Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий (стр. 14 )

Таблица 8.12.

Показатели	План	Факт
1. Товарооборот, тыс. руб.	19600	20190
2. Численность работников, чел.	53	51
3. Прибыль от продажи, тыс. руб.	5280	5310

Вопросы для самоконтроля

1. Информационная база анализа рентабельности.

2. Цель, задачи анализа рентабельности.

3. Что характеризует показатель рентабельности?

4. Назовите направления анализа рентабельности.

5. Алгоритм анализа рентабельности.

6. Назовите группы и виды показателей рентабельности, особенности их анализа.

7. Методика анализа выполнения плана предприятия по рентабельности.

8. Как анализируется рентабельность в динамике? Используемые показатели.

9. Методы, используемые при факторном анализе рентабельности.

10. Какие факторы влияют на уровень рентабельности?

11. Факторные модели, используемые при анализе рентабельности предприятия, капитала, продаж, производства продукции.

12. Какие методы используются при факторном анализе различных видов рентабельности.

9. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Основные формулы

Коэффициент абсолютной ликвидности:

,

где: НЛА – наиболее ликвидные активы, НСО – наиболее срочные обязательства.

Коэффициент критической ликвидности:

,

где: БА – быстрореализуемые активы.

Коэффициент текущей ликвидности:

,

где: Рб. п. – расходы будущих периодов, КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

,

где: и - коэффициент текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода соответственно.

Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности:

,

где: ОА – Оборотные активы, З – запасы, КП – краткосрочные пассивы.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами:

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств:

,

где: ДС - денежные средства, ФК - функционирующий капитал (разница между текущими активами и пассивами).

Доля оборотных средств в активах рассчитывается следующим образом:

,

где: ОС - оборотные средства предприятия, А - все активы.

Доля собственных оборотных средств в их сумме:

,

где: СОС - величина собственных оборотных средств, ОА - оборотные активы (итог второго раздела баланса).

Доля запасов в оборотных активах рассчитывается следующим образом:

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов:

Коэффициент покрытия запасов:

,

где: НИП – нормальные источники покрытия, ЗЗ – запасы и затраты.

Коэффициент концентрации собственного капитала рассчитывается по формуле:

,

где: СК - собственный капитал, ВБ - валюта баланса.

Коэффициент концентрации заемного капитала рассчитывается по формуле:

,

где: ЗК - заемный капитал.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по следующей формуле:

,

Коэффициент структуры долгосрочных вложений:

,

где: ДП - долгосрочные пассивы, ВОА – внеоборотные активы предприятия.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается по следующей формуле:

,

где: ДП - долгосрочные пассивы, СК - собственный капитал предприятия.

Коэффициент структуры заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается по следующей формуле:

,

где: СК - собственный капитал предприятия, ЗК - заемный капитал.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала:

,

где: - средняя за период валюта баланса, – объем реализации.

Длительность оборота основных средств:

,

где: - средний остаток основных средств, D – число дней в периоде, А – сумма начисленной за период амортизации.

Типовые задачи

Типовая задача 1. Используя данные таблицы 9.1. провести анализ ликвидности баланса предприятия в динамике. Сделать вывод.

Таблица 9.1.

Актив, тыс. руб.	На нач. 2007 г.	На кон. 2007 г.	Пассив, тыс. руб.	На нач. 2007 г.	На кон. 2007 г.	Платежный излишек
на нач. 2007 г.	на кон. 2007 г.
1. Наиболее ликвидные активы 2. Быстро реализуе-мые активы 3. Медлен-но реали-зуемые активы 4. Трудно реализуе-мые активы 5. Баланс (1+2+3+4)	456 3714 59405 9971 73546	996 25175 66376 11114 103661	1. Наиболее срочные обя-зательства 2. Краткосроч-ные пассивы 3. Долгосроч-ные пассивы 4. Постоянные пассивы 5. Баланс (1+2+3+4)	60958 1165 - 11423 73536	54527 13103 6500 29531 103661	-60502 2549 - 1452	-53531 12072 -6500 18417

РЕШЕНИЕ

За 2007 год платежный недостаток наиболее ликвидных активов снизился на 6971 тыс. руб.+ 60502). Ожидаемые поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов на 12072 тыс. руб. Величина запасов превысила долгосрочные обязательства на 59876 тыс. руб. (). Однако, несмотря на имеющийся платежный излишек по этим группам, он по причине низкой ликвидности запасов вряд ли может быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств.

Поскольку на конец 2007 года А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4, а А1‹П1, то баланс данного предприятия не является ликвидным.

Рассчитаем финансовые коэффициенты ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2007 года

Кал нг = (456+3714)/(60958+1165) = 0,067

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2007 года

Кал кг = (996+25175)/(54527+13103) = 0,38

Норматив по этому показателю 0,2-0,5. Значит, на начало 2007 года предприятие не обладало возможностью быстро погасить имеющуюся краткосрочную задолженность. К концу 2007 года предприятие могло погасить краткосрочную задолженность за 2-5 дней.

Коэффициент критической ликвидности на начало 2007 года

Ккл нг = (456+3714+59405)/(60958+1165) = 1,023

Коэффициент критической ликвидности на конец 2007 года

Ккл кг = (996+25175+66376)/(54527+13103) = 1,368

Норматив этого показателя около 0,8. Значит при необходимости, предприятие могло в 2007 году покрыть свою краткосрочную задолженность полностью за счет денежных средств и ожидаемых поступлений.

Коэффициент текущей ликвидности на начало 2007 года

Ктл нг = (456+3714+59405+9971)/(60958+1165) = 1,184

Коэффициент текущей ликвидности на конец 2007 года

Ктл кг = (996+25175+66376+11114)/(54527+13103) = 1,533

Норматив Ктл>2, значит, текущие активы данного предприятия недостаточно покрывают краткосрочные обязательства.

Задачи для самостоятельного решения

Задача 9.1. Провести анализ структуры формирования оборотных средств в динамике, используя данные таблицы 9.2. Сформулировать вывод.

Таблица 9.2.

Источники оборотных средств	На начало 2007 г.	На конец 2007 г.
1. Собственные средства, тыс. руб.	20125	21405
2. Заемные средства, тыс. руб.	8733	8045
3. Привлеченные средства, тыс. руб.	3677	5832

Задача 9.2. На основании данных таблицы 9.3. провести анализ финансового состояния предприятия в динамике. Сделать вывод.

Таблица 9.3.

Актив, тыс. руб.	На нач. 2007 г.	На кон. 2007 г.	Пассив, тыс. руб.	На нач. 2007 г.	На кон. 2007 г.
Постоянные активы	500	650	Акционерный капитал	400	400
			Долгосрочный заем	150	200
			Кредиторская задолженность:
			по товарам	30	70
Денежные средства и крат-косрочные финансовые вложения	20	50	начисленная заработная плата	15	35
Дебиторская задолженность	80	70	начисленные налоги	15	20
Запасы	100	130	краткосрочный кредит	50	115
			текущая часть долгосрочно-го долга	40	60
Итого текущие активы	200	250	Итого текущие обязательства	150	300
Всего активы	700	900	Всего пассивы	700	900

Задача 9.3. На основании данных таблицы 9.4. провести анализ оборачиваемости оборотных средств. Рассчитать продолжительность одного оборота в днях, коэффициент оборачиваемости средств (обороты), коэффициент загрузки средств. Сформулировать вывод.

Таблица 9.4.

Показатели	2006 год	2007 год
1. Выручка от продажи, тыс. руб.	59700	64360
2. Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.	6300	6308

Задача 9.4. Определить среднегодовую дебиторскую задолженность по предприятию с помощью средней хронологической, используя данные таблицы 9.5. Сделать вывод.

Таблица 9.5.

Дата	1.01	1.02	1.03	1.04	1.05	1.06
Фактическая дебиторская задолжен-ность, тыс. руб.	186,4	2340,5	6180,4	3020,0	480,4	85,7

Задача 9.5. На основании данных таблицы 9.6. проанализировать структуру дебиторской задолженности в динамике. Сделать вывод.

Таблица 9.6.

Срок возникновения, дни	Остаток дебиторской задолженности, тыс. руб.
на начало 2007 г.	на конец 2007 г.
0-15	11754,0	15370,0
16-30	10578,6	9391,2
31-45	7444,2	7293,8
45-60	6268,8	5914,0
61-75	1959,0	1682,3
76-90	1175,4	1028,7

Задача 9.6. Проведите анализ оборотного капитала предприятия, используя данные таблицы 9.7. Рассчитайте количество оборотов капитала. Сделайте вывод.