Открытое акционерное общество энергетики и электрификации Алтайского края (стр. 2 )

·  Повышение эффективности предприятий электроэнергетики;

·  Создание условий для развития отрасли на основе частных инвестиций.

При этом основными задачами реформы являются следующие:

▪  Разделение отрасли на естественно-монопольные (в основном, передача и распределение электроэнергии, диспетчеризация) и конкурентные (производство электроэнергии, сбыт) виды деятельности;

▪  Создание системы эффективных рыночных отношений в конкурентных видах деятельности;

▪  Обеспечение недискриминационного доступа к услугам естественных монополий;

▪  Эффективное и справедливое государственное регулирование естественных монополий, создающее стимулы к снижению издержек и обеспечивающее инвестиционную привлекательность естественных монополий.

Реализация реформирования электроэнергетики Российской Федерации невозможна без формирования соответствующей правовой основы. В связи с этим Правительством Российской Федерации был разработан и внесён в Государственную Думу пакет законопроектов, регламентирующий реформирование электроэнергетической отрасли и РАО «ЕЭС России», задающий основные контуры и принципы функционирования электроэнергетики в будущем в условиях конкуренции и строго регламентированного государственного вмешательства в хозяйственные отношения.

В пакет законопроектов вошли проекты следующих федеральных законов:

·  «Об электроэнергетике»,

·  «О введение в действие федерального закона «Об электроэнергетике»,

·  «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О государственном регулировании тарифов на электрическую и тепловую энергию в Российской Федерации»,

·  «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О естественных монополиях»,

·  "О внесении изменений и дополнений в часть вторую Гражданского кодекса Российской Федерации",

·  "О внесении изменений в Федеральный закон "Об энергосбережении".

Государственной Думой и Советом Федерации РФ указанный пакет законопроектов был одобрен и подписан Президентом РФ.

Исходя из содержания указанных законопроектов, структура экономических отношений в электроэнергетическом комплексе, после их вступления в силу, будет выглядеть следующим образом.

Переходный период.

С момента вступления в силу закона «Об электроэнергетике» (то есть с момента его официального опубликования) и до вступления в силу утверждённых Правительством правил оптового рынка (которое должно состоятся не ранее 1 июля 2005 года) функционирование электроэнергетики будет происходить в условиях переходного периода. Данный период необходим с целью отработки рыночных механизмов организации хозяйственных отношений в электроэнергетике и обеспечения последовательного перехода от существующей системы административной регуляции к формированию конкурентной среды. В переходный период будет обеспечена подготовка электроэнергетического комплекса к работе в новых условиях, предполагающих конкурентную организацию хозяйственных отношений с сохранением необходимого уровня административного регулирования в секторах, где формирование рыночных условий невозможно. В данный период изменения в отрасли будут протекать по следующим основным направлениям:

- Переход от вертикально – интегрированных энергокомпаний к разделению видов деятельности.

-  Введение на оптовом рынке системы, сочетающей свободное ценообразование и тарифное регулирование.

-  Завершение процесса формирования новых участников хозяйственных отношений в электроэнергетике.

-  Замена тарифного регулирования механизмами свободного ценообразования.

Предполагается, что к 2008 году будут завершены основные процессы реструктуризации электроэнергетической отрасли и полностью либерализованы оптовый и розничный рынки электроэнергии. К этому году закончатся основные преобразования, начатые РАО "ЕЭС России" в 2006 году (выделение компаний из РАО "ЕЭС России"), включая обеспечение прямого участия акционеров РАО "ЕЭС России" в выделенных компаниях. К 2008 году должна быть обеспечена независимость большинства генерирующих компаний друг от друга путем снижения доли государственного владения.

Основные виды деятельности ОАО "Алтайэнерго".
1. Обеспечение энергоснабжения потребителей, подключенных к сетям Общества в соответствии с заключенными договорами;
2. Реализация электрической и тепловой энергии по установленным тарифам, обеспечение современных расчетов с потребителями, на общероссийском оптовом рынке электрической энергии (мощности) и по абонентной плате за услуги по организации функционирования и развитию Единой энергетической системы России, получение прибыли (Доля в общих доходах 95,4%);
3. Производство, передача и распределение электрической и тепловой энергии;
4. Выполнение работ, определяющих условия параллельной работы в соответствии с режимами Единой энергетической системы России в рамках договорных отношений;
5. Обеспечение эксплуатации энергетического оборудования в соответствии с действующими нормативными требованиями, проведения своевременного и качественного ремонта энергетического оборудования, технического перевооружения и реконструкции энергетических объектов;
6. Эксплуатация по договорам с собственниками энергетических объектов, не находящихся на балансе Общества;
7. Ремонт, техническое перевооружение, реконструкция и развитие региональной энергосистемы;
8. Создание и освоение новой техники и технологий, обеспечивающих эффективность,
безопасность и экологичность работы промышленных объектов Общества, создание условий для развития электроэнергетического комплекса в целом, реализации отраслевых научно-технических и инновационных программ, обеспечение своевременных расчетов по договорам о формировании отраслевых фондов НИОКР, заключенных Обществом;
9. Организация и проведение оборонных мероприятий по вопросам мобилизационной подготовки, гражданской обороны, чрезвычайным ситуациям и защиты сведений, составляющих государственную тайну, в соответствии с действующим законодательством.

Основные виды продукции
Эмитент выпускает для потребителей Алтайского края два вида продукции - электрическую и тепловую энергию.

Источники сырья, материалов и услуг.
ОАО "Алтайэнерго" ориентировано на дешевые источники энергии для собственного производства электрической и тепловой энергии. В структуре потребленного топлива теплоэлектростанциями высокую долю составляет уголь.
Кроме того, ОАО "Алтайэнерго" с целью покрытия дефицита в регионе приобретает электроэнергию на ФОРЭМ (федеральные тепловые электростанции и гидроэлектростанции).
У эмитента нет импортных поставок.

Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента.
ОАО "Алтайэнерго" осуществляет функции по производству и передаче электрической и тепловой энергии на территории Алтайского края и г. Барнаула соответственно. На рынке электрической энергии Алтайского края ОАО "Алтайэнерго" занимает монопольное положение. Собственное производство электрической энергии ОАО "Алтайэнерго" покрывает лишь 25% совокупного потребления региона. Оставшаяся часть покрывается за счет покупки электрической энергии на оптовом рынке. Основными потребителями ОАО "Алтайэнерго" являются:
1. ОАО "Барнаульская горэлектросеть" (ОПП)
2. ГКУП КЭС "Алтайкрайэнерго" (ОПП)
3.МП "Барнаульские тепловые сети"
4.Алтайское отделение Дороги
5.Горно-Алтайская горэлектросеть (ОПП)

Сезонный характер деятельности.
Производство тепловой и электрической энергии носит в большей степени сезонный характер. Продажи растут в осенне-зимний период и снижаются в весенне летний.

Основные конкуренты.
Эмитент является естественным монополистом.

20.2. История образования и деятельности эмитента.

Открытое акционерное общество энергетики и электрификации Алтайского края "Алтайэнерго" учреждено в соответствии с Указами Президента Российской Федерации от 01.01.01 года № 000 "Об особенностях преобразовния государственных предриятий, объединений, организаций топливно-энергетического комплекса в акционерные общества", от 01.01.01 года № 000 "Об организации управления электроэнергитическим комплексом Российской Федерации в условиях приватизации", от 5 ноября 1992 года № 000 "О реализации в электроэнергитической промышленности Указа Президента Российской Федерации от 01.01.01 года № 000 "Об особенностях преобразовния государственных предриятий, объединений, организаций топливно-энергетического комплекса в акционерные общества" и действует в соответствии с Федеральным Законом "Об акционерных обществах" и Уставом Общества
Цель создания - обеспечение электрической и тепловой энергией предприятия и насесения Алтайского края и Республики Алтай.

Компания входит в энергосистему Алтайского края, которая в свою очередь является частью объединенной энергосистемы Сибири. Установленная мощность алтайской энергосистемы составляет 809.52 МВт. Она складывается из генерирующих мощностей Алтайэнерго: Барнаульская ТЭЦ-3 (430 МВт) и Барнаульская ТЭЦ-2 (364 МВт).
Кроме перечисленных, в состав компании входят следующие структурные подразделения: Бийские тепловые сети, Белокурихинские электрические сети, Восточные электрические сети, Горно-Алтайские электрические сети, Западные электрические сети, Кулундинские электрические сети, Северо-Восточные электрические сети, Северные электрические сети, Центральные электрические сети, Южные электрические сети, Барнаульская теплоцентраль, Производственно-ремонтное предприятие /ПРП/, Барнаульское специализированное предприятие Барнаулэнергоспецремонт /БЭСР/, Дирекция строящейся Рубцовской ТЭЦ, Учебный комбинат, Дирекция социального развития /ДСР/, Бийская база ПТК, Представительство ОАО "Алтайэнерго" в г. Москве, филиал "Энергосбыт"
Энергосистема дефицитна по энергии и мощности.
Дефицит покрывается за счет покупок на ФОРЭМ. Энергия с ФОРЭМ, в основном, поступает с Березовской ГРЭС-1, Гусиноозерской ГРЭС, Харонорской ГРЭС

20.3. Планы будущей деятельности эмитента.

Будущая деятельность ОАО "Алтайэнерго" сводится к традиционномуэнергоснабжению потребителей региона. Источником будущих доходов останется реализация потребителям края электрической и тепловой энергии. Величина доходов будет определяться уровнем потребления краем электрической и тепловой энергии, темпами инфляции и величиной тарифов на энергию, утверждаемых региональной энергетической комиссией.
Первостепенной задачей в 2003 году является завершение мероприятий подготовительного этапа преобразований в ОАО "Алтайэнерго" и проведение реорганизации общества в соответствии с утвержденными Постановлением
Правительства РФ № 000 от 01.01.2001г. "Основными направлениями реформирования электроэнергетики России".
В рамках реструктуризации электроэнергетической отрасли в 2002 году
ОАО "Алтайэнерго" были проведены следующие мероприятия:
1. Продолжалась реализация мероприятий подготовительного этапа преобразований:
государственная регистрация прав на недвижимое имущество;
осуществление раздельного учета по видам деятельности;
работы по прекращению участия в непрофильных видах деятельности;
2. Подготовленный ОАО "Алтайэнерго" совместно с консалтинговой компанией
Проект реформирования прошел первый этап рассмотрения в РАО "ЕЭС России".
3. Проект реформирования ОАО "Алтайэнерго" прошел согласование в администрации Алтайского края. Достигнута договоренность о реализации первого этапа, предусматривающего реорганизацию Общества путем выделения открытых
акционерных обществ "Барнаулэнерго" (генерирующая компания), "Алтайэнергосбыт"(сбытовая компания), "Алтайэнергоремонт" (ремонтная компания), "Алтайская управляющая энергетическая компания". После выделения, ОАО "Алтайэнерго" будет
являться сетевой компанией
Кроме того, задачи перспективного развития компании ориентированы на уменьшение дефицита электроэнергии по краю и дефицита тепловой энергии в городах Барнауле, Бийске, Рубцовске. Это будет достигаться путем строительства, модернизации,
реконструкции существующих, и строительства новых энергоисточников.
Решение поставленных задач будет достигаться следующим образом:
перевод тепловых электростанций (максимально возможный) на сжигание природного газа;
строительство второй очереди химводоочистки (ХВО) на Барнаульской ТЭЦ-3 для подпитки теплосети;
строительство районной водогрейной котельной (РК-2) в городе Барнауле (100 т/ч пари и 720 Гкал/ч); установка 6 и 7 водогрейных котлов на существующей РК-1;
пересмотр существующей схемы теплоснабжения г. Барнаула, с целью обеспечения полной интеграции тепловых электростанций в единую систему централизованного теплоснабжения.

20.4. Основные виды продукции (работ, услуг).

Виды продукции (работ, услуг), обеспечившие не менее чем 10 процентов объема реализации (выручки) эмитента за три завершенных финансовых года, предшествующих дате утверждения решения о выпуске облигаций, либо за каждый завершенный финансовый год с момента образования, если эмитент осуществляет свою деятельность менее трех лет, а также за последний квартал перед утверждением решения о выпуске облигаций:

20.4.1. Электрическая энергия.

Тарифы на электрическую энергию устанавливаются Региональной энергетической комиссией Алтайского края.

20.4.2. Тепловая энергия.

Тарифы на тепловую энергию устанавливаются Региональной энергетической комиссией Алтайского края.

Необходимо указать все виды экспортной продукции.

Дополнительная информация отсутствует.

Динамика изменения отпускных цен на продукцию (работы, услуги):

Наименование показателя	Год	Год	Год	Квартал
	2000	2001	2002	1
Электрическая энергия
Объем производства продукциитыс. кВт/ч	7	7	6	2
Цена продукции, руб.	0.2883	0.439	0.6164	0.7371
Объем выручки от реализации продукции, тыс. руб.	2	3	4	1
Тепловая энергия
Объем производства продукции, Гкал	5	5	4	2
Цена продукции, тыс. руб.	0.1493	0.2132	0.3081	0.3586
Объем выручки от реализации продукции, тыс. руб.		1	1
Общий объем выручки от реализации, тыс. руб.	3	4	5	2
Соответствующий индекс цен, %	138	147.3	142.5	118

Система сбыта по каждому их указываемых основных видов продукции (работ, услуг) эмитента в процентах от объема реализации:

Наименование показателя	Год	Год	Год	Квартал
	2000	2001	2002	1
Электрическая энергия
Прямые продажи, %	100	100	100	100
Собственная торговая сеть, %	--	-	-	-
Контролируемая торговая сеть, %	-	-	-	-
Тепловая энергия
Прямые продажи, %	100	100	100	100
Собственная торговая сеть, %	-	-	-	-
Контролируемая торговая сеть, %	-	-	-	-

Характер продаж:

Характер продаж: ярко выраженная сезонность. Характерен рост продаж в зимний период, падение продаж в летний период. Сезонность продаж особенно сильно проявляется в продажах тепловой энергии.

Цикличность продаж отсутствует

20.5. Структура затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг).

Структура затрат эмитента на производство и реализацию продукции (работ, услуг) по указанным статьям в процентах от общей себестоимости:

Наименование статьи затрат	Год	Год	Год	Квартал
	2000	2001	2002	1
Сырье и материалы, %	8	6.2	5	4.8
Приобретенные комплектующие изделия, полуфабрикаты, %	-	-	-	-
Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями, %	3.8	4.1	2.6	2.8
Топливо, %	19.9	23.7	19.2	24.6
Энергия, %	34	35.2	32.5	34
Затраты на оплату труда, %	8.4	8.9	9.8	8.1
Проценты по кредитам, %	0.3	-	-	-
Арендная плата, %	0.1	0.1	0.3	0.4
Отчисления на социальные нужды, %	3.2	3.2	3.5	2.8
Амортизация основных средств, %	6.6	4.6	10.6	9.1
Налоги, включаемые в себестоимость продукции, %	2.3	1.1	1.5	1
Прочие затраты (пояснить), %	13.4	12.9	14.4	12.3
Износ по нематериальным активам, %	-	-	-	-
Вознаграждения за рационализаторские предложения, %	-	-	-	-
Обязательные страховые платежи, %	-	-	0.6	-
Представительские расходы, %	-	-	-	-
Иное, %	-	-	-	-
Итого: затраты на производство и реализацию продукции (себестоимость), %	100	100	100	100
Выручка от реализации продукции, %	93.1	91.4	99.1	119.3

Поставщики эмитента, на которых приходится не менее 10 процентов всех поставок товарно-материальных ценностей:

Полное фирменное наименование	Доля, %
1.Федеральный организованный рынок энергетический мощностей (ФОРЭМ) (покупная энергия)	70,2
2. ООО "Кузбасский уголь" (топливо)	11,2
3. ОАО "Компания "Росуглесбыт" (топливо)	12,3

Доля импорта отсутствует.

С уголь» и «Росуглесбыт» заключены долгосрочные договора на поставку топлива. ФОРЭМ является основным механизмом компенсации нехватки или избытка производственных мощностей для всех энергосистем, при реформировании отрасли такой рынок сохранится.

20.6. Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента.

Потребители, на оборот с которыми приходится не менее чем 10 процентов общей выручки от реализации продукции (работ, услуг) эмитента:

Указанных потребителей нет.

ОАО "Алтайэнерго" осуществляет свою деятельность на территории региона, включающего в себя два самостоятельных субъекта Российской Федерации - Алтайский край и республику Алтай.
Площадь региона составляет - 261,7 тыс. км. Регион входит в состав Западносибирского экономического района и Сибирского федерального округа. На территории региона расположено более 1,9 тыс. населенных пунктов, в том числе 13 городов (12 в Алтайском крае, 1 в республике Алтай).
В силу природно-климатических условий, специализации экономики в рамках бывшего СССР экономика Алтайского края имеет аграрно-индустриальную направленность, Республики Алтай - аграрную, тогда как в целом по Сибирскому региону в отраслевой структуре преобладает промышленный сектор (черная, цветная металлургия, угольная промышленность и т. д.).
Основным отличием отраслевой структуры Алтайского региона является более существенная доля аграрного сектора в экономике региона (основная доля ВВП приходится на сельское хозяйство) по сравнению с другими сибирскими регионами и структурные особенности промышленного сектора: доля депрессивных отраслей - машиностроения, легкой и оборонной промышленности составляет свыше 50%. Кроме того, около 30% всего краевого промышленного производства приходится на долюмашиностроения, в котором одна треть - на долю сельскохозяйственного машиностроения.
В результате структура потребительского рынка ОАО "Алтайэнерго" существенно отличается от рынка соседних энергосистем Сибири, так как основную долю в потреблении энергии по другим сибирским энергосистемам (Красноярскэнерго, Кузбассэнерго и др.) занимают черная, цветная металлургия, угольная промышленность.
Так, доля отраслей промышленности в структуре потребления энергии составляет в среднем по Сибири 53% против 32% по Алтаю.
Сельское хозяйство занимает в полезном отпуске электроэнергии по "Сибирьэнерго" долю 3% , по ОАО "Алтайэнерго" - 13%, а жилищно-коммунальное хозяйство - 15% по Сибири против 30% по ОАО "Алтайэнерго". В полезном отпуске тепла ОАО "Алтайэнерго" доля ЖКХ составляет более 50%. Этими факторами обусловлена сравнительно небольшая доля ОАО "Алтайэнерго" в отпуске энергии на территории Сибири.
Таким образом, доля объективно "неблагополучных", то есть низкоплатежеспособных отраслей в полезном отпуске ОАО "Алтайэнерго" значительно выше, чем в других энергосистемах Сибири.
Общее количество потребителей ОАО "Алтайэнерго" по состоянию на 01.11.2002 года составляет 772,6 тыс. шт., в том числе юридических лиц -19,2 тыс. шт. и физических лиц - 753,4 тыс. шт.
Энергосистема Алтайского региона дефицитна по энергии и мощности. Доля электроэнергии, генерируемой собственными ТЭЦ ОАО "Алтайэнерго" составляет около 25% от общего объема реализуемой ОАО "Алтайэнерго" электроэнергии, остальная часть энергии, необходимая для покрытия потребности региона (75%) закупается компанией на ФОРЭМ.
Доля ОАО "Алтайэнерго" в обеспечении экономики края и республики электрической энергией составляет более 90%, тепловой энергией - около 80%.
Неблагоприятное экономическое состояние потребительского рынка ОАО "Алтайэнерго", вызванное общим экономическим спадом в регионе, привело к снижению уровня энергопотребления к концу 1998 года по электроэнергии на 30%, по теплоэнергии - на 35%.
На фоне стабилизации экономики и наращивания объемов производства продукции промышленными и сельскохозяйственными предприятиями края и республики Алтай, ввода новых жилых площадей, в регионе отмечается рост потребления электрической и тепловой энергии. Так, потребление электроэнергии в 2001 г. увеличилось по сравнению с 1999 г. на 7%, тепловой энергии - на 2,7%.

20.7. Практика деятельности в отношении запасов.

политику, направленную на увеличение оборачиваемости запасов. Средний показатель оборачиваемости запасов вычисляется как отношение выручки к средним запасам.
На полседнюю отчетную дату (01.04.2003) средний показатель оборачиваемости запасов составил 4.67

20.8. Основные конкуренты.

Доля электроэнергии, поставленной ОАО "Алтайэнерго" и реализованной филиалом, в общем потреблении составляет более 90%, доля тепла в г. Барнауле - более 80%,
Однако, ОАО "Алтайэнерго" не единственный поставщик и производитель энергии в Алтайском крае. Это объясняется наличием блок-станций у крупных промышленных предприятий (ОАО "Алтай-кокс", ОАО "Алттрак", ОАО "Алтайхимпром", ОАО "Кучуксульфат"), производящих электроэнергию для покрытия собственной потребности. Кроме того, ОАО "Алтай-кокс" поставляет электроэнергию на ФОРЭМ.
Независимым производителем и продавцом энергии является ООО "Бийскэнерго", вырабатывающее электро - и теплоэнергию, в последнее время активно расширяющее рынки сбыта в г. Бийске. ООО "Бийскэнерго" поставляет электроэнергию ОАО "Алтайэнерго", а также имеет собственный "Энергосбыт" и собственных потребителей на территории г. Бийска, электроснабжение которых производится по ЛЭП, принадлежащим ОАО "Алтайэнерго".
Ряд крупных промышленных предприятий (шинный, котельный заводы г. Барнаула) перешли на самообеспечение тепловой энергией.
В результате доля ОАО "Алтайэнерго" на рынках сбыта несколько снизилась: на 1,6% к уровню 1998 г. по электроэнергии, 5% - по тепловой энергии.
Прогнозируется некоторый рост числа подобных предприятий на территории г. Барнаула. В связи с этим приоритетными задачами энергокомпании является совершенствование системы сбыта, проведение масштабной маркетинговой политики и максимальное увеличение своей доли на рынке электро - и теплоэнергии.

Значения долей, занимаемых, по мнению эмитента, им самим и его конкурентами в процентах за три завершенных финансовых года, предшествующих дате утверждения решения о выпуске облигаций, либо за каждый завершенный финансовый год с момента образования, если эмитент осуществляет свою деятельность менее трех лет:

Наименование	Страна регистрации	Объем реализов. продукции, тыс. руб.	Доля на рынке, %
	2002	2002	2002
Предприятие - эмитент	5	94.5	94.22	94.3
ОАО "Алтай-кокс"	Россия	58 144	1.5	1.2	1.5
ОАО "Алттрак"	Россия	87 217	1.4	1.4	1
ОАО "Кучуксульфат"	Россия	40 701	0.6	0.5	0.7
ОАО "Алтайхимпром"	Россия	29 072	0.9	0.7	0.5
ООО "Бийскэнерго"	Россия		1.1	1.98	2

Анализ факторов конкурентоспособности эмитента:

Наименование фактора	Рейтинг важности фактора	Эмитент	Конкурент 1	Конкурент 2	Конкурент 3
	ООО"Бийскэнерго"	ООО"Алтай-кокс"	ОАО"Алттрак"
Удобство расположения	0.15	4	1.5	1	0.8
Цена	0.3	5	4.5	3.5	3
Качество продукции	-	-	-	-	-
Быстрота обслуживания	-	-	-	-	-
Послепродажное обслуживание	0.35	5	2	1.5	1.5
Итоговое значение конкурентоспособности предприятия	1	4.85	2.75	2.13	1.85

21. Факторы риска.

21.1. Отраслевые риски.

Отраслевые риски на данный момент связаны прежде всего с реформированием электроэнергетики. Однако, учитывая, что пронятый пакет законов по реформе электроэнергетики прошел множество согласованийна разных уровнях исполнительной и законодательной власти, риски, связанные с реформированием были значительно уменьшены.
Cо стороны некоторых потребителей, например, бюджетных организаций, обанкротившихся предприятий, возможен риск падения платежной дисциплины, что в свою очередь может привести к кратковременной нехватке оборотных средств
Для борьбы с неплатежами используется практика ограничения и отключения поставок электроэнергии и тепла неплатежеспобным потребителям. Кроме того, применяются все законные меры по взысканию задолженности с должников

21.2. (Здесь и далее необходимо привеси нумерацию проспекта, а также ссылки на соответствующие пункты проспекта в проспекте и решении о выпуске в соответствие с Приложением 5 к Стандартам) Влияние развития региона на деятельность эмитента.

Республика Алтай является субъектом Российской Федерации. Её территория равна 92.6 тыс. км2.
Столицей Алтайского края является город Барнаул. Население края составляет 2.7 млн. человек. Это представинациональностей.
Обширная площадь и низкая плотность населения (15.9 человек на 1 км2) являются характерными чертами края. Отличительной особенностью является также наличие большого количества административных единиц и поселений с малым числом жителей.
Административно край разделен на 60 районов, 11 городов, 5 из которых - районные центры. На его территории расположено 1638 поселений, из них - 925 с числом жителей менее 500 человек.
Алтайский край имеет значительные запасы полезных ископаемых: цветных металлов, ртутных руд, железной руды, марганца, вольфрама, молибдена, бокситов, золота и других редкоземельных элементов. Обширны ресурсы минерального сырья, в частности, стройматериалов. Общая площадь алтайских лесов составляет около 6 млн. га. Запасы древесины оцениваются в 600 млн. м3.
Алтайский край входит в Западно-Сибирский экономический район. Основные отрасли промышленности: машиностроение, металлообработка, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая. На предприятиях края производится 1/6 часть всех российских тракторов, 90% тракторных плугов, около 50% паровых котлов, все грузовые железнодорожные вагоны.
Сегодня Алтай - это крупнейший аграрный регион страны. Он занимает третье место по производству зерна и молока, пятое - по производству мяса. Огромные площади занимают плантации подсолнечника, сои и сахарной свеклы.
Алтайский край расположен на юго-востоке Западной Сибири и входит в Западно-Сибирский экономический район, в который включены также Кемеровская, Новосибирская, Омская, Томская, Тюменская области и Республика Алтай. Край выгодно расположен вблизи крупных сырьевых регионов страны, обладает высокоразвитой инфраструктурой, особенно в области тяжелой промышленности, богатыми природными ресурсами. Это не только крупный промышленный, но и сельскохозяйственный регион страны. В Алтайском крае, как и во всей России, в 90-е гг. реструктуризация экономики привела к значительному экономическому спаду, в первую очередь в промышленном и сельскохозяйственном производстве. Однако, на данный момент есть основания считать, что экономика края входит в стадию стабилизации. Сегодня экономические перспективы края положительны, так как этому способствуют следующие факторы: наличие богатых местных сырьевых ресурсов, высокий научный потенциал, уникальные технологии, квалифицированный персонал и наличие недорогой рабочей силы. Рынок сбыта продукции простирается далеко за границы Западно-Сибирского экономического района.
В Алтайском крае более 2000 промышленных предприятий, работающих в широком спектре как тяжелой, так и легкой промышленности.
Ведущими отраслями промышленности являются электроэнергетика, машиностроение, химическая и нефтехимическая промышленность, производство строительных материалов, текстильная и легкая промышленность. В настоящее время в некоторых отраслях, впервые со времен перестройки, увеличен выпуск продукции. В особенности рост производства отмечен в мукомольно-крупяной и комбикормовой, химической и нефтехимической промышленности, а также в отдельных отраслях тяжёлой промышленности, например, в производстве тракторов.
В жизнедеятельности Алтайского края огромную роль играет производство электроэнергии. Алтай входит в объединенную Сибирскую энергосистему, включающую в себя крупнейшие ГРЭС Сибири.
Около 28% всего промышленного производства края приходится на долю машиностроения и металлообработки. Список машиностроительной продукции широк и разнообразен: тракторы, двигатели для тракторов и комбайнов, пахотные плуги, сельхозмашины, паровые котлы, грузовые магистральные вагоны, дизели и дизель-генераторы, кузнечно-прессовые машины, станки, буровые агрегаты, оборудование для перерабатывающей промышленности, запасные части и т. д. На предприятиях отрасли созданы заготовительные мощности (литье стальное, чугунное, алюминиевое). Продукция инструментальных предприятий используется как в крае, так и в других регионах страны.
Около 12% от общего объема промышленного производства приходится на долю химической и нефтехимической промышленности. Предприятия этой отрасли производят химические волокна и нити, кордную ткань, автомобильные и авиационные шины, резинотехнические и асбестотехнические изделия, кислоты, щелочи, химические реактивы, растворители, краски, минеральные удобрения, бензол и угольную смолу, а также различную химическую продукцию бытового потребления.
На долю пищевой и перерабатывающей промышленности приходится более 20% от общего объема сельскохозяйственного производства. Она объединяет предприятия: молочные и мясные, кондитерские и хлебопекарные, ликероводочные, винные, сахарные, рыбные, предприятия по производству муки, крупы, макарон и дрожжей.
Есть месторождения строительных камней, песчано-гравийного материала, песков для силикатных изделий, бетона и строительных растворов, глины и суглинков для производства кирпича и гипса. Недавно были введены в действие новые заводы по производству цемента, керамических стеновых материалов, ванн, стекла и линолеума.
Алтайский край является одним из крупнейших на востоке России производителей продовольствия, обеспечивая им не только собственные потребности, но и предлагая в больших объемах за пределы края.
Основными отраслями агропромышленного комплекса являются: животноводство, мараловодство, пчеловодство, выращивание зерна и льна.
За последнее десятилетие предприятия края поддерживают внешнеторговые связи с фирмами более чем 70 стран мира. Основное количество договоров и сделок (более 80%) приходится на Казахстан, Узбекистан, Германию, Китай, Италию, Индию и другие страны.
За 2000 год общий объем экспорта составил 196.8 млн. долларов США, что на 8.3% больше схожего периода 1999 года. Основное количество договоров заключено с Казахстаном, Узбекистаном, Киргизией, Китаем, Германией.

В настоящее время в Алтайском Крае наблюдается рост промышленного производства, в связи с этим возможно увеличение сбыта электроэнергии. В следствии стабилизации финансового состояния на предприятиях Алтайского края улучшилась платежная дисциплина, что вместе с работой по повышению собираемости денежных средств за потребленные энерго - ресурсы, доля денежных средств в расчетах составила 100%. При сохранении текущей тенденции в развитии региона финансовое положение будет улучшаться.

В случае ухудшения экономической ситуации в регионе потребление электроэнергии может незнасительно сократиться, что приведет к увеличению удельных затрат , однако это не приведет к такому ухудшению финансовых показателей, при которых будет не возможно обслуживать облигационный займ.

21.3. Валютные риски.

Валютные риски отсутствуют. Предприятие не осуществляет внешнеторговую деятельность, валютной задолженности не имеет. Все расчеты производятся в рублях.

21.4. Риск неисполнения эмитентом обязательств перед владельцами облигаций.

Эмитент имеет хорошую кредитную историю. Сбор текущих платежей за электро - и теплоэнергию осуществляется только деньгами и учитывая, что Алтайэнерго занимает практически монопольное положение на рынке устойчивый спрос на свою продукцию обеспечен.

Из факторов, которые могут повлиять на исполнение эмитентом обязательств перед владельцами облигаций можно выделить следущие:возможные изменения в законодательстве, реформирование отрасли,
Ввиду предстоящей реструктуризации эмитенту ещё только предстоит произвести распределение обслуживания существующей задолженности по вновь образуемым компаниям. Тем не менее риск неисполнения обязательств минимален.
В случае отказа Эмитента от исполнения обязательств по Облигациям владельцы Облигаций могут обращаться в суд (арбитражный суд) с иском к Эмитенту с требованием погасить Облигацию и выплатить предусмотренный ею доход, а также уплатить проценты за несвоевременное погашение Облигации в соответствии со статьями 395 и 811 Гражданского кодекса РФ.

21.5. Описание влияния инфляции.

Влияние инфляции на деятельность компании несущественно. Выручка компании напрямую зависит от устанавливаемых ФЭК и РЭК тарифов, которые пересматриваются по мере роста затрат компании. В настоящее время затраты и цены на продукцию компании растут сопоставимыми темпами

21.6. Анализ кредитоспособности и кредитного риска эмитента.

Динамика показателей, характеризующих кредитоспособность и кредитный риск эмитента, за три завершенных финансовых года, предшествующих дате утверждения решения о выпуске облигаций, либо за каждый завершенный финансовый год с момента образования, если эмитент осуществляет свою деятельность менее трех лет, и за последний квартал перед утверждением решения о выпуске облигаций.

Наименование показателя	Год	Год	Год	Квартал
	2000	2001	2002	1
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам,	1.3696	2.2207	0.5808	0.5228
Отношение суммы краткосрочных пассивов к капиталу и резервам, -	1.3689	1.95	0.4460	0.4050
Покрытие платежей по обслуживанию долгов		-522.39	136.71	256.5
Уровень просроченной задолженности, %	40.94	54.76	59.04	39.22

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Стандартами эмиссии облигаций и их проспектов эмиссии, утвержденными ФКЦБ России

Динамика основных показателей, характеризующих финансовое положение эмитента, за три завершенных финансовых года, предшествующих дате утверждения решения о выпуске облигаций, либо за каждый завершенный финансовый год с момента образования, если эмитент осуществляет свою деятельность менее трех лет, и за последний квартал перед утверждением решения о выпуске облигаций.

Наименование показателя	Год	Год	Год	Квартал
	2000	2001	2002	1
Чистые активы, тыс. руб.	2	2	8	9
Уставный капитал, тыс. руб.	1	1	1	1
Сумма добавочного капитала и нераспределенной прибыли прошлых лет, тыс. руб.	3	3	9	10

Описание методики расчета приведенных показателей:

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Стандартами эмисии облигаций и их проспектов утверждеными Поставновлением ФКЦБ от 01.01.01 г. №27. Кроме этого, по рекомендациям "ЕЭС России" в Активах учитывается строка 220 " НДС по приобретенным ценностям"

Чистые активы эмитента за три с небольшим года увеличились на 6 640,9 млн. руб., то есть на 74%. Это значительный рост, который объясняется, в первую очередь, переоценкой основных средств в начале 2002 и 2003 года. Таким образом, несмотря на неизменность своего уставного капитала, эмитент за счёт внутренних источников смог продемонстрировать масштабный рост валюты баланса.
Кредитоспособность эмитента в 1--ом квартале 2003 года улучшилась, о чём свидетельствует рост покрытия платежей по обслуживанию долгов внутренними источниками финансирования (прибылью и амортизацией) на 87,6% по сравнению с его значением в 2002 году. Оно объясняется ростом амортизационных отчислений (в связи с проведённой на начало года переоценкой основных производственных фондов), а также балансовой прибыли. Эта переоценка отразилась на пассиве баланса как увеличение добавочного капитала на 1 176,7 млн. .руб., снизив отношение суммы заёмных средств к капиталу и резервам. Отрицательные значения покрытия платежей по обслуживанию долгов в гг. объясняются убыточностью деятельности эмитента, а также отсутствием работы по реструктуризации кредиторской задолженности, которая активно проводится с конца 2001 года.

22. Сведения о санкциях, наложенных на эмитента, и участие эмитента в судебных процессах.

Сведения об административных санкциях, налагавшихся на эмитента органами государственной власти, судом (в том числе третейским) в течение трех завершенных финансовых лет, предшествующих дате утверждения решения о выпуске, либо в течение каждого завершенного финансового года с момента образования, если эмитент осуществляет свою деятельность менее трех лет, и в течение последнего квартала перед утверждением решения о выпуске:

Дата наложения санкции: 27.03.2000

Орган, наложивший санкцию: Инспекция Министерства РФ по налогам и сборам по Индустриальному району г. Барнаула

Причины наложения: Нарушение налогового законодательства (несвоевременная уплата подоходного налога)

Вид санкции: Штраф

Размер санкции (руб.): 84 700

Степень исполнения санкции: исполняется

Дата наложения санкции: 17.05.2000

Орган, наложивший санкцию: Управление Министерства РФ по налогам и сборам по Алтайскому краю

Причины наложения: Нарушение налогового законодательства (несвоевременная уплата НДС)

Вид санкции: Штраф

Размер санкции (руб.): 130 900

Степень исполнения санкции: исполняется

Дата наложения санкции: 21.11.2002

Орган, наложивший санкцию: Арбитражный суд Алтайского края

Причины наложения: Иск Межрайонной Инспекции Министерства РФ по налогам и сборам № 29 по Алтайскому краю о взыскании штрафа за неполную уплату налога на добавленную стоимость и налога на пользователей автомобильных дорог

Вид санкции: Штраф

Размер санкции (руб.): 1 261 100

Степень исполнения санкции: исполнена

Дата наложения санкции: 17.12.2002

Орган, наложивший санкцию: Арбитражный суд Алтайского края

Причины наложения: Иск Межрайонной инспекции МНС РФ № 29 по Алтайскому краю, г. Барнаул

Вид санкции: штраф

Размер санкции (руб.): 83 160

Степень исполнения санкции: исполнена

Описание сути всех продолжающихся судебных процессов, в которых эмитент участвует в качестве ответчика:

1.) Истец ООО "Литер".
Предмет иска: Поставка товаро-материальных ценностей.
Сумма основного долга: 0руб.
Проценты и убытки:руб.
Дата судебного заседания: 24.06.2003.

2.) Истец ООО "Алтайпроминдустрия".
Предмет иска: Поставка товаро-материальных ценностей.
Сумма основного долга:руб.
Проценты и убытки: 0руб.
Дата судебного заседания: 20.05.2003.

3.) Истец ООО "Экосервис 2000".
Предмет иска: Убытки.
Сумма основного долга: 4 руб.
Проценты и убытки: 0руб.
Дата судебного заседания: 22.05.2003.


4.) Истец Администрация г. Барнаула.
Третьи лица: Управление земельных ресурсов.
Предмет иска: Аренда.
Сумма основного долга:руб.
Проценты и убытки: 0руб.
Дата судебного заседания: 14.05.2003

5.) Истец Администрация г. Барнаула.
Третьи лица: Управление земельных ресурсов.
Предмет иска: Аренда.
Сумма основного долга: руб.
Проценты и убытки: 0руб.
Дата судебного заседания: 14.05.2003.

6.) Истец Управление Федерального пенсионного страхования.
Предмет иска: Услуги.
Сумма основного долга: руб.
Проценты и убытки: 0руб.
Дата судебного заседания: 05.06.2003.

7.) Истец ООО "ТехКомплектСоюз".
Предмет иска: Поставка товаро-материальных ценностей.
Сумма основного долга: 0руб.
Проценты и убытки: руб.
Дата судебного заседания: 26.05.2003

23. Договорные и прочие обязательства эмитента.

23.1. Сделки (группы взаимосвязанных сделок), которые должны быть совершены или исполнены в течение шести месяцев с даты утверждения решения о выпуске облигаций, сумма которых составляет не менее 10 процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего утверждению решения о выпуске:

Указанных сделок нет.

23.2. Прочие обязательства эмитента.

Прочие обязательства, неисполненные эмитентом на дату утверждения решения о выпуске облигаций, в случае, если их размер составляет не менее 5 процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего утверждению решения о выпуске облигаций:

не имеют места

23.3. Кредитная история эмитента.

Исполнение эмитентом обязательств по действовавшим ранее и действующим на момент утверждения решения о выпуске облигаций кредитным договорам и/или договорам займа, сумма основного долга по которым составляет не менее 10 процентов стоимости чистых активов эмитента на дату последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего заключению соответствующего договора:

Приводится информация за три завершенных финансовых года, предшествующих дате утверждения решения о выпуске облигаций, либо за каждый завершенный финансовый год с момента образования, если эмитент осуществляет свою деятельность менее трех лет, и за последний квартал перед утверждением решения о выпуске облигаций.

Указанные обязательства не возникали.

24. Неисполненные обязательства эмитента.

Векселя эмитента находящиейся в обращении, срок исполнения обязательств по которым уже наступил на общую сумму 1735424 рублей Обязательства не исполнены в свзи с не предъявлением их к оплате. По истечении срока исковой давности они будут списаны на финансовый результат. .

25. Анализ хозяйственной операции, в целях которой осуществляется заимствование средств путем выпуска и продажи облигаций.

Инвестиционные проекты финансируемые за счет размещения облигаций ОАО "Алтайэнерго"

- Химводоочистка Барнаульской ТЭЦ-3.
Общий объем финансирования проекта составляет 118 млн. руб.,в том числе в 2003 году 50 млн. руб.
Ввод объекта позволит отказаться от использования питьевой воды, что приведет к экономии около 20 млн. руб., кроме того, снизит расходы на приобретение химреагентов на 1,3 млн. руб. в год, экономия от возврата конденсата с производства - 27,5 млн. руб. в год. Суммарная экономия - 48,8 млн. руб. в год. Исключение подпитки теплосети сырой водой, кроме того, приведет к снижению объемов ремонтных работ: по замене труб водогрейных котлов около 7,5 млн. руб. в год, тепловых магистральных тепловых сетей - 30 млн. руб. в год, коммунальных тепловых сетей - 20 млн. руб. в год. Итого 57,5 млн. руб. в год.
2.Перевод Барнаульской ТЭЦ-2 на сжигание природного газа (котла БКЗ Ф ст. №8) в режимах растопки и подсветки.
Объем финансирования в 2003 году предусматривается 50 млн. руб. с вводом в эксплуатацию.
Использование природного газа для сжигания и растопок на котлах производительностью 210 тонн пара в час, приведет:
- к отказу от растопочного мазута, являющегося дефицитным и дорогостоящим в настоящий момент, что повышает надежность обеспечения топливом котлов и, как результат, повышает надежность энергоснабжения потребителей энергоресурсов;
- к снижению выбросов вредных веществ в окружающую среду:
золы в атмосферу - 1,5 тыс. тонн в год;
золы и шлака на золоотвал - 15 тыс. тонн в год;
что снижает плату за выбросы в денежном выражении около 0,55 млн. руб. в год;
- экономическому эффекту при частичном отказе от сжигания угля около 25 млн. руб. в год.
3.Строительство комплекса "Реконструкция системы отброса сухой золы, складирования и переработки золошлаковых отходов Барнаульской ТЭЦ-3

Проектом плана на 2003 год предусматривается выделение 30 млн. руб. с вводом в эксплуатацию отбора сухой золы и погрузка ее в авто железнодорожный транспорт. Срок окупаемости - 2,5 года.

Реконструкция системы гидрозолоудаления (сегодня включает 4-е нитки труб диаметра 400мм протяженность 12 км каждая, две станции перекачки)приведет к : повышению надежности работы ТЭЦ-3,
- сокращению ремонтно-эксплуатационных затрат,
- улучшению работы электрофильтров,
- полной переработки золошлаковых отходов в строительные материалы:
- теплоизоляционные материалы,
- облицовочная и тротуарная плитка,
- бордюрные камни,
- гранулы из золы для цементной промышленности и автодорог,
- дорожный песок.

Строительство в настоящее время ведется в зависимости от выделяемых финансовых средств.
4.Программа автоматизации системы управления энергетическим комплексом.
Включает в себя: аппаратно-програмную систему сбора и передачи информации, автоматизированная система контроля и учета электроэнергии на ФОРЭМ, АСКУЭ по тепловой энергии, реконструкция УРЗАиПА, реконструкция узла связи ОАО "Алтайэнерго", реконструкция диспетчерского пункта ТЭЦ-2 и ТЭЦ-3,схемы электроснабжения Алтайской энергосистемы, и теплоснабжения г. Барнаула на период годов.
Общий объем финансирования на 2002 год был предусмотрен 76 млн. руб.
Данная программа необходима с целью сокращения неоправданных потерь энергоресурсов, обеспечения надежности энергоснабжения потребителей, а также обеспечение учета вырабатываемой и получаемой электроэнергии субъектами оптового рынка, замена морально устаревшего и физически изношенного оборудования.
5.Строительство котла №6 Барнаульской ТЭЦ-2 -150 млн. руб.
6. Реконструкция топливоподачи на Барнаульской ТЭЦ-млн. руб., линий, золоудаления, пожаротушения итого порядка 600 млн. р.

26. Прогноз поступления финансовых потоков для исполнения обязательств по облигациям эмитента.

№ п/п	Показатели	2002 (отчет)	2003 (ожид)	2004 (план)	2005 (1 полугодие)
1.	Чистая прибыль	23 726	-
2.	Амортизация
3.1	Истребование [+], наращивание [-] дебиторской задолженности	-			85 332
	в том числе:
	нераспределенной товарной продукции на ФОРЭМ
3.2	Погашение [-], наращивание [+] кредиторской задолженности	-		-	-
	в том числе:
	по налогам и сборам	-	-	-
	по строительству	-2 950	-8 920		-4 855
	прочая
4.1	Сальдо НДС	203710	199800	170200	92 500
4.2	Возмещаемый НДС по введенным объектам	408534	395000	410500
5.	ИТОГО: Денежный поток от ОПЕРАЦИОННОЙ деятельности	-
6.	Капитальные вложения
	в том числе:
6.1	за счет собственных средств
	из них:
6.1.1	амортизация
6.1.2	прибыль
6.1.3	неиспользованные средства на начало года
6.2	за счет привлеченных средств
	из них:
6.2.1	бюджеты всех уровней
6.2.2	средства РАО «ЕЭС России»
6.2.3	кредиты и займы
6.2.4	долевое участие
6.2.5	прочие источники финансирования
7.	Долгосрочные финансовые вложения	0	12 000	16 500	4 750
8.	Краткосрочные финансовые вложения	18 586	23 000	35 200	12 798
9.	Дивестиции (доходы от продажи) основных средств	9 360	15 860	25 400	8 437
10.	Дивестиции (возврат) краткосрочных финансовых вложений		37 769	37 200	36 762
11.	Дивестиции (возврат) долгосрочных финансовых вложений	18 549	3 638	6 500	4 781
12.	ИТОГО: Денежный поток от ИНВЕСТИЦИОННОЙ деятельности	-	-	-	-
13.	Привлечение краткосрочных кредитов и займов	3	3	3	1
14.	Привлечение долгосрочных кредитов и займов
14.а	Выпуск облигаций
15.	Привлечение собственного капитала (доходы от эмиссии ц. б.)	-5 629
16.	Привлечение бюджетных средств	0
17.	Привлечение средств РАО «ЕЭС России»	0
18.	Погашение краткосрочных кредитов и займов	3	4	3	1
19.	Погашение долгосрочных кредитов и займов	0			70 970
19.а	Оплата купонов по облигациям		48 000		54 000
20.	Выкуп собственного капитала
21.	Погашение бюджетных средств *
22.	Погашение средств РАО «ЕЭС России» *
23.	Дивидендные выплаты	279
24.	ИТОГО: Денежный поток от ФИНАНСОВОЙ деятельности			-	-
25.	Итоговое изменение денежных средств		75 740
26.	Баланс наличности на начало периода	55 648	31 085	15 000	10 000
27.	Баланс наличности на конец периода	31 085	15 000	10 000	30 984
	* - если указанные средства представлены на возвратной основе

Прогнозируемое уменьшение чистой прибыли в 2003 году объясняется возможным отнесением на финансовый результат пеней по платежам в бюджет.

Обслуживание займа планируется осуществлять за счет операционного дохода. .

27. Дополнительная существенная информация.

Отсутствует.

Б. Данные о финансовом положении эмитента

28. Годовая бухгалтерская отчетность эмитента за три финансовых года, предшествующих дате утверждения решения о выпуске облигаций, принятая налоговыми органами.

См. Приложение.

29. Бухгалтерская отчетность эмитента за последний квартал перед утверждением решения о выпуске облигаций, принятая налоговыми органами.

См. Приложение.

30. Учетная политика эмитента.

См. бухгалтерскую отчетность эмитента.

31. Сводная (консолидированная) бухгалтерская (финансовая) отчетность эмитента и его дочерних и зависимых обществ за три финансовых года, предшествующих дате утверждения решения о выпуске облигаций.

Сводная (консолидированная) финансовая отчетность не представляется.

Сводная (консолидированная) бухгалтерская отчетность Общества и дочерних, зависимых обществ не составляется.

Бухгалтерская отчетность Общества составляется на основании данных отчетности филиалов и по содержанию является сводной. По данной причине сводная (консолидированная) отчетность Обществом не предоставляется. Дочерние и зависимые общества являются юридическими лицами и предоставляют бухгалтерскую отчетность самостоятельно.

32. Основные средства.

Данные об основных средствах на конец квартала перед утверждением решения о выпуске ценных бумаг:

Первоначальная (восстановительная) стоимость: 29 718 298 000 руб.

Величина начисленного износа: 19 501 059 000 руб.

Сведения о последней переоценке основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств, осуществленной в течение трех лет, предшествующих году перед утверждением решения о выпуске ценных бумаг:

Дата проведения переоценки: 1.01.2003

Полная балансовая стоимость основных средств до переоценки: 22 755 699 000 руб.

Остаточная (за вычетом износа) стоимость основных средств до переоценки: 9 352 592 000 руб.

Полная балансовая стоимость основных средств с учетом переоценки: 29 716 009 000 руб.

Остаточная (за вычетом износа) стоимость основных средств с учетом переоценки: 10 395 109 000 руб.

Способ проведения переоценки: Переоценка проводилась путем прямого пересчета позатратному и аналоговому методам.

Пояснения к способу проведения переоценки (включая методику оценки):

Расчет полной восстановительной стоимости основных средств проводился с применением методов затратного (стоимость замещения или восстановления) и рыночного подхода (стоимость объектов-аналогов).

Наименование группы основных средств	Полная стоимость до проведения переоценки, руб.	Остаточная (за вычетом) амортизации стоимость до проведения переоценки, руб.	Дата проведения переоценки	Полная стоимость после проведения переоценки, руб.	Остаточная (за вычетом) амортизации стоимость поле проведения переоценки, руб.
Здания	2	1	1.01.2003	2	1
Сооружения	14	6	1.01.2003	18	6
Транспортые средства		54	1.01.2003		66
Машины и оборудование	5	1	1.01.2003	8	1
Прочие			1.01.2003
Итого:	22	9		29	10

33. Стоимость недвижимого имущества эмитента.

Укрупненный перечень недвижимого имущества эмитента на конец квартала перед утверждением решения о выпуске ценных бумаг:

Тип помещения	Место расположения	Год (года) постройки	Общая площадь (кв. м.)	Остаточная стоимость (руб.)
ЗДАНИЯ ЖИЛЫЕ:
"Барнаульская теплоцентраль"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	245
"Барнаульская ТЭЦ-2"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	1 012
"Барнаульская ТЭЦ-3"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	616
"Восточные электрические сети"	Алтайский край.	1	832	1
"Горно-алтайские электрические сети"	Алтайский край, г. Горно-Алтайск.	1	194
"Дирекция социального развития"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	292	1
"Западные электрические сети"	Алтайский край, Шипуновский р-н.	1	851	1
"Кулундинские электрические сети"	Алтайский край, Кулундинский р-н.	1	4 730	10
"Северо-восточные электрические сети"	Алтайский край.	1	920	1
"Северные электрические сети"	Алтайский край.	1	1 195	5
"Центральные электрические сети"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	1 890	6
"Южные электрические сети"	Алтайский край.	1	987	3
ЗДАНИЯ НЕЖИЛЫЕ:
База "Производственно-технической комплектации"	Алтайский край, г. Бийск.	1	4 115	27
"Бийские тепловые сети"	Алтайский край, г. Бийск.	1	7 794	24
"Барнаульская теплоцентраль"	Алтайский край, г. Барнаул.	1		66
"Барнаульская ТЭЦ-1"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	22 332	43
"Барнаульская ТЭЦ-2"	Алтайский край, г. Барнаул.	1
"Барнаульская ТЭЦ-3"	Алтайский край, г. Барнаул.	1
"Бийские электрические сети"	Алтайский край, г. Бийск.	1	11 255	16
"Барнаулэнергоспецремонт"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	9 036	35
"Восточные электрические сети"	Алтайский край.	1	11 453	40
"Горно-алтайские электрические сети"	Алтайский край, Майминский р-н, с. Майма.	1	12 677	21
"Дирекция социального развития"	Алтайский край.	1	7 684	13
"Западные электрические сети"	Алтайский край.	1	27 565	39
"Кулундинские электрические сети"	Алтайский край, Кулундинский р-н.	1	27 706	36
"Производственно-ремонтное предприятие"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	22 152	57
"Северо-восточные электрические сети"	Алтайский край.	1	21 565	30
"Северные электрические сети"	Алтайский край, г. Камень-на-Оби.	1	28 548	52
Управление ОАО "Алтайэнерго"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	5 592	16
"Центральные электрические сети"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	43 013	77
"Энергосбыт"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	6 499	11
"Южные электрические сети"	Алтайский край.	1	16 921
ПОМЕЩЕНИЯ ЖИЛЫЕ:
"Бийские тепловые сети"	Алтайский край, г. Бийск.	1	43	12 902
ПОМЕЩЕНИЯ НЕЖИЛЫЕ:
"Дирекция социального развития"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	108
СООРУЖЕНИЯ:
База "Производственно-технической комплектации"	Алтайский край, г. Бийск.	1	1 000	7
"Бийские тепловые сети"	Алтайский край, г. Бийск.	1	844
"Барнаульская теплоцентраль"	Алтайский край, г. Бийск.	1	12 000	10
"Барнаульская ТЭЦ-1"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	26 850	20
"Барнаульская ТЭЦ-2"	Алтайский край, г. Барнаул.	1		31
"Барнаульская ТЭЦ-3"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	1	68
"Бийские электрические сети"	Алтайский край.	1	6 793	8
"Барнаулэнергоспецремонт"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	2 563	5
"Восточные электрические сети"	Алтайский край.	1	37 502	1
"Горно-алтайские электрические сети"	Алтайский край.	1	3 099	1
"Дирекция социального развития"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	8
"Западные электрические сети"	Алтайский край.	1	18 937	13
"Кулундинские электрические сети"	Алтайский край, Кулундинский р-н.	1	6 941	-
"Производственно-ремонтное предприятие"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	26 075	12
"Северо-восточные электрические сети"	Алтайский край, Заринский р-н.	1	11 332	2
"Северные электрические сети"	Алтайский край.	1	24 561	6
Управление ОАО "Алтайэнерго"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	2 091
"Центральные электрические сети"	Алтайский край, с. Власиха.	1	5 210	3
"Энергосбыт"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	310	1
ПЕРЕДАТОЧНЫЕ УСТРОЙСТВА:
База "Производственно-технической комплектации"	Алтайский край, г. Бийск.	1	630
"Бийские тепловые сети"	Алтайский край, г. Бийск.	1	25 653
"Барнаульская теплоцентраль"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	2 501
"Барнаульская ТЭЦ-1"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	5 642	12
"Барнаульская ТЭЦ-2"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	2 300	21
"Барнаульская ТЭЦ-3"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	4 832	33
"Бийские электрические сети"	Алтайский край.	1	853
"Восточные электрические сети"	Алтайский край.	1	1 989
"Горно-алтайские электрические сети"	Республика Алтай.	1	13 468
"Западные электрические сети"	Алтайский край.	1	10 056
"Кулундинские электрические сети"	Алтайский край.	1	6 821
"Производственно-ремонтное предприятие"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	256	4
"Региональное диспетчерское управление	Алтайский край, г. Барнаул.	1	1 563	15 892
"Северо-восточные электрические сети"	Алтайский край.	1	13 112	1
"Северные электрические сети"	Алтайский край.	1	4 599
"Центральные электрические сети"	Алтайский край, г. Барнаул.	1	1 202
"Энергосбыт"	Республика Алтай.	1	1 653
"Южные электрические сети"	Алтайский край.	1	2 561
Итого	2	8

Оценка имущества независимым оценщиком не производилась.

34. Нематериальные активы эмитента.

Нематериальные активы эмитента на конец квартала перед утверждением решения о выпуске облигаций:

Эмитент нематериальными активами не владеет.

35. Финансовые вложения эмитента.

Величина всех финансовых вложений эмитента на конец последнего финансового года перед утверждением решения о выпуске облигаций: 68 407 641 руб.

Финансовые вложения эмитента, составляющие более 10 процентов всех финансовых вложений на конец последнего финансового года перед утверждением решения о выпуске облигаций:

35.1. Долгосрочные финансовые вложения эмитента:

35.1.1

Вид, категория (тип), форма ценных бумаг: простой вексель

Эмитент ценных бумаг: Команандитное товарищество" Эмиссиионный центр "Сибирьэнерго".

Сокращенное наименование: КТ "ЭЦ "Сибирьэнерго"

Место нахождения: 660049 а.

Почтовый адрес: 660049 а.

ИНН:

Номинал одной ценной бумаги (руб.): 54

Количество ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 44

Общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента (руб.): 22 020 000 руб.

Общая балансовая стоимость финансового вложения: 22 020 000 руб.

Общая рыночная цена финансового вложения:

Информация о рыночной цене (стоимости) не приводится.

Отсутствие котировок.

Сумма основного долга 22 020 000 руб.

Срок погашения: Через 5 (Пять) лет от даты предъявления

Сведение о доходе по ценным бумагам:

Доход по ценным бумагам не предусмотрен.

Информация о созданных резервах под обесценивание ценных бумаг:

Резервы не создавались.

Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством эмитента ценных бумаг данного вида, категории (типа) (лица, обязанного по ценным бумагам):

Векселя предъявлены к оплате эмитенту, имеют отсрочку платежа с момента предъявления.

Величина потенциальных убытков 0 руб.

35.1.2

Вид, категория (тип), форма ценных бумаг: простой вексель

Эмитент ценных бумаг: Акционерное общество открытого типа "Алтайская финансовая компания"

Сокращенное наименование: АООТ "Алтайская финансовая компания"

Место нахождения: Республика Алтай, г. Горно-Алтайск, ул. Северная, 6

Почтовый адрес: Республика Алтай, г. Горно-Алтайск, ул. Северная, 6

ИНН:

Номинал одной ценной бумаги (руб.): 567

Количество ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 3

Общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента (руб.): 17 150 000 руб.

Общая балансовая стоимость финансового вложения: 17 150 000 руб.

Общая рыночная цена финансового вложения:

Информация о рыночной цене (стоимости) не приводится.

Отсутствие котировок.

Сумма основного долга по векселям 17 150 000 руб.

Срок погашения истек

Сведение о доходе по ценным бумагам:

Доход по ценным бумагам не предусмотрен.

Информация о созданных резервах под обесценивание ценных бумаг:

Резервы не создавались.

Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством эмитента ценных бумаг данного вида, категории (типа) (лица, обязанного по ценным бумагам):

Эмитент объявлен банкротом.

Величина возможных потенциальных убытков: 17 150 000 руб.

35.2. Краткосрочные финансовые вложения эмитента:

35.2.1

Вид, категория (тип), форма ценных бумаг: простой вексель

Эмитент ценных бумаг: Открытое акционерное общество "Бийский спиртзавод"

Сокращенное наименование: ОАО "Бийский спиртзавод"

Место нахождения: г. Бийск, пер. Смольный, 5

Почтовый адрес: г. Бийск, пер. Смольный, 5

ИНН:

Номинал одной ценной бумаги (руб.): 1 013 125

Количество ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 8

Общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента (руб.): 8 105 000

Общая балансовая стоимость финансового вложения: 8 105 000 руб.

Общая рыночная цена финансового вложения:

Информация о рыночной цене (стоимости) не приводится.

Отсутствие котировок.

Сумма основного долга 8 105 000 руб.

Срок погашения истек.

Сведение о доходе по ценным бумагам:

Доход по ценным бумагам не предусмотрен.

Информация о созданных резервах под обесценивание ценных бумаг:

Резервы не создавались.

Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством эмитента ценных бумаг данного вида, категории (типа) (лица, обязанного по ценным бумагам):

Эмитент оспаривает права Общества на предъявления данных ценных бумаг к оплате.

36. Совместная деятельность эмитента.

Совместная деятельность отсутствует.

37. Дебиторская и кредиторская задолженность.

37.1. Структура кредиторской задолженности.

Наименование кредиторской задолженности	Срок наступления платежа
	до 30 дней	от 30 до 60 дней	от 60 до 90 дней	от 90 до 180 дней	от 180 дней до 1 года	более 1 года
Заемные средства, всего, руб. в том числе:				80	25
Просроченная задолженность по заемным средствам, руб.	-	-	-	-	-	-
Банковские кредиты, руб.				80	1	1
Займы, руб. в том числе:	-	-	-	-	24
облигационные займы, руб.	-	-	-	-	-	-
Прочая кредиторская задолженность, всего, руб. в том числе:						1
Просроченная, руб.	-	-	-	-	-	-
Перед поставщиками и подрядчиками, руб.	17	17	52	47	74
Векселя к уплате, руб.				80		-
Перед дочерними и зависимыми обществами, руб.	-	-	-	-	-	-
По оплате труда, руб.	42	-	-	-	-	-
Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, руб.		-	19	19	45
просроченная, руб.	-	-	-	-	-	-
Итого:						1

Информация о кредиторской задолженности между эмитентом и его дочерними обществами:

Указанной задолженности нет.

Кредиторская задолженность между дочерними обществами отсутствует.

Кредиторская задолженность, обеспеченная залогом отсутствует.

Кредиторы, величина задолженности каждому из которых составляет не менее 10 процентов от общей суммы задолженности:

Указанных кредиторов нет.

37.2. Структура дебиторской задолженности.

Наименование дебиторской задолженности	Срок наступления платежа
	до 30 дней	от 30 до 60 дней	от 60 до 90 дней	от 90 до 180 дней	от 180 дней до 1 года	более 1 года
Дебиторская задолженность, всего, руб. в том числе:	1		-	-
Просроченная, руб.	1	-	-	-	-	-
Перед покупателями и заказчиками, руб.	66		-	-	-	-
Векселя к получению, руб. в том числе:	43	-	-	-	-
Задолженность дочерних и зависимых обществ, руб.	-	-	-	-	-	-
Авансы выданные, руб. в том числе:	37	19	-	-	-	-
Прочие дебиторы, руб.	-	-	-	-		10

Указанная в таблице просроченная дебиторская задолженность не может быть обложена штрафными санкциями и пеней на основании условий договоров с потребителями продукции, так как сроки погашения просроченной задолженности не превышают 30 (Тридцати) дней.

Дебиторы, величина задолженности каждого из которых составляет не менее 10 процентов от общей суммы задолженности:

Дебитор: Общество с ограниченной ответственностью "Энерго-Лизинг".

Величина дебиторской задолженности по данному дебитору за последний квартал перед утверждением решения о выпуске ценных бумаг: 329 818 000 руб.

Основные условия просроченной задолженности: Основное условие просроченной задолженности - отсрочка платежа по векселю.
Дебиторская задолженность по дебитору ООО "Энерго-Лизинг" включает:
- руб. по договору купли продажи векселей от "01" декабря 2002 года, срок исполнения до 2005 года;
- руб. по договору купли-продажи векселей от "01" сентября 2003 года, срок исполнения сентябрь 2003 года.

Сроки погашения определены сроками исполнения договоров купли-продажи до 2005 года и до сентября 2003 года.

Штафные санкции за неисполнение догоров купли-продажи определены размером процентной ставки рефинансирования установленной Центральным банком РФ.

38. Денежные средства.

Сведения об остатках по замороженным (заблокированным) банковским счетам на конец квартала перед утверждением решения о выпуске ценных бумаг:

Наименование банка	Остаток на счетах (руб.)	Причина замораживания	Сроки замораживания
АЛТАЙКРЕДИТПРОМБАНК (Рубц. отд-е)	24 268	банкротство банка	ноябрь 1996 года
АЛТАЙКРЕДИТПРОМБАНК (Бийск. отд-е)	30 981	банкротство банка	март 1996 года

Информация о кредиторской задолженности эмитента, собранной в банке на картотеке:

Кредитоской задолженности, собранной на картотеке, нет.

41. Резервы.

Информация о величине созданного резерва по сомнительным долгам и методике расчета этого резерва:

Резервы не создавались.

Информация об истребованной кредиторской задолженности, которая ранее была признана сомнительной и под которую создавался резерв по сомнительным долгам:

Резервы по истребованной кредиторской задолженности не создавались.

Информация о других резервах, созданных на предприятии, их величине и методике расчета:

Другие резервы и резервные фонды не создавались из-за отсутствия прибыли по итогам трех завершенных финансовых годов.

40. Прибыль и убытки.

Динамика показателей, характеризующих прибыльность/убыточность эмитента за три завершенных финансовых года, предшествующих дате утверждения решения о выпуске облигаций, либо за каждый завершенный финансовый год с момента образования, если эмитент осуществляет свою деятельность менее трех лет, и за последний квартал перед утверждением решения о выпуске облигаций:

Наименование показателя	Год	Год	Год	Квартал
	2000	2001	2002	1
Чистая прибыль, тыс. руб.	-	-	23 726	33 031
Уплаченный налог на прибыль, тыс. руб.	46 486	26 212	81 393	44 101
Рентабельность чистых активов, %	-17.09	-31.97	0.29	0.36
Рентабельность собственного капитала, %	-15.14	-26.49	0.28	0.35
Рентабельность продаж, %	-7.39	-9.45	-0.89	15.05
Величина убытков по балансу, тыс. руб.	-1	-2	-2	-2
Соотношение убытков по балансу и валюты баланса	-0.245668	-0.312631	-0.165177	-0.159738

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Стандартами эмиссии облигаций и их проспектов эмиссии, утвержденными ФКЦБ России

Динамика показателей рентабельности имеет тенденцию к росту. В 2002 году эмитент впервые с 1994 года получил прибыль по итогам финансового года. Это привело к повышению показателя рентабельности продаж с -0,89% до 15,05%, что свидетельствует о росте экономической эффективности основной деятельности эмитента, в основном, за счет роста тарифов на тепловую и электрическую энергию, а также реализации программы по снижению издержек.
Рост величины непокрытых убытков прошлых лет в большей степени вызван политикой сдерживания роста тарифов на энергию со стороны РЭК и администрации Алтайского края и, как следствие, убыточности деятельности эмитента. В 2003 году возможно появление убытка от основной деятельности в следствие отнесения на финансовый результат спорных пеней по задолженности в бюджет.

41. Анализ ликвидности и платежеспособности эмитента.

Динамика основных показателей, характеризующих ликвидность и платежеспособность эмитента, за три завершенных финансовых года, предшествующих дате утверждения решения о выпуске облигаций, либо за каждый завершенный финансовый год с момента образования, если эмитент осуществляет свою деятельность менее трех лет, и за последний квартал перед утверждением решения о выпуске облигаций:

Наименование показателя	Год	Год	Год	Квартал
	2000	2001	2002	1
Собственные оборотные средства, руб.	-1	-1	-1	-1
Коэффициент финансовой зависимости	1.300876	2.217704	0.580762	0.522693
Коэффициент автономии собственных средств	0.434617	0.310781	0.632606	0.656731
Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами	-4.334385	-3.461123	-3.110623	-3.72777
Индекс постоянного актива	1.43039	1.831771	1.204476	1.168855
Текущий коэффициент ликвидности	0.66949	0.711718	0.843781	0.873884
Быстрый коэффициент ликвидности	0.505099	0.500328	0.588054	0.657035

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Стандартами эмиссии облигаций и их проспектов эмиссии, утвержденными ФКЦБ России

Собственные оборотные средства Общества, значительно увеличившись в 2001 год за счет уменьшения величины дебиторской задолженности путем ее реструктуризации, но имеют тендецию к уменьшению под воздействием роста затратных составляющих на запасы, используемые в электроэнергетике. Уменьшение коэффициента финансовой зависимости связано с существенным увеличением привлеченных заемных средств, кредитов финансовых институтов. Индекс постоянного актива показывает соотношение внеоборотных активов к источникам собственных средств. При значительном превышении внеоборотных активов над собственными средства происходит диспропорция, связанная с переизбытком стоимости собственных внеоборотных средств, что должно нивелироватьсяэмиссией символов собственных средств. Превышение показателя норматива значения 1 определяется использованием в деятельности предприятия кредитов, чем и определен скачек показателя в 2001 году. Этот же показателья по итогам 2002 года значительно уменьшился и приблежается к нормативному благодаря положительным тенденциям в финансовом положении Общества.