Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий (стр. 15 )

Таблица 9.7.

Показатели	2006 год	2007 год
1. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	600	650
2. Запасы сырья, материалов, тыс. руб.	225	205
3. Незавершенное производство, тыс. руб.	975	934
4. Авансы заказчиков, тыс. руб.	625	710
5. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	650	600
6. Оборотный капитал, тыс. руб.	525	500
7. Объем среднегодовой реализации, тыс. руб.	4100	4300

Задача 9.7. Кондитерская предполагает приобрести в 2007 году производственную линию за 100 тыс. руб. Полезный срок службы линии – 4 года. Ожидается, что эксплуатация линии будет приносить фирме чистую прибыль в размере 40 тыс. в год. Линия будет введена в эксплуатацию 1 января 2008 года. Кондитерская использует нелинейный метод начисления амортизации, согласно которому норма амортизации линии составит 30% в первый год, 40% - во второй год, 20% - в третий год, 10% - в четвертый год. Ставка налога на прибыль равна 24%, рентабельность капитала – 10%. Фирме потребуется закупить дополнительно расходных материалов на сумму 20 тыс. руб. в 2008 году и на 10 тыс. руб. в 2009 году. Рассчитать величину отсроченных налогов и денежных средств по годам. Сделать вывод.

Задача 9.8. Рассчитать коэффициент финансовой рентабельности при различных значениях коэффициента финансового левериджа, используя данные таблицы 9.8. Сделать вывод.

Таблица 9.8.

Показатели	Варианты расчета
1	2	3	4	5	6	7
1. Собственный капитал, тыс. руб.	60	60	60	60	60	60	60
2. Возможная сумма заемного капитала, тыс. руб.	-	15	30	60	90	120	150
3. Коэффициент финансового левериджа («плечо» рычага), тыс. руб.	-	0,25	0,5	1	1,5	2	2,5
4. Рентабельность активов, %	10	10	10	10	10	10	10
5. Ставка процента за кредит без риска, %	8	8	8	8	8	8	8
6. Премия за риск, %	-	-	0,5	1	1,5	2	2,5
7. Ставка налога на прибыль, %	24	24	24	24	24	24	24

Задача 9.9. На основании данных таблицы 9.9. рассчитать средневзвешенную стоимость капитала
при различной его структуре. Сделать выводы.

Таблица 9.9.

Показатели	Варианты расчета
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Собственный капитал, тыс. руб.	25	30	40	50	60	70	80	100
2. Заемный капитал, тыс. руб.	75	70	60	50	40	30	20	-
3. Уровень предполагаемых дивидендных выплат, %	7	7,2	7,5	8	8,5	9	9,5	10
4. Уровень процентной ставки с учетом премии за риск, %	11	10,5	10	9,5	9	8,5	8	-
5. Ставка налога на прибыль, %	24	24	24	24	24	24	24	24
6. Налоговый корректор	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76

Вопросы для самоконтроля

1. Информационная база анализа финансового состояния предприятия.

2. Цель, задачи анализа финансового состояния предприятия.

3. Направления анализа финансового состояния предприятия.

4. Методика и последовательность диагностики финансового состояния предприятия.

5. Показатели, используемые при диагностике финансового состояния предприятия.

6. Что такое риск потери ликвидности?

7. Почему при анализе оборотных активов ликвидные ценные бумаги рассматриваются в одном блоке с денежными средствами?

8. По каким критериям происходит отбор ценных бумаг при формировании портфеля?

9. Каким образом по объему долгосрочного финансирования и общей потребности в капитале можно установить, является ли компания заемщиком или кредитором?

10. Какими показателями характеризуется денежный поток?

10. ДИАГНОСТИКА ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

Основные формулы

Прирост объема продукции за счет изменения структуры:

,

где: средняя оптовая цена группы изделий в сравниваемых периодах (или факт и план одного периода), фактическое количество изделий в отчетном периоде.

Прирост объема продукции за счет создания дополнительных рабочих мест:

,

где: количество дополнительных рабочих мест, возможная среднегодовая выработка рабочего.

Прирост объёма продукции за счет ввода нового оборудования:

,

где: – количество вновь вводимого оборудования, время работы вновь вводимого оборудования; машино-час, возможная выработка за один машино-час работы вновь вводимого оборудования.

Типовые задачи

Типовая задача 1. На основании исходных данных (табл. 10.1.) определить резервы роста прибыли от увеличения объема реализации продукции, снижения ее себестоимости, повышения качества товарной продукции. Сделать вывод.

Таблица 10.1.

Показатели	Вид продукции	Сорт
А	Б	I	II
1. Резерв увеличения объема продаж, шт.	1500	400
2. Фактическая прибыль на единицу продукции, тыс. руб.	1,2	0,5
3. Резерв снижения себестоимости единицы продукции, тыс. руб.	0,3	0,1
4. Планируемый объем реализации продукции, шт.	14000	6300
5. Цена, руб.			6500	5000
6. Удельный вес: - фактический, - планируемый			0,75 0,80	0,25 0,20
7. Абсолютное отклонение по удельному весу			+0,05	-0,05

РЕШЕНИЕ