Проспект ценных бумаг Селигдара» (стр. 56 )

Баланс

Наименование статей баланса	2004 год тыс. руб.	2005 год тыс. руб.	Прирост, тыс. руб.	Прирост, %
Текущие активы:				30,21
Денежные средства	37 035	74 656	37 621	101,58
Краткосрочные инвестиции	-	34 705	34 705
Краткосрочная дебиторская задолженность				-20,08
Долгосрочная дебиторская задолженность	0	0	0	0
Товарно-материальные запасы:	78 772		41 216	52,32
Сырье, материалы и комплектующие	62 959		42 198	67,02
Готовая продукция	15 813	14 831	-982	-6,21
Расходы будущих периодов	51 084		53 516	104,76
Долгосрочные активы:			79 244	36,55
Основные средства			47 985	25,28
Нематериальные активы	630	1 135	505	80,16
Долгосрочные инвестиции	12 054	38 248	26 194	217,31
Незавершенные инвестиции	13 483	17 166	3 683	27,32
Прочие долгосрочные активы	855	1 732	877	102,57
Суммарный актив				32,44
Текущие обязательства				51,70
Краткосрочные займы				47,68
Кредиторская задолженность:
Счета к оплате	20 251	30 047	9 796	48,37
Налоги к уплате	14 562	32 209	17 647	121,19
Задолженность перед персоналом организации	15 723	29 358	13 635	186,72
Прочая кредиторская задолженность	5 821	6 412	591	110,15
Долгосрочные обязательства	1 083	9 660	8 557	791,97
Собственный капитал:			1 001	0,41
Уставный капитал	13	13	0	0
Добавочный капитал	16 249	16 249	0	0
Нераспределенная прибыль			1 001	0,43
Суммарный пассив				32,44

В структуре баланса на конец анализируемого периода долгосрочные активы составили 36,31%, а текущие активы-63,69%.

Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на тыс. руб. или на 32,44%, что свидетельствует о расширении хозяйственного оборота.

На изменение структуры актива баланса повлиял рост суммы долгосрочных активов натыс. руб. или на 36,55% и рост текущих активов на тыс. руб. или на 30,21%. Сокращение доли оборотных активов делает имущество артели менее мобильным.

На изменение структуры актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы долгосрочных активов.

Изменения в составе долгосрочных активов в анализируемом периоде связаны с изменением следующих составляющих:

-  сумма основных средств в анализируемом периоде увеличилась натыс. руб., или на 25,28%;

-  величина нематериальных активов увеличилась на 505 тыс. руб. или на 80,16%;

-  сумма долгосрочных инвестиций увеличилась на 26194 тыс. руб. или на 217,31%;

-  сумма незавершенных инвестиций увеличилась на 3683 тыс. руб. или на 27,32%.

Увеличение величины нематериальных активов за последний период говорит об инновационной деятельности артели.

Увеличение долгосрочных инвестиций считается положительным моментом, потому что они направлены на увеличение и обновление основных средств.

В составе текущих активов произошли следующие изменения:

-  сумма денежных средств увеличилась в рассматриваемом периоде на 37621 тыс. руб. или на 101,58%;

-  сумма краткосрочных инвестиций увеличилась на 34705 тыс. руб.;

-  величина краткосрочной дебиторской задолженности уменьшилась на 46576 тыс. руб. или на 20,08%

-  величина товарно-материальных запасов увеличилась на 41216 тыс. руб. или на 52,32%;

-  величина расходов будущих периодов увеличилась на 53516 тыс. руб. или на 104,76%.

Доля оборотных активов в структуре имущества Артели изменилась в рассматриваемом периоде на –1,09% и составила 63,69%.

Увеличились остатки денежных средств, что не очень положительно свидетельствует о финансовой политике предприятия. Однако этот показатель объясняется тем, что кредитные средства были получены в конце отчетного периода.

Увеличение суммы краткосрочных инвестиций в структуре имущества говорит о повышении деловой активности Артели.

Анализ состава и структуры пассива баланса

Формирование имущества Артели осуществляется как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости Артели и степени зависимости от заемных средств проанализируем структуру пассива баланса.

На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества Артели, в структуре пассивов уменьшилась и составила 30,39%. При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к росту и увеличился на 0,40, составив 1,89.

Это может свидетельствовать об относительном падении финансовой независимости Артели, и, следовательно, о повышении финансовых рисков, т. к. основным источником формирования имущества являются заемные средства.

В абсолютном выражении величина собственного капитала увеличилась на 1001 тыс. руб., т. е. на 0,41%.

На это повлияли следующие составляющие собственного капитала:

нераспределенная прибыль увеличилась на 1001 тыс. руб.

В структуре собственного капитала на конец анализируемого периода удельный вес:

уставного капитала составил 0,01%;

добавочного капитала составил 6,56%4

нераспределенной прибыли составил 93,44%.

Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила 557938 тыс. руб. и увеличилась на 51,70%.

Увеличение текущих обязательств связано с изменением следующих составляющих:

сумма краткосрочных займов составила 459912 тыс. руб. и увеличилась на 47,68/%;

сумма кредиторской задолженности составила 98026 тыс. руб. и увеличилась на 73,94%.

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует высокий риск утраты финансовой устойчивости.

В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода удельный вес:

счетов к оплате составил 30,65%;

налогов к оплате составил 32,86%;

задолженности перед персоналом составил 29,95%;

прочей кредиторской задолженности составил 6,54%.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода, дебиторская задолженность превышала кредиторскую, т. е. Артель имела активное сальдо. Таким образом, Артель имеет возможность производить предоплату поставщикам, за счет отсрочек платежей кредиторам.

Финансовый результат

Отчет о прибылях и убытках (тыс. руб.)

	2004 год	2005 год	Прирост	Прирост %
Чистый объем продаж			-	-6,57
Себестоимость			44 922	9,30
Валовая прибыль			-	-34,70
Общие издержки	68 320	77 691	9 371	13,72
Другие операционные доходы	21 753	22 576	823	3,78
Другие операционные расходы	31 074	28 972	-2 102	-6,76
Операционная прибыль		93 821	-	-51,84
Проценты к получению	661	74	-587	-88,80
Проценты к уплате	26 779	26 509	-270	-1,01
Другие внереализацион- ные доходы	1 322	538	-784	-59,30
Другие внереализацион- ные расходы		13 936	-	-88,62
Прибыль до налога		13 936	-	-88,62
Налог на прибыль	34 807	8 312	-26495	-76,12
Чистая прибыль	87 616	5 624		-93,58

Чистая выручка от реализации за анализируемый период уменьшилась с тыс. руб. и до 705618 тыс. руб. или уменьшилась на 6,57%. Величина себестоимости изменилась с 482788 тыс. руб. и до 527710 тыс. руб. или на 9,3% . Удельный вес в общем объеме выручки вырос с 63,92% и до 74,79%.