Финансово-аналитический аспект реструктуризации задолженности российских предприятий (стр. 27 )

Практически ежегодно на протяжении последних пяти лет государство пытается реструктуризировать долги предприятий. В 1996 году был указ президента, в 1997-м и 1998-м - постановления правительства. Но большого эффекта это не дало - долги предприятий практически не уменьшились. Это подтверждает и первый заместитель министра по налогам и сборам Владимир Гусев: "Государство, объявив о проведении реструктуризации старых долгов, своевременно не приняло ряд необходимых для этого мер". Например, по предыдущему постановлению правительства реструктуризировать свою задолженность смогли не более десятка предприятий. По мнению экспертов, главная причина в том, что налогоплательщики не верят государству. Государство требует от должников стабильности в выплате налогов, но при этом само не гарантирует финансовой и экономической стабильности. Достаточно вспомнить неоднократные обвалы доллара или августовский кризис. Теперь правительство вновь попытается хоть что-то получить от должников. Однако опыт последних лет показал, что такие меры пользы не приносят.

Реструктуризация задолженности - это процесс подготовки и исполнения ряда последовательных сделок между предприятием и его кредиторами (в том числе и государством) и дебиторами. Предприятие стремится получить различного рода уступки со стороны кредиторов, предлагая взамен либо активы, либо всевозможные соглашения, которые значительно увеличивают вероятность платежей по задолженности. Уступки кредиторов могут включать сокращение общей суммы задолженности, освобождение от уплаты процентов, сокращение процентной ставки, отсрочки платежа и т. д.

Эффективность реструктуризации во многом зависит от применяемой методологии и последовательности в реализации выбранной стратегии поведения по отношению к клиентам, поставщикам и государству. Важную роль играет аккуратность проведения предварительного анализа, состоящего из сбора учетной информации о должниках и кредиторах, анализа денежных потоков, изыскания дополнительных источников поступления денежных средств, а также поиска возможных уступок от кредиторов.

Проведение подобного анализа — это первый шаг к восстановлению платежеспособности предприятия, что является основной целью процесса реструктуризации.

Разработанная в процессе исследования методика предварительной диагностики состояния предприятия позволяет проводить подробный анализ финансовых потоков для определения их рациональной структуры и объема. Данная методика подготавливает предприятие к реструктуризации задолженности и предоставляет эффективный механизм реагирования на изменения как внутренней так и внешней среды организации в ходе выполнения поставленных задач. Предложенная методика является существенно важным инструментом восстановления платежеспособности для любого предприятия, так как решение проблемы неплатежеспособности должно носить комплексный характер и идти параллельно с изменениями в налоговом законодательстве и прочими мерами, направленными на преодоление общего кризиса России. Без проведения такого рода анализа дальнейшие действия предприятия, направленные на восстановление своей платежеспособности, выглядят сомнительными.

Уникальность разработанной методики состоит в том, что она применима к предприятиям любого региона, так как легко позволяет определить специфику их деятельности: особенности налогообложения, финансовых расчетов между предприятиями региона и т. д.

Данная методика позволит предприятию безошибочно наметить пути решения задач восстановления платежеспособности, так как ее применение способствует определению таких показателей как:

·  Структура валовой выручки предприятия (деньги, взаимозачет, векселя);

·  Структура финансовых платежей предприятия;

·  Соотношение валовой выручки предприятия и его текущих финансовых обязательств;

·  Соотношение валовой выручки предприятия и его просроченной задолженности;

·  Минимально допустимый уровень денежной составляющей в валовой выручке для погашения как текущих обязательств, так и просроченной задолженности с учетом времени, необходимого для ее погашения.

Результаты диагностики позволят каждому предприятию оценить свои реальные возможности по проведению реструктуризации задолженности, избрать для себя оптимальный срок и путь финансового оздоровления и, в конечном счете, добиться восстановления утраченной платежеспособности.

Библиографический список использованной литературы

1.  Адаптация промышленных пред­приятий к рыночным условиям // Вопросы экономики. - 1996. - № 11.

2.  Агапцов потенциал промыш­ленности. - Волгоград: Изд-во «Перемена», 1997. - 282 с.

3.  Планирование будущего корпорации. - М.: Про­гресс, 1985. - 326 с.

4.  Предприятия в переход­ный период: новые модели поведения // Экономика и органи­зация промышленного производства. - 1993. - № 11.

5.  Стратегическое управление. - М.: Прогресс, 1989. - 520с.

6.  Антикризисное управление: от банкротства - к финансовому оздоровлению / Под ред. .-М.:Закон и право, ЮНИТИ, 1995.-320 с.

7.  Астахов финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связан­ные с банкротством. - М.: Изд-во «Ось-89», 1995.-80с.

8.  Аукуционек производство в российс­кой промышленности // Вопросы экономики. - 1996. - № 11.

9.  Афанасьев собственности: логика эко­номической реформы. - Л.: Изд-во ЛГУ, 1991.- 244 с.

10.  Афанасьев. Из долгового капкана // Экономика и жизнь.-1996.-№5.-С.5.

11.  Транснациональные кор­порации: вызов обстоятельствам // Финансы и промышленность. - 1997. - № 23.

12.  Банкротство в России: пишем ликвидация, подразумеваем - санация // Деловое Поволжье.-1997.-№ 19.-С.4.

13.  , Шнейдерман политика предприятия // Бухгалтерский учет. - 1995. - № 1. – с. 52.

14.  , Шеремет экономического анализа: Учебник. - 3-е изд. перераб.-М.: Финансы и статистика, 1994.-332с.

15.  Балабанов финансового менеджмента, как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 1996. – 383 с.

16.  Банкротство: проблемы, нормативные акты, методические материалы и ком­ментарии, разбор практики, ответы на вопросы.- М.: Начала-Пресс,1995.-186с.

17.  Баталова современной фирмы: реальные трудности и очевидная польза // Вестн. СПб. ун-та. - Сер. 5: Эко­номика. - 1994.

18.  Промышленная политика в реформационном выборе России // Российский экономичес­кий журнал. - 1997. - № 10.

19.  Экономика России будет расти трудом и умением хозяйствовать // Экономист.- 1996.- № 1.- С.46-55.

20.  , Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпре­тация: Пер. с англ. /Науч. ред. .-М.: Финансы и статистика, 1996.-684с.

21.  , Об отражении в учете реализации продукции // Бухгалтерский учет. - 1996. - № 7. – с. 25-27.

22.  Бланк и тактика управления финансами. - Киев.: МП «ИТЕМлтд» СП «АДЕФ-Украина»,1996.-534с.

23.  Промышленный спад и структура произ­водства//Экономист. - 1996. - № 12. - с. 35-39

24.  Болт Г Дж Практическое руководство по управлению сбы­том. Пер с англ. – М: Экономика, 1991. - 270 с.

25.  Перспективы структурных изменений в машиностроении и ВПК // Эконо­мист. - 1995. - № 4.

26.  , , Смирнова предприятий. – М.: Банки и биржи, 1995. - 208 с.

27.  Основы стратегического менеджмента Пер. с англ. /Под ред. , .- М.: Банки и Биржи, ЮНИТИ.1997.-175 с.

28.  Бухтиярова оценки финансового состояния предприятия // Фи­нансы. - 1993.-№ 7.- С.7-13.

29.  Быкова массы и динамики прибыли // Финансы.-1996.-№4-С 15-18.

30.  Успехи и трудности повышения эффективности произ­водства //Экономист.-1996.-№ 1 - С.66-75.

31.  Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с анг. / Под ред. . – М.: Финансы и статистика, 1996. – 791 с.

32.  Ветров аудит-анализ. – М.: Перспектива, 1995. –160с.

33.  Об основных тенденциях организационного развития приватизированных предприятий // Российский эко­номический журнал. - 1996. - № 10. - с. 16-22.

34.  Финансовый менеджмент в крупных корпора­тивных структурах // Российский экономический журнал. - 1998. - № 3. - с. 90-100.

35.  Витт Юрген Управление сбытом. Пер с нем. - М, 1997.

36.  Вознесенский как стоимостная категория. - М.: «Финансы и статистика», 1985.

37.  Обрабатывающая промышленность России // Экономист. - 1995. - № 2.

38.  Вопросы сущности и функций финансов в системе производственных отношений. Сборник трудов. - М., МФИ, 1988.

39.  Ревентлоу ГГ. Экономика фирмы: Учебник, Пер. с датск –М.: Высшая школа, 1994.-272с

40.  Герчикова И Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие – М.: Изд-во АО «Консалтбанкир», 1996.-208с

41.  Финансовый капитал: Исследование новейшей фазы в развитии капитализма. - М.: Соц.-экон. изд-во, 1959. - 491с.

42.  , Ендовицкий риска в долгосрочном инве­стировании // Бухгалтерский учет -1996.-№ 12 - С 48-52

43.  Как добиться экономического роста (макродинамика переходной экономики: упущенные возможности и потенциал улучшения // Российский эко­номический журнал. - 1996.-№ 7 - С 3 -19.

44.  Стабилизация и экономический рост // Вопросы экономики -1997 -№ 1 - С.90 - 103

45.  Голанский системы в эконо­мическом анализе и планировании. - М.: Наука, 1978. - 189 с.

46.  Действительно ли реформы в России оказа­лись столь неудачными? // Вопросы экономики. - 1997. - №11. - с. 20-31.