Учебно-методический комплекс дисциплины по выбору «Финансовые рынки» (стр. 15 )

5. Портфель инвестиционного фонда состоит из 20.000 акций , имеющих курсовую стоимость 40 руб. за акцию, 40.000 акций компании «Б», имеющих курсовую стоимость 150 руб. за акцию, 30.000 акций компании «В», имеющих курсовую стоимость 1000 руб., и 10.000 облигаций номиналом 10.000 руб., имеющих курсовую стоимость 115%. Рассчитайте стоимость пая, если в обращении находится 20.000 инвестиционных паев, а обязательства фонда составляют 150.000 руб.

Задачи по теме «Рынок ценных бумаг»:

1. Инвестор (юридическое лицо) купил 100 акций компании «А» по рыночной стоимости 30 руб. Через год курс этих акций повысился на 15%. Инвестор продал весь пакет акций и все полученные средства вложил в покупку акций «Б» по курсу 7 руб. Сколько купил инвестор с учетом налогообложения?

2. Номинальная стоимость акции составляет 50 руб. Определите ориентировочную курсовую стоимость акции на рынке ценных бумаг, если известно, что размер дивиденда ожидается на уровне 25%, а размер банковской ставки составляет 10%?

3. выплачивает дивиденды в размере 80 коп. на акцию. Ожидается, что в последующие годы темп прироста дивиденда составит 10%. Требуемая ставка доходности – 20%. Определите текущую стоимость акции.

4. Инвестор приобрел акцию в начале текущего финансового года за 10 руб., а затем – по прошествии 4 месяцев продал ее. Определите примерную стоимость, по которой совершается продажа, если ожидаемая прибыль в расчете на акцию по итогам года составляет 1,2 руб. Ситуация на финансовом рынке и положение компании существенно не изменились с начала года.

5. Акция номиналом 10 руб., со ставкой дивиденда 20% была приобретена по цене в 1,5 раза дороже номинала. Через 2 года акция была продана, обеспечив при этом ее владельцу доход 7 руб. с каждого инвестированного рубля. Определить курс продажи акции.

6. Дивиденды по акциям компании «А», номиналом 10 руб, ожидаются в размере 6 руб. на акцию. Требуемая ставка доходности составляет 20%. Текущий курс акции равен 5. Определить, стоит ли покупать такие акции?

7. Номинал акции – 10 руб. Рыночная стоимость 5 руб. Дивиденд выплачивается в размере 3 руб. каждые полгода. Чему равна текущая доходность?

8. Номинальная стоимость акций АО – 10 руб. за акцию, текущая рыночная цена превышает номинал в 5 раз. Размер объявленного компанией квартального дивиденда – 8 руб. на акцию. Чему равна текущая доходность акций АО в годовом исчислении с учетом налогообложения?

9. Инвестор «А» купил у инвестора «Б» за 26 руб. префакцию номиналом 20 руб. Дивиденд по акции выплачивается каждые полгода в размере 10% годовых. Через 2 года акция была продана за 23 руб. Определить конечную стоимость.

10. Инвестор приобрел акции номиналом 1 руб. со ставкой дивиденда 10% годовых. Через 2 года акции были проданы по цене, в 3 раза превышающей номинал. Доходность при этом составила 40%. Определить цену приобретения акций.

11.  Доходность акции на основе непрерывно начисляемого процента составила за первый квартал 5%, второй квартал 10%, третий квартал 15%, четвертый квартал 20%. Определить непрерывно начисляемую доходность акции в расчете на год.

12.  Инвестор купил акцию за 100 руб. и продал через три года за 200 руб. В конце первого года ему выплатили дивиденд в размере 10 руб., за второй – 12 руб., за третий – 14 руб. Определить ориентировочно доходность операции вкладчика.

1. Номинал облигации 1000 руб., купон 10%, выплачивается два раза в год. До погашения облигации 2 года. Определить цену облигации, если ее доходность до погашения должна составить 9%.

2. Номинал облигации 1000 руб., купон 10%, выплачивается два раза в год. До погашения облигации 2 года. Определить цену облигации, если ее доходность до погашения должна составить 10%.

3. Номинал облигации 1000 руб., купон 10%, выплачивается два раза в год. До погашения облигации 2 года. Определить цену облигации, если ее доходность до погашения должна составить 11%.

4. Номинал облигации 1000 руб., купон 6%, выплачивается два раза в год. До погашения облигации 3 года. Определить цену облигации, если ее доходность до погашения должна составить 7%.

5. Номинал облигации  1000 руб., купон 8%. Облигация стоит  1014 руб. Определить текущую доходность облигации.

6. Номинал облигации  1000 руб., купон 3,5%. Облигация стоит 1005 руб. Определить текущую доходность облигации.

7. Номинал бескупонной облигации равен 1000 руб., бумага погашается через 3 года. Облигация стоит 850 руб. Определить доходность до погашения облигации.

8. Номинал бескупонной облигации равен 1000 руб., бумага погашается через 5 лет. Облигация стоит 734 руб. Определить доходность до погашения облигации.

9. Номинал бескупонной облигации равен 1000 руб., бумага погашается через 2 года. Облигация стоит 857,52 руб. Определить доходность до погашения облигации.

10. Номинал бескупонной облигации равен 1000 руб., бумага погашается через 4 года и 120 дней. Облигация стоит 640 руб. Определить доходность до погашения облигации. База 365 дней.

11. Номинал бескупонной облигации 1000 руб. Облигация погашается через три года. Инвестор купил облигацию по 850 руб. и продал через один год 64 дня по 910 руб. Определить доходность операции инвестора в расчете на год. База 365 дней.

12. Номинал облигации 1000 руб., купон 8%, выплачивается один раз в год. До погашения облигации 6 лет. Облигация стоит 1053 руб. Определить ее доходность до погашения.

13. Номинал облигации 1000 руб., цена 981 руб. Облигация погашается через 52 дня. Определить доходность до погашения облигации. База 365 дней.

14. Номинал облигации 1000 руб., цена 987,24 руб. Облигация погашается через 45 дней. Определить доходность до погашения облигации. База 365 дней. 

15. Номинал облигации 1000 руб., купон 6%, выплачивается один раз в год. Облигация погашается через три года. Инвестор купил облигацию по 850 руб. и продал через 57 дней по 859 руб. За период владения облигацией купон по бумаге не выплачивался. Определить доходность операции инвестора: 1) в расчете на 57 дней; 2) в расчете на год на основе простого процента; 3) эффективный процент по операции. База 365 дней.

16. Номинал облигации – 100 руб., купон 10%. Облигация стоит 953 руб. Определить текущую доходность облигации.

17. Номинал бескупонной облигации равен 1000 руб., бумага погашается через 3 года. Определить цену облигации, если ее доходность до погашения должна составить 8% годовых.

18. Номинал облигации 1000 руб., купон 10%, выплачивается два раза в год. До погашения облигации 2 года. Определить цену облигации, если ее доходность до погашения должна составить 10%.

19.Под вексель поставлен товар стоимостью 2 млн. руб. Ставка коммерческого кредита установлена в размере 20% годовых. Рассчитайте сумму дисконтного векселя, срок действия которого 4 месяца.

20. Коммерческий банк выпускает краткосрочные векселя на 6 месяцев. Номинал векселей 100 тыс. руб. Банковская ставка – 10% годовых. Определить цену размещения векселей.

Вексель на сумму 100 тыс. руб. со сроком оплаты 20 апреля 2012 года выдан 1 февраля. Владелец векселя учел его в банке 10 апреля по учетной ставке 15%. Определить доход банка и сумму, полученную по векселю.

22. Простой вексель в 15.000 руб., выданный 1 марта текущего года на 90 дней, учитывается коммерческим банком 10 мая по ставке 8% годовых. Какую сумму получит векселедержатель при учете векселя в банке и каков будет его доход?

23. Дисконтный банковский вексель на сумму 1.000.000 руб. размещен 15 мая по цене 910.000 руб. Дата погашения 1 сентября того же года. Определить годовую доходность векселя.        

24. Инвестор купил европейский трехмесячный опцион колл на акцию с ценой исполнения 100 руб. за 5 руб. К моменту окончания контракта спотовая цена  акции  была меньше цены исполнения. Поэтому инвестор не исполнил опцион. Определить убыток по операции.

25. Инвестор купил европейский трехмесячный опцион колл на акцию с ценой исполнения 250 руб. за 25 руб.  К моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 266 руб. Определите финансовый результат операции для инвестора.

26. Инвестор продал европейский трехмесячный опцион колл на акцию с ценой исполнения 200 руб. за 10 руб. К моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 180 руб. Определите финансовый результат операции для инвестора. 

27. Инвестор продал европейский трехмесячный опцион колл на акцию с ценой исполнения 150 руб. за 15 руб. К моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 180 руб. Определите финансовый результат операции для инвестора.

28. Инвестор продал европейский трехмесячный опцион колл на акцию с ценой исполнения 285 руб. за 45 руб. К моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 300 руб. Определите финансовый результат операции для инвестора.

29. Инвестор купил европейский двухмесячный опцион колл на акцию с ценой исполнения 50 руб. за 5 руб. К моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 44 руб. Определите финансовый результат операции для инвестора.

Стоимость опционов перед моментом истечения контрактов.

30. Перед истечением срока действия контракта цена опциона пут равна 5 руб., цена исполнения – 100 руб, цена акции – 90 руб. Определить, возможен ли арбитраж и величину арбитражной прибыли.

31. Перед истечением срока действия контракта цена опциона пут равна 15 руб., цена исполнения – 100 руб., цена спот акции – 90 руб. Определить величину арбитражной прибыли и перечислить действия арбитражера.

32. Цена на акции корпорации Z = 100 руб. Банковский процент – 20% годовых. Средний размер годовых дивидендов – 10%. До окончания срока фьючерсного контракта остается 60 дней. Определить ориентировочную стоимость фьючерсного контракта.

33. Инвестор купил 10 контрактов на индекс FTSE – 100. Стоимость контракта – 25 фунтов стерлингов за 1 индексный пункт. Цена покупки фьючерсного контракта – 1900 пунктов, а цена продажи – 2000. Определить результаты операции.

34. Определить цену фьючерсного контракта на доллар США, если процент по 3-месячному депозиту в США составляет 6%. Курс доллара – текущий.