Теоретические основы стратегического планирования деятельности организации (стр. 11 )

Одним из самых существенных факторов внутренней среды предприятия является финансовое состояние. Платёжеспособность является одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Проведем анализ платежеспособности и ликвидности предприятия по следующему плану.

1 этап: определим и сгруппируем все активы по скорости их превращения в денежные средства (степени ликвидности) подразделяются на 4 группы: А1, А2, А3, А4.

2 этап: определим и сгруппируем пассивы баланса в 4 группы по степени срочности оплаты обязательств: П1, П2, П3, П4.

3 этап: проведем анализ ликвидности баланса.

4 этап: произведем заключение о платежеспособности предприятия на сравнении полученных результатов расчета коэффициентов ликвидности с нормативными значениями.

1 этап. Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства разделим на несколько групп.

Для к наиболее ликвидным активам (А1) отнесем суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

К быстро реализуемым активам (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

За медленно реализуемые активы (А3) примем наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

И, наконец, труднореализуемые активы (А4) — это активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Сведем полученные данные в таблицу (табл. 2.2.3).

Таблица 2.2.3

Группы активов для расчета ликвидности баланса
за 2014-2016 гг.

Тыс. руб.

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Наиболее ликвидные активы (А1)	135	729	5902
Быстро реализуемые активы (А2)	44279	78386	11994
Медленно реализуемые активы (А3)	64365	74597	121267
Труднореализуемые активы (А4)	8420	19795	22834

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться, они относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

По данным таблицы 2.2.3 мы видим, что все виды активов, кроме быстрореализуемых, за 2014-2016 гг. имели тенденцию к увеличению. Значительно увеличились наиболее ликвидные активы (в 44 раза), в два раза увеличились медленно реализуемые активы, почти в три раза увеличились труднореализуемые активы.

2 этап. Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств сгруппируем следующим образом.

Для к наиболее срочным обязательствам (П1) отнесем кредиторскую задолженность,  расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

К краткосрочным пассивам (П2) - краткосрочные  заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

К долгосрочным пассивам (П3) отнесем долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи V раздела баланса «Долгосрочные пассивы».

Постоянные  пассивы (П4) - это статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в  предыдущие группы:  «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».Сведем полученные данные в таблицу 2.2.4.

Итак, мы видим, что значительно увеличились наиболее срочные обязательства. Увеличение составило 146744 тыс. руб. или 265%, что является отрицательным моментом.

Таблица 2.2.4

Группы пассивов для расчета ликвидности баланса
за 2014 – 2016 гг.

Тыс. руб.

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Наиболее срочные обязательства (П1)	88934	133951	235678
Краткосрочные  пассивы (П2)	15069	31932	30451
Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	0
Постоянные  пассивы (П4)	13196	7625	-4133

Краткосрочные пассивы также увеличились за этот период на 202% (или 15382 тыс. руб.).

3 этап. Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги по каждой группе активов и пассивов.

Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1 >= П1; А2 >= П2; А3 >= П3; А4 =< П4.

Если некоторые неравенства не соответствуют указанным ограничениям, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Причем следует иметь в виду, что менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные при недостатке средств по одной группе и избытке по другой из-за невозможности погашения такими активами более срочных обязательств.

Итак, оценим соотношение статей баланса за 2014-2016 гг.

А1 2014< П1 2014(135< 88934)

А2 2014> П2 2014(44279 > 15069)

А3 2014> П3 2014(64365 > 0)

А4 2014< П4 2014(8420 < 13196)

Мы видим, что абсолютная ликвидность баланса в  2014 г. не выполняется, поскольку одно из неравенств неверно (первое).

А1 2015< П1 2015(729< 133951)

А2 2015> П2 2015(78386> 31932)

А3 2015> П3 2015(74597 > 0)

А4 2015> П4 2015(19795 > 7625)

В 2015 г. ликвидность баланса еще менее приближена к абсолютной, так не выполняются уже два неравенства.

А1 2016< П1 2016 (5902< 235678)

А2 2016< П2 2016 (11994 < 30451)

А3 2016> П3 2016(121267 > 0)

А4 2016> П4 2016(22834 > -4133)

И, наконец, в 2016 году при анализе ликвидности баланса выполняется только одно из неравенств из четырех.

Итак, мы видим, что абсолютная ликвидность баланса не выполняется.

4 этап. Заключение о платежеспособности предприятия построим на сравнении полученных результатов расчета коэффициентов ликвидности с нормативными значениями.

Для оценки ликвидности необходимо рассчитать следующие относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент срочной ликвидности; коэффициент текущей ликвидности.

В таблице 2.2.5 представлены показатели платежеспособности и ликвидности анализируемого предприятия.

По данным таблицы 2.2.5 мы видим, что коэффициенты быстрой и текущей ликвидности имеют тенденцию к уменьшению.

Однако, коэффициент абсолютной ликвидности увеличивается и составляет в 2016 г. 0,011, что на 0,01 пункта выше, чем в 2014 г.

Данный коэффициент показывает, что только 1% краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах 0.2-0.25. Показатели абсолютной ликвидности не соответствуют нормативам, хотя и увеличиваются на протяжении последних трех лет, однако, увеличение незначительное.

Таблица 2.2.5

Расчет показателей платежеспособности и ликвидности
за 2014-2016 гг.

Показатель	Номер строки	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Кратковременные долговые обязательства, тыс. р.	01	104003	165882	266129
Денежные средства и кратковременные финансовые вложения, тыс. р.	02	135	729	2964
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы, тыс. р.	03	44279	78386	110033
Запасы (материальные оборотные средства), тыс. р.	04	57936	69060	114192
Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.02:стр.01)	05	0,001	0,004	0,011
Коэффициент быстрой ликвидности (стр.02+стр.03):стр.01	06	0,43	0,48	0,42
Коэффициент текущей ликвидности (стр.02+стр.03+стр.04):стр.01	07	0,98	0,89	0,85

Коэффициент быстрой ликвидности сначала увеличился на 0,05 пункта, а в 2016 г. сократился на 0,06 пунктов и в итоге составил 0,42.

Коэффициент быстрой ликвидности находится в среднем на уровне 0,45, однако, по нормативам этот показатель должен превышать 1. Соответственно, он также не соответствует общепринятым нормам.

Коэффициент текущей ликвидности в последнее время сокращается и также не соответствует нормативам, которые колеблются в районах 1,5-2. На конец 2016 года данный показатель остановился на уровне 0,85.

Относительные финансовые показатели ликвидности являются ориентировочными индикаторами финансового положения, которое можно охарактеризовать как неустойчивое.