Проспект ценных бумаг (стр. 12 )

·  Балтика является ведущим российским производителем пива и входит в число десяти крупнейших европейских пивоваренных компаний;

·  Диверсифицированный портфель брендов. Компания представлена практически во всех ценовых сегментах рынка – от лицензионного до дешевого. Компания доминирует в развивающемся сегменте баночного пива.

·  Создание и продвижение новых сортов продукции; высокий уровень качества продукции, полностью соответствующей мировым стандартам;

·  Высокий технологический уровень производства, внедрение новых технологий;

·  Эффективная организация системы корпоративного управления, внедрение программ экономии издержек, наличие квалифицированного персонала;

·  Дистрибьютерская сеть компании (состоит из 31 сбытового подразделения), позволяющая осуществлять продвижение продукции компании на региональных рынках. С вводом в действие в 2003 г. двух новых заводов в Самаре и Хабаровске «Балтика» получила возможность предложить на динамично развивающихся региональных рынках локальные бренды по конкурентным ценам;

·  Активное развитие экспортного направления, освоение новых перспективных рынков.

4.2.9. Сведения о наличии у эмитента лицензий

Номер: 56ТО-000670

Дата выдачи: 22.08.2001г.

Срок действия: до 22.08.2004г.

Орган, выдавший лицензию: Управление Северо - Западного округа Госгортехнадзора России

Виды деятельности: Транспортирование опасных веществ на опасном производственном объекте

Прогноз продления: подлежит продлению

Номер: ГС-0-

Дата выдачи: 13.08.2001г.

Срок действия: до 13.08.2004г.

Орган, выдавший лицензию: Государственный комитет Российской Федерации по строительству и жилищно-коммунальному комплексу

Виды деятельности: Деятельность по строительству зданий и сооружений

Прогноз продления: подлежит продлению

Номер: АСМ

Дата выдачи: 26.04.2001г.

Срок действия: до 28.04.2004г.

Орган, выдавший лицензию: С. - Петербургское отделение РТИ

Виды деятельности: Перевозки пассажиров в международном сообщении

Прогноз продления: подлежит продлению

Номер: ГСМ

Дата выдачи: 26.04.2001г.

Срок действия: до 28.04.2004г.

Орган, выдавший лицензию: С. - Петербургское отделение РТИ

Виды деятельности: Перевозки грузов в международном сообщении

Прогноз продления: подлежит продлению

Номер: ГОС

Дата выдачи: 26.04.2001г.

Срок действия: до 28.04.2004г.

Орган, выдавший лицензию: Санкт-Петербургское отделение РТИ

Виды деятельности: Перевозки собственных грузов

Прогноз продления: подлежит продлению

Номер: Серия ЛП СПб № Регистрационный № 000/2001

Дата выдачи: 17.04.2001г.

Срок действия: до 28.04.2004г.

Орган, выдавший лицензию: Лицензионная палата Администрации Санкт - Петербурга

Виды деятельности: Перевозка пассажиров

Прогноз продления: подлежит продлению

Номер: 10210\920355

Дата выдачи: 3.04.2002г.

Срок действия: до 3.04.2005г.

Орган, выдавший лицензию: Государственный таможенный комитет Российской Федерации

Виды деятельности: Учреждение склада временного хранения

Прогноз продления: сохраняется

Номер: 0

Дата выдачи: 15.12.2002г.

Срок действия: 15.12.2005г.

Орган, выдавший лицензию: Государственный таможенный комитет Российской Федерации

Виды деятельности: Учреждение таможенного склада

Прогноз продления: сохраняется

Номер: 10210\920355

Дата выдачи: 3.04.2002г.

Срок действия: до 3.04.2005г.

Орган, выдавший лицензию: Государственный таможенный комитет РФ

Виды деятельности: Учреждение склада временного хранения

Прогноз продления: сохраняется

Номер: 56-ДГ-000586

Дата выдачи: 27.11.2002г.

Срок действия: до 27.11.2007г.

Орган, выдавший лицензию: Федеральный горный и промышленный надзор России (Госгортехнадзор России)

Виды деятельности: Деятельность по эксплуатации газовых сетей (техническое обслуживание, ремонт и восстановление газопроводов, сооружений и иных объектов, необходимых для эксплуатации газовых сетей)

Прогноз продления: сохраняется

Номер: 56-ЭМ-000585

Дата выдачи: 27.11.2002г.

Срок действия: до 27.11.2007г.

Орган, выдавший лицензию: Федеральный горный и промышленный надзор России (Госгортехнадзор России)

Виды деятельности: Эксплуатация магистрального трубопроводного транспорта (включает в себя эксплуатацию магистральных трубопроводов, в том числе деятельность по техническому обслуживанию компрессорных и насосных станций, резервуарных парков и линейной части магистральных трубопроводов, включая систему электрохимзащиты).

Прогноз продления: сохраняется

Номер: 56-ЭВ-001052(К)

Дата выдачи: 22.04.2003г.

Срок действия: до 22.04.2008г.

Орган, выдавший лицензию: Федеральный горный и промышленный надзор России (Госгортехнадзор России)

Виды деятельности: Эксплуатация взрывоопасных производственных объектов (опасных производственных объектов, на которых используется оборудование работающее под избыточным давлением более 0,07 МПА или при температуре нагрева воды более 115 градусов Цельсия)

Прогноз продления: сохраняется

Номер: 56-ЭВ-000933(Х)

Дата выдачи: 24.03.2003г.

Срок действия: 24.03.2008г.

Орган, выдавший лицензию: Федеральный горный и промышленный надзор России (Госгортехнадзор России)

Виды деятельности: Эксплуатация взрывоопасных производственных объектов (опасных производственных объектов, на которых получаются, используются, перерабатываются, образуются, хранятся, транспортируются, уничтожаются вещества, способные образовывать взрывоопасные смеси с кислородом воздуха или друг с другом (горючие газы, легковоспламеняющиеся и горючие жидкости, пылеобразующие вещества), твердофазные и жидкофазные вещества, способные к спонтанному разложению со взрывом)

Прогноз продления: сохраняется

Номер: 56-ЭХ-000934(Х)

Дата выдачи: 24.03.2003г.

Срок действия: 24.03.2008г.

Орган, выдавший лицензию: Федеральный горный и промышленный надзор России (Госгортехнадзор России)

Виды деятельности: Эксплуатация химически опасных производственных объектов (опасных производственных объектов, на которых получаются, используются, перерабатываются, образуются, хранятся, транспортируются, уничтожаются вещества, представляющие опасность для окружающей природной среды,- вещества, характеризующиеся в водной среде показателями острой токсичности, установленными пунктом 1 приложения 1 Федерального закона от 01.01.01 г. «О промышленной безопасности опасных производственных объектов»)

Прогноз продления: сохраняется

4.2.10. Совместная деятельность эмитента

Совместная деятельность эмитентом не велась и не ведется.

4.3. Планы будущей деятельности эмитента

Основными видами деятельности и источниками получения доходов останутся производство и продажа пива, также планируется больше внимания уделять развитию производства минеральной и питьевой воды. Одной из важнейших целей является достижение объемов продаж воды в 3% от объемов продаж пива.

Планируется осуществлять постоянное обновление ассортимента выпускаемой продукции, инвестировать средства в наращивание и модернизацию производственных мощностей, расширение и повышение уровня оснащенности структурных единиц.

В рамках реорганизации системы дистрибьюции продукции помимо существующей сети сбытовых подразделений в крупных городах создаются отдельные представительства со штатом мерчендайзеров, супервайзеров и менеджеров по работе с дистрибъюторами, что позволит существенно улучшено качество работы с розничной торговлей.

Рассматривается возможность приобретения контрольных пакетов акций крупных пивоваренных предприятий в странах СНГ.

Стратегической целью эмитента является достижение к 2009 году доли в 30% рынка пива России.

4.4. Участие эмитента в промышленных, банковских и финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях

Эмитент является членом некоммерческой организации «Союз производителей пиво-безалкогольной продукции».

Роль (место) Эмитента в данной организации: Создание благоприятного отношения со стороны органов власти к производителям пивобезалкогольной продукции

Функции Эмитента в данной организации: Отстаивание интересов производителей пивобезалкогольной продукции

Срок участия Эмитента в данной организации: с 2003г.

Эмитент является членом Санкт-Петербургской Международной Бизнес-Ассоциации на Северо-Западе (СПИБА)

Роль (место) Эмитента в данной организации: Создание благоприятного отношения со стороны органов власти к производителям пивобезалкогольной продукции

Функции Эмитента в данной организации: Отстаивание интересов производителей пивобезалкогольной продукции

Срок участия Эмитента в данной организации: с 2003г.

Эмитент является членом Ассоциации Совместных предприятий (Санкт-Петербург)

Роль (место) Эмитента в данной организации: Создание благоприятного отношения со стороны органов власти к производителям пивобезалкогольной продукции

Функции Эмитента в данной организации: Отстаивание интересов производителей пивобезалкогольной продукции

Срок участия Эмитента в данной организации: с 2003г.

4.5. Дочерние и зависимые хозяйственные общества эмитента

4.5.1. Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью "Балтика-Москва"

Сокращенное фирменное наименование: -Москва»

Место нахождения: Россия, Москва, ул. Долгоруковская, д. 36, строение 3

Почтовый адрес: Россия, Москва, ул. Долгоруковская, д. 36, строение 3

Основание признания общества дочерним по отношению к эмитенту: Участие эмитента в капитале общества

Размер доли участия эмитента в уставном капитале дочернего общества: 100%

Размер доли участия дочернего общества в уставном капитале эмитента: не владеет

Доля обыкновенных акций эмитента, принадлежащих дочернему обществу: не владеет

Описание основного вида деятельности общества: оптовая торговля

Описание значения дочернего общества для деятельности эмитента: Осуществляет реализацию продукции эмитента

4.5.2. Полное фирменное наименование: Закрытое акционерное общество "Солодовенный завод Суффле Санкт-Петербург".

Сокращенное фирменное наименование:

Место нахождения: Россия, Санкт-Петербург, 6-ой Верхний переулок, д. 7

Почтовый адрес: Россия, Санкт-Петербург, 6-ой Верхний переулок, д. 7

Основание признания общества зависимым по отношению к эмитенту: Участие эмитента в капитале общества

Доля эмитента в уставном капитале юридического лица
: 30 %

Доля обыкновенных акций зависимого общества, принадлежащих эмитенту: 30%

Размер доли участия зависимого общества в уставном капитале эмитента: не владеет

Доля обыкновенных акций эмитента, принадлежащих зависимому обществу: не владеет

Описание основного вида деятельности общества: Производство солода

Описание значения зависимого общества для деятельности эмитента: Осуществляет поставку сырья для эмитента

4.5.3. Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью "Лизинг-Оптимум"

Сокращенное фирменное наименование: ООО “Лизинг-Оптимум»

Место нахождения: Россия, Санкт-Петербург, ул. Большая Монетная, д. 16\5

Почтовый адрес: Россия, Санкт-Петербург, ул. Большая Монетная, д. 16\5

Основание признания общества дочерним по отношению к эмитенту: Участие эмитента в капитале общества

Размер доли участия эмитента в уставном капитале дочернего общества: 100%

Размер доли участия дочернего общества в уставном капитале эмитента: не владеет

Доля обыкновенных акций эмитента, принадлежащих дочернему обществу: не владеет

Описание основного вида деятельности общества: Лизинговая деятельность

Описание значения дочернего общества для деятельности эмитента: Участвует в осуществлении лизинговых программ эмитента

4.5.4. Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью "Универсалоптторг"

Сокращенное фирменное наименование:

Место нахождения: Россия, г. Воронеж, пер. Отличников, д. 1

Почтовый адрес: Россия, г. Воронеж, пер. Отличников, д. 1

Основание признания общества дочерним по отношению к эмитенту: Участие эмитента в капитале общества

Размер доли участия эмитента в уставном капитале дочернего общества: 100%

Размер доли участия дочернего общества в уставном капитале эмитента: не владеет

Доля обыкновенных акций эмитента, принадлежащих дочернему обществу: не владеет

Описание основного вида деятельности общества: оптовая торговля

Описание значения дочернего общества для деятельности эмитента: осуществляет реализацию продукции эмитента

4.5.5. Полное фирменное наименование: Baltika Deutschland GmbH

Место нахождения: Office 6.11, Glockengiesserwall 26, 20095 Hamburg Germany

Почтовый адрес: Office 6.11, Glockengiesserwall 26, 20095 Hamburg Germany

Основание признания общества дочерним по отношению к эмитенту: Участие эмитента в капитале общества

Размер доли участия эмитента в уставном капитале дочернего общества: 100%

Размер доли участия дочернего общества в уставном капитале эмитента: не владеет

Доля обыкновенных акций эмитента, принадлежащих дочернему обществу: не владеет

Описание основного вида деятельности общества: Оптовая торговля, импорт и экспорт

Описание значения дочернего общества для деятельности эмитента: Осуществляет реализацию продукции эмитента

4.6. Состав, структура и стоимость основных средств эмитента, информация о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств эмитента

4.6.1. Основные средства

Данные об основных средствах на конец 3-го квартала 2003г.:

Первоначальная стоимость основных средств:тыс. рублей

Величина начисленной амортизации: 1 тыс. рублей

Остаточная (за вычетом износа) стоимость основных средств: 13 тыс. рублей

	Остаточная стоимость элементов основных средств, тыс. руб.	В процентах от общей стоимости основных средств
Земельные участки и объекты природопользования	8 700	0,06%
Здания, сооружения, машины и оборудование	13	99,94%
ИТОГО ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ	13	100%

Результаты последней переоценки основных средств:

Переоценка основных средств не производилась с 1999г.

Планы по приобретению, замене, выбытию основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств эмитента:

Таких планов нет.

Факты обременения основных средств эмитента:

Причина обременения: кредит, предоставленный Европейским Банком Реконструкции и Развития

Характер обременения: залог имущества

Размер обременения: 1 тыс. руб.

Момент возникновения обременения: с 2002г.

Срок действия обременения: до 2006 г.

Других обременений основных средств эмитента нет.

4.6.2. Стоимость недвижимого имущества эмитента

Общая остаточная стоимость недвижимого имущества: 2 рублей.

Величина начисленной амортизации: рублей.

Оценка недвижимого имущества, находящегося в собственности эмитента в течение 12 месяцев до даты окончания отчетного квартала не производилась.

Значительные изменения, произошедшие в составе имущества эмитента после проведения оценки: таких изменений не было.

V. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента

5.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента

5.1.1. Прибыль и убытки*

Наименование показателя	Год	Год	Год	Год	Год
	1998	1999	2000	2001	2002
Выручка, тыс. руб.	2230026	4533407	8912689
Валовая прибыль, тыс. руб.	1429460	2546030	4059043	5704114	9416905
Чистая прибыль (нераспределнная прибыль, непокрытый убыток), тыс. руб.	835797	1444776	2136317	2986801	4075503
Производительность труда, тыс. руб/чел.	1080	1599	2427	3063	2683
Фондоотдача, %	240%	145%	244%	259%	239%
Рентабельность активов, %	30%	32%	29%	30%	22%
Рентабельность собственного капитала, %*	50%	37%	36%	35%	27%
Рентабельность продукции (продаж), %	51%	40%	32%	28%	23%
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, руб.	0	0	0	0	0
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса, %	0	0	0	0	0

* Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Стандартами эмиссии облигаций
и их проспектов эмиссии, утвержденными ФКЦБ России с учетом того, что в гг. суммы убытков не включались в раздел баланса «Капитал и резервы» и не уменьшали итогового значения показателя «Капитал и резервы». С 2000 года, в связи с реклассификацией разделов баланса, строка «Нераспределенная чистая прибыль/убытки» включена в раздел «Капитал и резервы» баланса эмитента. Таким образом, в целях сопоставимости сумма показателя «Нераспределенная чистая прибыль/убытки» г. г. выделена из раздела «Убытки» и перенесена в раздел «Капитал и резервы» соответствующих отчетных периодов, при этом соответствующую сумму изменен показатель «Общая сумма капитала и резервов».

На протяжении рассматриваемого периода компания работала с прибылью. С 1998 по 2002 год чистая прибыль Компании выросла практически в 2 раза. В первую очередь росту прибыли способствовал рост объемов производства и завоевание новых сегментов рынка, благодаря эффективной маркетинговой политике эмитента. Также оказали влияния структурные изменения в компании, связанные с присоединением к эмитенту пивоваренных компаний – пиво» и завод «Тульское пиво».

Производительность труда сотрудников эмитента за рассматриваемый период возросла более чем 2,48 раза, что связано с рациональным использованием трудовых ресурсов предприятия и относительно низкой стоиомстью рабочей силы в России. Рентабельность активов, собственного капитала и продукции эмитента на конец 2002г. составила 22%, 27% и 23% соответственно, что свидетельствует об эффективности деятельности эмитента и его способности генерировать стабильный поток денежных средств. В то же время необходимо отметить, что, несмотря на высокие показатели рентабельности эмитента, их абсолютное значение на протяжении г. г. снижалось, что в значительной мере определялось острой конкуренцией в отрасли, а также уменьшением эффекта от девальвации рубля и увеличением издержек производства и реализации продукции.

Фондоотдача эмитента в г. г. сохранялась на неизменном уровне и на конец 2002г. составила 240%. Относительное снижение уровня фондоотдачи с 240% в 1998г. до 145% в 1999г. в значительной мере было обусловленозначительным увеличением основных производственных фондов эмитента.

5.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров (продукции, работ, услуг) и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности

За период г. г. эмитент существенно увеличил выручку от реализации продукции (более чем в 9,5 раз), которая по итогам 2002г. достигла 21,2 млрд. рублей. Рост выручки эмитента в значительной степени определялся ростом объемов потребления пивоваренной продукции в России, эффектом от девальвации рубля, успешной маркетинговой политикой. Значительный рост выручки в 2002 году (более чем на 64%) вызван присоединением к эмитенту пивоваренных компаний – пиво» и завод «Тульское пиво».