Учебно-методический комплекс по дисциплине «Рынок ценных бумаг» (стр. 16 )

Стоимость опционов перед моментом истечения контрактов.

7. Перед истечением срока действия контракта цена опциона пут равна 5 руб., цена исполнения – 100 руб, цена акции – 90 руб. Определить, возможен ли арбитраж и величину арбитражной прибыли.

8. Перед истечением срока действия контракта цена опциона пут равна 15 руб., цена исполнения – 100 руб., цена спот акции – 90 руб. Определить величину арбитражной прибыли и перечислить действия арбитражера.

9. Цена на акции корпорации Z = 100 руб. Банковский процент – 20% годовых. Средний размер годовых дивидендов – 10%. До окончания срока фьючерсного контракта остается 60 дней. Определить ориентировочную стоимость фьючерсного контракта.

10. Инвестор купил 10 контрактов на индекс FTSE – 100. Стоимость контракта – 25 фунтов стерлингов за 1 индексный пункт. Цена покупки фьючерсного контракта – 1900 пунктов, а цена продажи – 2000. Определить результаты операции.

11. Определить цену фьючерсного контракта на доллар США, если процент по 3-месячному депозиту в США составляет 6%. Курс доллара – текущий.

12. Хеджер 1 февраля продал фьючерсный контракт, а 1 мая закрыл текущие позиции покупкой контракта. Определить результаты хеджирования, если:

- цена актива на спотовом рынке: 1 февраля – 100 руб.; 1 мая – 80 руб.;

- цена актива на фьючерсном рынке: 1 февраля – 120 руб.; 1 мая – 100 руб.

13. Предприятие покупает 3-месячный контракт на поставку акций, а затем закрывает свою позицию, продавая аналогичный контракт. Варианты:

- цена на физическом рынке: 1 марта – 1000 руб.; 1 июня – 1100 руб.;

- цена фьючерском рынке: 1 марта – 1050 руб.; 1 июня – 1150 руб. Определить результаты хеджирования:

14. Биржевой игрок, располагающий информацией относительно засушливой погоды, может:

- ничего не предпринимать;

- купить фьючерсы на пшеницу;

- продать фьючерсы на пшеницу;

- совершить сделку спрэд (одновременно купить и продать фьючерсы на пшеницу с разными месяцами исполнения).

15. Допустим, что исходный залог (маржа) составляет 500 руб. на контракт (10 руб. за 100 кг кукурузы), а поддерживаемая маржа – 300 руб. на контракт (6 руб. за 100 кг кукурузы). Трейдер продает 150 т. кукурузы декабрьского фьючерса по 2,8 руб. Ответьте на вопросы:

- какая исходная маржа требуется для такой позиции;

- если декабрьские фьючерсы на кукурузу будут закрыты закрыты по 2,7 руб., что произойдет со счетом трейдера;

- какое распоряжение получит трейдер относительно залога?

16. Исходная маржа по фьючерсам на соевые бобы составляет 0,3 руб. за 1 кг, а поддерживаемая – 0,2 руб. за 1 кг. Трейдер покупает 5 т ноябрьских фьючерсов по 6,5 руб. за 1 кг. Ответьте на вопросы:

- какая исходная маржа потребуется для такой позиции;

- счет трейдера падает до 950 руб., какое распоряжение получит трейдер относительно залога;

- если трейдер продаст 5000 кг бобов ноябрьских фьючерсов по 6,1 руб. за 1 кг, какую сумму он выиграет или проиграет от фьючерсных сделок?

Раздел III. Биржи и биржевое дело

Тема 12. Биржи

Задачи:

1. Фондовый индекс состоит из акций трех компаний: А, В и С. индекс рассчитывается как простое среднее арифметическое. На момент начала индекса цена акции А была равна 15 руб., В – 20 руб., С – 40 руб.

2. Сохраняются условия задачи 1. Через год курсы акций компаний А, В и С составили: А – 25 руб., В – 30 руб., С – 60 руб. Определить значение индекса в этот момент. На основе значений индекса охарактеризовать рост стоимости акций за год.

3. Фондовый индекс состоит из акций трех компаний: А, В и С. Индекс рассчитывается как простое среднее арифметическое. Цены акций равны: А – 20 руб., В – 35 руб., С – 50 руб. На следующий день происходит дробление акции С в пропорции 1:2. Определить новое значение делителя индекса.

Определить новое значение делителя индекса.

4. Фондовый индекс состоит из акций трех компаний: А, В и С. Индекс рассчитывается как простое среднее арифметическое. Цены акций равны: А – 20 руб., В – 35 руб., С – 30 руб. Делитель индекса составляет 2,2857. На следующий день изменяется состав индекса. Из него исключают акцию А и вместо нее включают акцию компании Е. Цена акции Е равна 40 руб. Определить новое значение делителя индекса.

3.4. Описание балльно-рейтинговой системы

Итоговая оценка определяется суммой баллов, полученных студентами за различные виды работы в течение всего периода обучения предусмотренного учебной программой. Максимальная сумма баллов (Smax) составляет 100 баллов.

 Балльная структура оценки:

·  опрос на семинаре – х1  - 2 баллов;

·  практическое задание на семинаре – x2 - 3 баллов;

·  домашнее задание – х3 – 3 баллов;

·  устный доклад – х4  - 5 баллов;

·  внутрисеместровая аттестации – х5 - 10 баллов;

·  итоговое испытание – х6 - 15 баллов;

Максимальная сумма баллов: Smax = (x1+x2+x3)х4+x4+x5+x6+х7=100 баллов.

Формы контроля уровня освоения ООП по курсу Рынок ценных бумаг

Разделы	Темы	Опрос	Выпол- нен ная работа	Баллы	Баллы	Док лад	Проме жуточ ная ттес- тация	Ито- говая аттес- тация
I. Сущность рынка ценных бумаг	1.1. Понятие и сущность рынка ценных бумаг	2		2	20
	1.2. Основные участники рынка ценных бумаг	2	5	7
	1.3. Инфраструктура рынка ценных бумаг	2		2
	1.4. Институциональные инвесторы	2	5	7
	1.5. Регулирование деятельности на рынке ценных бумаг	2		2
II. Типы и виды ценных бумаг	2.1. Обращение ценных бумаг.	2		2	35
	2.2. Акции. Особенности их обращения на рынке ценных бумаг	2	5	7
	2.3. Облигации	2	5	7
	2.4. Вексель как особая ценная бумага	2	5	7
	2.5. Производные ценные бумаги	2	5	7
	2.6. Международные ценные бумаги	2	3	5
III. Биржи и биржевое дело	3.1. Биржи	2	5	5	15
	3.2. Биржевые операции	3	5	8
		34	36	70	70	5	10	15

3.5. Вопросы для самопроверки и обсуждений по темам

Вопросы для самопроверки и обсуждений по темам Раздела I.

1.  Какова структура рынка ценных бумаг?

2.  Дайте объяснения возникновению двух уровней в обороте ценных бумаг: первичного и вторичного.

3.  Какие существуют виды ценных бумаг?

4.  Как происходит подразделение рынка ценных бумаг по секторам?

5.  Какие виды государственных ценных бумаг вы знаете и каковы особенности их обращения.

6.  Сектор муниципальных ценных бумаг: в чем его особенность?

7.  Виды и особенности обращения корпоративных ценных бумаг.

8.  Характеристика и функции эмитентов.

9.  В чем состоит особая роль инвесторов на рынке ценных бумаг?

10.  Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

11.  Дайте определение брокерской деятельности.

12.  Чем дилерская деятельность отличается от брокерской?

13.  Деятельность по доверительному управлению.

14.  Депозитарная деятельность и институты, призванные к ее выполнению.

15.  Клиринговая деятельность и клиринговые компании.

16.  Деятельность по ведению реестра акционеров.

17.  Дайте определение и покажите составляющие элементы инфраструктуры рынка ценных бумаг.

18.  Что представляет собой регулирующая инфраструктура?

19.  В чем состоит предназначение информационной инфраструктуры?

20.  Техническая инфраструктура и ее функции по обеспечению оборота ценных бумаг.

21.  В чем проявляется роль институциональных инвесторов как инвестиционных посредников между потребителями инвестиционных ресурсов и населением?

22.  Какие существуют виды институциональных инвесторов?

23.  Основные характеристики институциональных инвесторов.

24.  В чем состоят преимущества деятельности институциональных инвесторов?

25.  Особенности налогообложения и распределения прибыли институциональных инвесторов.