Учебно-методический комплекс по дисциплине «Рынок ценных бумаг» (стр. 15 )

Тема 8. Облигации

Задачи:

1. Номинал облигации 1000 руб., купон 10%, выплачивается два раза в год. До погашения облигации 2 года. Определить цену облигации, если ее доходность до погашения должна составить 9%.

2. Номинал облигации 1000 руб., купон 10%, выплачивается два раза в год. До погашения облигации 2 года. Определить цену облигации, если ее доходность до погашения должна составить 10%.

3. Номинал облигации 1000 руб., купон 10%, выплачивается два раза в год. До погашения облигации 2 года. Определить цену облигации, если ее доходность до погашения должна составить 11%.

4. Номинал облигации 1000 руб., купон 6%, выплачивается два раза в год. До погашения облигации 3 года. Определить цену облигации, если ее доходность до погашения должна составить 7%.

5. Номинал облигации 1000 руб., купон 8%. Облигация стоит 1014 руб. Определить текущую доходность облигации.

6. Номинал облигации 1000 руб., купон 3,5%. Облигация стоит 1005 руб. Определить текущую доходность облигации.

7. Номинал бескупонной облигации равен 1000 руб., бумага погашается через 3 года. Облигация стоит 850 руб. Определить доходность до погашения облигации.

8. Номинал бескупонной облигации равен 1000 руб., бумага погашается через 5 лет. Облигация стоит 734 руб. Определить доходность до погашения облигации.

9. Номинал бескупонной облигации равен 1000 руб., бумага погашается через 2 года. Облигация стоит 857,52 руб. Определить доходность до погашения облигации.

10. Номинал бескупонной облигации равен 1000 руб., бумага погашается через 4 года и 120 дней. Облигация стоит 640 руб. Определить доходность до погашения облигации. База 365 дней.

11. Номинал бескупонной облигации 1000 руб. Облигация погашается через три года. Инвестор купил облигацию по 850 руб. и продал через один год 64 дня по 910 руб. Определить доходность операции инвестора в расчете на год. База 365 дней.

12. Номинал облигации 1000 руб., купон 8%, выплачивается один раз в год. До погашения облигации 6 лет. Облигация стоит 1053 руб. Определить ее доходность до погашения.

13. Номинал облигации 1000 руб., цена 981 руб. Облигация погашается через 52 дня. Определить доходность до погашения облигации. База 365 дней.

14. Номинал облигации 1000 руб., цена 987,24 руб. Облигация погашается через 45 дней. Определить доходность до погашения облигации. База 365 дней.

15. Номинал облигации 1000 руб., купон 6%, выплачивается один раз в год. Облигация погашается через три года. Инвестор купил облигацию по 850 руб. и продал через 57 дней по 859 руб. За период владения облигацией купон по бумаге не выплачивался. Определить доходность операции инвестора: 1) в расчете на 57 дней; 2) в расчете на год на основе простого процента; 3) эффективный процент по операции. База 365 дней.

16. Номинал облигации – 100 руб., купон 10%. Облигация стоит 953 руб. Определить текущую доходность облигации.

17. Номинал бескупонной облигации равен 1000 руб., бумага погашается через 3 года. Определить цену облигации, если ее доходность до погашения должна составить 8% годовых.

18. Номинал облигации 1000 руб., купон 10%, выплачивается два раза в год. До погашения облигации 2 года. Определить цену облигации, если ее доходность до погашения должна составить 10%.

Тема 9. Вексель как особая ценная бумага

Задачи:

1.  Под вексель поставлен товар стоимостью 2 млн. руб. Ставка коммерческого кредита установлена в размере 20% годовых. Рассчитайте сумму дисконтного векселя, срок действия которого 4 месяца.

2.  Коммерческий банк выпускает краткосрочные векселя на 6 месяцев. Номинал векселей 100 тыс. руб. Банковская ставка – 10% годовых. Определить цену размещения векселей.

3.  Вексель на сумму 100 тыс. руб. со сроком оплаты 20 апреля 2012 года выдан 1 февраля. Владелец векселя учел его в банке 10 апреля по учетной ставке 15%. Определить доход банка и сумму, полученную по векселю.

4.  Простой вексель в 15.000 руб., выданный 1 марта текущего года на 90 дней, учитывается коммерческим банком 10 мая по ставке 8% годовых. Какую сумму получит векселедержатель при учете векселя в банке и каков будет его доход?

5.  Дисконтный банковский вексель на сумму 1.000.000 руб. размещен 15 мая по цене 910.000 руб. Дата погашения 1 сентября того же года. Определить годовую доходность векселя.

Тема 10. Международные ценные бумаги

Письменное задание:

1. АДР размещаются:

А	В валюте страны, резидентом которой является инвестор
Б
В

2. АДР 1 уровня по сравнению с АДР 2 и 3 уровней требуют:

А	Большего количества информации
Б	Дают возможность обращаться на биржах США
В	Меньшего количества информации

3. АДР 3 уровня отличается от АДР 2 уровня:

А	Возможностью осуществления первичного размещения ценных бумаг на биржах США
Б	Возможностью обращаться как на внебрижевом рынке, так и на биржевом рынке США

4. Выпуск АДР для выхода на рынок ценных бумаг США необходим для эмитентов:

А	Только развивающихся стран
Б	Как развитых, так и развивающихся стран
В	Меньшего количества информации

5. Критерии выставления рейтинговой оценки определяются:

А	Эмитентом
Б	Рейтинговым агентством
В	Органами государственного регулирования рынка ценных бумаг
Г	Инвестором, если он является заказчиком рейтинга

6. Рейтинговый комитет работает с информацией, которому ему предоставляют:

А	Заемщик
Б	Эмитент
В	Отдел отраслевого рейтинга
Г	Информационная служба
Д	Служба рейтинга

7. Факт выставления высокого рейтинга шансы удачного размещения ценных бумаг для эмитента:

А	Уменьшает или увеличивает в зависимости от рейтинговой оценки
Б	Оставляет без изменения
В	Уменьшает
Г	Увеличивает

8. Чем выше кредитный рейтинг ценных бумаг, тем доходность по ним:

А	Выше
Б	Доходность ценных бумаг не зависит от рейтинга ценных бумаг
В	Ниже

9. Инвестиционное качество ценной бумаги тем выше, чем ее рейтинг:

А	Ниже
Б	Выше

10. Ценные бумаги Российских эмитентов к обращению за пределами Российской Федерации:

А	Не допускаются
Б	Допускаются по решению Министерства финансов РФ
В	Допускаются по решению Правительства РФ
Г	Допускаются по решению Банка России
Д	Допускаются по решению ФСФР

Тема 11. Производные ценные бумаги

Задачи:

1. Инвестор купил европейский трехмесячный опцион колл на акцию с ценой исполнения 100 руб. за 5 руб. К моменту окончания контракта спотовая цена акции была меньше цены исполнения. Поэтому инвестор не исполнил опцион. Определить убыток по операции.

2. Инвестор купил европейский трехмесячный опцион колл на акцию с ценой исполнения 250 руб. за 25 руб. К моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 266 руб. Определите финансовый результат операции для инвестора.

3. Инвестор продал европейский трехмесячный опцион колл на акцию с ценой исполнения 200 руб. за 10 руб. К моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 180 руб. Определите финансовый результат операции для инвестора.

4. Инвестор продал европейский трехмесячный опцион колл на акцию с ценой исполнения 150 руб. за 15 руб. К моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 180 руб. Определите финансовый результат операции для инвестора.

5. Инвестор продал европейский трехмесячный опцион колл на акцию с ценой исполнения 285 руб. за 45 руб. К моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 300 руб. Определите финансовый результат операции для инвестора.

6. Инвестор купил европейский двухмесячный опцион колл на акцию с ценой исполнения 50 руб. за 5 руб. К моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 44 руб. Определите финансовый результат операции для инвестора.