обслуживания EFT с целью автоматического депозита заработной платы; заблаговременной оплаты счетов и с целью перевода денег из одного учреждения в другое, а также в пределах одной организации со счета на счёт. Средства обслуживания EFT также предназначены для осуществления федеральных налоговых платежей непосредственно по телефону, с помощью персонального компьютера, или через финансовое учреждение.

Банковская и трастовая индустрия делает большие ставки на EFT, так как она понижает затраты и экономит время как для учреждений, так и для обычных людей. Это можно проиллюстрировать следующими примерами:

Для обычного человека. Предположите, что человек приобрёл полис страхования жизни за ежегодный страховой взнос в размере 1200 $. Планирование ежегодного страхового взноса может быть материально затруднительно или неудобно для владельца страхового полиса. Для того чтобы клиент мог заплатить страховые взносы меньше чем на год, большинство страховых компаний оценивает оплату своих услуг:

Полугодовая стоимость: 51% ежегодной стоимости

Ежеквартальная стоимость: 26% ежегодной стоимости

Ежемесячная стоимость: 9% ежегодной стоимости

Если владелец страхового полиса будет оплачивать страховую премию ежеквартально, то каждая оплата будет $ 312, это стоило бы ему дополнительные 48 $ каждый год. Оплата таких услуг возмещает убыток страховой компании от ежеквартального получения страховой премии: так как меньшие деньги находятся в обороте, а также должно быть произведено четыре операции, вместо одной.

Та же самая страховая компания может взимать комиссионные только в размере одной двенадцатой ежегодной страховой премии, если клиент ежемесячно переводит деньги посредством EFT с текущего счета непосредственно на счёт страховой компании. (Некоторые финансовые учреждения называют это ABC "автоматический банковский чек"). Некоторые страховые компании назначают определённую дату получения взносов со всех текущих счетов всех владельцев страхового полиса так, чтобы страховая компания получила все средства в одно и то же время. Отделы банков также могут выбирать определённые даты для перевода денег.

Для организации. EFT затраты, оцененные приблизительно 0.40 $ за операцию (сделку), прежде всего исходят от получателя (например, страховая компания, как описано выше) или от отправителя (банка, а не клиента). Сравните эту стоимость с затратами, связанными со стоимостью пересылки, составления постоянных счетов, конвертами, депозитами, что все вместе называют "белой почтой" (или "почтой улитки" из-за ее неэффективности). Хорошие отношения клиента создаются такими услугами, предлагаемыми клиенту. Недавнее исследование, сделанное одной из наибольших национальных страховых компаний показало, что затраты для владельца страхового полиса при ежемесячной оплате через EFT на 14 процентов выше, чем когда страховые платежи оплачиваются по чеку на ежегодном основании или менее чем на ежегодном основании.

EFT сокращает административные издержки, устраняет трудоемкие процессы, обеспечивает безопасность и приватность, убыстряет движение денежных потоков и управление наличностью, а также обеспечивает достоверность информации.

Трастовые сделки с наличностью

Сделки - составная часть трастовых операций. Сделки это покупки продажа, или торговля ценными бумагами
. Это - операции, которые приводят к бухгалтерским записям в документах трастовой организации и в отчетах клиентских счетов.

Почти в каждой сделке привлекаются наличные деньги: наличность для осуществления покупки, наличные деньги от продажи, временные инвестиции наличности. Наличные деньги обычно появляются из дохода (например, из дивидендов) и тратятся (например, на налоги или оплату счетов). Сделки с наличностью имеют определённую значимость из-за доминанты наличности на трастовых счетах. Ещё одна особенность наличных денег - то, что их можно классифицировать как наличные деньги от дохода и основные наличные деньги.

Поток наличности - движение денег на и со счёта. Деньги приходят на счёт, когда трастовые отделы управляют активами, которые приносят доход. Например, когда оплачиваются проценты от акций и когда их получает трастовая организация, при этом доход (наличные) поступает на счёт. Деньги уходят со счёта, когда трастовые отделы выполняют свои финансовые обязательства. Например, когда нужно оплатить расходы, деньги уходят со счёта. Каждый раз, когда наличность уходит и приходит со счёта и на счёт, должна осуществляться сделка с наличностью. Доходы и расходы способствуют тому, что происходят сделки с наличными деньгами.

Документ, который перечисляет составляющие сделки, называют первоисточником. Он используется, чтобы отправить поступления на трастовый счёт. Первоисточник показывает номер счета, операционный код, налоговый код, наличное количество средств, доход или основной код, и также содержит описание, если оно необходимо, для идентификации определённой сделки. Большинство трастовых организаций также составляют журналы как первоисточники для разных типов денежных поступлений и выплат. В таких журналах регистрируются дивиденды, проценты, и автоматические платежи. Эти документы – листинги
одного или более счетов, для одного и того же вида сделки, составляются в день осуществления сделки.

Сделки могут быть произведены посредством трастовой системы, только когда составлен первоисточник. Сделка могла бы быть зарегистрирована в бухгалтерских документах, а затем введена в систему посредством компьютерного ввода. Наличные деньги депонированы к трастовому текущему счету или общей бухгалтерской книге. Отправление по счёту заканчивает обработку сделок с наличностью.

Денежные поступления.

На трастовые счета приходит множество денежных поступлений (доход).

Деньги, заработанные от инвестиций в акции, называют дивидендами. Дивиденды поступают в виде наличных денег (дивиденд наличности - или дополнительные акции (дивиденд акции)).

Когда на счету находятся активы в виде акций, счёт предназначен для получения дивидендов, объявленных корпорацией. Дивиденд, который каждый акционер (в данном случае, трастовый управляющий) получает, - это общее количество акций, равное умноженному количеству дивидендов на каждую акцию. Дивиденды по обычным и привилегированным акциям платятся ежеквартально. Некоторые общие фонды платят дивиденды ежемесячно.

Когда трастовая организация решает выплатить дивиденды по акциям, которые находятся в доверительном управлении, она составляет список владельцев акций. «Владельцами» в данном случае выступают трастовые счета, которые владеют акциями, по которым будут выплачиваться дивиденды. Список владельцев также называется журналом. В автоматизированной системе, общее количество дивидендов отправляется по журналу организациям, а затем, в свою очередь, автоматически отправляется по каждому индивидуальному счёту.

Количество дивидендов, поступающих на трастовый счёт, зависит от того, где размещены ценные бумаги владельца счёта:

Если ценные бумаги находятся на депозитарии ценных бумаг, депозитарий регистрируется как владелец акций; акции регистрируются под именем депозитария. Депозитарию дивиденды выплачиваются посредством агента. Депозитарий в свою очередь переводит дивиденды (наличные деньги) на трастовый кассовый счет трастовой организации. Это обычно происходит через сетевую систему размещения наличности. Наличность затем переводится по индивидуальным счетам.

Если ценные бумаги находятся на хранении трастовой организации и зарегистрированы под названием банка, дивиденды высылают банку с помощью специального агент передачи в виде отдельного чека (или перевода). Наличные деньги затем также рассылаются по индивидуальным счетам.

Если ценные бумаги зарегистрированы под именами отдельных владельцев, трастовая организация получает чек (или перевод) за каждый оплаченный дивиденд и вносит деньги по трастовым счетам.

Было время, когда чеки дивиденда высылали по неверным счетам. Чаще это происходило, когда покупка и продажа акций происходила непосредственно перед датой выплаты дивидендов. Когда по неверному счёту присылали дивиденды, владелец, который должен был получить их, требует дивиденды от того, кто получил их по ошибке. Это называют требованием дивиденда. Требование дивиденда происходит двумя способами:

- подлежащее оплате требование имеет место, когда трастовый счёт продает акцию непосредственно перед датой выплаты дивиденда и по ошибке получает дивиденд, на который имеет право покупатель. Брокер покупателя будет требовать дивиденды от трастовой компании. Если компания знает об этом, то в целях трастового учета, полученные дивиденды, проводятся по счёту дивидендов, отдельному от счёта клиента. Если продавец акции владеет сертификатом акции в физическом виде (подобно трастовой компании, которая хранит сертификаты акций), то он знает, что дивиденды, которые причитаются покупателю будут посланы продавцу, в этом случае продавец прилагает счёт в комплекте к сертификату при его предъявлении. Это указывает на то, что продавец осведомлён, что покупатель имеет право на дивиденды.

Полученное требование имеет место, когда трастовый счёт покупает акцию перед датой выплаты дивидендов, но не оплачивает текущие дивиденды. Чтобы разобраться в этой ситуации, трастовая организация требует дивиденды у брокера продавца. В целях трастового учета, если организация осведомлена о том, что дивиденды по счёту не были оплачены, трастовое учреждение оплачивает по трастовому счёту в необходимую для оплаты дату и занимает деньги у счёта «требования дивиденда», пока не получит дивиденды от брокера.

Увеличение дохода наличности.

Долевое участие в прибыли - процент от количества инвестируемых (или заёмных) средств заработанных от:

-  облигаций, банкнот, закладов;

-  сберегательных счетов и депозитных сертификатов;

-  коммерческих статей;

-  фондов финансовых рынков;

-  краткосрочных инвестиций.

Проценты выплачиваются двумя способами: как постоянные или как дисконтные
проценты. Постоянные проценты – это количество процентов, которые заработаны сверх первоначальных инвестиций, исчисляемые умножением процентной ставки на количество ценных бумаг. Частота и метод оплаты постоянных процентов зависит от ценных бумаг. Проценты можно выплачивать раз в полгода (дважды в год) по правительственным, корпоративным, и муниципальным облигациям
, а можно ежеквартально или ежемесячно по другим документам.

Выплата постоянных процентов также отличается по типу долговых документов: именные или на предъявителя. Для именных облигаций, процент высылает агент. Для неименных облигаций, купоны отрываются владельцем и представляются агенту за оплату. В трастовом учреждении, отрыванием купонов занимается персонал, их помещают в специальный конверт, и отдают конверты платящему агенту. Каждый конверт должен содержать только купоны от облигаций, выпущенных с той же самой датой оплаты, хотя они могут относиться, более чем к одному клиенту. Очень важно, чтобы конверты обрабатывали профессионалы трастовых организаций с той же степенью осторожности, как и наличные деньги или другие ценные бумаги.

Получение процентов.

Для именных облигаций, находящихся в депозитарии, трастовая организация получает проценты через сетевую систему депозитария. Если облигации находятся на хранении, платящий агент переводит проценты непосредственно банку. Если трастовый счёт владеет неименными облигациями, трастовая организация "отсекает" купоны в надлежащее время и посылает их платящему агенту. В свою очередь, платящий агент посылает проценты в форме перевода.

Распределения доходов от прироста капитала.

Когда ценные бумаги проданы за большее количество денег чем, было за них уплачено первоначально, имеет место прирост капитала (прибыль). Прирост капитала – это прибыль от инвестиций капитала. Доход от прироста капитала – это реальный доход, который можно классифицировать как наличные деньги.

Доходы от прироста капитала – это увеличение основных наличных деньг, будь то доход от индивидуальных счетов или от коллективных взаимных фондов.

Реальный Доход от использования собственности.

Многие трастовые счета владеют различными типами реальной собственности (недвижимое имущество), которое приносят доход. Деньги, уплаченные за использование реальной собственности называют арендной платой. Арендная плата обычно должна производиться в один и тот же день каждого месяца, но она может быть ежеквартальной или ежегодной. Арендная плата может выражаться в определённом количестве долларов, как обычно платит арендатор за квартиру владельцу (арендодателю: владелец арендованной реальной собственности). Когда арендованная собственность – собственность бизнеса или фермы, арендная плата может выражаться в определённом количестве плюс процент от денег, заработанных в бизнесе или на урожаях.

Реальная собственность, принадлежащая трастовому счету часто сдается в аренду. Арендный договор - это соглашение, позволяющее арендовать собственность в течение определённого отрезка времени. Тип собственности и соглашения между арендодателем и арендатором определяют сроки и условия арендного договора. Когда реальная собственность, принадлежащая трастовому счету арендована, трастовая организация несёт ответственность по арендным договорам, собирая арендные платы, и выполняя задачи управления собственности, например, оплачивает налоги за недвижимое имущество и обеспечивает обслуживание. Если человек или компания наняты, чтобы выполнить эти задачи, то трастовая организация несёт ответственность за то, что наблюдает за результатами работы менеджера. Это задача не из тех, которая может быть осуществлена непрофессионалом в трастовом деле. В зависимости от типа собственности (коммерческая, индустриальная, сельскохозяйственная, земельная и т. п.), менеджер по управлению собственностью выполняет следующие задачи:

- утверждение текста контракта

-  девелопмент

-  усовершенствования

-  оценка коммерческих предложений

-  структурирование

-  рекомендации по купле – продаже

-  детализированный учет

-  предложения по увеличению стоимости и дохода

Когда трастовая организация осуществляет управление реальной собственностью, то необходима надёжная система учёта дат поступления арендной платы, сумм к получению, и дат истечения сроков арендных договоров. Также необходимо вести учёт всех операций, чтобы взимать платежи с недобросовестных клиентов.

Чтобы отслеживать все операции с реальной собственностью, многие трастовые организации пользуются специализированными автоматизированными системами. Профессионалы, осуществляющие активное управление имуществом и принимающие инвестиционные управленческие решения активно пользуются такими системами. Не все альтернативные инвестиции - хорошие инвестиции. Но стабильность и заметный рост благодаря управлению собственностью – показатель эффективного управления. Если трастовая организация желает осуществлять управление реальной собственностью самостоятельно в пользу своих сотрудников, она обязательно прямо или косвенно должна пользоваться услугами менеджеров по управлению имуществом, коммерческих инвестиционных управляющих, и оценщиков, удостоверившись в их компетентности в соответствующих областях.

Доход от природных ресурсов.

Известно, что в земле иногда находятся природные ресурсы, которые также приносят доход. К природным ресурсам относятся, например, нефть, газ, вода, уголь, и такие полезные ископаемые как медь, золото, серебро и т. п. Иногда Национальная компания природных ресурсов выражает желание купить природные ресурсы, а не саму землю, в которой они находятся. В результате право на ресурс сдаётся в аренду или продаётся компании, а за владельцем земли остаётся право собственности. Соглашение, дающее право на природный ресурс называют mineral interest (выгода от полезных ископаемых). Арендатор "арендует" право добывать природный ресурс из земли. Однако арендатор может только изъять ресурс и не имеет никакого права непосредственно на землю.

Оплаченную добычу ресурсов можно отнести к лицензионным платежам, которые является оплатой договора-аренды, определяющий количество добытого ресурса: определенная сумма платится за каждый баррель добытой нефти.