Финансово-экономическое обоснование улучшения результатов деятельности (стр. 7 )

Методика согласно Приказу № 000 определяет правила проведения Федеральной налоговой службой анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта - заинтересованного лица, не имеющего признаков (несостоятельности) банкротства, для установления наличия угрозы возникновения признаков несостоятельности (банкротства) этого лица в случае единовременной уплаты им налога с целью решения вопроса о предоставлении отсрочки или рассрочки.

При проведении анализа финансового состояния заинтересованного лица по данным представленной в установленном порядке в налоговый орган бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату рассчитываются следующие показатели, если иное не предусмотрено данной методикой:

1.  Степень платежеспособности по текущим обязательствам (в месяцах), которая определяется как отношение суммы краткосрочных обязательств, уменьшенных на величину доходов будущих периодов, к среднемесячной выручке, рассчитываемой как отношение выручки, полученной заинтересованным лицом за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде;

2.  Коэффициент текущей ликвидности, который определяется как отношение суммы оборотных активов заинтересованного лица к сумме краткосрочных обязательств, уменьшенных на величину доходов будущих периодов.

Если степень платежеспособности по текущим обязательствам меньше или равна 3 месяцам (6 месяцам - для стратегических организаций и субъектов естественных монополий) и (или) коэффициент текущей ликвидности больше или равен 1, то в отношении заинтересованного лица делается вывод об отсутствии угрозы возникновения признаков несостоятельности (банкротства) этого лица в случае единовременной уплаты им налога.

Если степень платежеспособности по текущим обязательствам больше 3 месяцев (6 месяцев - для стратегических организаций и субъектов естественных монополий) и одновременно коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то в отношении заинтересованного лица проводится анализ следующих показателей:

1.  Суммы налога, на которую возможно предоставление отсрочки или рассрочки;

2.  Суммы краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности (по данным представленной в установленном порядке в налоговый орган бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату);

3.  Суммы краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности (по данным представленной в установленном порядке в налоговый орган бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату) без учета суммы налога, на которую возможно предоставление отсрочки или рассрочки;

4.  Чистой прибыли отчетного периода (по данным представленной в установленном порядке в налоговый орган бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату);

5.  Поступлений денежных средств на счета в банках за 3-месячный (6-месячный - для стратегических организаций и субъектов естественных монополий) период, предшествующий подаче заявления о предоставлении отсрочки или рассрочки.

На основании анализа данных показателей делается вывод об отсутствии угрозы возникновения признаков несостоятельности (банкротства) заинтересованного лица в случае единовременной уплаты им налога при соблюдении одного из следующих условий, если сумма поступлений:

1)  больше или равна сумме, указанной в пункте 2;

2)  меньше суммы, указанной в пункте 2, но больше или равна сумме, указанной в пункте 3, и при этом имеется чистая прибыль, указанная в пункте 4;

3)  меньше суммы, указанной в пункте 3.

В остальных случаях делается вывод о наличии угрозы возникновения признаков несостоятельности (банкротства) заинтересованного лица в случае единовременной уплаты им налога [5].

Анализ рисков несостоятельности по методике согласно Приказу № 000 представлен в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Методика согласно Приказу № 000

	Значение	Рекомендуемое значение
2010 год	2011 год
на начало	на конец	на конец
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	12,49	10,58	12,54	<=3
Коэффициент текущей ликвидности	0,85	1	1,69	>=1

Как видно из данных таблицы, коэффициент текущей ликвидности равен единице в конце 2010 и больше единицы в конце 2011 г. Таким образом, в отношении делается вывод об отсутствии угрозы возникновения признаков несостоятельности (банкротства) в случае единовременной уплаты налога в последующие периоды. Проведение дальнейшего анализа рисков несостоятельности организации на начало 2009 (т. к. на эту дату не соблюдается ни одно из условий) года мы посчитали нецелесообразным.

Сопоставляя данные методики, можно сделать следующие выводы:

1.  Динамика таких показателей как степень платежеспособности по текущим обязательствам, коэффициент автономии и коэффициент текущей ликвидности, рассчитанных по разным методикам, одинаковая;

2.  Методика согласно Приказу № 16 наиболее подробно описывает состоятельность организации, однако имеется практический смысл в комбинировании всех использованных методик с целью получения наиболее справедливой оценки;

3.  По результатам расчетов коэффициентов по всем рассмотренным методикам, можно сделать вывод о низкой вероятности банкротства организации и ее состоятельности.

2.2. Факторный анализ показателей рентабельности, деловой активности, себестоимости и состоятельности

Цель факторного анализа состоит в выявлении резервов ФХД и возможностей развития экономической системы за счет усиления воздействия положительных и устранения влияния отрицательных факторов [19].

Последовательность факторного анализа:

1.  Выбор результативного показателя;

2.  Установление факторов, определяющих изменение значений результативного показателя;

3.  Выявление взаимосвязей между результативными показателями и факторами;

4.  Выбор приема факторного анализа;

5.  Выполнение расчетов факторного анализа;

6.  Оформление результатов факторного анализа, формулирование выводов.

Одним из универсальных приемов диагностики, который не зависит от числа факторов и формы связей между факторами и результативным показателем, является прием цепных подстановок. Сущность данного приема заключается в последовательной замене базисных значений показателей-факторов их фактическими значениями и измерении влияния произведенной замены на изменение величины результативного показателя [23]. Проведем факторный анализ нескольких показателей с применением данного метода:

1.  Факторный анализ экономической рентабельности (R):

,

где:

Rs (RpN ) - рентабельность продукции;

Jf - фондоемкость продукции;

Jq - закрепление оборотного капитала на рубль товарной продукции.

Базисные и фактические значения показателей-факторов приведены в табл. 2.8.

Таблица 2.8

Базисные и фактические значения показателей-факторов

Показатели	Значения показателей
Наименование	Обозн.	базисные	фактические
1	2	3	4
Рентабельность продукции, %	Rs	3,11	2,17
Фондоемкость продукции	Jf	0,04	0,05
Закрепление оборотного капитала на 1 рубль товарной продукции	Jq	0,93	1,62

Поэтапный процесс применения метода цепных подстановок при анализе экономической рентабельности представлен в таблице 2.9

Таблица 2.9

Факторный анализ экономической рентабельности

Порядковый номер	Факторы	Резуль-тативный показатель (R),%	Откло-нение (dR),%	Причины отклонений
рас-чета	подста-новки	Rп,%	Jf	Jq
1	-	3,11	0,04	0,93	3,21	-	-
2	1	2,17	0,04	0,93	2,24	-0,97	Уменьшение рентабельности продукции
3	2	2,17	0,05	0,93	2,21	-0,03	Незначительное увеличение фондоемкости продукции
4	3	2,17	0,05	1,62	1,30	-0,91	Увеличение оборотного капитала на рубль товарной продукции

* все расчеты произведены в MS Excel без округлений

Таким образом, снижение фактического значения экономической рентабельности по сравнению с базисным обусловлено, в первую очередь, снижением рентабельности продукции и закреплением оборотного капитала на 1 рубль продукции, а во вторую, - увеличением фондоемкости продукции.

Проверка правильности вычислений:

1,30 – 3,21 = - 0,97 – 0,03 – 0,91 = - 1,91.

2.  Факторный анализ фондоотдачи (La):

,

где:

Jf – фондоемкость продукции.

Поскольку показатель Ro(cp)/N очень мал (базовое значение равно 0,0002, фактическое - 0,0005), этот показатель при проведении факторного анализа фондоотдачи рассматриваться не будет.

Поэтапный процесс применения метода цепных подстановок при анализе фондоотдачи представлен в таблице 2.10.

Таблица 2.10

Факторный анализ фондоотдачи

Порядко-вый номер	Факторы	Резуль-тативный показа-тель (La)	Откло-нение (dLa)	Причины отклонений
рас-чета	подста-новки	Jf	Zcp/ N	Rds(cp) /N	Rdd(cp)/N	Rl(cp)/N
1	-	0,04	0,12	0,41	0,11	0,29	1,04	-	-
2	1	0,05	0,12	0,41	0,11	0,29	1,02	-0,01	↑ фондоемкости продукции, рассчитанной по данным внеоборотных активов
3	2	0,05	0,11	0,41	0,11	0,29	1,04	0,02	↓ показателя, обратного оборачиваемости материальных оборотных активов

Продолжение таблицы 2.10

4	3	0,05	0,11	0,61	0,11	0,29	0,86	-0,18	↑ показателя, обратного оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности
5	4	0,05	0,11	0,61	0,23	0,29	0,78	-0,08	↑ показателя, обратного оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности
6	5	0,05	0,11	0,61	0,23	0,67	0,60	-0,18	↓ показателя, обратного оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

* все расчеты произведены в MS Excel без округлений