Учебно-методический комплекс по дисциплине «Рынок ценных бумаг» (стр. 12 )

Аннуляция - прекращение действия ценной бумаги после нескольких публикаций в специализированной газете.

Биржевые операции - операции, проводимые на товарных и фондовых биржах, заключение сделок купли-продажи на биржах.

Брокер - отдельные лица или фирмы, выполняющие посреднические (маклерские) функции на бирже; получают вознаграждение в форме комиссионных - небольшого процента или доли процента с каждой посреднической операции.

Вторичное обращение - свободный биржевой оборот, в который попадают ценные бумаги, пройдя первичное обращение.

Выпуск - определенное количество ценных бумаг одного типа и первичное размещение их на бирже.

Государственная ценная бумага - ценная бумага, эмитированная с целью покрытия бюджетного дефицита от имени правительства или местных органов власти, но обязательно гарантированная правительством. Различают:
- рыночные государственные бумаги: ноты, боны, казначейские векселя и др.;
- нерыночные ценные бумаги: сберегательные боны, сертификаты.

Диверсификация - расширение форм деятельности, видов продукции, используемых финансовых инструментов с целью минимизации уровня хозяйственных рисков.

Дивиденд - доход в форме доли стоимости акции, периодически, обычно ежегодно, выплачиваемый на каждую акцию из прибыли компании.

Дилер - лицо, фирма, осуществляющее биржевое или торговое посредничество за свой счет и от своего имени. Обладает местом на бирже, производит котировку любых ценных бумаг. Доходы дилера образуются за счет разницы между покупной и продажной ценой валют и ценных бумаг, а также за счет изменения их курсов.

Денежный поток - поступление (положительный денежный поток) и расходование (отрицательный денежный поток) денежных средств в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия.
Денежные ценные бумаги - ценные бумаги, предоставляющие владельцу право на получение денежных сумм (доходов). К денежным ценным бумагам относятся: облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя и другие документы, которые законами о ценных бумагах отнесены к числу ценных бумаг

Депозитарные операции - операции, проводимые кредитной организацией в рамках осуществления депозитарной деятельности. При выполнении депозитарной операции депозитарием осуществляются действия с операционными записями счетов депо, анкетами счетов депо и другими справочниками, ведущимися в депозитарии, а также с хранящимися в депозитарии документами, удостоверяющими ценные бумаги.

Деривативная ценная бумага - финансовая ценная бумага, стоимость которой является производной от стоимости и характеристик другой ценной бумаги (базового актива).

Именная ценная бумага - ценная бумага, владелец которой или регистрируется компанией-эмитентом, или содержит наименование собственника в тексте бумаги. Переход прав на именные ценные бумаги и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца.

Инвестиционный портфель - собрание ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, управляемое как единое целое, формируется из совокупности финансовых инструментов, инвестиционных проектов, предназначенных для осуществления инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной политикой.

Инвестиции - процесс вложения капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности или финансовые инструменты с целью получения текущего дохода (прибыли) и обеспечения возрастания капитала.

Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложений капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия.
Инвестиционная политика является частью стратегии развития предприятия и общей политики управления прибылью. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала с целью расширения объема операционной деятельности и формирования инвестиционной прибыли.
Инвестиционный проект - объект реального инвестирования, намечаемый к реализации в форме приобретения целостного имущественного комплекса, реконструкции, модернизации, капитального ремонта и т. п.

Конвертируемая ценная бумага - ценная бумага, которая может быть конвертирована в обыкновенную акцию по выбору держателя бумаги.

Курс - установившийся на данный момент уровень цен на валюту, ценные бумаги или товары.

Облигация - ценная бумага на предъявителя, дающая владельцу первоочередное право на получение ежегодного дохода в виде фиксированного процента; могут выпускаться государством или акционерными обществами.

Операция - действие, направленное на выполнение некоторой задачи: финансовой, кредитной, производственной, торговой, страховой и т. п.

Операции регистратора ценных бумаг - совокупность действий регистратора по внесению и изменению записей в реестр.

Ордерные ценные бумаги - ценные бумаги, подразумевающие возможность их передачи другому лицу путем передаточной подписи (индоссамента).

Нерыночные ценные бумаги - ценные бумаги, не обращающиеся на фондовом рынке.

Первичное размещение - продажа на бирже первого выпуска акций данной компании после визирования проспекта компании правительственным органом, наблюдающим за биржевыми операциями.

Погашение ценной бумаги - выкуп ценной бумаги эмитентом в момент и по цене, которые были предусмотрены условиями выкупа.

Портфельное страхование - схемы автоматического страхования портфеля ценных бумаг на базе автоматизированных систем.

Портфельный риск - это совокупный риск вложения капитала по инвестиционному портфелю в целом. В результате диверсификации инвестиционного портфеля уровень портфельного риска всегда ниже уровня риска отдельных входящих в него инструментов инвестирования за счет эффекта диверсификации, уменьшающий несистематический риск.

Портфель дохода, сформированный по критерию максимизации уровня инвестиционной прибыли в текущем периоде вне зависимости от темпов прироста капитала в долгосрочной перспективе. Он ориентирован на высокую текущую отдачу инвестиционных затрат.

Портфель роста, сформированный по критерию максимизации темпов прироста инвестируемого капитала в предстоящей долгосрочной перспективе вне зависимости от уровня формирования инвестиционной прибыли в текущем периоде. Он ориентирован на обеспечение высоких темпов роста рыночной стоимости предприятия.

Рисковый портфель, сформированный из финансовых инструментов инвестирования с высоким уровнем текущего дохода или высокими темпами прироста капитала, но имеющий высокий общий уровень портфельного риска.

Сбалансированный инвестиционной портфель, состоящий из инструментов, в полной мере соответствующий целям и критериям его формирования исходя из разработанной инвестиционной политики предприятия. Синонимом сбалансированного портфеля является термин "эффективный инвестиционный портфель".

Несбалансированный инвестиционный портфель, состоящий из финансовых инструментов, в значительной степени несоответствующих целям и критериям его формирования.

Рефинансирование - выпуск новых ценных бумаг для замещения и погашения ценных бумаг более старых выпусков. Обычно новые бумаги выпускаются с более низким процентом или измененным сроком погашения.

Свободные ценные бумаги - ценные бумаги, не обремененные налогом. Товарные ценные бумаги - ценные бумаги, закрепляющие вещные права: право собственности, право залога на товары. К товарным ценным бумагам относятся: коносаменты, деливери-ордера, складские расписки и др. Страховой полис ценной бумагой не является.

Торговля ценными бумагами - покупка и продажа ценных бумаг и других финансовых инструментов с целью получения прибыли.

Ценная бумага - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права ее владельца и приносящий доход ее владельцу. Различают:

- денежные ценные бумаги, удостоверяющие денежные права;
- товарные ценные бумаги, удостоверяющие вещные права;
- акции, удостоверяющие и денежные и вещные права владельца. Ценные бумаги являются объектом купли/продажи.

Ценная бумага на предъявителя - ценная бумага, собственником которой признается лицо, обладающее документом.

Финансовый посредник - посредник между инвесторами и эмитентами: инвестиционная компания, коммерческий банк и т. д. Финансовые посредники выполняют функцию подбора заемщиков и кредиторов или трейдеров.

Фондовая биржа - оптовый рынок конвертируемой валюты и ценных бумаг.

Фондовые операции - операции с ценными бумагами на фондовом рынке.

Фондовые операции банков - операции с ценными бумагами: акциями и облигациями. К фондовым операциям относятся:

- кредитование под залог ценных бумаг и покупки ценных бумаг банками за собственный счет,
- банковские инвестиции, при которых ценные бумаги переходят в собственность кредитных учреждений,
- размещение эмитируемых ценных бумаг, в том числе собственных и т. п.

Эмиссия ценных бумаг - установленная в законодательном порядке последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.

Эмиссионные ценные бумаги - ценные бумаги, в том числе бездокументарные, которые характеризуются одновременно следующими признаками:
- закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законодательством формы и порядка;
-размещаются выпусками;
- имеют равные объемы и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения.

3.2 Методические указания для преподавателя, студента, слушателя