Финансово-аналитический аспект реструктуризации задолженности российских предприятий (стр. 18 )

Таблица 3.10 — График финансовых платежей

	Среднемесячное начисление	Срок уплаты
1997 г, млн. руб.	1998 г, млн. руб.
1	2	3	4
Платежи во внебюджетные фонды	3,02	2,63
Пенсионный фонд РФ	2,23	1,94	В срок получения в банке средств на оплату труда, но не позднее 15 числа следующего месяца
Фонд занятости населения	0,11	0,10	В срок, установленный для получения зарплаты за истекший месяц, но не позднее 15 числа месяца, следующего за месяцем, за который начислены страховые взносы
Фонд обязательного медицинского страхования	0,27	0,24	В срок, установленный для получения зарплаты за истекший месяц
Фонд социального страхования РФ	0,41	0,35	В срок, установленный для получения зарплаты за вторую половину месяца
Платежи в бюджет	5,65	4,02
НДС	2,49	1,87	Ежемесячно в срок не позднее 20 числа следующего месяца
Налог на прибыль	0,32	0,10	Не позднее 15 числа каждого месяца срок уплаты авансовых платежей Ежеквартально, исходя из фактически полученной прибыли в течение 5 дней со дня, установленного для предоставления квартальной бухгалтерской отчетности, и в течение 10 дней для предоставления годовой бухгалтерской отчетности
Налог на благоустройство территории города	0,02	0,02	Авансовые платежи — 14 числа по сроку выплаты заработной платы Ежеквартально

1	2	3	4
Налог на имущество	0,70	0,57	По квартальным отчетам — в пятидневный срок со дня, установленного для представления бухгалтерского отчета, по годовым расчетам — в десятидневный срок со дня установленного для представления бухгалтерского отчета
Земельный налог	0,20	0,16	Равными долями до 15 сентября и 15 ноября
Налог на образование	0,08	0,07	Ежемесячно
Налог на пользователей автомобильных дорог	0,67	0,60	До 15 числа следующего месяца — срок уплаты авансового платежа В пятидневный срок со дня, установленного для представления квартальной бухгалтерской отчетности В десятидневный срок — за год
Отчисления за фактическое загрязнение природной среды	0,003	0,003	20.03, 20.06, 20.09, 20.12 — срок уплаты авансовых платежей Не позднее 20 числа, следующего за отчетным кварталом
Налог на содержание милиции	0,001	0,0004	Авансовые платежи — 14 числа по сроку выплаты заработной платы Ежеквартально
Налог с владельцев транспортных средств	0,003	0,003	До 1 июля текущего года не позднее срока регистрации (перерегистрации) и фактического проведения технического осмотра транспортного средства
Налог на приобретение транспортных средств	0,01	0,0005	В течение 5 дней со дня приобретения автотранспортного средства
Налог на операции с ценными бумагами	0,003	0,001	Ежеквартально
Платежи за воспроизводство минерально-сырьевой базы	0,001	0,001	20.01, 20.04, 20.07, 20.10
Платежи за право на добычу полезных ископаемых	0,0003	0,001	20.01, 20.04, 20.07, 20.10
Подоходный налог	0,81	0,61	По сроку выплаты заработной платы

Анализ возможностей финансового оздоровления предприятия

·  Оценка развития «финансового клонирования»

Основной показатель «финансового клонирования», приведенный в таблице 3.1, свидетельствует о том, что на рассматриваемом предприятии имеет место данное явление, так как полученные денежные средства составляют одну треть валовой выручки предприятия (31,69 %) в 1997 году. Более того, с течением времени положение ухудшается: в 1998 году данный коэффициент составил 30,89 %.

Проанализируем развитие «финансового клонирования» на предприятии с помощью дополнительных показателей.

Таблица 3.11 — Соотношение текущих обязательств и среднемесячной валовой выручки предприятия

	1997 г.	1998 г.
Текущие обязательства / среднемесячная валовая выручка,	13,04	12,12
в том числе
Текущие обязательства перед фискальной системой / среднемесячная валовая выручка	2,84	2,21
Текущие обязательства по оплате труда / среднемесячная валовая выручка	2,20	1,99
Текущие обязательства перед поставщиками / среднемесячная валовая выручка	8,00	7,92

В данном случае, если всю выручку направить на погашение текущих обязательств за год, то для этого потребовалось бы 13,04 месячных выручек в 1997 году, а в 1998 году —12,12 месячных выручек.

Наибольший удельный вес пришелся на расчеты с поставщиками. Если всю выручку направить на погашение этих расчетов за год, то для этого необходимо 8 месячных выручек в 1997 году, а в 1998 году —7,92 месячных выручек.

Как видно из таблицы 3.11 ситуация в 1998 году улучшилась так как предприятию практически хватает годовой выручки если предположить, что вся она будет направлена на погашение текущих обязательств.

Произведем расчет этих же коэффициентов, взяв за исходные данные кредиторскую задолженность на конец отчетного периода с учетом задолженности на начало анализируемого года. Другими словами, рассчитаем, сколько месячных выручек потребовалось бы предприятию в конце 1997, 1998 годов, чтобы полностью рассчитаться по финансовым обязательствам.

Данные по задолженности предприятия фискальной системе берутся из таблицы 3.2. Задолженность по оплате труда переносится из таблицы 3.6., задолженность перед поставщиками — из таблицы 3.5.

Таблица 3.12 — Соотношение кредиторской задолженности и среднемесячной валовой выручки предприятия

	1997 г.	1998 г.
Кредиторская задолженность / среднемесячная валовая выручка,	4,43	5,4
в том числе
Задолженность фискальной системе / среднемесячная валовая выручка	1,86	2,77
Задолженность по оплате труда / среднемесячная валовая выручка	0,48	0,96
Задолженность перед поставщиками / среднемесячная валовая выручка	2,09	1,67

Из данных таблицы 3.12 очевидно, что финансовое положение предприятия к концу 1998 года ухудшилось, о чем свидетельствует соотношение «Кредиторская задолженность / среднемесячная валовая выручка». Если в конце 1997 года предприятию недоставало 4,43 среднемесячных выручек для погашения всей задолженности, то в 1998 году — 5,4 среднемесячных выручек.

Наибольший удельный вес пришелся на задолженность поставщикам в 1997 году, а в 1998 году — на задолженность фискальной системе.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что на предприятии развитие «финансового клонирования» привело к следующим последствиям: во-первых, годовой выручки не хватает для полного и своевременного погашения текущих обязательств за год, не говоря уже о дополнительных средствах, необходимых для развития предприятия и создания резервов; во-вторых, для погашения просроченной задолженности предприятия необходим дополнительный прирост денежных средств равный практически полугодовой выручке.

·  Минимально допустимый уровень денежной составляющей в валовой выручке предприятия

Таблица 3.13 — Минимально допустимый уровень денежной составляющей в валовой выручке предприятия за 1997 год без учета задолженности на начало анализируемого периода

	Сумма начислений за год, млн. руб.	% к валовой выручке	Денежная составляющая, млн. руб.	% к валовой выручке
Пенсионный фонд РФ	26,75	6,08	25,2	5,81
Фонд занятости населения	1,36	0,31	1,17	0,27
Фонд обязательного медицинского страхования	3,26	0,74	2,54	0,59
Фонд социального страхования РФ	4,89	1,11	0,25	0,06
НДС	29,82	6,78	21,78	5,02
Налог на прибыль	3,81	0,87	2,76	0,64
Налог на благоустройство территории города	0,27	0,06	0,00	0,00
Аренда за землю	0,53	0,12	0,53	0,12
Налог на имущество	8,44	1,92	0,17	0,04
Земельный налог	2,45	0,56	2,45	0,56
Налог на образование	0,90	0,20	0,36	0,08
Налог на пользователей автомобильных дорог	8,08	1,84	0,87	0,20
Отчисления за фактическое загрязнение природной среды	0,03	0,01	0,03	0,01
Налог на содержание милиции	0,01	0,00	0,01	0,002
Спецналог	0,01	0,00	0,00	0,00
Налог с владельцев транспортных средств	0,04	0,01	0,04	0,01
Налог на приобретение транспортных средств	0,07	0,02	0,07	0,016
Выплаты детской компенсации	2,84	0,65	2,84	0,65
Налог на операции с ценными бумагами	0,04	0,01	0,04	0,009
Платежи за воспроизводство минерально-сырьевой базы	0,01	0,00	0,01	0,002
Платежи за право на добычу полезных ископаемых	0,003	0,00	0,00	0,000
Подоходный налог	9,71	2,21	5,29	1,22
Транспортный налог	0,79	0,18	0,00	0,00
Обязательства перед бюджетом и внебюджетными фондами	104	23,67	66,41	15,31

+