Проспект ценных бумаг (стр. 3 )

Расчет чистых активов Эмитента проведен в соответствии с Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, утвержденным приказом Минфина России № 10н и ФКЦБ России № 03-6/пз от 01.01.01 г.

Эмитент не является кредитной организацией.

Анализ платежеспособности и финансового положения эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей:

Стоимость чистых активов определяет стоимость имущества общества, свободного от долговых обязательств. Положительная динамика стоимости чистых активов в гг. свидетельствует об эффективной работе предприятия в целом. Увеличение размера чистых активов на протяжении с 2006 по 2010 год связано с существенным увеличением стоимости основных средств в 8,5 раз или на тыс. руб., увеличения запасов на 50,82% или на 595 700 тыс. руб., а также увеличением дебиторской задолженности в 8,9 раз или на 832 022 тыс. руб. и уменьшением краткосрочных обязательств по займам и кредитам на 14,22 % или натыс. руб. и уменьшением обязательств по займам и кредитам на 44,3 % или на тыс. руб.

Соотношение заемных средств и собственных средств эмитента, характеризующее долговую нагрузку (отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам и отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам), говорит о высокой зависимости Общества от заемных средств, связанной с реализацией Обществом инвестиционной программы по расширению производства и созданию новых производственных мощностей.

Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам на протяжении с 2006 по 2008 г. имеет тенденцию к снижению с 1 928 % до 139% и только 2009 г. - рост до 318 % за счет снижения сумм привлеченных средств и увеличения сумм капитала и резервов.

Та же тенденция прослеживается и по отношению суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам.

На протяжении гг. значение коэффициента «Покрытия платежей по обслуживанию долгов» находится на низком уровне, что обусловлено имеющейся у Эмитента кредитной нагрузкой. Повышение данного коэффициента в 2010 году более, чем в 2 раза, до 20,23, связано с погашением значительной суммы предоставленных обществу кредитов.

Показатель «Уровень просроченной задолженности» отражает долю просроченной задолженности Общества в общей сумме обязательств. В течение всего рассматриваемого периода показатель уровня просроченной задолженности не рассчитывался в связи с отсутствием просроченной задолженности.

Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности отражает количество оборотов дебиторской задолженности в отчетном периоде. Снижение данного коэффициента свидетельствует об увеличении срока оборота дебиторской задолженности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности с 2006 по 2010 г. имеет тенденцию к снижению за счет увеличения дебиторской задолженности в 8,9 раз или на 832 022 тыс. руб., а также уменьшения выручки на 12% или на 425 492 тыс. руб.

Производительность труда имеет тенденции к незначительному снижению в 2007 г. и в 2009 г. за счет снижения выручки и увеличения работников в данный период, и к незначительному увеличению в 2008 г. и в 2010 г. за счет уменьшения численности работников в 2008 г. и увеличения выручки в 2010 г.

Отношение амортизации к объему выручки имеет тенденцию к увеличению за счет увеличения амортизации, связанной с приобретением основных средств.

В целом анализ финансово-экономической деятельности эмитента говорит об устойчивом финансово-экономическом положении Общества и среднем уровне кредитной нагрузки.

3.2. Рыночная капитализация Эмитента

Информация не приводится, в связи с тем, что Эмитент не является акционерным обществом.

3.3. Обязательства Эмитента

3.3.1. Кредиторская задолженность

Информация об общей сумме кредиторской задолженности эмитента (сумме долгосрочных и краткосрочных обязательств эмитента за вычетом задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей) с отдельным указанием общей суммы просроченной кредиторской задолженности за 5 последних завершенных финансовых лет:

Показатель	Отчетная дата
31.12.2006	31.12.2007	31.12.2008	31.12.2009	31.12.2010
Общая сумма кредиторской задолженности Эмитента (сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств эмитента за вычетом задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей), тыс. руб.		1	840 319	1	1
Общая сумма просроченной кредиторской задолженности, тыс. руб.	-	-	-	-	-

Структура кредиторской задолженности эмитента с указанием срока исполнения обязательств за последний завершенный финансовый год и последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг:

Структура кредиторской задолженности Эмитента на 31.12.2010:

Наименование кредиторской задолженности	Срок наступления платежа
До одного года	Свыше одного года
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб.	1 277 196,3	-
в том числе просроченная, тыс. руб.	0	Х
Кредиторская задолженность перед персоналом организации, тыс. руб.	2 578,7	-
в том числе просроченная, тыс. руб.	0	Х
Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, тыс. руб.	2 434,8	-
в том числе просроченная, тыс. руб.	0	Х
Кредиты, тыс. руб.	249 779,4	-
в том числе просроченные, тыс. руб.	0	Х
Займы, всего, тыс. руб.	3704,6
в том числе просроченные, тыс. руб.	0	Х
в том числе облигационные займы, тыс. руб.	0	-
в том числе просроченные облигационные займы, тыс. руб.	0	Х
Прочая кредиторская задолженность, тыс. руб.	374 031,38	48 828
в том числе просроченная, тыс. руб.	0	Х
Итого, тыс. руб.	1 909 725,18
в том числе итого просроченная, тыс. руб.	-	Х

Структура кредиторской задолженности Эмитента на 31.03.2011:

Наименование кредиторской задолженности	Срок наступления платежа
До одного года	Свыше одного года
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб.	1 279 048,5	-
в том числе просроченная, тыс. руб.	0	Х
Кредиторская задолженность перед персоналом организации, тыс. руб.	3 827,7	-
в том числе просроченная, тыс. руб.	0	Х
Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, тыс. руб.	4 162,54	-
в том числе просроченная, тыс. руб.	0	Х
Кредиты, тыс. руб.		-
в том числе просроченные, тыс. руб.	0	Х
Займы, всего, тыс. руб.
в том числе просроченные, тыс. руб.	0	Х
в том числе облигационные займы, тыс. руб.	0	-
в том числе просроченные облигационные займы, тыс. руб.	0	Х
Прочая кредиторская задолженность, тыс. руб.	,26	48 828
в том числе просроченная, тыс. руб.	0	Х
Итого, тыс. руб.	2 533 635
в том числе итого просроченная, тыс. руб.	-	Х

Сведения о кредиторах Эмитента, на долю которых приходится не менее 10 (Десяти) процентов от общей суммы кредиторской задолженности за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг:

На 31.03.2011

Наименование	Местонахождение	Сумма кредиторской задолженности (тыс. руб)	Размер и условия просроченной кредиторской задолженности
Сбербанк России Якутское отделение	Республика Саха (Якутия), 7	138 898,02	просроченная кредиторская задолженность отсутствует

Кредитор Эмитента, на долю которого приходится не менее 10 (Десяти) процентов от общей суммы кредиторской задолженности не является аффилированным лицом эмитента.

3.3.2. Кредитная история Эмитента

Исполнение эмитентом обязательств по действовавшим ранее и действующим на дату окончания последнего завершенного отчетного периода до даты утверждения проспекта ценных бумаг кредитным договорам и/или договорам займа, сумма основного долга по которым составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего заключению соответствующего договора, а также иным кредитным договорам и/или договорам займа, которые эмитент считает для себя существенными:

Наименование обязательств	Наименование кредитора (займодавца)	Сумма основного долга, руб./иностранная валюта	Срок кредита дата выдачи, срок погашения по договору/срок фактического гашения	Наличие просрочки исполнения обязательства в части выплаты суммы основного долга и/или установленных %, срок просрочки дней.
кредит	ВТБ в г. Якутске	340000 долл	С 05.12.05 по 02.02.07/02.02.07	Отсутствует
кредит	СахаДаймондБанк КБ ООО	1 000 000 долл	C 24.05.06 по 25.08.06/25.08.06	Отсутствует
кредит	СахаДаймондБанк КБ ООО	400 000 долл	С 10.10.06 по 15.01.07/15.01.07	Отсутствует
кредит	СахаДаймондБанк КБ ООО	1 100 000 долл	С 25.05.07 по 05.06.07/05.06.07	Отсутствует
кредит	СахаДаймондБанк КБ ООО	1 000 000 долл	С 07.06.07 по 31.07.07/31.07.07	Отсутствует
кредит	СахаДаймондБанк КБ ООО	680 000 долл	С 09.12.05 по 06.03.06/06.03.06	Отсутствует
кредит	СахаДаймондБанк КБ ООО	400 000 долл	С 02.05.07 по 10.05.07/10.05.07	Отсутствует
кредит	МАК-Банк ФМКБ (ООО)	32 000 000 руб	С 28.08.07 по 07.12.07/07.12.07	Отсутствует
кредит	АКБ Сбербанк	3 300 000 долл	С 17.12.07 по 15.12.09/07.09.09	Отсутствует
кредит	АКБ Сбербанк	1долл	С 23.01.08 по 21.01.10/07.09.09	Отсутствует
кредит	АКБ Сбербанк	41 955 048 руб	С 29.01.08 по 24.08.09/04.05.09	Отсутствует
кредит	АКБ Сбербанк	4 700 000 долл	С 21.11.07 по 19.11.09/02.02.09	Отсутствует
кредит	АКБ Сбербанк	2 340 000 долл	С 21.02.08 по 19.02.10/02.09.09	Отсутствует
кредит	АКБ Сбербанк	700 000 долл	С 19.11.08 по 18.11.09/02.09.09	Отсутствует
кредит	АКБ Сбербанк	1 100 000 долл	С 18.04.08 по 16.04.10/07.09.09	Отсутствует
кредит	АКБ Сбербанк	200 000 долл	С 28.05.08 по 26.05.10/07.09.09	Отсутствует
кредит	АКБ Сбербанк	3 000 000 долл	С 28.07.08 по 23.06.10/07.09.09	Отсутствует
кредит	АКБ Сбербанк	950 000 долл	С 27.08.08 по 25.08.10/04.09.09	Отсутствует
кредит		41 600 000 руб	С 13.11.09 по 13.11.10/19.04.10	Отсутствует
кредит		1 600 000 долл	С 12.11.09 по 12.11.10/28.04.10	Отсутствует
кредит		20 700 000 руб	С 27.10.09 по 27.10.10/19.04.10	Отсутствует
кредит		800 000 долл	С 29.10.09 по 29.10.10/28.04.10	Отсутствует
кредит		62 300 000 руб	С 26.09.08 по 25.12.09/25.12.09	Отсутствует
кредит		2 400 000 долл	С 26.12.08 по 29.12.09/25.12.09	Отсутствует
кредит	Еврофинанс Моснарбанк АКБ ОАО №68.86-07	2 160 000 долл	С 20.08.07 по 16.02.08/15.12.07	Отсутствует
кредит	Еврофинанс Моснарбанк АКБ ОАО №68.86-07	3 025 000 долл	С 14.09.07 по 12.03.08/01.02.08	Отсутствует
кредит	Еврофинанс Моснарбанк АКБ ОАО №68.86-07	758 000 долл	С 16.10.07 по 13.04.08/01.02.08	Отсутствует
кредит	Еврофинанс Моснарбанк АКБ ОАО №68.86-07	2 579 121,48 долл	С 23.01.08 по 21.07.08/06.03.08	Отсутствует
кредит	Еврофинанс Моснарбанк АКБ ОАО №68.86-07	2 390 000 долл	С 22.02.08 по 20.08.08/26.05.08	Отсутствует
кредит	Еврофинанс Моснарбанк АКБ ОАО №68.86-07	3 420 057,15 долл	С 26.03.08 по 22.09.08/19.06.08	Отсутствует
кредит	Еврофинанс Моснарбанк АКБ ОАО №68.86-07	189 942,85 долл	С 27.03.08 по 23.09.08/19.06.08	Отсутствует
кредит	Еврофинанс Моснарбанк АКБ ОАО №68.86-07	1 092 025,35 долл	С 21.04.08 по 18.10.08/19.06.08	Отсутствует
кредит	Еврофинанс Моснарбанк АКБ ОАО №68.86-07	3 117 037,39 долл	С 26.05.08 по 22.11.08/22.11.08	Отсутствует
кредит	Еврофинанс Моснарбанк АКБ ОАО №68.86-07	2 501 250 долл	С 23.06.08 по 20.12.08/20.12.08	Отсутствует
кредит	Еврофинанс Моснарбанк АКБ ОАО №68.86-07	381 712,61 долл	С 26.06.08 по 23.12.08/23.12.08	Отсутствует
кредит	АКБ Сбербанк	247 250 240 руб	С 07.09.09 по 30.06.11/10.06.11	Отсутствует
кредит	АКБ Сбербанк	4 550 000 долл	С 07.09.09 по 23.08.12	Отсутствует
кредит	АКБ Сбербанк	82 000 000 руб	С 25.03.11 по 18.09.12	Отсутствует
кредит		3 000 000 долл	С 02.11.10 по 30.10.11	Отсутствует

Исполнение эмитентом обязательств по каждому выпуску облигаций, совокупная номинальная стоимость которых составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного квартала, предшествующего государственной регистрации отчета об итогах выпуска облигаций: