Проспект ценных бумаг (стр. 7 )

Результаты последней переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств, осуществленной в течение 5 последних завершенных финансовых лет либо с даты государственной регистрации эмитента, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет.

Переоценка основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств не проводилась.

Планы по приобретению, замене, выбытию основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств эмитента, и иных основных средств по усмотрению эмитента: указанные планы отсутствуют.

Факты обременения основных средств эмитента: факты обременения основных средств отсутствуют.

V. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента

5.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента

5.1.1. Прибыль и убытки

Динамика показателей, характеризующих прибыльность и убыточность эмитента за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет.

Эмитент создан 29 января 2007года и информация приводится по данным бухгалтерской отчетности за период с 29 января 2007года по 30 июня 2007 года.

Наименование показателя	29.01.2
Выручка, тыс. руб.	-
Валовая прибыль, тыс. руб.	-
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)), тыс. руб.	-
Рентабельность собственного капитала, %	-
Рентабельность активов, %	-
Коэффициент чистой прибыльности, %	-
Рентабельность продукции (продаж), %	-
Оборачиваемость капитала, раз	-
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, тыс. руб.	0
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса, %	0

* - Так как прибыль отсутствует показатель не рассчитывался.

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная «Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг», утвержденным приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 01.01.01 года № 06-117/пз-н.

Экономический анализ прибыльности/убыточности эмитента исходя из динамики приведенных показателей. Причины, которые, по мнению органов управления эмитента, привели к убыткам/прибыли эмитента, отраженным в бухгалтерской отчетности за 5 завершенных финансовых лет, предшествующих дате утверждения проспекта ценных бумаг, либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет.

В связи с тем, что Эмитент с даты создания хозяйственной деятельности не осуществлял, по состоянию на 30.06.2007 года нераспределенная прибыль/непокрытый убыток у Эмитента отсутствуют.

Причины, которые, по мнению органов управления эмитента, привели к убыткам/прибыли эмитента, отраженным в бухгалтерской отчетности за 5 завершенных финансовых лет, предшествующих дате утверждения проспекта ценных бумаг, либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет. По состоянию на 30.06.2007 года нераспределенная прибыль/непокрытый убыток у Эмитента отсутствуют. Это связано с тем, что Эмитент с даты создания (29 января 2007года) хозяйственной деятельности не осуществлял.

5.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности

Факторы (влияние инфляции, изменение курсов иностранных валют, решения государственных органов, иные экономические, финансовые, политические и другие факторы), которые, по мнению органов управления эмитента, оказали влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) от основной деятельности за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет: не раскрывается, поскольку Эмитент с даты государственной регистрации 29 января 2007года и до даты утверждения Проспекта ценных бумаг не осуществлял хозяйственную деятельность.

Оценка влияния, которое, по мнению указанных органов управления эмитента, оказал каждый из приведенных факторов на вышеупомянутые показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента: не приводится по вышеизложенным причинам.

5.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств

Динамика показателей, характеризующих ликвидность эмитента, за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет.

Эмитент создан 29 января 2007 года и информация приводится по данным бухгалтерской отчетности за период с 29 января 2007 года по 30 июня 2007 года.

Наименование показателя	30.06.2007	Рекомендуемая методика расчета
Собственные оборотные средства, руб.		Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) - целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов - внеоборотные активы
Индекс Постоянного актива	-	(Внеоборотные активы + долгосрочная дебиторская задолженность) / (Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) - целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов)
Коэффициент текущей ликвидности	1,01	(Оборотные активы - долгосрочная дебиторская задолженность) / (Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов))
Коэффициент быстрой ликвидности	0,96	(Оборотные активы - запасы - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям - долгосрочная дебиторская задолженность) / (Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов))
Коэффициент автономии собственных средств	0,01	(Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) - целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов) / (Внеоборотные активы + оборотные активы)

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная «Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг», утвержденным приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 10 октября 2006 года № 06-117/пз-н.

Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента, достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей.

Так как Эмитент создан 29 января 2007года и до даты утверждения Проспекта ценных бумаг хозяйственной деятельности не осуществлял, анализ ликвидности и платежеспособности Эмитента, достаточности собственного капитала Эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов Эмитента на основе экономического анализа динамики показателей не представляется возможным.

Собственные оборотные средства представляют собой разность между собственным капиталом компании и ее внеоборотными активами. По состоянию на 31.03.2007 года собственные средства Эмитента имеют положительное значение, эмитент не осуществлял заимствований.

5.3. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента

5.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента

Эмитент создан 29 января 2007 года и информация приводится по данным бухгалтерской отчетности за период с 29 января 2007года по 30 июня 2007 года.

Наименование показателя	29.01.2
Размер уставного капитала, тыс. руб.	100
Стоимость акций (долей) эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи, тыс. руб.	-
Процент акций (долей) эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи от размещенных акций (уставного капитала) эмитента, %	-
Резервный капитал эмитента, формируемый за счет отчислений из прибыли эмитента, тыс. руб.	-
Добавочный капитал эмитента, отражающий прирост стоимости активов, выявляемый по результатам переоценки, а также сумму разницы между продажной ценой (ценой размещения) и номинальной стоимостью акций (долей) общества за счет продажи акций (долей) по цене, превышающей номинальную стоимость, тыс. руб.	-
Нераспределенная чистая прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб.	-
Сумма капитала эмитента, тыс. руб.	100

Размер уставного капитала руб. соответствует размеру уставного капитала, зафиксированного в учредительные" href="/text/category/dokumenti_uchreditelmznie/" rel="bookmark">учредительных документах.

Структура и размер оборотных средств эмитента в соответствии с бухгалтерской отчетностью эмитента:

Эмитент создан 29 января 2007 года и информация приводится по данным бухгалтерской отчетности за период с 29 января 2007года по 30 июня 2007 года.

Наименование показателя	29.01.2
Тыс. руб.	%
Запасы	285	3,72%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	0	0.00%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	7283	95,14%
Краткосрочные финансовые вложения	0	0.00%
Денежные средства	87	1,14%
ИТОГО	7655	100.00%

Источники финансирования оборотных средств эмитента (собственные источники, займы, кредиты).

Собственные средства и заемные средства.

Политика эмитента по финансированию оборотных средств, а также факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств, и оценка вероятности их появления:

Оборотные средства будут финансироваться за счет собственных и заемных средств.

Факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств, у Эмитента отсутствуют.

5.3.2. Финансовые вложения эмитента

Перечень финансовых вложений эмитента, которые составляют 10 и более процентов всех его финансовых вложений на конец последнего финансового года до даты утверждения проспекта ценных бумаг.

Эмитент создан 29 января 2007года и информация приводится по данным бухгалтерской отчетности за период с 29 января 2007года по 30 июня 2007 года.

Резерв под обесценение ценных бумаг не создавался.

Средства эмитента не размещены на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также в случае если было принято решение о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами).

Величина убытков (потенциальных убытков) от размещения средств эмитента на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также при принятии решения о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства, либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами).

Средства, размещенные на указанных счетах, отсутствуют.

Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми эмитент произвел расчеты, отраженные в настоящем пункте проспекта ценных бумаг:

Учет финансовых вложений Эмитента, в случае их наличия, будет проводиться в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета:

Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. N 43н).

Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02 (утв. приказом Минфина РФ от 01.01.01 г. N 126н).

5.3.3. Нематериальные активы эмитента

Состав нематериальных активов, первоначальная (восстановительной) стоимость и величина начисленной амортизации за 5 последних завершенных финансовых лет или за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет.

Эмитент создан 29 января 2007года и информация приводится по данным бухгалтерской отчетности за период с 29 января 2007года по 30 июня 2007 года.

Наименование группы объектов нематериальных активов	Первоначальная (восстановительная) стоимость, руб.	Сумма начисленной амортизации руб.
Отчетная дата: 30.06.2007
Итого:	0	0

Методы оценки и оценочная стоимость нематериальных активов, внесенных в уставный (складочный) капитал (паевой фонд) или поступивших в безвозмездном порядке.

Взнос нематериальных активов в уставный капитал и поступление в безвозмездном порядке не имели места.

Стандарты (правила) бухгалтерского учета, в соответствии с которыми эмитент представляет информацию о своих нематериальных активах:

Положение по по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» ПБУ 14/2000 (утв. Приказом Минфина РФ от 01.01.01 г. № 91н).

5.4. Сведения о политике и расходах эмитента в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований

Политика эмитента в области научно-технического развития за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, включая раскрытие затрат на осуществление научно-технической деятельности за счет собственных средств эмитента за каждый из отчетных периодов.

Эмитент не ведет научно-технической деятельности. Затрат на осуществление научно-технической деятельности нет.

Сведения о создании и получении эмитентом правовой охраны основных объектов интеллектуальной собственности (включая сведения о дате выдачи и сроках действия патентов на изобретение, на полезную модель и на промышленный образец, о государственной регистрации товарных знаков и знаков обслуживания, наименования места происхождения товара), об основных направлениях и результатах использования основных для эмитента объектах интеллектуальной собственности.

Эмитент не создавал и не получал правовой охраны основных объектов интеллектуальной собственности.

Эмитент не владеет патентами и лицензиями на использование товарных знаков.

Факторы риска, связанные с возможностью истечения сроков действия основных для эмитента патентов, лицензий на использование товарных знаков.

Указанные факторы отсутствуют, так как Эмитент не создавал и не получал правовой охраны основных объектов интеллектуальной собственности и не владеет патентами и лицензиями на использование товарных знаков.

5.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента

Основные тенденции развития отрасли экономики, в которой эмитент осуществляет основную деятельность, за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также основные факторы, оказывающие влияние на состояние отрасли.

Эмитент планирует привлечение на российском фондовом рынке денежных средств для финансирования деятельности Поручителей. В качестве основного инструмента для реализации вышеуказанных задач Эмитент рассматривает выпуск облигаций, номинированных в рублях. Таким образом, на эмитента в наибольшей степени могут повлиять два фактора:

·  Изменение финансового состояния поручителей (подробный анализ тенденций в отрасли деятельности поручителей подробно описывается в разделе 5.5. «Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности поручителя»).

Изменение ситуации на рынке долговых инструментов.

Объем рынка корпоративных облигаций в России неуклонно растет. За 2004 г. было размещено корпоративных облигаций на общую сумму более 130 млрд. руб., за 2005 г. – более 250 млрд. руб, за 2006 г. – более 400 млрд. руб. По прогнозам в 2007 г. объем размещений вырастет на 40-50% и составит более 500 млрд. руб. На российском облигационном рынке представлены эмитенты практически из всех отраслей промышленности – топливно-энергетической отрасли, черной и цветной металлургии, пищевой промышленности, машиностроения, строительства, торговли, банковской сферы. Среди заемщиков можно выделить такие крупнейшие российские компании, как , , «ЛУКОЙЛ», РАО «ЕЭС» и пр.