Мировая экономика (стр. 37 )

6 Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс. Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту: импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив, задерживают получение вырученной иностранной валюты (политика «лидз энд лэгз»). Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны. С введением плавающих курсов возрос риск валютных потерь.

7 Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс. Это происходит в том случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует «бегству» капиталов за границу.

8 Чрезвычайные обстоятельства - неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т. д. отрицательно влияют на платежный баланс.

9 Соотношение либерализма и протекционизма во внешнеторговой политике стран. Платежные балансы реагируют на торгово-политическую дискриминацию определенных стран, создающих искусственные барьеры и препятствующих развитию взаимовыгодных отношений.

ТЕМА 12 Открытая экономика и стабилизационная политика

12.1 Открытая экономика: сущность, малая и большая открытые экономики.

12.2 Стабилизационная политика в открытой экономике: сущность, цели и инструменты.

12.3 Диаграмма Свона.

12.4 Модель Манделла – Флеминга.

12.1 Открытая экономика: сущность, малая и большая открытые экономики

Национальную экономику, интегрированную в мировое хозяйство, достаточно полно реализующую преимущества МРТ, активно участвующую в различных формах мирохозяйственных связей, называют открытой экономикой.

Открытая экономика – это экономика государства, в котором все субъекты экономических отношений могут без ограничений совершать операции на международных рынках товаров и услуг, капитала, рабочей силы, валют и др.

Сама же открытая экономика проявляется через движение между странами и фирмами капитала, товаров и услуг, валюты, перемещения трудовых ресурсов и технологий. Поэтому существует как бы несколько уровней открытости: а) экспорт и импорт товаров и услуг; 6) приток и отток капитала; в) движение валюты; г) перемещение трудовых ресурсов.

Открытость экономики закономерно ставит вопрос о воздействии на нее других государств и международных институтов, об их положительном и или отрицательном влиянии на национальное хозяйство. Последнее зависит от конкретных политико-экономических условий, степени социально-экономического развития страны, глубины экономических реформ, их последовательности, а также от проводимых денежной и бюджетной политик, которые влияют непосредственно на макроэкономическое равновесие.

Разработка теорий открытой экономики происходила в экономической науке Запада в 60–е годы. Каждое из ее направлений развивало собственную теорию открытой экономики. Цель теорий открытой экономики состоит в объяснении взаимодействия между национальными хозяйствами, в сочетании их макроэкономической и внешнеэкономической политики, а в случае ее неравновесного состояния – в выработке стабилизационной политики. Под макроэкономическим равновесием понимается постоянный экономический рост, стабильность цен, полная занятость. Внешнеэкономическое равновесие представляет собой равновесие платежного баланса или равновесие во внешнеэкономической сфере страны. Неравновесное состояние баланса текущих операций, значительные и длительные дефициты платежного баланса, растущая внешняя задолженность могут крайне неблагоприятным образом отразиться на внутреннем состоянии экономики, вызывая экономические спады, финансовые и валютные кризисы.

Если теории открытой экономики представляют собой систему экономических категорий, объясняющих явление в целом, то модель – более узкое понятие, показывающее функциональные зависимости одной стороны реальности. К моделям мировой экономики относятся модели малой открытой экономики и модели большой открытой экономики. Кроме того, модели открытой экономики рассматриваются в краткосрочном и долгосрочном периодах. Существуют также модели открытой экономики с фиксированным и с плавающим курсом валют, с постоянными и переменными ценами.

Такое большое количество моделей объясняется тем, что каждая из них отражает лишь часть экономической реальности со строго ограниченными условиями. Так, в краткосрочном аспекте невозможно рассмотреть гибкие цены, что показывается в долгосрочном периоде. Модель малой открытой экономики вводится для обоснования воздействия в хозяйственном плане экономики небольшой страны на экономики других стран. Модель же большой открытой экономики отражает влияние крупных развитых стран на экономику других стран.

Введем вначале понятие малой открытой экономики. Она является более узкой моделью, в которой анализируется краткосрочный период, а цены являются заданными. Малая открытая экономика представляет собой небольшую долю мирового рынка, ее спрос и предложение, сбережения и инвестиции являются лишь незначительной частью мировых спроса и предложения, сбережений и инвестиций. Так, малая открытая экономика принимает ставку процента такой, какой она установлена на мировых финансовых рынках.

Существует и модель большой открытой экономики, в которой цены принимаются постоянными, анализ предполагает краткосрочный период, ставка процента определяется не мировыми финансовыми активами, а проводимой в стране экономической политикой. Это предположение введено, чтобы показать воздействие данного государства на другие, проводить фискальную и денежно-кредитную политику для стабилизации текущего счета и счета движения капитала, т. е. с целью достичь макроэкономическое и внешнеэкономическое равновесие с учетом реального обменного курса и притока капитала в страну.

Открытая экономика определяется с помощью следующих равенств:

1)  Y=C+I+G+NX. Величина выпуска представляет собой сумму потребления, инвестиций, государственных закупок и чистого экспорта.

2)  Потребление зависит от располагаемого дохода, что выражается следующим образом: C = f (Y - Т).

3)  Объем инвестиций зависит от реальной ставки процента I = f (i).

4)  Состояние текущего счета платежного баланса представляет собой функциональную зависимость от реального обменного курса. Так, NX = f (E).

5)  Состояние счета движения капитала является величиной, зависимой от реальной ставки процента CF= f (i).

6)  Счет движения капитала и счет текущих операций должны быть сбалансированы, что математически выражается как NX + CF = 0.

Основное тождество открытой экономики формулируется следующим образом: сальдо текущего счета равно сальдо счета движения капитала с обратным знаком

I + X = S + M; (12.1)

I(i) + X(E) = S(Y - T) + M(Y - T, E); (12.2)

NX = S - I = (Y - С - G) - I; (12.3)

NX(E) = S(Y - T) - I(i). (12.4)

Эта формула представляет собой основное расширенное отношение открытой экономики. Она показывает, что определяет величину сбережений и инвестиций и соответственно счет движения капитала (I - S) и текущий счет платежного баланса (NX). Величина сбережений зависит от располагаемого дохода (Y - Т), а следовательно от бюджетно-налоговой политики. Объем инвестиций, а следовательно и счет движения капитала, зависит от ставки процента. Основной составляющей счета текущих операций является экспорт и импорт товаров (X и M). Импорт является функцией располагаемого дохода (Y - Т). И экспорт, и импорт зависят от курса национальной валюты. Следовательно, счет движения капитала и счет текущих операций формируются под воздействием бюджетно-налоговой, денежно-кредитной и валютной политик. Последние представляют собой те виды государственной экономической политики, которые оказывают воздействие на достижение экономикой каждой страны макроэкономического и внешнеэкономического равновесия.

12.2 СТАБИЛИЗАЦИОННАЯ ПОЛИТИКА, ЕЕ ЦЕЛИ И ИНСТРУМЕНТЫ

В зависимости от развития экономической и финансовой ситуации в стране и в международной экономике в целом все правительства на том или ином этапе проводят целенаправленную макроэкономическую корректировку (стабилизационную политику) путем использования имеющихся в их распоряжении инструментов экономической политики.

Стабилизационная политика обычно проводится в целях достижения:

– внутреннего баланса – такой комбинации уровней производства и цен, при которой обеспечиваются полная занятость и устойчиво низкий уровень инфляции (2-3% в год);

– внешнего баланса – платежного баланса, равного нулю, или такого временного дисбаланса, который необходим для достижения определенных целей экономической политики, например, временного положительного сальдо для пополнения государственных валютных резервов.

Таблица 12.1 – Цели макроэкономической стабилизационной политики государства в открытой экономике

Внутренний баланс	Внешний баланс
1 Полная занятость	1 Платежный баланс, равный нулю
2 Низкий уровень инфляции	2 Стабильность валютного курса
3 Приемлемые темпы экономического роста
4 Справедливое распределение доходов

В действительности в рамках внутреннего баланса наиболее социально значимыми целями являются достижение полной занятости, сокращение безработицы, создание новых рабочих мест и обеспечение стабильности цен через подавление инфляции на фоне сопоставимых со среднемировыми темпами экономического роста. Важнейшей социальной целью макроэкономической корректировки обычно является и справедливое распределение доходов – понятие, о котором можно спорить.

Внешняя сбалансированность в реальности означает поддержание такого сальдо платежного баланса, которое может финансироваться за счет притока иностранного капитала, стабильности валютного курса, который не нужно искусственно поддерживать через валютные интервенции или валютные ограничения (таб. 12.1).