Финансовый менеджмент (стр. 5 )

Работа с разделом позволит понять: · как затраты и прибыль зависят от уровня деловой активности; · что такое максимальный уровень рентабельности для конкретной деятельности; · как связаны затраты и финансовый риск; · как рассчитать затраты на конкретные товары или услуги; · какую роль играют затраты при определении цены на товары и услуги; · какова взаимосвязь между этими показателями и ключевыми элементами ведения деятельности. Изучение данного раздела поможет вам оценить влияние деловых решений на затраты, возникающие в ходе хозяйственной деятельности, и прибыль, которая должна являться результатом деятельности, а также понять, как затраты и прибыль влияют на ценообразование. В ходе изучения материала появится необходимость в разборе некоторых конкретных аспектов учета затрат на конкретных примерах, поскольку, не попытавшись хотя бы один раз просчитать затраты, трудно получить представление о том, как, например, определить затраты на единицу продукции, как назначить цену. Следует оговориться, что примеры, которые будут рассматриваться далее в тексте, основаны на определенных упрощениях и предположениях. Понимание всех названных аспектов поможет вам в принятии деловых решений, которые приведут к увеличению прибыльности вашей деятельности.

3.1 Цена, затраты и объем

Итак, пусть некая Татьяна Трофимова приняла участие в открытии маленького магазина по продаже косметики. Магазин имел красивое и громкое название – "Торжество и тайна", в нем было много дешевых, но качественных товаров и широкий выбор недорогих косметических средств. Когда магазин открылся, муж Татьяны Тимур дал ей совет: "Ежемесячно необходимо получать доход, достаточный для того, чтобы покрывать накладные расходы и иметь возможность вкладывать деньги в новый товар. В противном случае, - говорил он, - тебе придется оставить предпринимательство и заняться домашним хозяйством". Этот простой совет, основанный на анализе минимального уровня маржинальной прибыли, послужил Татьяне конкретным руководством к действию. В то время она почти ничего не знала о финансах и бухгалтерском учете, но смогла определить, хорошо ли работает ее магазин. В результате магазин успешно функционирует. Изучая данный раздел, вы поймете, почему Тимур Трофимов дал своей жене такой совет. Вы узнаете, в чем суть и каков порядок определения маржинальной прибыли, поскольку без владения такими простыми финансовыми методами управленческого учета шансы на успешное развитие деятельности невелики. Разумеется, мы не можем гарантировать вам достижение такого же успеха, которого добилась Татьяна в магазине «Торжество и тайна». Тем не менее, очевидно, что все решения, касающиеся деятельности предприятия, имеют финансовые последствия. Не понимая и не умея определять данные последствия невозможно контролировать деятельность предприятия. Занимаясь предпринимательской деятельностью, вам ежедневно приходится принимать решения, например, решения о том, удовлетворять ли полностью имеющийся спрос или прекратить выпуск товара. Одним из последствий такого решения является его влияние на прибыль предприятия. Прибыль от производства товара или услуги определяется тремя простыми факторами: затратами, ценой и объемом производства. Проблема заключается в их взаимном влиянии: затраты влияют на цену, цена влияет на объем, объем влияет на затраты. ЗАТРАТЫ ВЛИЯЮТ НА ЦЕНУ, ЦЕНА ВЛИЯЕТ НА ОБЪЕМ, ОБЪЕМ ВЛИЯЕТ НА ЗАТРАТЫ Взаимное влияние цены продукции, затрат на нее и объема выпуска Определить некое «правильное» соотношение элементами этого круговорота невозможно, однако существуют методы, позволяющие понять соотношения между ними. Этому посвящен данный раздел. Одним из важных для предприятия последствий любого принятого решения является влияние последнего на приток денежных средств, что очень важно для выживания в конкурентном окружении. Бывает, что кто-либо отказывается от интересного предложения только потому, что их реализация требует значительных затрат денежных средств, которые у предприятия отсутствуют. Следовательно, действительно важно понимать, как количественно определить влияние принимаемого решения на прибыль и на поступление денежных ресурсов. Конечно, многие принимаемые решения базируются на факторах, влияние которых сложно оценить в денежном представлении. Например, можно предпочесть один рекламный плакат другому, предполагая, что он окажется более эффективным или лучше подчеркнет преимущества вашей продукции, хотя стоит он дороже. Значение такого рода факторов в процессе принятия решения велико. В большинстве случаев процесс принятия решений сводится к выбору между несколькими альтернативными вариантами. Следует ли покупать тот или иной компонент? Не окажется ли этот компонент дешевле, если производить его самостоятельно? Следует ли увеличить производство того или иного товара? Какую из новых услуг стоит предлагать? Этот список бесконечен. Важно сопоставить имеющиеся альтернативы с вашими целями. Весь процесс принятия решений проходит пять стадий: 1 постановка целей; 2 определение проблемы; 3 идентификация альтернативных решений; 4 сопоставление альтернативных решений с целями; 5 выбор одного из решений. Например, решение о том, производить ли больше товара X или товара Y при отсутствии свободных мощностей и значительной неудовлетворенной потребности в обоих товарах, будет представлять собой следующий процесс: 1 Постановка цели: Максимизи овать прибыль 2 Определение проблемы: Покрыть существующую потребность в товаре, имея ограниченные ресурсы 3 Идентификация решения: Если увеличить производство обоих товаров невозможно, то производством какого товара (X или Y) заняться? 4 Оценить решен е: Определить количественно увеличение прибыли от возможно большего производства одного из товаров 5 Принятие решения: Зависит от размера прибыли, рассчитанного в пункте 4. Учебный элемент посвящен определению количественного влияния принятого делового решения на затраты и прибыль. Понимание этого позволит разорвать магический круг, о котором упоминалось выше: влияние затрат на цену, цены – на объем деятельности, объема – на затраты. Для определения названного влияния необходимо иметь представление об основных правилах бухгалтерского учета. Тем, кто чувствует себя недостаточно компетентным в этом вопросе, следует сначала изучить Раздел "Основные отчетные формы". Что касается данного раздела, то он начинается с рассмотрения того, как изменяются затраты в зависимости от вида деятельности. Знания, полученные из данного раздела, позволят: осознать, какого рода финансовый риск может встретиться в ходе развития деятельности; изучить некоторые методы составления финансовых проектов или бюджетов; формулировать вопросы типа "что, если...?" и получать на них ответ; понять, что редко встречается такое понятие, как затраты на товар или услугу вообще; изучить "язык деятельности" и, следовательно, говорить на равных с бухгалтерами, управляющими банка, финансовыми консультантами и лучше использовать их советы. Тест.Постарайтесь проанализировать некоторые решения, которые вам приходилось принимать в последнее время, и ответить на следующие вопросы. Вопрос Да Отчасти Нет Легко ли вы принимаете решения Принимаете ли вы решения систематически? Всегда ли вы имеете ясно определенные цели? Формулируете ли вы проблему перед принятием решения? Оцениваете ли вы финансовый эффект от принятия решений на прибыль и приток денежных средств? Сопоставляете ли вы риск с ожидаемым результатом? Расставляете ли вы приоритеты при принятии решений? Рассматриваете ли вы все варианты? Устанавливаете ли вы стандарты работы после того, как решение принято? Сопоставляете ли вы полученный результат с запланированным после того, как решение принято? Комментарий. Если вы дадите на какой-либо из этих вопросов отрицательный ответ, проанализируйте, чем будет отличаться решение в случае систематического подхода к проблеме. Вернитесь к этому листу, закончив работу с данным разделом, и посмотрите, изменились ли ваши взгляды.

3.2 Понимание затрат

Цель данного элемента - познакомить вас с некоторыми типами затрат, которые различаются по характеру изменения в зависимости от изменения вида деятельности, а также показать, как можно анализировать затраты при принятии определенных деловых решений. Всем известно о существовании затрат, но не каждый может дать им определение. Причина этого в том, что существуют различные типы затрат. Определенный вид затрат может соответствовать данной конкретной ситуации и не соответствовать другой. Возможно, это звучит странно, но характер затрат определяется типом решения, которое требуется принять. Затраты являются одним из наиболее "скользких" понятий, используемых в бухгалтерском учете, поскольку один и тот же термин может быть применим в различных аспектах. Рассмотрим достаточно простое предположение о том, что "затраты на товар составляют 5,5 тысячи рублей ". Если предположение относится к розничной продаже, затраты могут представлять собой деньги, уплачиваемые за товар. Но как быть в случае, если цены на рынке только что поднялись на 200 рублей? Далее, включены ли в затраты транспортировка и хранение? Если же предположение касается производства, включены ли в 5,5 тысячи только затраты на оплату труда и затраты на материалы или в эту сумму также включены и накладные расходы? Если речь зашла о накладных расходах, то, что они собой представляют и как вычисляются? Слово "затраты", таким образом, практически непонятно само по себе. Следует помнить, что существуют различные виды затрат, и знать, что каждый из этих видов фактически означает. В финансовых отчетах предприятия отражаются затраты прошлого периода. Это фактические затраты, которые были произведены в прошлом периоде. В большинстве решений, с которыми может столкнуться предприятие, приходится иметь дело с планируемыми или оценочными затратами будущих периодов. Для ряда краткосрочных решений затраты прошлого периода представляют собой не только затраты на момент принятия решения, но и затраты на период его реализации. Существенное различие заключается в характере изменения затрат с изменением вида деятельности. Некоторые затраты являются постоянными (фиксированными). Это те затраты, которые не изменяются с изменением вида и уровня (масштаба) деятельности. Они обычно не меняются с течением времени. Например, если мощности завода не используются полностью, то нет необходимости в дополнительных затратах на аренду дополнительных мощностей для увеличения выпуска продукции. Эти затраты останутся постоянными при изменении объема производства до того момента, пока полностью не использованы имеющиеся мощности завода. Постоянные затраты на аренду мощностей в данной ситуации не имеют отношения к принятию решения об увеличении выпуска продукции. Подобно этому, если магазин взят в аренду, ежемесячные арендные выплаты будут постоянными. В случае если потребуется, чтобы магазин был дольше открыт в вечерние часы, ежемесячная арендная плата не изменится и, таким образом, не будет оказывать влияние на решение о продлении часов работы магазина. Некоторые из постоянных затрат можно назвать неизбежными; это значит, что практически нет возможности оказать влияние на их величину. Например, если заключен договор на аренду помещения сроком на 5 лет, а до конца этого срока остается 3 года, то соответствующие выплаты останутся обязательными в течение 3 лет. Некоторые постоянные затраты являются необязательными; это означает, что они могут быть произведены "по усмотрению". Например, руководством предприятия рассматривается возможность проведения фирмой рекламной кампании на сумму 50 тысяч рублей. Данные затраты можно было бы рассматривать как обязательные, но если руководству план покажется не особенно привлекательным, то контракт, который еще не подписан, может быть изменен. ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ НЕ ИЗМЕНЯЮТСЯ ПРИ ИЗМЕНЕНИИ УРОВНЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. Противоположностью затратам постоянным являются переменные затраты. Это затраты, которые изменяются с изменением уровня деятельности. Например, могут потребоваться дополнительные затраты для приобретения большего количества материалов или на заработную плату рабочих, непосредственно вовлеченных в производство дополнительной продукции. В отмеченном ранее случае продления времени работы магазина существенными окажутся переменные затраты на персонал. В обоих случаях переменные затраты имеют отношение к принимаемым решениям. ПЕРЕМЕННЫЕ ЗАТРАТЫ ИЗМЕНЯЮТСЯ ПРОПОРЦИОНАЛЬНО ИЗМЕНЕНИЮ УРОВНЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. К сожалению, различия между постоянными и переменными затратами не всегда четко очерчены. Некоторые затраты, например на телефон и электроэнергию, могут быть частично постоянными и частично переменными в зависимости от времени и интенсивности их использования. Они и называются условно-переменными и условно-постоянными затратами. Они только отчасти подвержены влиянию уровня деятельности. Задание 1. Рассмотрев постоянные и переменные затраты накм пробега в год, определите затраты на 1 км. Переменные затраты, руб. Постоянные затраты, руб. Всего затрат, р б. Затраты на 1 км, руб. Бензин и масло 5400 — 5400 0,180 Профилактика и обслуживание 1800 — 1800 0,060 Страхование — 1200 1200 0,040 Лицензия — 900 900 0,030 Амортизация — 2880 2880 0,096 Всего 7200 4980 12 180 0,406 Комментарий. Отметим, что в основном затраты разделены на постоянные и переменные. Однако затраты на профилактику, обслуживание и износ «не вписываются» в эти рамки. Большинство производителей автомобилей указывают минимальный период времени или пробег, по окончании которого автомашина должна пройти техобслуживание (например,км или каждые 6 месяцев), затраты же на профилактику и обслуживание, в основном, связаны с величиной пробега. Поэтому скоростные автомобили изнашиваются быстрее, износ фактически в основном зависит от времени (т. е. является постоянным), хотя ясно, что это также зависит от условий эксплуатации и аварий (что является величиной переменной). На самом деле эти затраты условно-переменные. Однако основная доля затрат на износ является постоянной, в то время как основная доля затрат на профилактику и ремонт является переменной. Задание 2. Вычислите затраты на дополнительные 100 км пробега автомобиля. Комментарий. Хотя суммарные затраты на 1 км составляют 0,406 руб., нельзя считать 40,6 руб. дополнительными затратами для пробега следующих 100 км. Единственными дополнительными затратами оказываются переменные. При их размере 0,24 руб. на км дополнительные затраты составят 24 руб. Однако можно возразить, что в течение такого короткого пробега переменные затраты будут состоять только из затрат на бензин и масло. Учитывая, что они равны 0,18 руб. на 1 км, суммарные затраты на пробег составят 18 руб. Дополнительные затраты, которые возникли в примере, приведенном выше, называются маржинальными затратами для пробега 100 км (18 руб.). Затраты на пробег дополнительного километра (0,18 руб.) называются маржинальными затратами на единицу, или удельными маржинальными затратами. Удельные маржинальные затраты - это переменные затраты на производство дополнительной единицы товара или услуги. При выборе любого решения вы также заинтересованы в рассмотрении маржинальных затрат. Обычно они представляют собой удельные маржинальные затраты, умноженные на изменение объема. В некоторых ситуациях постоянные затраты также могут изменяться. Например, если требуется удвоить выпуск продукции заводом, следует учитывать не только дополнительные переменные затраты, но и возможные затраты на аренду дополнительных заводских площадей (затраты, обычно относящиеся к постоянным). С ростом уровня деятельности может наступить момент, когда потребуется увеличить постоянные затраты. Затраты могут рассматриваться постоянными, если объем производства находится в определенном интервале. Так как понятие "затраты" является достаточно емким, важно понимать, о какой разновидности затрат идет речь. Задание 3. Приведенные затраты связаны с производством. Разделите их на переменные и постоянные. Переменные Постоянные Условно - переменные Оклады Сдельная или почасовая оплата Материалы Аренда и налоги, электроэнергия Износ станков Затраты на доставку Телефон Канцелярские принадлежности Возможно, вам было сложно классифицировать затраты, связанные со сдельной и почасовой оплатой. Правильный ответ зависит от того, как оплачивается труд работников. Если их заработок зависит от производимого объема продукции или с учетом их почасовой ставки - это полностью переменные затраты. Если они ежемесячно получают фиксированную сумму – это постоянные затраты. Если сотрудники имеют гарантированный минимум и возможностью работать во внеурочное время, то затраты могут быть условно-переменными. Затраты на сдельную или почасовую оплату трудно классифицировать, но, поскольку это важно, ниже мы рассмотрим этот вопрос подробнее. Характер изменения затрат. Зависимость затрат от других факторов можно показать графически, и часто это помогает понять характер изменения затрат. Затраты, рассмотренные в Задании 1, показаны на рисунке. Характер изменения затрат Переменные затраты на бензин, масло и обслуживание составляют 0,24 руб. на 1 км. При пробеге вкм переменные затраты в сумме составят 7200 руб.; а в 5000 км – 1200 руб., т. е. изменяются прямо пропорционально. Суммарные постоянные затраты составляют 4980 руб. в год вне зависимости от того, пробегает машина 30000 км или 5000 км. Следовательно, суммарные затраты на автомашину изменяются в диапазоне от 4980 руб., при нулевом пробеге, до 12180 руб. при пробеге в 30000 км, в зависимости от количества пройденных километров. Если автомашина прошла 20000 км, суммарные затраты составят 9780 руб. Фактически, такое изменение затрат формирует базис для понятия экономии от объема. Чем больше пробег автомашины, тем меньше ее затраты на один километр, что и показано ниже. Кол-во км Переменные затраты на 1 км, руб. Постоянные затраты на 1 км, руб. Суммарные затраты на 1 км, руб. 2 000 0,240 2,490 2,730 4 000 0,240 1,245 ,485 6 000 0,240 0,830 1,070 8 000 0,240 0,625 0,865 10 000 0,240 0,498 0,738 15 000 0,240 0,332 0,572 20 000 0,240 0,249 0,489 30 000 0,240 0,166 0,406 40 000 0,240 0,125 0,365 50 000 0,240 0,099 0,339 60 000 0,240 0,083 0,323 Переменные затраты на 1 км остаются одинаковыми на уровне 0,24 руб. Постоянные затраты в 4980 руб. будут приходиться на все большее и большее количество километров. Следовательно, суммарные затраты на 1 км будут заметно снижаться. Суммарные затраты на 1 км Итак, очевидно, что затраты на пробег автомашины зависят от общего количества пройденных километров. Действительно, не существует затрат вообще на товар или услугу. Затраты зависят от объема продукции, от уровня деятельности предприятия. Конечно, некоторые затраты изменяются не в такой простой зависимости. Это касается, например, затрат на профилактику и обслуживание или износа в данном примере. Размер этих затрат зависит от принятых допущений. Ранее мы исходили из предположения, что затраты на профилактику и обслуживание являются только переменными. Если же принять, что 1800 руб., истраченных за один год, являются минимальными затратами, а автомашина должна проходить техобслуживание два раза в год, независимо от пробега, то характер расчета изменится. Затраты на обслуживание могут оставаться переменными при возрастании пробега свышекм, но станут постоянными при его уменьшении. Зависимость этих затрат от пробега показана ниже. Затраты на профилактику и обслуживание Затраты на обслуживание и профилактику при пробеге в 60000 км окажутся равными 3600 руб. для каждого варианта расчета затрат. Различия появляются при пробеге менее 30000 км. Можно предположить, что амортизация автомашины является постоянной величиной. Если же допустить, что она, фактически, является условно-постоянной и возрастает при увеличении пробега, характер расчета вновь изменится. Например, амортизация автомашины может составлять 1880 руб. в год, независимо от того, используется она или нет, а оставшиеся 1000 руб. будут представлять собой переменные затраты для пробега в 30000 км за текущий год. Другими словами, 1880 руб. окажутся постоянными затратами, а 1000 руб. - переменными, которые станут увеличиваться при увеличении пробега или уменьшаться при его уменьшении. Изменение амортизации на 1 км При пробеге в 30000 км в обоих вариантах амортизация одинакова и составляют 2880 руб. При нулевом пробеге затраты на амортизацию составляет 1880 руб., а при пробеге в 60000 км – 3880 руб. Какой из вариантов расчета затрат приемлем в наибольшей степени, полностью зависит от того, в какой степени тот или иной вариант соответствует реальности. Задание 4. Вновь обратитесь к примеру и рассмотрите новую структуру затрат на профилактику, обслуживание и износ. Разделите затраты на постоянные и переменные а) так, чтобы соотношение соответствовало пробегу от 0 докм; б) так, чтобы соотношение предусматривало пробег болеекм. Измените рисунок, отразив новую взаимосвязь общих затрат и пробега. Определите суммарные затраты на 1 км в соответствии с данными таблицы. Отразите новую взаимосвязь между суммарными затратами на 1 км и пробегом. Комментарий. Новая модель затрат будет иметь вид: Таким образом, переменные затраты на 1 км равны 213 руб. при пробеге менеекм и 273 руб. при пробеге болеекм. Зависимость затрат от пробега показана ниже. Заметим, что при пробегекм как переменные, так и постоянные затраты могут иметь различные значения в зависимости от того, уменьшается или увеличивается пробег. Однако при любом допущении суммарные затраты остаются одинаковыми и равными 0,406 руб. за 1 км. Суммарные затраты в зависимости от пробега Несмотря на то, что этот пример достаточно сложный, его имеет смысл рассмотреть подробно. Если это вызывает затруднения, можно отложить рассмотрение примера и вернуться к нему после завершения работы с Разделом 3. На этой стадии можно рассмотреть пример только принципиально, а не подробно. Как известно, люди по-разному относятся к графикам: пониманию одних они способствуют, а других только подталкивают к размышлению. Закончив работу с данным Разделом, вы убедитесь в том, что графики важны не сами по себе: важно понимать ту финансовую информацию, которую они иллюстрируют. ЗАТРАТЫ НА ТОВАР ИЛИ УСЛУГУ ЗАВИСЯТ ОТ УРОВНЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. Затраты на заработную плату. Наиболее важной категорией затрат во всех разновидностях деятельности являются затраты на заработную плату. Одни работники получают оклады, а это означает, что затраты на их зарплату являются постоянными. Труд других может оплачиваться в зависимости от объема выпускаемой продукции. Это означает, что затраты на них являются переменными. Таким образом, затраты на зарплату могут быть как постоянными, так и переменными. Однако существует множество различных комбинаций постоянных и переменных затрат, которые усложняют учет затрат на заработную плату. Являясь условно-постоянными или условно-переменными, эти затраты могут изменяться различным образом. Рассмотрим пример из деятельности уже знакомого магазина "Торжество и тайна". Продавцу в магазине положен основной оклад в 10000 тыс. руб. в месяц. Помимо этого он получает комиссионные 12 руб. за каждую проданную единицу товара сверх 500 единиц. Другой пример. Продавец, обслуживающий выездную торговлю, получает зарплату за каждую проданную единицу товара в размере 120 руб. с гарантированным минимумом зарплаты в 7200 руб. в месяц. Эти затраты также являются условно-переменными и показаны на рисунке справа. Условно-переменные затраты Помощник продавца получает фиксированную зарплату в размере 5000 руб. в месяц плюс премию в зависимости от выручки: Эти затраты можно назвать условно – постоянными. Условно-постоянные затраты Кроме работников, получающих сдельную оплату основе или комиссионные, затраты на зарплату при краткосрочном рассмотрении в основном являются постоянными. Затраты на заработную плату снизить очень трудно, поскольку трудно заставить рабочих согласиться со снижением зарплаты, даже если дела идут неважно. Такую альтернативу, как увольнение людей, также трудно назвать привлекательной. Более того, для многих видов деятельности, таких, как офисы или магазины, существует минимальный штат. Только для того, чтобы держать магазин открытым, могут понадобиться два продавца. В случае снижения объема производства затраты на зарплату становятся постоянными. Вполне возможно, что эти затраты не останутся постоянными при увеличении объема производства. Большинство магазинов или офисов могут справиться с повышенной нагрузкой при имеющемся штате работников. Однако чаще этот результат бывает достигнут путем повышения оплаты сверхурочного труда или найма новых работников. В таком случае затраты на зарплату становятся переменными. Поскольку затраты на зарплату являются наиболее важным элементом в структуре затрат большинства видов деятельности, необходимо уметь правильно классифицировать их. В случае сомнений в классификации затрат следует проявлять осторожность. Лучше переоценить затраты, чем недооценить их. В том случае, если имеются сомнения относительно классификации затрат, следует считать затраты переменными при увеличении объема производства и соответственно постоянными при его снижении. Задание 5. Взяв за основу собственную заработную плату, попытайтесь классифицировать ее составляющие на постоянные, переменные и условно-постоянные. Попытайтесь изобразить существующее между ними соотношение и возможные изменения в зависимости от объема производства. Резюме. Существуют различные виды затрат. Вид затрат зависит от характера поставленного задания. Наиболее важное отличие существует между переменными и постоянными затратами. Оно состоит в характере изменения затрат при изменении уровня деятельности, поскольку разного рода затраты изменяются по-разному. Если выпуск продукции возрастает значительно, то могут возрасти даже постоянные затраты. Затраты являются постоянными только в определенном диапазоне. Затраты, относящиеся к принимаемому решению, являются дополнительными затратами по отношению к альтернативному решению. Поскольку постоянные затраты не изменяются в определенном диапазоне объема выпускаемой продукции, возросший объем производства или реализации может дать возможность получения экономии при увеличении объема или снижения затрат на единицу продукции. В любой деятельности важной составляющей суммарных затрат являются затраты на заработную плату. Они могут быть как постоянными, так и переменными, в зависимости от системы оплаты и структуры деятельности. За исключением работников, имеющих сдельную оплату, т. е. оплачиваемых на основе объема производимой продукции, затраты на зарплату имеют тенденцию быть постоянными при снижении объема производства.

3.3 Маржинальная прибыль и уровень безубыточности