Российская торговая система RTS Plaza Workstation, версия 9.6 (стр. 25 )

Поля, кнопки и переключатели	Описание
New Instr (Нов. инст.)	Раскрывающийся список кодов ценной бумаги. В поле правее New Instr отображается наименование эмитента.
Total Shares (Всего акций)	Количество ЦБ, выставляемых на аукцион.
Currency (окошко с кодом валюты)	Код валюты, в которой котируется ценная бумага.
Effective Date (Дата исполн.)	Время и дата проведения аукциона.
Auction Type (Тип аук-на)	Код типа аукциона, возможные значения: o  Standard (стандартный аукцион - европейский), o  Common Price (американский аукцион со средневзвешенной ценой), o  Mixed (смешанный аукцион), o  Price Cut-off #1 (аукцион с единой ценой с учетом цены заявок), o  Price Cut-off #2 (аукцион с единой ценой без учета цены заявок), o  Yield (аукцион по доходности).
Customer (Счет)	Раскрывающийся список КТС.
AON	Опция полного исполнения лимитированной заявки: o  задание опции означает заявку с полным исполнением, o  снятая опция означает заявку с частичным исполнением.
Market Order (Рыноч. заяв.) или Limit Order (Лимит. Заяв.)	Группа переключателей, определяющих тип заявки (см. пункт 1.5.5): o  Market Order - рыночная заявка; o  Limit Order - лимитированная заявка.
Price (Цена)	Цена оформляемой заявки.
Yield (Доходность)	Доходность по ЦБ в процентах (для аукциона по доходности)
Quantity (Количество)	Количество ЦБ в оформляемой заявке.
Amount (Сумма) для Limit Order	Величина, на которую изменится количество свободных денег после выставления оформляемой заявки по команде Send As New (Отп. новую).
Max Amount (Макс. Сумма) и Amount (Сумма) для Market Order	Сумма денег, блокируемая на время аукциона в обеспечение оформляемой заявки.
В подсекции Money (Деньги)
	Код валюты на торговом счете.
Available (Доступно)	Количество свободных денег на торговом счете.
Blocked (Заблок.)	Количество блокированных денег на торговом счете.
Change (Всего)	Величина, на которую изменится количество свободных денег после выставления оформляемой заявки по команде Send (Отправить).
Amount (Исходно)	Величина, на которую изменится количество свободных денег после выставления оформляемой заявки по команде Send As New (Отп. новую).
Memo (Коммнт.)	Комментарий, помогающий трейдеру ориентироваться в заявках. Просмотр этого поля возможен только с рабочих станций компании трейдера. Значение может быть введено с клавиатуры или выбрано из выпадающего списка, в котором хранятся последние 12 введенные пользователем комментария. При вводе значения с клавиатуры осуществляется контекстный поиск подходящего значения из списка. Записи в выпадающем списке отсортированы по новизне - самая новая вверху. Пользователь может удалить из выпадающего списка значение, выделив его курсором и нажав клавишу Del.
Send (Отправить)	Выставление обновленной заявки, заменяющей ту, параметры которой редактировались в секции Bid. По команде Send происходит добавление вновь сформированной заявки с удалением одной из имеющихся в Торговой системе (той, параметры которой редактировались в секции Bid).
Send as New (Отп. новую)	Выставление новой заявки, параметры которой имеются в секции Bid. Новая заявка добавляется также и в том случае, когда параметры формируемой в секции Bid заявки получены путем редактирования имеющейся в системе заявки трейдера. При этом по команде Send As New происходит добавление вновь сформированной заявки без удаления заявок, имеющихся в Торговой системе.
Withdraw (Отменить)	Очистка параметров заявки в секции Bid и отправление пустой заявки, что снимает заявку из Торговой системы.
Reset (Очистить)	Полная очистка полей в секции Bid.
Close (Закрыть)	Закрытие диалога Initial Public Offering.

21.2.8.  Операции с заявками на закрытом аукционе

Операция 19‑1. Выставление новой заявки на закрытый аукцион

1. Откройте диалог Initial Public Offering (IPO) командой View/ IPO (Вид/ IPO). При необходимости очистите поля диалога нажатием на Reset (Очистить).

2. Задайте код ценной бумаги New Instr (Нов. инст.) одним из следующих способов:

·  выберите нужный код в раскрывающемся списке кодов инструментов New Instr;

·  активируйте указателем мыши поле New Instr и введите требуемый код с клавиатуры.

3. Выберите в раскрывающемся списке Customer (Счет) нужный КТС.

4. Выберите тип заявки, установив переключатель в положение Market Order (Рыноч. Заяв.) или Limit Order (Лимит. заяв.).

5. Если выбрана лимитированная заявка Limit Order, то задайте цену Price (Цена) и количество ЦБ Quantity (Количество) заявки, а также укажите сумму денег, блокируемую на время аукциона, в обеспечение этой заявки Max Amount (Макс. сумма). Если выбран аукцион по доходности, поле Price является не доступным для редактирования, следует задать доходность в процентах в поле Yield (Доходность) и количество ЦБ Quantity заявки.

6. Если выбрана рыночная заявка Market Order, то задайте сумму денег, блокируемую на время аукциона, в обеспечение этой заявки Amount (Сумма).

7. Введите комментарий в поле Memo (Коммнт.).

8. По завершении формирования заявки нажмите Send As New(Отп. новую).

9. По завершении работы в диалоге нажмите Close (Закрыть).

Операция 19‑2. Изменение и добавление заявки на закрытый аукцион

1. Откройте диалог Initial Public Offering (IPO) командой View/ IPO (Вид/ IPO) и активируйте подлежащую редактированию заявку в списке заявок.

2. Отредактируйте параметры заявки, выполняя нужные действия из числа перечисленных в пунктах 2 – 7 Операция 19‑1.

3. По завершении формирования заявки выполните одно из следующих действий:

·  нажмите Send (Отправить) для замены выставленной ранее заявки на сформированную на вкладке;

·  нажмите Send As New (Отп. новую) для добавления заявки, сформированной в диалоге, без удаления имеющихся в Торговой системе заявок.

4. По завершении работы в диалоге нажмите Close (Закрыть).

Операция 19‑3. Снятие заявки на закрытом аукционе

1. Откройте диалог Initial Public Offering (IPO) командой View/ IPO (Вид/ IPO) и активируйте подлежащую удалению заявку в списке заявок.

2. Нажмите Withdraw (Отменить), что приведет к очистке параметров заявки в диалоге и снятию заявки в Торговой системе.

3. По завершении работы в диалоге нажмите Close (Закрыть).

22.  Система мониторинга маркет-мейкеров

Система мониторинга маркет-мейкеров (ММ) включает в себя следующие компоненты:

·  программные средства администратора Торговой системы, с помощью которых каждому ММ устанавливаются контрольные параметры по каждой ЦБ (см. пункт 20.1);

·  требования по спреду, т. е. условия поддержания маркет-мейкером двухстороннего спреда (см. пункт 20.2);

·  вкладка Market Making (Маркет-мейкинг) (см. пункт 20.4), с помощью которых маркет-мейкер контролирует выполнение своих обязательств по каждой ЦБ и выставляет ММ-заявки.

Используемые в тексте термины приведены в Глоссарии.

22.1.  Контрольные параметры, определяющие обязательства маркет-мейкеров

Обязательства ММ характеризуются приведенными в Табл. 21.1 контрольными параметрами, задаваемыми для каждой пары ценная бумага + маркет-мейкер.

Табл. 21.1. Параметры, определяющие обязательства ММ

№	Обозначение	Описание	Единицы измерения, ограничения
1.	N_периодов	Число периодов торговой сессии, для каждого из которых задаются параметры 2-6.	Возможные значения: 1, 2, 3.
Для i-ого периода торговой сессии (i=1,…, N_периодов) параметры 2-6:
2.	t_начала, t_окончания	Время начала и время окончания i-го периода торговой сессии.
3.	M_x	Количество спредов в i-ом периоде торговой сессии.	Возможные значения: 1, 2.
Для j-ого спреда (j=1,…, M_x) в i-ом периоде торговой сессии (i=1,…, N_периодов) параметры 4-6:
4.	X	Величина спреда.
5.	N(X)	Минимальное количество односторонних заявок, цены которых лежат в пределах спреда X.	Возможные значения: 1, 2, 3.
6.	V(X)	Минимальное значение суммарного объема односторонних заявок, цены которых лежат в пределах спреда X.	Измеряется в штуках ЦБ.
7.	PRICE_%	Величина допустимого процентного отклонения цены котировки от цены предыдущей сессии PREVDAY_PRICE.	Измеряется в процентах от цены.
8.	YIELD_%	Величина в терминах доходности, по которой вычисляется параметр PRICE_% для облигаций.	Измеряется в процентах.
9.	T%	Доля времени торговой сессии, в течение которого ММ удовлетворяет требованиям по спреду.	Измеряется в процентах от длительности торговой сессии.
10.	Vday	Минимальное значение суммарного объема сделок в течение торговой сессии.	Измеряется в валюте котирования или валюте номинала (для облигаций).
11.	Nday	Минимальное количество сделок в течение торговой сессии.	Измеряется в штуках сделок.
12.	S	Минимальное количество заявок на продажу, которое должен выставлять ММ.	Измеряется в штуках заявок.
13.	Ts%	Доля времени торговой сессии, в течение которого ММ выставляет не менее S заявок на продажу.	Измеряется в процентах от длительности торговой сессии.
14.	B	Минимальное количество заявок на покупку, которое должен выставлять ММ.	Измеряется в штуках заявок.
15.	Tb%	Доля времени торговой сессии, в течение которого ММ выставляет не менее B заявок на покупку.	Измеряется в процентах от длительности торговой сессии.
16.	Tstart	Время начала выставления заявок в Торговой системе.	Формат: чч:мм:сс.

Для каждой пары ценная бумага + маркет-мейкер может устанавливаться требование, что маркет-мейкер должен исполнять обязательства, используя только собственные средства. При установке данного требования проверка обязательств маркет-мейкера по данной бумаге производится только по заявкам, поданным с указанием ИНН самого маркет-мейкера.

22.2.  Условия поддержания маркет-мейкером двустороннего спреда

В течение торговой сессии маркет-мейкер обязан поддерживать следующие два условия двустороннего спреда по контрольной ЦБ.

Условие по объему заявок. Возьмем все лучшие заявки ММ по контрольной ЦБ в обоих направлениях, суммарный объем которых в каждую сторону не менее V(X). Маркет-мейкер выполняет свои обязательства, если цены этих заявок попадают в спред X.

Условие по количеству заявок. Возьмем по N(X) лучших заявок ММ по контрольной ЦБ в обоих направлениях. Маркет-мейкер выполняет свои обязательства, если цены этих заявок попадают в спред X.

При контроле двустороннего спреда:

·  считается, что двусторонние заявки ММ (т. е. заявки на продажу и на покупку) попали в спред X, если разница цен худшей заявки на продажу и худшей заявки на покупку не больше X;

·  условие по объему V(X) и условие по количеству заявок N(X) одинаковы для заявок на продажу и для заявок на покупку;

·  условие по объему V(X) и условие по количеству заявок N(X) должны выполняться для заявок на продажу и для заявок на покупку.

Для записи условий поддержания маркет-мейкером двустороннего спреда введем следующие обозначения.

Символ	Описание
S_m	m-ная заявка ММ на продажу, m=1 для лучшей заявки.
Volume(S_m)	Объем (количество ЦБ) m-ной заявки ММ на продажу.
Price(S_m)	Цена m-ной заявки ММ на продажу.
B_m	m-ная заявка ММ на покупку, m=1 для лучшей заявки.
Volume(B_m)	Объем (количество ЦБ) m-ной заявки ММ на покупку.
Price(B_m)	Цена m-ной заявки ММ на покупку.

Тогда условия по объему заявок и по количеству заявок можно сформулировать следующим образом.

Условие по объему заявок. Возьмем Ks лучших заявок ММ на продажу, таких что их суммарный объем в деньгах не менее V(X), и Kb лучших заявок ММ на покупку, таких что их суммарный объем в деньгах также не менее V(X):

; (1)

Вычисленная для этого набора заявок разница цен худшей заявки на продажу Price(S_Ks) и худшей заявки на покупку Price(B_Kb) должна быть не более X

(2)

Условие по количеству заявок. Возьмем Ks=N(X) лучших заявок ММ на продажу и Kb=N(X) лучших заявок ММ на покупку.

Вычисленная для этого набора заявок разница цен худшей заявки на продажу Price(S_Ks) и худшей заявки на покупку Price(B_Kb) должна быть не более X

(3)

22.3.  ММ-заявки

22.3.1.  ММ-заявки

ММ-заявкой будем называть такую заявку на продажу или на покупку, которая выставлена трейдером на вкладке Market Making (Маркет-мейкинг). Тем самым мы будем отличать ее от обычной заявки на продажу или на покупку, выставленной трейдером на одной из других операционных вкладок.

В заявках на продажу ЦБ, выставляемые через вкладку Market Making, указывается кода выпуска Issue (Выпуск), при этом :

·  для заявок на Классическом рынке код выпуска Issue имеет значение, равное Any;

·  для заявок на биржевых торгах код выпуска Issue имеет конкретное значение или значение, равное Any.