Проспект ценных бумаг (стр. 14 )

Наименование показателя	Год	Год	Год	Год	Год
	1998	1999	2000	2001	2002
Запасы (%)	41%	47%	34%	30%	42%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (%)	7%	2%	4%	4%	22%
Дебиторская задолженность в целом (%)	41%	26%	14%	12%	23%
Долгосрочная дебиторская задолженность (%)	0%	0%	0.43%	0%	0%
Краткосрочная дебиторская задолженность (%)	41%	26%	13%	12%	23%
Краткосрочные финансовые вложения (%)	4%	13%	45%	47%	10%
Денежные средства (%)	8%	11%	4%	7%	3%
Прочие оборотные средства (%)	0%	0%	0%	0%	0%
ИТОГО ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ (%)	100%	100%	100%	100%	100%

На протяжении рассматриваемого периода структура обортных средств Эмитента существенно изменилась. Прежде всего следует отметить снижение доли дебиторской задолженности в общей структуре оборотных средств. Это связано как и с улучшением общей платежеспособности в стране, так и с более эффективной политикой Эмитента в части управления оборотным капиталом. Рост дебиторской задолженность в 2002 году связан с с присоединением к эмитенту пивоваренных компаний – пиво» и завод «Тульское пиво». С 1998 по 2002 гг. уровень запасов Компании стабильно увеличивался (в номинальном выражении), наиболее заметное снижение доли запасов в общест структуре обортных средств отмечалось в 2001 году, когда основную долю составили краткосрочные финансовые вложения.

Источники финансирования оборотных средств эмитента.

Основными источниками финансирования оборотных средств эмитента выступают:

-  собственные источники финансирования;

-  краткосрочные и долгосрочные кредиты банков;

-  краткосрочные и долгосрочные займы;

-  иная кредиторская задолженность.

Политика эмитента по финансированию оборотных средств

Эмитент финансирует свою деятельность за счет собственных источников, в случае возникновения временных денежных разрывов эмитент привлекает краткосрочные заемные средства.

Факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств и оценка вероятности их появления

Таких факторов нет. Эмитент не планирует изменять существующую политику финансирования оборотного капитала.

5.3.2. Достаточность капитала и оборотных средств эмитента

Наименование показателя	3-й квартал 2003 г.
Оборотные средства, тыс. руб.	5
Среднедневные операционные расходы,(СОР) тыс. руб.	29 701
Достаточность оборотного капитала компании (Об. С / СОР), дней.	174
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	1
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами, %	19,5
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, %	43

Политика эмитента в области управления оборотным капиталом имеет своей целью сбалансированность обязательств и активов эмитента по срокам, т. е. покрытие текущих (краткосрочных) обязателств текущими (оборотными) активами. По состоянию на конец 3кв. 2003г. оборотные активы эмитента составили 5 тыс. рублей, а краткосрочные обязательства – 3 тыс. рублей, т. е. размер оборотных активов эмитента достаточнен для исполнения его краткросрочных обязательств.

Достаточность оборотного капитала Эмитента для покрытия текущих расходов высокая. Величина оборотных средств обеспечивает покрытие текущих операционных расходов на период 174 дня. Размер среднедневных операционных расходов Эмитента составляет 29 701 тыс. руб. и покрывается собственными оборотными средствами в течение 34 дней.

5.3.3. Денежные средства

Потребность эмитента на следующий после даты утверждения проспекта ценных бумаг период и финансовый год. 18,6 млн. долларов США (не включая средства от выпуска облигационного займа)

Денежные средства эмитента на 30.09.2003г. составили тыс. рублей.

Потребность эмитента в денежных средствах удовлетворяется за счет собственных источников и кредитов банков.

Факторы, которые могут повлиять на потребность эмитента в денежных средствах и возможность их получения.

Стабильный поток денежных средств и высокая рентабельность основной хозяйственной деятельности эмитента позволяет формировать оборотный капитал и финансировать основные инвестиционные программы эмитента за счет собственных источников. В случае же возникновения временных кассовых разрывов, эмитент может привлекать краткосрочные заемные средства.

Источники возможного финансирования. Размер возможного финансирования.

Возможными источниками внешнего финансирования эмитента являются краткосрочные и долгосрочные заемные средства.

Присвоение эмитенту долгосрочного кредитного рейтинга Aa3 (rus) и краткосрочного рейтинга(RUS-1) по национальной шкале стратегическим партнером агентства Moody's Investors Service в России рейтинговым агентством
«РА Интерфакс" Аа3 (rus) отражает очень высокую кредитоспособность эмитента относительно других заемщиков и создает благоприятные условия для привлечения эмитентов банковских кредитов.

Величина остатков на арестованных банковских счетах эмитента на дату утверждения проспекта ценных бумаг:

Отсутствуют

Кредиторская задолженность эмитента, собранная в банках на картотеке на дату утверждения проспекта Облигаций:

Отсутствует

5.3.4. Финансовые вложения эмитента

Величина всех финансовых вложений эмитента на конец 2002 года: тыс. руб.

Вид ценных бумаг: акции обыкновенные именные

Полное фирменное наименования эмитента: Закрытое акционерное общество «Солодовенный завод Суффле Санкт-Петербург»

Сокращенное фирменное наименование эмитента:

Место нахождения: Санкт-Петербург, 6-ой Верхний переулок, д.7

Количество ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: штук

Государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг: 1-J

Дата государственной регистрации выпуска ценных бумаг: 08.10.1997

Орган, осуществивший регистрацию выпуска ценных бумаг: Санкт-Петербургское региональное отделение ФКЦБ России

Государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг: 1-J

Дата государственной регистрации выпуска ценных бумаг: 26.04.1999

Орган, осуществивший регистрацию выпуска ценных бумаг: Санкт-Петербургское региональное отделение ФКЦБ России

Государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг: 1-J

Дата государственной регистрации выпуска ценных бумаг: 19.05.2000

Орган, осуществивший регистрацию выпуска ценных бумаг: Санкт-Петербургское региональное отделение ФКЦБ России

Государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг: 1-J

Дата государственной регистрации выпуска ценных бумаг: 08.12.2000

Орган, осуществивший регистрацию выпуска ценных бумаг: Санкт-Петербургское региональное отделение ФКЦБ России

Общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 64 руб.

Общая балансовая стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента:руб.

Балансовая стоимость ценных бумаг дочерних обществ эмитента: 2 руб.

Балансовая стоимость ценных бумаг зависимых обществ эмитента: 99 руб.

Размер объявленного дивиденда по акциям Закрытого акционерного общества «Солодовенный завод Суффле Санкт-Петербург» в 2001 году: дивиденд на одну обыкновенную акцию составил 9,675 рублей.

Размер объявленного дивиденда по акциям Закрытого акционерного общества «Солодовенный завод Суффле Санкт-Петербург» в 2002 году: дивиденд на одну обыкновенную акцию составил 17,78 рублей.

Резервы под обесценение ценных бумаг: такой резерв не создавался

Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции: такие убытки не планируются. Величина потенциальных убытков равна балансовой стоимости финансового вложения

Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми эмитент произвел расчеты, отраженные в настоящем пункте проспекта ценных бумаг:

Приказ Минфина РФ от 01.01.01 г. N 126н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02"

5.3.5. Нематериальные активы эмитента

Данные сведения отражены в составе прилагаемой к настоящему проспекту ценных бумаг бухгалтерской отчетности эмитента за соответствующий период.

Сведения о составе, первоначальной (восстановительной) стоимости нематериальнывх активов и величине начисленной амортизации, на конец 3-го квартала 2003г.

N п/п	Наименование группы нематериальных активов	Полная стоимость, тыс. руб.	Величина начисленной амортизации, тыс. руб.
1	Патенты, лицензии, товарные знаки	5818	477
Итого, руб.:	5818	477

Взносы нематериальных активов в уставный капитал или их поступления в безвозмездном порядке места не имели.

Сведения о нематериальных активах эмитента предоставлены в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета.

ПБУ "УЧЕТ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ" № 14/2000

5.4. Сведения о политике и расходах эмитента в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований

Политика эмитента в области научно-технического развития направлена на достижение следующие целей:

-  совершенствование системы управления ресурсами основного технологического сырья и оборудования;

-  выпуск новой продукции соответствующей изменению потребительского спроса рынка;

-  разработка комплексных методов прогнозирования поведения готовой продукции в течение времени.

В 2002г. в результате проведенной реорганизации эмитента в испытательной лаборатории завода «Балтика - Санкт - Петертбург» выделилось самостоятельное структурное подразделение – исследовательская группа, включающая лабораторию сенсорного анализа, аналитическую группу, а также мини-пивзавод.

Данный опыт позволил выделить научно-технические работы в самостоятельное направление, основными целями которого являются:

-  оценка по нестандартным методикам органолептических и физико-химических свойств сырья, полупродуктов и готового продукта;

-  разработка новых видов продукции;

-  выявление критических точек технологических процессов;

-  моделирование, корректировка и управление технологическими процессами производства посредством использования мини-пивзавода, позволяющего интерпретировать технологические приемы методом масштабирования.

Для проведения контроля, а также получения воспроизводимых и адекватных результатов испытаний лаборатории эмитента оснащены оборудованием ведущих мировых производителей.

Наименование показателя	Год	Год	Год	Год	Год
	1998	1999	2000	2001	2002
Затраты на НИОКР всего, тыс. руб	3 898	8 176	10 821	19 407	26 610
Затраты на НИОКР из собственных средств эмитента, тыс. руб	3 898	8 176	10 821	19 407	26 610

Сведения о создании и получении эмитентом патентов, товарных знаков за период г. г.

№ п. п	№ патента, товарного знака	Наименование изобретения (ИЗ) или полезной модели (ПМ)	Срок действия патентов, товарных знаков	Основные направления и результаты использования
1	46694	Патент «Бутылка»	2009	Использование оригинальной бутылки (ПЭТ)
2	47067	Патент «Ящик для бутылок»	2009	Использование ящика специальной (фирменной) формы
3	173945	Герб Балтика	2009	Товарный знак Компании
4	261554	Арсенальное	2011	Товарный знак для пива

Факторы риска, связанные с возможностью истечения сроков действия основных для эмитента патентов, лицензий на использование товарных знаков: минимальны.