Учебно-методический комплекс дисциплины по выбору «Финансовые рынки» (стр. 14 )

  Денежный поток  - поступление (положительный денежный поток) и расходование (отрицательный денежный поток) денежных средств в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия.
  Денежные ценные бумаги - ценные бумаги, предоставляющие владельцу право на получение денежных сумм (доходов). К денежным ценным бумагам относятся: облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя и другие документы, которые законами о ценных бумагах отнесены к числу ценных бумаг

       Депозитарные операции - операции, проводимые кредитной организацией в рамках осуществления депозитарной деятельности. При выполнении депозитарной операции депозитарием осуществляются действия с операционными записями счетов депо, анкетами счетов депо и другими справочниками, ведущимися в депозитарии, а также с хранящимися в депозитарии документами, удостоверяющими ценные бумаги.

       Деривативная ценная бумага - финансовая ценная бумага, стоимость которой является производной от стоимости и характеристик другой ценной бумаги (базового актива).

       Именная ценная бумага - ценная бумага, владелец которой или регистрируется компанией-эмитентом, или содержит наименование собственника в тексте бумаги. Переход прав на именные ценные бумаги и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца.

       Инвестиционный портфель - собрание ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, управляемое как единое целое, формируется из совокупности финансовых инструментов, инвестиционных проектов, предназначенных для осуществления инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной политикой.

       Инвестиции -  процесс вложения капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности или финансовые инструменты с целью получения текущего дохода (прибыли) и обеспечения возрастания капитала.

  Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложений капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия.
  Инвестиционная политика является частью стратегии развития предприятия и общей политики управления прибылью. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала с целью расширения объема операционной деятельности и формирования инвестиционной        прибыли.
  Инвестиционный проект - объект реального инвестирования, намечаемый к реализации в форме приобретения целостного имущественного комплекса, реконструкции, модернизации, капитального ремонта и т. п.

  Конвертируемая ценная бумага - ценная бумага, которая может быть конвертирована в обыкновенную акцию по выбору держателя бумаги.

  Курс - установившийся на данный момент уровень цен на валюту, ценные бумаги или товары.

         Облигация - ценная бумага на предъявителя,  дающая  владельцу первоочередное  право на получение ежегодного дохода в виде фиксированного процента; могут выпускаться государством или акционерными обществами.

       Операция  - действие, направленное на выполнение некоторой задачи: финансовой, кредитной, производственной, торговой, страховой и т. п.

         Операции регистратора ценных бумаг - совокупность действий регистратора по внесению и изменению записей в реестр.

       Ордерные ценные бумаги - ценные бумаги, подразумевающие возможность их передачи другому лицу путем передаточной подписи (индоссамента).

       Нерыночные ценные бумаги - ценные бумаги, не обращающиеся на фондовом рынке.

  Первичное размещение - продажа на бирже первого выпуска акций данной компании после визирования проспекта компании правительственным органом, наблюдающим за биржевыми операциями.

         Погашение ценной бумаги - выкуп ценной бумаги эмитентом в момент и по цене, которые были предусмотрены условиями выкупа.

       Портфельное страхование - схемы автоматического страхования портфеля ценных бумаг на базе автоматизированных систем.

       Портфельный риск - это совокупный риск вложения капитала по инвестиционному портфелю в целом. В результате диверсификации инвестиционного портфеля уровень портфельного риска всегда ниже уровня риска отдельных входящих в него инструментов инвестирования за счет эффекта диверсификации, уменьшающий несистематический риск.

  Портфель дохода, сформированный по критерию максимизации уровня инвестиционной прибыли в текущем периоде вне зависимости от темпов прироста капитала в долгосрочной перспективе. Он ориентирован на высокую текущую отдачу инвестиционных затрат.

  Портфель роста, сформированный по критерию максимизации темпов прироста инвестируемого капитала в предстоящей долгосрочной перспективе вне зависимости от уровня формирования инвестиционной прибыли в текущем периоде. Он ориентирован на обеспечение высоких темпов роста рыночной стоимости предприятия.

  Рисковый портфель, сформированный из финансовых инструментов инвестирования с высоким уровнем текущего дохода или высокими темпами прироста капитала, но имеющий высокий общий уровень портфельного риска.

  Сбалансированный инвестиционной портфель, состоящий из инструментов, в полной мере соответствующий целям и критериям его формирования исходя из разработанной инвестиционной политики предприятия. Синонимом сбалансированного портфеля является термин "эффективный инвестиционный портфель".

  Несбалансированный инвестиционный портфель, состоящий из финансовых инструментов, в значительной степени несоответствующих целям и критериям его формирования.

  Рефинансирование - выпуск новых ценных бумаг для замещения и погашения ценных бумаг более старых выпусков. Обычно новые бумаги выпускаются с более низким процентом или измененным сроком погашения.

       Свободные ценные бумаги - ценные бумаги, не обремененные налогом.        Товарные ценные бумаги - ценные бумаги, закрепляющие вещные права: право собственности, право залога на товары. К товарным ценным бумагам относятся: коносаменты, деливери-ордера, складские расписки и др. Страховой полис ценной бумагой не является.

  Торговля ценными бумагами - покупка и продажа ценных бумаг и других финансовых инструментов с целью получения прибыли.        

               Ценная бумага        -        документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права ее владельца и приносящий доход ее владельцу. Различают:

- денежные ценные бумаги, удостоверяющие денежные права;
- товарные ценные бумаги, удостоверяющие вещные права;
- акции, удостоверяющие и денежные и вещные права владельца. Ценные бумаги являются объектом купли/продажи.

       Ценная бумага на предъявителя - ценная бумага, собственником которой признается лицо, обладающее документом.

  Финансовый посредник - посредник между инвесторами и эмитентами: инвестиционная компания, коммерческий банк и т. д. Финансовые посредники выполняют функцию подбора заемщиков и кредиторов или трейдеров.

  Фондовая биржа - оптовый рынок конвертируемой валюты и ценных бумаг.

  Фондовые операции - операции с ценными бумагами на фондовом рынке.

  Фондовые операции банков - операции с ценными бумагами: акциями и облигациями. К фондовым операциям относятся:

- кредитование под залог ценных бумаг и покупки ценных бумаг банками за собственный        счет,
- банковские инвестиции, при которых ценные бумаги переходят в собственность  кредитных        учреждений,
- размещение эмитируемых ценных бумаг, в том числе собственных и т. п.

       Эмиссия ценных бумаг - установленная в законодательном порядке последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.

       Эмиссионные ценные бумаги - ценные бумаги, в том числе бездокументарные, которые характеризуются одновременно следующими признаками:
- закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законодательством формы и порядка;
-размещаются        выпусками;
- имеют равные объемы и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения.

6. Сборник задач и упражнений

Задачи по теме «Особая роль институциональных инвесторов на финансовом рынке»:

1. Портфель паевого инвестиционного фонда состоит из 10.000 акций «А», имеющих курсовую стоимость 30 руб. за акцию, 4000 акций компании «Б», имеющих курсовую стоимость 80 руб. за акцию, 3000 акций компании «В», имеющих курсовую стоимость 120 руб. за акцию, и 10.000 облигаций номиналом 10.000 руб., имеющих курсовую стоимость 105%. Рассчитайте стоимость пая, если в обращении находится 20.000 инвестиционных паев.

2. Паевой инвестиционный фонд, обладающий чистыми активами на сумму 500.000 руб., выпустил 10.000 паев. Стоимость активов через 3 месяца выросла на 5%. Определить доходность инвестиций в пересчете на год.

3. Паевой инвестиционный фонд, обладающий чистыми активами на сумму 1.000.000 руб., выпустил 100.000 паев. Стоимость активов через 3 месяца выросла на 10%, а количество паев возросло до 150.000. Определить доходность инвестиций в пересчете на год.

4. Паевой фонд «А» со стоимостью чистых активов 1,5 млрд. руб. выпустил в обращение 500.000 инвестиционных паев. Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда «Б» составляет 1,2 млрд. руб., а количество паев в обращении – 200.000 штук. Через год стоимость чистых активов каждого их этих фондов составила 2,0 млрд. руб. Какой из фондов обеспечил своим пайщикам большую годовую доходность?