Финансово-аналитический аспект реструктуризации задолженности российских предприятий (стр. 17 )

Рисунок 3.4 — Оплаченная доля фискальных начислений в выручке предприятия за 1998 год

Из таблицы 3.4 следует, что фискальная нагрузка на предприятие не является слишком обременительной относительно валовой выручки и составляет в 1997 году — 23,64 копейки на 1 рубль выручки, а в 1998 году — 18,40 копейки на 1 рубль выручки. Предприятие уплатило в бюджет и внебюджетные фонды в 1997 году — 18,27 копейки с одного вырученного рубля, и 11,05 копейки — в 1998 году.

Не денежная форма расчетов в 1998 году сократилась практически в два раза. Если в 1997 году она составляла 10,87 % к общей сумме расчетов с фискальной системой, то в 1998 году эта сумма снизилась до 4,9 %, что в принципе является положительной тенденцией. Однако данное снижение было вызвано не увеличением денежной формы расчетов в натуральном выражением, а сокращением общей суммы, уплаченной предприятием в 1998 году.

Несмотря на то, что фискальная нагрузка не является слишком обременительной для предприятия, оно продолжает наращивать задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами. Это связано, прежде всего, с ограничением уровня неденежных форм расчетов с Федеральным бюджетом. Для предотвращения дальнейшего роста задолженности целесообразно уделять особое внимание расчетам по налогам, зачисляемым в Федеральный бюджет, направляя на их погашение максимально возможное количество денежных средств.

·  Анализ погашения требований перед поставщиками и по оплате труда

Рассмотрим структуру погашения требований предприятия перед поставщиками и по оплате труда, а также динамику изменения по годам.

Таблица 3.5 — Анализ и структура погашения требований перед поставщиками

(млн. руб.)

	1997 год	1998 год
	Денежные средства	Взаимо-зачет	Векселя	Всего	Денежные средства	Взаимо-зачет	Векселя	Всего
Начислено				293,37				286,12
Оплачено	22,8	254,4	9,7	286,9	8,2	284,0	10,2	302,4
Задолженность текущая	6,47	-16,28
Задолженность с учетом долгов на начало анализируемого периода	76,67	60,39

Рисунок 3.5 — Структура погашения требований перед поставщиками

Таблица 3.5 показывает, что в 1997 году текущая задолженность предприятия перед поставщиками составила 6,47 млн. руб., а в 1998 году по причине того, что поставщики соглашались на большую долю оплаты взаимозачетом, предприятию удалось переплатить 16,28 млн. руб. и тем самым снизить просроченную задолженность.

Анализ структуры погашения требований показал, что величина не денежной формы расчетов с поставщиками увеличилась в 1998 году, а оплата деньгами сократилась на 14,6 млн. руб. Общее увеличение оплаченной суммы поставщикам на 15,5 млн. руб. вызвано увеличением доли взаимозачета в 1998 году на 29,6 млн. руб.

Для определения полной финансовой нагрузки предприятия необходимо проанализировать график погашения предприятием требований по оплате труда.

Таблица 3.6 — Анализ погашения требований по оплате труда

(млн. руб.)

	1997	1998
Начислено	80,59	71,97
Уплачено	67,73	54,92
Задолженность текущая	12,86	17,05
Задолженность с учетом долгов на начало анализируемого периода	17,68	34,73

Рисунок 3.6 — Анализ погашения требований по оплате труда

Анализ структуры погашения требований по оплате труда не является необходимым, т. к. все выплаты производились только денежными средствами.

Задолженность предприятия на конец 1998 года возросла на 17,05 млн. руб. как видно из таблицы 3.6. Кроме того, несмотря на снижение начислений на 8,62 млн. руб., уплачено в 1998 году на 12,81 млн. руб. меньше по сравнению с 1997 годом. Т. к. темп снижения уплаты составил 18,91 %, а начислений — 10,7 %, то в скором времени это может привести к более резкому увеличению задолженности по заработной плате.

Анализ требований по финансовым обязательствам предприятия

·  Структура требований по финансовым обязательствам

Текущие требования предприятия по финансовым обязательствам формируются на основе таблиц 3.4,3.5,3.6.

Таблица 3.7 — Структура требований по финансовым обязательствам

	1997 год	1998 год
Млн. руб.	%	Млн. руб.	%
Выручка предприятия (текущая)	439,90	92,04	433,70	99,05
Денежный ресурс предприятия	139,40	29,17	133,90	30,58
Текущие требования по оплате труда (без учета долгов на начало года)	80,59	16,86	71,97	16,44
Текущие требования перед поставщиками(без учета долгов на начало года)	293,37	61,38	286,12	65,34
Текущие требования перед фискальной системой (без учета долгов на начало года)	104,00	21,76	79,78	18,22
Сумма текущих требований по финансовым обязательствам	477,96	100	437,87	100

Рисунок 3.7 — Структура требований по финансовым обязательствам

Сумма финансовых требований как за 1997 год, так и за 1998 превышает денежный ресурс предприятия. В 1997 году текущие финансовые требования в 3,4 раза превысили денежный ресурс, а в 1998 году — в 3,3 раза. Это снижение вызвано сокращением текущих требований по финансовым обязательствам в 1998 году на 40,09 млн. руб.

Положительной тенденцией является, что темпы снижения начислений (8,4 %) опережают темпы снижения денежного ресурса (3,8 %).

Очевидно, что предприятие имело ограниченный денежный ресурс и в 1997, и в 1998 гг. В связи с этим рассмотрим структуру фактически оплаченных сумм и проанализируем, какие обязательства в большей степени погашались деньгами. Расчет производится на основе данных таблиц 3.4,3.5, 3.6.

Таблица 3.8 — Структура оплаты финансовых требований предприятия денежными средствами

	1997 год	1998 год
Млн. руб.	%	Млн. руб.	%
Фактический денежный ресурс предприятия	139,40	100	133,90	100
Денежный способ расчета:	123,10	88,31	89,80	67,06
Оплачено фискальной системе	32,57	23,36	26,68	19,93
Оплачено поставщикам	22,80	16,36	8,20	6,12
Оплачено персоналу	67,73	48,59	54,92	41,02

Рисунок 3.8 — Структура оплаты финансовых требований предприятия денежными средствами

Таблица 3.8 показывает, что в 1998 году снизилась доля расчетов с фискальной системой денежными средствами и составила 19,93 % к общей сумме расчетов. Поставщикам было оплачено на 14,6 млн. руб. меньше по сравнению с 1997 годом, а персоналу — на 12,81 млн. руб.

В 1998 году предприятие имело реальную возможность умерить рост кредиторской задолженности, однако этого не произошло, так как значительная часть денежного ресурса предприятия была направлена на приобретение нового оборудования.

·  Разработка графика финансовых платежей

Таблица 3.9 — Структура финансовых платежей

	Среднемесячное начисление
1997 год	1998 год
млн. руб.	%	млн. руб.	%
Расчеты с внебюджетными фондами	3,02	7,58	2,63	7,21
Пенсионный фонд РФ	2,23	5,60	1,94	5,32
Фонд занятости населения	0,11	0,28	0,10	0,27
Фонд обязательного медицинского страхования	0,27	0,68	0,24	0,66
Фонд социального страхования РФ	0,41	1,03	0,35	0,96
1	2	3	4	5
Расчеты с бюджетом и прочие платежи	5,65	14,18	4,02	11,02
НДС	2,49	6,25	1,87	5,12
Налог на прибыль	0,32	0,80	0,10	0,27
Налог на благоустройство территории города	0,02	0,05	0,02	0,05
Аренда за землю	0,04	0,10	0,02	0,05
Налог на имущество	0,70	1,76	0,57	1,56
Земельный налог	0,20	0,50	0,16	0,44
Налог на образование	0,08	0,20	0,07	0,19
Налог на пользователей автомобильных дорог	0,67	1,68	0,60	1,64
Отчисления за фактическое загрязнение природной среды	0,003	0,01	0,003	0,01
Налог на содержание милиции	0,001	0,003	0,0004	0,001
Спецналог	0,001	0,003	0,00	0,00
Налог с владельцев транспортных средств	0,003	0,01	0,003	0,01
Налог на приобретение транспортных средств	0,01	0,03	0,0005	0,001
Выплаты детской компенсации	0,24	0,60	-0,01	-0,03
Налог на операции с ценными бумагами	0,003	0,01	0,001	0,003
Платежи за воспроизводство минерально-сырьевой базы	0,001	0,003	0,001	0,003
Платежи за право на добычу полезных ископаемых	0,0003	0,001	0,001	0,003
Подоходный налог	0,81	2,03	0,61	1,67
Транспортный налог	0,07	0,18	0,00	0,00
Расчеты по оплате труда	6,72	16,87	6,00	16,44
Расчеты с поставщиками	24,45	61,37	23,84	65,33
Итого среднемесячные начисления составили:	39,84	100	36,49	100
Среднемесячная валовая выручка	36,66	92,02	36,14	99,04

Таблица 3.9 показывает, что как в 1997, так и в 1998 году объем месячных текущих обязательств предприятия превысил среднемесячный объем выручки. Наибольшая нагрузка ложится на расчеты с поставщиками, которые производятся в последнюю очередь. Это связано с тем, что предприятие сначала старается расплатиться с бюджетом и внебюджетными фондами, т. к. увеличивающаяся задолженность по этим платежам ведет к увеличению размеров штрафов и пеней. Таким образом, только для того, чтобы предприятие смогло расплатиться по финансовым обязательствам, в 1997 году потребовалась бы среднемесячная выручка в размере 39,84 млн. руб., а в 1998 году — 36,49 млн. руб.