Негосударственные ценные бумаги (корпоративные, муниципальные), имеющие рыночную котировку, учитываются по цене покупки. В первый рабочий день квартала они переоцениваются по средней (между ценой покупателя и продавца) рыночной цене на последний день минувшего квартала. Для переоценки ценных бумаг, не имеющих рыночной котировки, за рыночную стоимость принимается фактическая цена покупки, уменьшенная в два раза. В соответствии с Положением «О раскрытии информации Банком России и кредитными организациями — участниками финансовых рынков» от 2 июля 1998 г. №43-П раскрытие информации осуществляется КО, действующими на финансовых рынках.
КО, действующие на финансовом рынке в качестве эмитентов ценных бумаг, раскрывают информацию о существенных событиях и действиях, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность КО — эмитента ценных бумаг, о существенных событиях и действиях, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность КО-эмитента (изменения в составе управления, размеры участия, сведения о реорганизации, существенных изменениях уставного капитала, об эмиссии и погашении ценных бумаг, о начислении по выплате доходов и др.).
КО, действующие на финансовом рынке в качестве профессиональных участников, раскрывают (в зависимости от видов деятельности) информацию, содержащуюся в общих условиях создания и Доверительного управления имуществом общих фондов банковского управления, о КО — доверительном управляющем, балансе общих фондов банковского управления, а также о своих операциях с Ценными бумагами — в объеме, предусмотренном ст. 30 Федерального закона «О рынке ценных бумаг».
КО, являющиеся владельцами эмиссионных ценных бумаг, раскрывают информацию о своем владении эмиссионными ценными бумагами (увеличение и уменьшение долей владения); об операциях с ценными бумагами (информация об операциях с одним видом ценных бумаг одного эмитента в течение одного квартала, если количество ценных бумаг по этим операциям составило не менее 10% от общего количества указанных ценных бумаг, а также информация о разовой операции с одним видом ценных бумаг одного эмитента, если количество ценных бумаг по этим операциям составило не менее 15% от общего количества указанных ценных бумаг).
Банк России раскрывает следующую информацию о деятельности КО на финансовых рынках:
Ø реестр выданных, приостановленных и аннулированных лицензий на осуществление КО профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
Ø государственный реестр выпусков ценных бумаг;
Ø реестр общих фондов банковского управления.
В целях снижения рисков создается резерв под возможное обесценение по каждому виду ценных бумаг в размере не более 50% их балансовой стоимости. Порядок образования этого резерва определен Письмом «О порядке создания резервов под обесценение ценных бумаг» от 8 декабря 1994 г. № 000. Механизм образования и использования этого резерва аналогичен режиму резерва на возможные потери по ссудам: он создается за счет отчислений, относимых на расходы банка, а при продаже соответствующих ценных бумаг восстанавливается на доходы банка.
К ценным бумагам с рыночной котировкой для целей создания резервов под их обесценение по итогам отчетного месяца относятся эмиссионные ценные бумаги, удовлетворяющие следующим условиям:
Ø допуск к обращению на фондовой бирже или через организатора торговли на рынке ценных бумаг (включая зарубежную фондовую биржу или организатора торговли), имеющим соответствующую лицензию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, а для зарубежной фондовой биржи или организатора торговли — национальный уполномоченный орган;
Ø размер оборота за отчетный месяц на вышеуказанной фондовой бирже или через организатора торговли не менее суммы, эквивалентной 20 тыс. евро. Для расчета используется официальный курс евро;
Ø общедоступность информации о рыночной цене, т. е. она подлежит раскрытию в соответствии с российским либо зарубежным законодательством о рынке ценных бумаг или доступ к ней не требует наличия у пользователя специальных прав (привилегий).
Под рыночной ценой понимается средневзвешенная цена одной ценной бумаги по сделкам, совершенным в течение торгового дня на фондовой бирже или через организатора торговли. Если по одной и той же ценной бумаге на дату создания или корректировки резерва сделки совершались на двух фондовых биржах или более (через двух организаторов торговли или более), то рыночная цена принимается по той фондовой бирже (организатору торговли), у которой был наибольший в отчетном месяце оборот.
КО по итогам отчетного месяца должны производить корректировку созданных ранее резервов под обесценение вложений в ценные бумаги с учетом количества ценных бумаг и рыночной стоимости.
Если ценная бумага, в которую вложены средства банка, не удовлетворяет критериям, в соответствии с которыми ценные бумаги относятся к ценным бумагам с рыночной котировкой для целей создания резервов под их обесценение по итогам отчетного месяца, за рыночную стоимость по состоянию на последний рабочий день отчетного месяца принимается фактическая цена покупки ценной бумаги, уменьшенная в два раза.
При отнесении акций к ценным бумагам с рыночной котировкой для расчета резерва под их обесценение в расчет рыночного оборота за отчетный месяц допускается принимать сделки, совершенные с акциями одной категории (типа) данного эмитента, размещенные несколькими выпусками и имеющие разные номера государственной регистрации. Резерв должен создаваться для каждого отдельно приобретенного пакета (лота) ценных бумаг исходя из его балансовой стоимости. Не допускается формирование резерва исходя из средней стоимости ценных бумаг одного вида (табл. 12.2).
Если по итогам отчетного месяца долговые обязательства и акции, выпущенные банками-резидентами и другими юридическими лицами-резидентами, приобретенные для перепродажи и инвестирования, переводятся из категории имеющих рыночную котировку в категорию некотируемых, или наоборот, то резерв под возможное обесценение корректируется следующим образом:
Ø ранее созданный резерв в полном объеме восстанавливается на доходы банка;
Ø формируется новый резерв под обесценение ценных бумаг.
Таблица 2. Порядок образования и регулирования резерва под возможное обесценение ценных бумаг
Характер изменения рыночной стоимости бумаг | Порядок создания (регулирования) резерва под обесценение |
Первичное создание резерва | |
Рыночная цена ниже балансовой стоимости бумаг | Создается резерв в размере снижения цены (разницы между балансовой стоимостью и ценой переоценки) |
Регулирование резерва | |
а) рыночная цена бумаг повысилась сверх базовой рыночной цены, которая была использована для создания резерва | Резерв уменьшается вплоть до полного перечисления средств на счет доходов |
6) рыночная цена понизилась по отношению к базовой цене, которая использовалась для создания резерва | Доначисление резерва на сумму снижения цены |
Нарушение порядка формирования резерва под возможное обесценение ценных бумаг предусматривает соответствующие санкции (табл. 3).
Таблица 3. Размеры штрафов, установленных Банком России за нарушение порядка формирования резерва под возможное обесценение ценных
бумаг
Вид нарушений | Размер штрафа |
Создание резерва под возможное обесценение ценных бумаг в размере менее 100, но не менее 80% от требуемых величин | Штраф в размере до 0,05% от минимального уставного капитала |
Создание резерва под возможное обесценение ценных бумаг в размере менее 80% от требуемой величины | Штраф в размере от 0,05 до 0,1% от размера минимального уставного капитала |
Нарушения в классификации ценных бумаг, приведшие к формированию резерва под возможное обесценение ценных бумаг в размере, не соответствующем требованиям Банка России | Штраф в размере 0,1% от размера минимального уставного капитала |
Источник: Приложение 2 к Инструкции от 01.01.01 г. №59.
Практическая работа № 9.
Операции коммерческого банка с ценными бумагами. Определение дохода от акций и облигаций
КРАТКИЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ СВЕДЕНИЯ:
Важным направлением деятельности коммерческого банка являются инвестиции в ценные бумаги.
1. Определение дохода от акции. В мировой практике используется ряд показателей, характеризующих ценность акций.
1. Показатель P/E – Price to Earning ratio:
Р/Е = рыночная цена акции / доход на акцию за год
Чем ниже этот показатель, тем выгоднее акция.
2. Коэффициент котировки акций:
Рыночная цена акции / книжная (учетная) ставка
Книжная цена представляет собой долю собственного капитала акционерного общества, приходящегося на одну акцию. Она складывается из номинальной стоимости, доли эмиссионной прибыли и доли накопленной прибыли. Эмиссионная прибыль – это накопленная разница между рыночной ценой проданных акций и их номинальной стоимостью
3. Дивидендная рендита:
(Денежный дивиденд х 100) / фактический курс
Дивидендная рендита дает представление о величине процента за использованный капитал на каждую. Акцию. Чем выше дивидендная рендита, тем лучше процент.
ПРИМЕР РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ:
Задача 1. В годовом отчете АО за отчетный год были приведены следующие данные на одну акцию в рублях: книжная цена – 500, рыночная цена в течение года менялась от 550 до 420, доход на акцию составил 50. Определите ценность акции.
Решение:
Р/Е = 550 / 50 = 10; Р/Е = 420 / 50 = 8,04;
т. е. ценность акции менялась от 10 до 8,04. на основании этих показателей можно судить о том, сколько АО потребуется лет, чтобы при постоянном размере прибыли заработать ту сумму, которую уже сегодня должен уплатить инвестор за одну акцию. Значит, в нашем примере второй показатель Р/Е предпочтительнее.
Коэффициент котировки = 550 / 500 = 1,1 и 420 / 500 = 0,84,
т. е. диапазон котировки находился в пределах от 1, до 0,84.
Дивиденная рендита также менялась.
От (50 х 100) / 550 = 9,1% до (50 х 100) / 420 = 11,9%
Таким образом, при постоянном дивиденде снижение рыночного курса акции приводит к повышению дивидендной рендиты.
Задача 2. Курс акций акционерного общества на 01.05.1998 г. был равен:
Покупка – 100 руб., продажа – 120 руб.
На 01.09.1998 г. эти же акции стоили:
Покупка – 150 руб., продажа – 170руб.
01.05.1998 г. было куплено 100 акций.
Решение:
Определим общую сумму, затраченную на покупку акций:
Р = 120 руб. х 100 = 120000 руб.
Определим вырученную сумму от продажи этих акций 01.09.1998 г.:
Р = 150 руб. х 100 = 15000 руб.
Доход от продажи акций составил:
15000 руб. – 12000 руб. = 3000 руб.
Следует учесть, что точное количество дней владения акциями их покупателем равно:
27 + 30 + 31 + 31 = 118
Эффективную ставку простых процентов (доходность операций) можно определить по формуле:
Реальная доходность определяется с учетом налога на операции с ценными бумагами.
При долгосрочных операциях с ценными бумагами можно использовать не только формулу простых процентов, но и формулу сложных процентов. В этом случае сумму наращенной стоимости S в результате инвестирования суммы S в течение n лет можно определить по формуле:
S = P x (1 + iэ)n,
где iэ – эффективная ставка сложных процентов
2. Определение дохода от облигаций. Доходность облигаций можно охарактеризовать с помощью нескольких показателей. Существует купонная, текущая и полная доходность.
Купонная доходность определяется на стадии выпуска облигаций.
Текущая доходность представляет собой отношение поступлений по купонам к цене приобретения облигации. Однако она не включает величину номинала или выкупную цену в конце срока обращения данной ценной бумаги.
В связи с этим целесообразно определять показатель полной доходности, который дает возможность измерить реальную величину эффективности вложений средств инвестора в облигации в виде годовой ставки сложных процентов.
Методика расчета показателей доходности зависит от способа выплаты дохода, зафиксированного в условиях выпуска облигации.
Облигации без выплаты процента. Доход в этом случае образуется как разность между номиналом и ценой приобретения. Курс такого рода облигаций всегда бывает меньше 100. Под курсом, как известно, понимают цену одной облигации в расчете на 100 денежных номиналов, т. е.
К = (Р / Н) х 100,
где К – курс облигации;
Р – рыночная цена;
Н – номинал облигации.
Таким образом, если номинал облигации 100 руб., а продается она за 98 руб., то ее курс составит 0,98.
Для определения ставки дохода нужно приравнять современную стоимость номинала к цене приобретения:
Нnv = P или Vn = К / 100,
где V – дисконтный множитель;
n – срок до выкупа облигации.
Отсюда 
ПРИМЕР РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ:
Задача 1. Корпорация выпустила облигации с нулевым купоном. Срок погашения – три года, курс реализации – 60.
Определите доходность облигации на дату погашения.
Решение:
Облигации с выплатой процентов и номинала. В этом случае купонного дохода нет, а начисляются проценты за весь срок и выплачиваются вместе с номиналом. Полную доходность можно определить по формуле:
где i – объявленная норма годового дохода (купонная ставка процента).
Задача 2. Облигация со сроком обращения два года и с 20% годовых относительно номинала куплена по курсу 70. Проценты и номинал выплачиваются в конце срока.
Определите полную доходность облигации.
Тема 3.10. Особенности формирования банковской прибыли. Проблемы ликвидности банков:
Понятие банковской прибыли. Порядок формирования банковской прибыли.
Понятие банковской ликвидности.
1. Формирование финансового деятельности банка результата
Как и в любом другом виде деятельности, финансовый результат (прибыль или убыток) банка рассчитывается как разница между доходами и расходами (себестоимостью услуг, издержками).
Полный перечень доходов и расходов банка содержится в Приложении №8 к Правилам №61 ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях.)
В структуре доходов и расходов банка четко выделяются процентные и непроцентные доходы и расходы, а разница между ними — процентная маржа — составляет основу прибыли банка как финансового посредника. Банк получает непроцентные доходы в виде курсовых разниц по операциям с финансовыми инструментами, комиссии за оказанные услуги. Как и любое другое предприятие, он выплачивает заработную плату, премии работникам, производит отчисления в пенсионный фонд, фонды обязательного медицинского страхования, социального страхования, занятости, платит налоги, несет расходы по эксплуатации зданий и оборудования, начисляет амортизацию по основным средствам и нематериальным активам, износ по МБП.
Балансовая прибыль банка определяется как разница между общей суммой полученных доходов и общей суммой произведенных расходов. Годовой отчет о прибылях и убытках, публикуемый в печати, позволяет также сопоставлять доходы и расходы по отдельным видам деятельности банка.
В отчете показывается чистый доход (сальдо доходов и расходов) по следующим показателям:
Ø процентным операциям (кредиты, депозиты, ценные бумаги);
Ø комиссионным операциям (оплата услуг);
Ø прочим операциям (дивиденды, операции с валютой, ценными бумагами, драгметаллами).
2. Порядок распределения прибыли коммерческого банка
Прибыль банка распределяется по итогам работы за квартал, а в окончательном варианте — за год в следующем порядке.
Из балансовой прибыли вносятся налоги в бюджет и взносы в Федеральный фонд обязательного страхования денежных вкладов (депозитов) и счетов населения. Чистая прибыль после уплаты налогов остается в распоряжении банка и распределяется по следующим основным направлениям:
Ø в фонд накопления - на капитальные вложения (строительство основных фондов, приобретение оборудования, техники, средств транспорта и связи), улучшение условий труда и быта работников;
Ø в фонд потребления — на экономическое стимулирование труда работников банка;
Ø на благотворительные цели;
Ø на выплату дивидендов акционерам (пайщикам) банка.
(Более подробно порядок распределения прибыли, остающейся в распоряжении банка, изложен в упоминавшемся Положении, утвержденном постановлением Банка России № 000.)
За счет чистой прибыли, остающейся в распоряжении банка, производятся следующие расходы:
Ø премии, материальная помощь, вознаграждения, надбавки работникам банка, выплачиваемые в денежной и натуральной формах;
Ø затраты капитального характера (строительство, реконструкция, модернизация, приобретение объектов основных средств);
Ø обязательные отчисления в государственные внебюджетные фонды в части расходов на оплату труда работников, относимых за счет чистой прибыли;
Ø отчисления в негосударственные пенсионные фонды и другие виды страхования;
Ø расходы на рекламу, командировочные и представительские расходы, произведенные сверх установленных норм;
Ø затраты на проведение проверок деятельности банка, проводимых по инициативе одного или нескольких учредителей (акционеров, пайщиков) банка;
Ø затраты на мероприятия по охране здоровья, отдыху работников, презентации, юбилеи и др., покупка проездных билетов работникам;
Ø затраты на благоустройство городов, благотворительность и другие аналогичные расходы (за исключением части этих расходов, подлежащих льготированию);
Ø расходы по покрытию ценовых разниц по товарам (работам, услугам), предоставленным банком работникам, в том числе связанным с организацией питания;
Ø компенсации разницы в процентах по ссудам, выдаваемым работникам под проценты ниже ставок для клиентов, и по валюте, продаваемой работникам банка по более низкому, чем для сторонних лиц, курсу (это не относится к ссудам, выдаваемым за счет чистой прибыли, и к иностранной валюте, приобретенной за счет чистой прибыли и продаваемой своим сотрудникам по льготному курсу);
Ø выплата дивидендов акционерам (пайщикам) банка;
Ø расходы, связанные с организацией банком филиалов и представительств, в том числе и за рубежом;
Ø уплата налогов на операции с ценными бумагами, приобретаемыми в собственность банка, иных налогов и сборов, относимых за счет чистой прибыли;
Ø уплаченные проценты по просроченным межбанковским кредитам, включая централизованные кредиты и овердрафт;
Ø плата предприятиям, организациям и учреждениям, включая предприятия торговли, за сдаваемую ими банкам денежную наличность;
Ø внесение сумм в бюджет в виде санкций в соответствии с законодательством.
Часть прибыли направляется в резервный фонд — если он составляет менее 15% от уставного капитала банка; ежегодно в этот фонд должно отчисляться не менее 5% прибыли.
Выплата дивидендов — это право, а не обязанность акционерного общества. Общее собрание акционеров вправе вынести решение не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям, а направить средства на другие цели. Дивиденды по привилегированным акциям должны обязательно выплачиваться, при недостатке прибыли они выплачиваются за счет средств резервного фонда.
3. Финансовые показатели деятельности банков
На основе баланса и другой отчетности КБ рассчитывается ряд показателей, характеризующих эффективность его деятельности и финансовое состояние. Они могут рассчитываться по показателям работы банка в целом, а также по видам активных и пассивных операций. Полученные результаты сравниваются с показателями прошлых периодов, показателями работы других банков, экономическими нормативами.
Общие показатели эффективности работы банка.
Рентабельность капитала = (Балансовая прибыль/ Среднегодовая величина капитала) х 100%.
Рентабельность активов = (Доходы/Среднегодовая величина активов) х 100%.
Рентабельность расходов = (Прибыль/Расходы) х 100%.
Показатели, характеризующие активные операции банка:
Коэффициент использования активов = (Средние остатки по активным счетам, приносящим доход/Средние остатки по всем активным счетам) х 100%.
Коэффициент использования депозитов = (Средняя сумма выданных кредитов/Сумма депозитов) х 100%.
Коэффициент использования привлеченных средств = = (Средняя сумма выданных кредитов/Сумма всех привлеченных средств) х 100%..
Показатели доходности активных операций:
Ø процентное соотношение суммы полученных процентов и средних остатков по активам;
Ø процентное соотношение суммы уплаченных процентов и средних остатков по активам;
Ø процентное соотношение суммы полученной маржи (разницы между процентами, полученными и выплаченными) и средних остатков по активам;
Ø процентное соотношение прибыли банка и средних остатков по активам;
Ø аналогичные приведенным выше показатели, характеризующие доходность активов, приносящих доход (при их расчете берется не сумма всех активов, а только их часть, приносящая доход).
Об эффективности кредитования свидетельствует показатель, характеризующий процентное соотношение суммы фактически списанных кредитов к средней задолженности по ссудам.
Активные операции банков характеризуются также следующими показателями:
Ø структура портфеля ценных бумаг (по видам, срокам погашения);
Ø структура выданных кредитов по категориям заемщиков, срокам погашения.
Показатели, характеризующие формирование пассивов банка, — это прежде всего коэффициенты «рычага», отражающие соотношение привлеченных и собственных средств:
Ø соотношение общей суммы депозитов и капитала банка;
Ø соотношение общей суммы заемных средств и капитала банка.
4. Ликвидность банка
Ликвидность банка — это его способность своевременно погашать свой обязательства. Ликвидность банка достигается при соблюдении «золотого банковского правила», согласно которому требования (активы) и обязательства (пассивы) должны соответствовать друг другу по суммам и срокам. Для управления ликвидностью банка применяются следующие методы:
Ø метод общего фонда средств — объединение всех ресурсов банка в единый фонд и последующее распределение его по направлениям размещения. Такой метод оставляет мало возможностей для контроля ликвидности банка;
Ø метод распределения активов, или метод конверсии средств (наиболее эффективный способ управления банковской ликвидностью, который широко применяется в российских банках), основанный на следующих положениях:
ü учитывается зависимость ликвидных средств от источников
привлеченных банком средств;
ü устанавливается определенное соотношение между соответствующими видами активов и пассивов.
Сущность этого метода приведена на рис. 1.
Таким образом, за счет краткосрочных пассивов покрываются потребности в денежных средствах для текущей деятельности банка, а также формируются обязательные резервы, депонируемые в Банке России. Они могут также использоваться для краткосрочных финансовых вложений и предоставления краткосрочных кредитов. Наиболее широкий спектр применения имеют срочные депозиты и межбанковские кредиты, которые могут использоваться по уже названным направлениям, а также служить источником долгосрочных кредитов и долгосрочных финансовых вложений. Собственные средства (капитал) банка целесообразно применять для долгосрочных финансовых вложений, а также для формирования основных средств банка.
В настоящее время в банках разрабатываются и применяются экономико-математические модели управления ликвидностью, позволяющие более тонко управлять активами и пассивами.
Пассивы Активы
Рис. 1. Соотношение пассивов и активов банка в целях обеспечения его ликвидности
Практическая работа № 10.
Ипотечный банк - банк, специализирующийся на выдаче кредитов под залог недвижимости
КРАТКИЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ СВЕДЕНИЯ:
Ипотечный банк — это банк, специализирующийся на выдаче кредитов под залог недвижимости (ипотечных кредитов).
Первые ипотечные банки возникли в Западной Европе в конце XVIII в. В настоящее время банки такого типа являются неотъемлемым элементам кредитных систем зарубежных стран. Особое развитие они получил в Германии. В России ипотечные банки появились в 50-х гг. XVIII в., и были ликвидированы в 1919 г.
В современной банковской системе России действуют банки с названиями «ипотечные», но это название не соответствует реальной деятельности. Типичные ипотечные банки формируют большую часть своих пассивов за счет эмиссии ипотечных облигаций и целевых накопительных сбережений. Выплата денег по ипотечным облигациям обеспечивается совокупностью заложенной в банк недвижимости. Привлечение ресурсов через систему целевых накопительных сбережений предполагает накопление заемщиком 30 — 40% от стоимости жилья на сберегательном счете (процент по накоплениям на данном счете ниже рыночного) и дальнейшую выдачу льготного кредита.
Основную часть активов ипотечных банков составляют долгосрочные ипотечные кредиты, выдаваемые на покупку и строительство жилья, развитие сельскохозяйственного производства.
Благодаря своей специфике ипотечные банки имеют большое социальное значение и играют важную роль в развитии ряда отраслей экономики.
ПРИМЕР РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ:
Пример 1. Ипотечный банк дореволюционной России с капиталом (собственными средствами) 1 млн. руб. в целях поддержания своей ликвидности соблюдает следующие требования: долгосрочные ипотечные кредиты выдаст за счет 1/3 вкладов до востребования, а также за счет собственных средств и срочных вкладов. Какой максимальный объем долгосрочных кредитов может выдать ипотечный банк, если вклады до востребования составили 6 млн. руб., а срочные вклады — 4 млн. руб.?
Решение. Поскольку долгосрочные кредиты могут выдаваться за счет 1/3 вкладов до востребования, то сумма таких кредитов составит.
1/3 х 6 млн. руб. = 2 млн. руб.
Так как долгосрочные ипотечные кредиты могут выдаваться за счет всей суммы собственных средств и срочных вкладов, то к полученной сумме необходимо прибавить сумму капиталов и срочных вкладов. Максимальный объем долгосрочных ипотечных кредитов составит:
2 млн. руб. + 4 млн. руб. + 1 млн. руб.=7 млн. руб.
Пример 2. Общая стоимость недвижимого имущества, заложенного в австрийском ипотечном банке, — 2 млн. ЕВРО. Банк выдавал ипотечные кредиты в сумме, не превышающей 60% оценочной стоимости залога. Каков объем выпущенных ипотечных облигаций, если он не должен превышать суммы изданных ипотечных кредитов?
Решение. Если банк при выдаче ипотечных кредитов не превышал 60% оценочной стоимости недвижимости, то общая сумма ипотечных кредитов будет не более:
5 млн. ЕВРО х 60%=3 млн. ЕВРО
Соответственно объем выпушенных облигаций составит не более 3 млн. ЕВРО.
Пример 3. Какой вариант установления процентной ставки по ипотечному кредиту сроком на 10 лет оказался более выгодным для банка, если в течение первых пяти лет рыночные процентные ставки оставались на уровне 11% в год, а в течение последующих пяти лет — повысились до 12% годовых.
а). кредит с десятилетним фиксированным процентом,
б). кредит с «плавающим» процентом.
Решение. Поскольку кредит с «плавающим» процентом зависит от рыночных процентных ставок, то в течение первых пяти лет процент по кредиту мог быть 11% годовых, т. е. меньше 12% годовых. Следовательно, кредит, по которому на весь срок был установлен процент 12% годовых, оказался для банка более выгодным.
Пример 4. В результате кризиса на рынке недвижимости иена
на заложенную квартиру снизилась на 50%. Каково реальное соотношение кредита и стоимости залога, если первоначально оно составляло 80%? Сумма ипотечного кредита — 40 тыс. руб.
Решение.
1. Найдем первоначальную стоимость недвижимости:
2. Новая стоимость недвижимости составила:
3. Соотношение суммы кредита и стоимости залога будет равно:
Пример 5. По схеме целевых накопительных сбережений клиент ипотечного банка к моменту получения ипотечного кредита накопил на сберегательном счете 90 тыс. ЕВРО. Какую сумму кредита под залог покупаемого жилья получит данный клиент, если сумма накоплений составила 30% покупаемого жилья, а предполагаемое соотношение суммы кредита и стоимости составит 70%?
Решение.
1. Найдем стоимость покупаемого жилья:
Стоимость покупаемого жилья = 
2. Поскольку покупаемое жилье является залогом, то сумма кредита равна
Ответ: 210 тыс. ЕВРО
Раздел 4. Ценные бумаги и фондовый рынок
Тема 4.1. Рынок ценных бумаг, его значение, основные понятия:
Понятие рынок ценных бумаг. Значение рынка ценных бумаг.
Цели рынка ценных бумаг. Задачи, предъявляемые к рынку ценных бумаг.
1.Социально-экономическая сущность понятия: Рынок ценных бумаг Накопление денежного капитала играет важную роль в рыночной экономике. Непосредственно самому процессу накопления денежного капитала предшествует этап его производства. После того как денежный капитал создан или произведен, его необходимо разделить на часть которая вновь направляется в производство, и ту часть, которая временно высвобождается. Последняя, как правило, и представляет собой сводные денежные средства предприятий и корпораций, аккумулируемые на рынке ссудных капиталов кредитно-финансовыми институтами и рынком ценных бумаг.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 |
